Blackstone está buscando oportunidades de compra a partir de la caída del mercado de valores mundial que ha comenzado el año, particularmente en sectores muy afectados como el comercio electrónico, la computación en la nube y la seguridad cibernética.
Jonathan Gray, presidente del administrador de activos alternativos más grande del mundo, dijo que "la negociación del mercado y la caída promedio de las acciones de Nasdaq en más del 40 por ciento [desde el máximo histórico del año pasado] podrían crear oportunidades" para el grupo.
“En tecnología, en particular, muchas de las megatendencias continúan”, dijo al Financial Times. “No es que el comercio electrónico, la tecnología educativa, la tecnología publicitaria, la seguridad cibernética y la migración a la nube se estén deteniendo”.
Las acciones de tecnología se han hundido este año, con el Nasdaq 100 cayendo un 14 por ciento y el fondo negociado en bolsa WisdomTree Cloud un 21 por ciento.
Muchas acciones tecnológicas destacadas se han comportado mucho peor. Netflix ha caído un 40 por ciento, mientras que la empresa de tecnología publicitaria The Trade Desk, el especialista en seguridad cibernética Cloudflare y el gigante de las redes sociales Twitter han caído más del 25 por ciento.
“Para el mercado y para nuestra empresa, un reinicio en las valoraciones puede ser saludable y generar oportunidades”, dijo Gray.
Sus comentarios se producen cuando Blackstone cuenta con más fondos que nunca para invertir, después de obtener $ 154 mil millones en nuevos activos durante el cuarto trimestre, divididos en partes iguales entre entradas orgánicas y el cierre de nuevas cuentas de seguros.
El grupo con sede en Nueva York informó el jueves que las ganancias distribuibles, una métrica favorecida por los analistas como indicador del flujo de efectivo, aumentaron un 55 por ciento a $ 2.3 mil millones desde el mismo período del año pasado.
La empresa generó 5.800 millones de dólares en ingresos trimestrales, con ganancias por acción de casi un 80 por ciento a 1,92 dólares. Anunció un dividendo trimestral de 1,45 dólares, un 51 por ciento más que el año anterior.
Las acciones de Blackstone subieron más del 7 por ciento en las primeras operaciones a 119,50 dólares, ya que el crecimiento de la empresa superó las expectativas de los analistas.
“Los resultados del cuarto trimestre de Blackstone representaron un final notable para un año récord”, dijo el director ejecutivo Stephen Schwarzman cuando la compañía publicó sus resultados.
Las entradas de dinero nuevo ascendieron a $ 77 mil millones en el cuarto trimestre, que Blackstone terminó con un cofre de guerra récord de $ 881 mil millones, un 42 por ciento más que en 2020.
Blackstone continuó atrayendo nuevas entradas de inversionistas adinerados y se benefició de estrategias de inversión relacionadas con seguros que buscan rendimiento, que en conjunto ahora representan el 40 por ciento de los activos totales.
En una llamada con analistas, Blackstone anunció que recaudará 17 nuevos fondos, con el objetivo de $ 150 mil millones en nuevos activos, incluidos fondos inmobiliarios emblemáticos de tamaño récord y fondos de capital privado corporativo durante los próximos 18 meses.
Durante el último trimestre de 2021, la empresa operó a un ritmo vertiginoso, aprovechando los mercados de valores boyantes para vender activos, al mismo tiempo que invirtió fuertemente a medida que ingresaba dinero nuevo.
Vendió activos por valor de 21.000 millones de dólares durante el trimestre, incluido el prestamista Exeter Finance. Fue aún más activo en nuevas inversiones, desplegando más de $ 66 mil millones, lo que llevó su total de 2021 a un récord de $ 144 mil millones.
Blackstone desconfía de los negocios cíclicos que podrían verse afectados si la alta inflación se prolonga durante todo el año, que es la expectativa actual de la empresa.
“En capital privado, desea invertir en empresas que no estén tan expuestas a los costos de los insumos, el aumento de los costos de las materias primas y la mano de obra”, dijo Gray. “Hemos sido muy cautelosos con los negocios industriales”.
En cambio, Blackstone ha favorecido a las empresas de tecnología y ciencias de la vida, las inversiones crediticias con características de tasa de interés flotante y los bienes raíces vinculados a la logística o los mercados inmobiliarios residenciales en auge. También apuesta por la recuperación de los viajes y por nuevas torres de oficinas urbanas.
“Hay escasez de edificios de oficinas modernos, particularmente en una ciudad como Nueva York, donde creo que el edificio de oficinas promedio tiene 60 años”, dijo Gray sobre la inversión de $2.850 millones de Blackstone en una torre de oficinas en Manhattan construida por su competidor Brookfield Asset Management. “La distribución [en vacantes y alquileres] entre edificios antiguos y nuevos es muy dramática y parece que persistirá . . . Es una especie de historia de dos ciudades”.
Agregó que Blackstone estaba trabajando bajo el supuesto de que los cierres y las condiciones de trabajo remoto de la pandemia estaban disminuyendo.
“Creemos que la vida normal volverá y que habrá una recuperación”, dijo Gray. “Nuestra expectativa es que pronto volveremos a la oficina en su mayor parte”.
