Přepis výdělků ResMed (RMD) za 2. čtvrtletí 2022

Zavolejte ResMed (NYSE:RMD) 2. čtvrtletí 2022 o příjmech 27. ledna 2022, 16:30 ET

Obsah:

Připravené poznámky:

Provozovatel

Dobrý den, vítáme vás u konferenčního hovoru ResMed o výsledcích druhého čtvrtletí fiskálního roku 2022. [Pokyny pro operátora] Připomínáme, že tato konference se nahrává. Nyní je mi potěšením předat hovor Amy Wakeham, viceprezidentce pro vztahy s investory a firemní komunikaci. Prosím, pokračuj, Amy.

Amy Wakeham – viceprezidentka pro vztahy s investory a podnikovou komunikaci

Skvělé. Díky, Kevine, a ahoj všichni. Vítejte u konferenčního hovoru o výdělcích společnosti ResMed ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2022. Děkujeme, že jste se k nám přidali.

Tento hovor je vysílán živě a záznam bude k dispozici v sekci vztahů s investory na našem firemním webu později ještě dnes, spolu s kopií tiskové zprávy a prezentace o výdělcích, které jsou nyní k dispozici. Dnes jsem se mnou na hovoru generální ředitel Mick Farrell; a finanční ředitel Brett Sandercock. Během části našeho hovoru se k Micku a Brettovi připojí Rob Douglas, náš prezident a provozní ředitel; Jim Hollingshead, náš prezident, péče o spánek a dýchání; a David Pendarvis, náš hlavní administrativní pracovník a globální obecný právník. Pro připomenutí, na dnešním hovoru budeme diskutovat o některých non-GAAP opatřeních.

Chcete-li odsouhlasit non-GAAP ukazatele, přečtěte si poznámky v dnešní tiskové zprávě o příjmech nebo v příloze prezentace příjmů. Naše dnešní diskuse může také zahrnovat výhledová prohlášení, včetně, ale nejen, očekávání ohledně budoucí výkonnosti společnosti ResMed. Věříme, že tato prohlášení jsou založena na rozumných předpokladech. Naše skutečné výsledky se však mohou lišit.

Vyzýváme vás, abyste si přečetli naše záznamy SEC pro diskusi o rizikových faktorech, které by mohly způsobit, že se naše skutečné výsledky budou podstatně lišit od jakýchkoli výhledových prohlášení, která jsou dnes učiněna. Nyní předám hovor Mickovi.

Mick Farrell – generální ředitel

Děkujeme, Amy, a děkujeme všem našim akcionářům za to, že se k nám dnes připojili, když kontrolujeme výsledky za prosincové čtvrtletí, druhé čtvrtletí našeho fiskálního roku 2022. Naše výsledky za druhé čtvrtletí nadále dokazují silný výkon v celém našem podnikání těžíme z pokračující extrémně vysoké poptávky po našich zařízeních pro péči o spánek a dýchací cesty a také z neustálého zotavování trhů z vrcholných dopadů COVID-19. Dosáhli jsme dvouciferného růstu v našem podnikání, když procházíme třemi hlavními externalitami: za prvé, obnovení toku pacientů po maximálních maximech COVID; dvě, globální omezení dodavatelského řetězce, zejména u elektronických součástek; a za třetí, téměř neomezená poptávka spojená se stažením konkurentů z trhu, která se ve skutečnosti dále rozšířila, pokud jde o objemy jejich zařízení, které byly zasaženy, a dobu trvání procesu jejich opravy a výměny. Sečteno a podtrženo, máme ještě minimálně 12 měsíců této neuvěřitelné poptávky po produktech ResMed.

Jsem velmi hrdý na to, že 8 000 ResMedians slouží pacientům ve 140 zemích po celém světě. Naše globální týmy hledají způsoby, jak dodávat produkty a řešení poskytovatelům domácí péče, lékařům a zdravotnickým systémům a nakonec do rukou pacientů, kteří je nejvíce potřebují. Je zřejmé, že prostředí globálního dodavatelského řetězce zůstává v mnoha odvětvích velmi náročné a my nejsme imunní vůči jeho dopadu. V průběhu čtvrtletí jsme i přes meziroční dvouciferný růst nebyli schopni pokrýt veškerou poptávku dostupnou na trhu.

Byly nám přiděleny součástky od našich dodavatelů, zejména elektronické součástky a ještě konkrétněji polovodičové čipy, a proto jsme nuceni přidělovat naše odchozí produkty našim zákazníkům. Zavedli jsme proces přidělování s jasnými hlavními principy, které upřednostňují výrobu a dodávku zařízení tak, aby nejprve vyhovovaly potřebám pacientů s nejvyšší ostrostí. Kromě problémů s dodávkami komponent ovlivňují naši schopnost reagovat tak rychle, jak bychom chtěli, na poptávku po produktech ResMed, neustálé problémy námořní a letecké přepravy. Náklady na přepravu se zvyšují plošně u příchozích komponent od dodavatelů au odchozích produktů do našich distribučních center a pro konečné dodání našim zákazníkům.

V důsledku těchto zvýšených nákladů jsme od ledna zavedli na naše produkty příplatek, abychom se o část břemene těchto zvýšených nákladů podělili se zákazníky. Vzhledem ke všemu nárůstu cen od komodit až po speciální produkty v různých průmyslových odvětvích po celém světě byla nutnost tohoto příplatku našimi zákazníky pochopena a akceptována. Úzce spolupracujeme s našimi globálními partnery v dodavatelském řetězci a děláme vše, co je v našich silách, abychom získali přístup k dodatečné dodávce kritických komponent, které potřebujeme k dalšímu zvýšení výroby našich zdravotnických prostředků. Také předěláváme návrhy, ověřujeme nové díly, kusy, zásoby a urychlujeme uvádění a vývoj nových produktů, abychom dále uspokojili poptávku.

Chápeme, že toto je obtížná situace pro všechny naše zákazníky, včetně lékařů, pro poskytovatele lékařského vybavení, plátce, zdravotnické systémy a nejdůležitějšího zákazníka, pacienta. Naší prioritou č. 1 budou vždy pacienti, kteří se budou ze všech sil snažit pomoci těm, kteří trpí spánkovou apnoe, CHOPN, astmatem a dalšími chronickými respiračními onemocněními, a také těm, kteří těží z našich softwarových řešení pro mimonemocniční zdravotní péči. Abychom mohli růst a odlišit se od našeho podnikání v oblasti péče o spánkovou a respirační péči, budeme vyvíjet, navrhovat a dodávat špičková terapeutická řešení, která lze globálně škálovat, a budeme dodávat přední světová mimonemocniční softwarová řešení, která posílí možnosti každého člověka. zdravotnictví, ať jsou kdekoli.

Naším cílem je zajistit, aby se každému dostalo péče, kterou potřebuje, tam, kde ji potřebuje a kdy ji potřebuje. Dovolte mi, abych se vrátil k diskusi o širokých tržních podmínkách v našem odvětví. V zemích, kde působíme, jsme svědky neustálého oživení poptávky. Stále pozorujeme rozdíl v celkovém toku pacientů z 85 % na 100 % úrovní před COVID ve většině zemí a nad 100 % před COVID úrovně na několika místech.

Tyto metriky se budou i nadále neustále zvyšovat směrem k úrovním před onemocněním COVID a dále, jak se vakcíny a boostery rozšiřují po celém světě. Každá nová varianta COVID má dopad, ale s přijetím digitálních zdravotnických řešení pro screening, diagnostiku a nastavení pacientů na dálku a vzdálené monitorování pacientů a také zavedené a dobře zavedené procesy pro protokoly čištění COVID ve spánkových laboratořích očekáváme dopad nových variant, aby se jejich absolutní dopad pokaždé zmenšil. Náš globální tým ResMed je i nadále odhodlán spolupracovat s národními, státními a městskými vládami, stejně jako s místními zdravotnickými systémy, nemocnicemi a poskytovateli zdravotní péče, aby podle potřeby dodal ventilátory, masky a školení pro akutní péči a důležitý přechod domů. Vzhledem ke stále klesající závažnosti každého dopadu na hospitalizace a závažné onemocnění způsobené COVIDem je nyní poptávka po ventilátorech v souladu s úrovněmi před COVID.

Nyní mi dovolte, abych vás informoval o našich třech hlavních strategických prioritách: č. 1 je růst a odlišení našich klíčových odvětví spánkové apnoe, CHOPN a astmatu; Č. 2 je navrhovat, vyvíjet a dodávat špičkové zdravotnické prostředky a digitální zdravotnická řešení, která lze globálně škálovat; a č. 3 je inovovat a rozvíjet nejlepší světová softwarová řešení pro péči poskytovanou mimo nemocnice a zejména doma. Spojené státy.

Spuštění naší platformy zařízení nové generace s názvem AirSense 11 pokračuje velmi dobře. Tato nová platforma poskytla tolik potřebné další dodávky produktů, protože čelíme trvale vysoké poptávce po zařízeních ResMed. Očekáváme, že platformu AirSense 11 zavedeme do dalších zemí v průběhu kalendářního roku 2022. Paralelně budeme pokračovat v prodeji naší celosvětově dostupné platformy AirSense 10, která má vedoucí postavení na trhu, abychom maximalizovali celkový objem CPAP, APAP a bilevelů dostupných k prodeji. .

Ve skutečnosti je jediným produktem AirSense 10 horší než AirSense 11. Jak jste viděli v našich výsledcích s dvouciferným růstem v tomto čtvrtletí, pokračující přijímání platforem AirSense 10 a AirSense 11 zůstává velmi velmi silný. S platformou AirSense 11 a naším ekosystémem digitálních zdravotnických technologií zapojujeme pacienty do jejich terapie digitálně jako nikdy předtím v tomto odvětví. Našim zákazníkům také usnadňujeme a zefektivňujeme správu jejich populace pacientů pomocí naší kompletní sady softwarových řešení, včetně myAir pro pacienty, AirView pro lékaře a Brightree pro poskytovatele domácího zdravotnického vybavení.

Když zákazníci používají tato řešení digitálních zdravotnických technologií, zvýšila se efektivita, snížily náklady a dosáhli jsme lepších výsledků pro pacienty a jejich lékaře. Zkontrolovali jsme publikované důkazy, které ukazují, že zkombinováním platformy AirSense se softwarem myAir a softwarem AirView vidíme více než 87% adherenci k léčbě pozitivním tlakem v dýchacích cestách. To bylo ve studii s více než 85 000 pacienty. Na naší nejnovější a nejlepší platformě, AirSense 11, dosahujeme ještě vyšší míry přijetí aplikace myAir než kdykoli předtím.

Ve skutečnosti jsme svědky více než dvojnásobného nárůstu počtu pacientů, kteří se zaregistrovali k myAir a plně se zapojili do softwarové technologie ResMed. Čistým výsledkem je, že to přináší lepší zkušenost pacienta, lepší efektivitu pro poskytovatele domácí péče a co je důležitější, dlouhodobější adherenci k léčbě. Viděli jsme to ve studii na Aljašce ve spolupráci s francouzskými zdravotnickými systémy, kde jsme ve studii s více než 176 000 pacienty ukázali, že u pacientů, kteří dodržovali terapii CPAP, došlo k relativnímu snížení úmrtnosti o 39 % oproti kontrole. Demonstrace těchto typů lepších výsledků pro pacienty a nižších nákladů na systém zdravotní péče v měřítku, které v tomto odvětví dosud nebylo vidět, jsou kritickými součástmi strategie ResMed 2025.

Dalším klíčovým aspektem naší strategie dlouhodobého růstu je zvyšování povědomí a zvyšování toku pacientů horní částí diagnostického trychtýře spánkové apnoe. COVID-19 má pokročilé povědomí, přijímání a přijímání zdraví dýchacích cest a respirační hygieny, ale také přijímání a přijímání nástrojů digitálního zdraví a telehealth, včetně domácích testů spánkové apnoe. Přestože rostoucí poptávka není v bezprostředním krátkodobém horizontu tak důležitá, vzhledem k pokračujícímu stahování konkurentů se zaměřujeme dlouhodobě a vždy se zaměřujeme na tuto příležitost pro dlouhodobou poptávku. Spolu s partnery a našimi zákazníky inovujeme, abychom vytvořili ještě efektivnější a efektivnější přístup k identifikaci, screeningu, diagnostice, léčbě a léčbě pacientů se spánkovou apnoe.

Budeme i nadále investovat do technologie, která pacientům umožní komplexní bezproblémový digitální zážitek. Jak jsme zmínili v naší říjnové výzvě, během druhého čtvrtletí jsme získali společnost Ectosense, předního celosvětového poskytovatele cloudové technologie pro testování domácí spánkové apnoe. Věříme, že digitální a snadno použitelná řešení společnosti Ectosense v rukou lékařů, techniků spánkové laboratoře i spotřebitelů mohou významně pomoci zvýšit míru diagnostiky a screeningu a také obecné povědomí o spánkové apnoe. Dovolte mi nyní přejít k diskusi o našem podnikání v oblasti respirační péče se zaměřením na naši strategii lépe sloužit 380 milionům pacientů s chronickou obstrukční plicní nemocí nebo CHOPN na celém světě a 330 milionům pacientů, kteří trpí astmatem po celém světě.

Naším cílem je oslovit stovky milionů pacientů pomocí našich řešení respirační péče, včetně neinvazivní ventilace a ventilace pro podporu života, a také novějších terapeutických oblastí, jako jsou cloudová řešení pro dodávání léčiv z naší technologie Propeller a terapie s vysokým průtokem nabídky, jako je naše produktová platforma s názvem Lumus HFT. Poptávka po našich základních řešeních neinvazivní ventilace a ventilace pro podporu života byla po celé čtvrtletí silná, zejména na trzích mimo USA, kde se zaměřujeme na podporu nejtěžších pacientů s nejvyšší ostrostí. Tento požadavek je v souladu s hlavními principy našeho procesu přidělování, jmenovitě dát nejvyšší prioritu výrobě životní podpůrné ventilace a neinvazivních ventilačních zařízení, včetně úrovní nákupu, které nejprve splňují potřeby těchto pacientů s nejvyšší ostrostí. Přijetí softwarového řešení AirView pro ventilaci, které jsme uvedli v Evropě před více než rokem, zůstává solidní a nadále tuto technologii rozšiřujeme do regionů po celém světě.

AirView pro ventilaci přineslo hodnotu tím, že pomáhá lékařům a zdravotnickým systémům, ve kterých působí, zvládat vysoce rizikové pacienty během pandemie COVID-19. Stále se však stále více používá ke zvýšení kvality péče prostřednictvím včasného a proaktivního zásahu při prvních známkách respiračních zdravotních problémů, aby se snížilo riziko hospitalizace. Vidíme svět, kde AirView pro ventilaci představuje standardní péči při léčbě CHOPN. Způsob, jakým je naše základní platforma AirView pro spánkovou apnoe nyní standardem péče o léčbu spánkové apnoe.

Dovolte mi nyní zhodnotit naši společnost Software as a Service pro mimonemocniční péči. Během čtvrtletí naše podnikání SaaS vykázalo zlepšený sekvenční růst. Dosáhli jsme vysokého jednociferného meziročního růstu napříč naším portfoliem trhů SaaS, včetně domácího lékařského vybavení, stejně jako zařízení a domácí péče. Neustálý růst domácí péče poskytuje podporu našemu domácímu lékařskému vybavení, stejně jako našim produktům pro domácí zdraví a hospicové produkty, a stále rosteme se zákazníky, protože zvyšují jejich využití našeho softwaru a datových řešení ke zlepšení a optimalizaci obchodní efektivity. a péče o pacienty, včetně zásobování Brightree a Snap.

Pandemie COVID-19 byla a zůstává výzvou pro některé vertikály v našem podnikání SaaS, zejména pro kvalifikovaná ošetřovatelská zařízení, protože účinky vysoce nakažlivé varianty Omicron zůstávají v těchto prostředích protivětrem pro objemy pacientů. Budeme to i nadále bedlivě sledovat, jak míra COVID dosáhne vrcholu a poté u této nejnovější varianty klesá, jak se stalo v mnoha regionech po celé zemi a po celém světě. Vzhledem k tomu, že se omezení COVID stále zmírňují a naši zákazníci zlepšují svůj výhled do lepších podmínek, očekáváme zadržovanou poptávku po investicích do technologií, které nám poskytují příležitosti prodávat stále více služeb a řešení stávajícím zákazníkům, stejně jako zvýšit počet našich nových zákazníků. Když se podíváme na naše portfolio řešení napříč nastaveními péče, očekáváme, že růst tržeb naší skupiny SaaS se zrychlí a dosáhne udržitelného vysokého jednociferného růstu na konci tohoto fiskálního roku.

Jako vždy je naším cílem dosáhnout nebo překonat toto tempo růstu trhu, protože neustále inovujeme a přebíráme podíl na trhu konkurentům. Jsme předním strategickým poskytovatelem řešení SaaS pro mimonemocniční péči a poskytujeme kritický software na široké škále velmi atraktivních trhů. Naše nejnovější a lepší řešení SaaS se zabývala problémem č. 1 hlášeným napříč naší zákaznickou základnou, kterým jsou personální problémy.

Naši zákazníci SaaS očekávají, že tento problém bude přetrvávat, a uvědomují si potřebu technologických řešení, která jim pomohou vyřešit jejich problémy s účinností a rozsahem. A naše softwarové služby a řešení jim pomáhají dosáhnout obou těchto výsledků. Máme dobrou pozici a v rámci našeho podnikání SaaS jsme pro naše zákazníky a pro ResMed vytvořili odlišnou hodnotu. Podíváme-li se na širší portfolio činností společnosti ResMed v oblasti péče o spánkovou a respirační péči a také našich řešení SaaS, zůstáváme si jisti naší dlouhodobou strategií a řadou inovativních řešení.

Naše řešení péče o spánek a dýchání léčí nejrozšířenější a nejnákladnější chronické stavy a naše řešení SaaS podporují nastavení péče, kde lidé čelí těmto a dalším chronickým stavům. Díky této kombinaci dokážeme zásadně transformovat mimonemocniční zdravotní péči v rozsahu, kterému se žádná jiná společnost nevyrovná. Jsme nastaveni na udržitelný růst prostřednictvím pokračujících investic do výzkumu a vývoje ve výši 7 % našich výnosů, obchodní dokonalosti v partnerství s CVS, Verily a dále, stejně jako budoucí akcelerace prostřednictvím strategických M&A, stejně jako zastrčte M&A, když postupujeme vpřed. Náš přístup zaměřený na pacienta zaměřený na lékaře a poskytovatele v kombinaci s naší jedinečnou kulturou ResMed znamená, že jsme v pozici, abychom i nadále vítězili na značně poddimenzovaných lékařských trzích spánkové apnoe, chronické obstrukční plicní nemoci, astmatu a dalších.

Ve velkém transformujeme mimonemocniční zdravotní péči, vedeme trh digitálních zdravotnických technologií s více než 10,5 miliardami nocí lékařských dat v cloudu a více než 16 miliony 100% cloudově připojitelných zdravotnických zařízení na nočních stolcích ve 140 zemích po celém světě , odemykáme hodnotu tím, že používáme deidentifikovaná data, abychom pomohli pacientům, poskytovatelům, lékařům, plátcům a v celých zdravotnických systémech. Investovali jsme do cloudových operací na ochranu soukromí a schopností analýzy dat řízených umělou inteligencí a ML, abychom toho dosáhli v měřítku, které nemá konkurenci, a každý den zvyšujeme svůj náskok. Naše poslání zlepšit 250 milionů životů prostřednictvím lepší zdravotní péče v roce 2025 pohání a motivuje ResMedians každý den. Během tohoto posledního čtvrtletí jsme opět dosáhli vynikajícího pokroku směrem k tomuto inspirativnímu cíli.

Než předám výzvu Bretta k jeho poznámkám, chci ještě jednou vyjádřit svou upřímnou vděčnost více než 8 000 ResMedians za jejich vytrvalost, tvrdou práci a obětavost během těchto probíhajících bezprecedentních časů. Děkuji. S tím předám hovor Brettovi v Sydney a přesunu se do skupiny pro otázky a odpovědi. Brette, k tobě.

Brett Sandercock – finanční ředitel

Skvělé. Díky, Micku. Ve svých dnešních poznámkách poskytnu přehled našich výsledků za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2022. Pokud není uvedeno jinak, všechna srovnání se týkají čtvrtletí předchozího roku.

Jsme spokojeni s našimi finančními výsledky ve 2. čtvrtletí navzdory protivětru, kterému jsme čelili v důsledku významných přetrvávajících omezení dodavatelského řetězce v náročném prostředí nákladní dopravy. Tržby skupiny za prosincové čtvrtletí činily 895 milionů USD, což představuje nárůst o 12 %. V konstantní měně se tržby zvýšily o 13 %. Růst tržeb odráží zvýšenou poptávku po našich produktech pro péči o spánek a dýchací cesty v celém našem portfoliu, taženou zotavujícími se podmínkami na trhu a zvýšenou poptávkou po zařízeních v reakci na pokračující stažení produktu jedním z našich konkurentů.

V prosincovém čtvrtletí jsme zaznamenali nevýznamné přírůstkové tržby z naší poptávky související s COVID-19 konzistentní s čtvrtletím předchozího roku. Do budoucna očekáváme zanedbatelné příjmy z poptávky související s COVID-19. Budeme jej však i nadále odhadovat podle potřeby. Ve vztahu k dopadu stažení našich konkurentů odhadujeme, že jsme v prosincovém čtvrtletí vygenerovali přírůstkové příjmy ze zařízení v rozmezí 45 až 55 milionů USD.

Za první polovinu fiskálního roku 22 to odráží přírůstkové příjmy v rozmezí 125 až 145 milionů USD. Nadále očekáváme, že omezení dodávek komponent omezí možnost celkových přírůstkových příjmů ze zařízení na něco mezi 300 miliony a 350 miliony USD za celý fiskální rok 2022. Jak jsme uvedli v minulém čtvrtletí, očekáváme, že naše fiskální třetí čtvrtletí zůstane omezeno nabídkou podobně jako naše fiskální druhé čtvrtletí, což omezuje přírůstkové příjmy během třetího čtvrtletí. V našem fiskálním čtvrtém čtvrtletí a ve fiskálním roce 2023 vidíme do určité míry zmírnění problémů s dodávkami.

Když se podíváme na naši geografickou distribuci příjmů a vyjma příjmů z našeho podnikání v oblasti softwaru jako služby, tržby v USA, Kanadě a zemích Latinské Ameriky vzrostly o 14 %. Tržby v Evropě, Asii a na dalších trzích vzrostly o 12 % v konstantních měnách. Podle produktového segmentu se globálně, v konstantním měnovém vyjádření, prodej zařízení zvýšil o 16 %, zatímco prodej masek a dalších výrobků vzrostl o 10 %. Při rozdělení podle regionálních oblastí se prodeje přístrojů v USA, Kanadě a Latinské Americe zvýšily o 19 %, protože jsme těžili z přírůstkových příjmů díky stažení konkurenčního produktu a příznivého sortimentu produktů, protože jsme prodali zvýšený podíl přístrojů s vyšší ostrostí.

To je v souladu s našimi hlavními zásadami pro přidělování produktů, konkrétně s tím, že upřednostňujeme výrobu a dodávku našich zařízení, abychom nejprve splnili potřeby pacientů s vysokou bezpečností. Prodej roušek a dalších produktů vzrostl o 9 %, což odráží solidní výnosy z doplňování a bylo jich dosaženo navzdory náročnému prostředí dodávek zařízení, které nadále omezuje nastavení nových pacientů. V Evropě, Asii a na dalších trzích se prodeje zařízení zvýšily o 13 % v konstantních měnách, což opět odráží přínos z přírůstkových příjmů v důsledku stažení konkurence. Masky a další prodeje v Evropě, Asii a na dalších trzích těžily ze zlepšeného toku pacientů ve srovnání s předchozím rokem a zvýšily se o 11 % v konstantních měnách.

Celkově lze říci, že zejména naše asijské operace zaznamenaly silné čtvrtletí. Tržby ze softwaru jako služby vzrostly v prosincovém čtvrtletí o 8 %. Viděli jsme silný výkon v segmentu HME, protože zákazníci nadále využívají naše řešení SaaS k zefektivnění a efektivnějšímu řízení svých podniků, a vidíme určitou stabilitu v segmentu kvalifikované ošetřovatelské péče, protože se stále vynořuje z výzev spojených s COVID- 19 pandemie. Ve druhé polovině fiskálního roku 22 očekáváme, že budeme i nadále těžit z neschopnosti našich konkurentů dodávat nové pacienty a z celkového zotavení globálních flotilových trhů po dopadu COVID-19.

Jak jsme však uvedli v posledních několika čtvrtletích, zatímco usilovně pracujeme na zvýšení výroby zařízení, nebudeme schopni uspokojit veškerou očekávanou poptávku vyplývající ze stažení našich konkurentů, a to především z důvodu značné a pokračující nabídky. omezení pro elektronické součástky. Působíme ve velmi dynamickém prostředí dodavatelského řetězce. Jak jsem uvedl dříve, nadále očekáváme, že omezení dodávek komponent omezí přírůstkové příjmy ze zařízení vyplývající ze stažení našich konkurentů na něco mezi 300 miliony a 350 miliony dolarů za fiskální rok 22. To zahrnuje výnosy ze zařízení, které jsme dokázali vygenerovat v první polovině fiskálního roku 22.

Očekáváme, že Q3 zůstane náročné, ale Q4 bude lepší. Během zbytku mého dnešního komentáře budu odkazovat na čísla, která nejsou GAAP. V naší tiskové zprávě o výsledcích za druhé čtvrtletí jsme poskytli úplné sesouhlasení non-GAAP a GAAP čísel. Naše non-GAAP hrubá marže klesla v prosincovém čtvrtletí o 230 bazických bodů na 57,6 %.

Snížení je způsobeno především vyššími náklady na přepravní složky a výrobními náklady a nepříznivými pohyby měn, které jsou částečně kompenzovány pozitivním produktovým mixem, zejména ve vztahu k silnému růstu našich zařízení s vyšší ostrostí. Přejdeme k provozním nákladům. Během 2. čtvrtletí jsme udržovali disciplinovaný přístup v našich průběžných výdajích na podporu našich operací. Ale vidíme normalizovanější profil výdajů, protože dopady COVID-19 odeznívají.

Výdaje G&A za druhé čtvrtletí vzrostly o 9 % nebo v konstantních měnách vzrostly o 10 %. Nárůst byl způsoben především nárůstem nákladů spojených se zaměstnanci. Důležité je, že SG&A náklady jako procento výnosů se zlepšily na 20,7 % ve srovnání s 21,2 % v předchozím roce. Při pohledu do budoucna a v závislosti na pohybech měn očekáváme, že náklady SG&A vyjádřené jako procento příjmů budou v druhé polovině fiskálního roku 22 v rozmezí 20 % až 22 %.

Výdaje na výzkum a vývoj za čtvrtletí vzrostly o 14 % jak na základě titulků, tak na základě konstantní měny. Náklady na výzkum a vývoj jako procento příjmů činily 7 % ve srovnání s 6,9 % v předchozím čtvrtletí. Pokračujeme ve významných investicích do inovací, protože věříme, že náš dlouhodobý závazek k vývoji technologií, produktů a řešení přinese trvalou konkurenční výhodu. Při pohledu do budoucna a v závislosti na pohybech měn očekáváme, že náklady na výzkum a vývoj jako procento příjmů budou ve druhé polovině fiskálního roku 22. roku přibližně 7 %.

Náš non-GAAP provozní zisk za čtvrtletí vzrostl o 5 %, podpořený silným růstem výnosů, částečně kompenzovaným poklesem naší hrubé marže. Na základě GAAP byla naše efektivní daňová sazba za prosincové čtvrtletí 15 %, zatímco na non-GAAP bázi byla naše efektivní daňová sazba za čtvrtletí 15,6 % ve srovnání s 15,2 % v předchozím roce. Relativně nízká daňová sazba ve 2. čtvrtletí jak v aktuálním čtvrtletí, tak v předchozím čtvrtletí odráží příznivé daňové zvýhodnění spojené s investováním zaměstnanců do vlastního kapitálu, ke kterému obvykle dochází ve druhém čtvrtletí. Do budoucna odhadujeme, že naše non-GAAP efektivní daňová sazba za celý fiskální rok 22 bude v rozmezí 19 % až 20 %.

Náš non-GAAP čistý zisk za čtvrtletí vzrostl o 5 % a náš non-GAAP rozředěný zisk na akcii za čtvrtletí vzrostl o 4 %. Náš peněžní tok z operací za čtvrtletí činil 220 milionů USD, což odráželo vysoké základní zisky, částečně kompenzované vyšším provozním kapitálem. Kapitálové výdaje za čtvrtletí činily 30 milionů dolarů. Odpisy a amortizace za čtvrtletí činily 41 milionů USD.

Během čtvrtletí jsme akcionářům vyplatili dividendy v celkové výši 61 milionů USD. V prosincovém čtvrtletí jsme zaznamenali ztráty na vlastním kapitálu ve výši 1,9 milionu USD ve výkazu zisku a ztráty spojené se společným podnikem Primasun a Verily. Očekáváme, že zaznamenáme ztráty na vlastním kapitálu ve výši přibližně 2 milionů USD za čtvrtletí během rozvahy fiskálního roku 22 spojeného s operací společného podniku. Druhé čtvrtletí jsme zakončili s hotovostním zůstatkem 194 milionů dolarů.

K 31. prosinci jsme měli hrubý dluh 680 milionů USD a čistý dluh 486 milionů USD. Úroveň našeho dluhu zůstala skromná. A k 31. prosinci jsme měli k dispozici přibližně 1,6 miliardy dolarů k čerpání v rámci našeho stávajícího revolverového zařízení. Stručně řečeno, naše pozice likvidity zůstává silná.

Naše představenstvo dnes oznámilo čtvrtletní dividendu ve výši 0,42 USD na akcii, což odráží důvěru představenstva v naši provozní výkonnost. Náš solidní peněžní tok a nízký pákový efekt poskytují flexibilitu v tom, jak alokujeme kapitál. Do budoucna plánujeme pokračovat v reinvesticích pro růst prostřednictvím výzkumu a vývoje. Očekáváme také, že budeme pokračovat v nasazování kapitálu pro zastrčené akvizice, jako je [neslyšitelné] Zdraví, [neslyšitelné], akvizici, kterou jsme dokončili 1. října.

A s tím předám hovor zpět Amy.

Amy Wakeham – viceprezidentka pro vztahy s investory a podnikovou komunikaci

Skvělé. Díky, Brette, a díky, Micku. Kevine, pojďme dál a nyní předáme hovor vám, abyste poskytli pokyny, a poté proveďte část hovoru s otázkami a odpověďmi.

Otázky & amp; Odpovědi:

Operátor

[Pokyny pro operátora] Naše první dnešní otázka pochází od Chrise Coopera z Goldman Sachs. Vaše linka je nyní živá.

Chris Cooper – Goldman Sachs – analytik

Dobré odpoledne a dobré ráno. Děkuji, že jste vzal mou otázku. Micku, můžeš nám prosím připomenout konkrétní opatření, která používáš ke zmírnění problémů s dodávkami součástek? A hádám, kde vidíte větší a menší úspěch?

Mick Farrell – generální ředitel

Ano, Chrisi. Je to samozřejmě velmi relevantní otázka a my sledujeme několik cest, jak jsem nastínil v přípravných poznámkách. První věc, kterou děláme, je, že se obracíme na naše stávající dodavatele a stávající dodavatelské řetězce a skutečně je využíváme k upřednostňování lékařských prostředků před ostatními aspekty. Mají na výběr, co mohou elektromobilům dát, mají mobilní telefony, spotřebitelská zařízení a lékařská zařízení a na tom s nimi přímo pracujeme.

Vidíme v tom určitou výhodu, jistě na úrovni zachování druhu dvouciferného růstu, který jste viděli během tohoto čtvrtletí. Kromě toho předěláváme díly a díly a komponenty v rámci našich stávajících platforem a rychleji přinášíme nové platformy na trh. Takže pracujeme na návrzích Air 10 a Air 11. Také předěláváme naše dodavatelské řetězce, abychom ověřovali a ověřovali nové dodavatele, abychom se tam mohli dostat.

A celá tato kombinace nám dává mnohem větší jistotu, že když se díváme na březnové čtvrtletí, abychom byli lepší než prosinec, ale pak na červnové čtvrtletí, abychom byli výrazně lepší než březen. A jak procházíme zářím a prosincem tohoto kalendářního roku, skutečně začínáme uvolňovat spoustu těchto projektů, které přicházejí do hry, a vidíme u nich hodně důvěry. Ale ohledně toho portfolia, Robe, máš nějaké další informace, které bys mohl poskytnout, možná, Chrisi, o tom, co [neslyšitelné] v prostředí dodavatelského řetězce? Možná, a vy můžete také Chris [neslyšitelný] probíhá už rok a my jsme věděli, že se blíží nedostatek, takže to vypadá, že pracuje na všech těch aktivitách, o kterých Nick celý rok mluvil, a začínají přinášet ovoce.

Chce to čas, a proto mluvíme o tom, že věci, které nelze opravit okamžitě. Hovoříme o tom, že to bude v nadcházejícím čtvrtletí i nadále náročné a začneme vidět další zlepšení. To znamená, že je to velmi dynamická situace a věci se mění každý týden. A tak naše týmy musí být extrémně agilní.

A ve skutečnosti do toho vkládáme spoustu zdrojů. Máme opravdu silný tým inženýrů a lidí s obchodními vztahy s dodavateli a naše produktové týmy se na to všechny opravdu soustředí, když pracujeme přes tyto náročné časy.

Chris Cooper – Goldman Sachs – analytik

Mohu se tedy zeptat, pokud jde o aktualizaci, kterou jste poskytli o výsledcích za poslední čtvrtletí v říjnu, jste nyní víceméně přesvědčeni, že deficity, které aktuálně vidíte v komponentách, lze vyřešit do čtvrtého čtvrtletí čtvrťák?

Mick Farrell – generální ředitel

Ano, to je dobrá otázka, Chrisi. Jsem vlastně přesně tam, kde jsem byl v říjnu, jak jsme si v říjnu řekli, že v prosinci to bude těžké. V březnu to bude těžké a opravdu se to začne otevírat v červnu a pak, až budeme chodit ven v průběhu kalendářního roku. Takže si za tím stojím.

A stojím si, jak řekl Brett dříve, a dívám se na fiskální rok 22, na 300 až 350 milionů dolarů přírůstkového produktu. Mám na mysli, podívejte se na prosincové čtvrtletí, 16% meziroční růst v zařízeních mezi globální krizí dodavatelského řetězce, obnovou COVID-19 a všemi výzvami, které existují. To je opravdu silné. Ale v průběhu fiskálního roku a v průběhu kalendářního roku budeme silnější.

Tato zdánlivě nekonečná poptávka s námi bude po celý tento kalendářní rok a potenciálně i po něm. A tak my -- všechny projekty, o kterých Rob mluvil, pokud startovací zbraň vybuchla v červnu '14, když konkurent globálně zveřejnil toto oznámení o stažení a bezpečnostní upozornění v terénu, náš tým odvedl zatraceně dobrou práci, když se dostal k 16 % meziročně v této krizi v prosincovém čtvrtletí. Myslím, že jak jsem řekl v říjnu, myslím, že v březnu to bude lepší než v prosinci a výrazně lepší v červnu. A pak se opravdu začněte uvolňovat, když se objeví září a prosinec.

A s téměř nekonečnou poptávkou to nikdy úplně nedoženete, ale v průběhu kalendářního roku budeme stále rychlejší a rok od roku růst.

Chris Cooper – Goldman Sachs – analytik

Moc vám děkuji.

Mick Farrell – generální ředitel

Díky Chrisi.

Operátor

Děkuji. [Pokyny pro obsluhu] Naše další otázka pochází od Dana Hurrena z MST Marquee. Vaše linka je nyní živá.

Dan Hurren – MST Financial Services – Analytik

Dobré ráno všem. Díky moc. Zmínil jste, že poptávka po ventilaci se vrátila na předem krytou úroveň, ale předpokládám, že mluvíte o ventilačních otvorech v nemocnici nebo o pacientech v nemocnici. Takže jsem doufal, že byste nám mohli dát nějaké barvy nebo podrobnosti o ventilaci na trhu domácí zdravotní péče, konkrétně o tom, jak si produkt Astral vedl při uvádění Trilogy během posledních několika čtvrtletí?

Mick Farrell – generální ředitel

Ano. Dane, nejprve do toho dám bodnutí a pak to podám Jimu Hollingsheadovi, který je naším prezidentem péče o spánek a dýchání. Ano. Takže to, co jsem řekl v přípravných poznámkách, je, že vidíme, že poptávka po ventilátorech je skutečně kolem toho, že trhy s CHOPN, neuromuskulárními chorobami a respirační nedostatečností jsou tam, kde byly před pandemií COVID-19.

Abychom viděli ten proud nemocných pacientů, kteří si našli cestu k digitálním zdravotnickým řešením, sledování telehealth, digitální práci s jejich lékaři na čištění plic a/nebo COVID. Dostáváme recepty na ty produkty. Drtivá většina našich příjmů je celosvětově z 90 procent na respirační péči, kterou tvoří mimonemocniční respirační péče. Tedy i Astrály, ale Stellas a dvouúrovňové STA, ST a ASV.

Používají se k ventilaci mimo nemocnici. Zdá se tedy, že jsou zpět, pokud jde o tok pacientů. Jime, nějakou další barvu, kterou by k tomu dal Dan?

Jim Hollingshead – prezident, Sleep Business

Ano. A Dane, jediná věc, kterou bych dodal k tomu, co řekl Mick, je, že náš produkt Astral si na trhu vede opravdu dobře. Má velmi sofistikované algoritmy, které dokážou léčit širokou škálu pacientů, a poptávka po nich byla opravdu silná. A tak obecně platí, že skutečnost byla velmi dobře přijata a některé z algoritmů, které jsme přidali během posledních několika měsíců, zvýšily poptávku po nich.

Je to také přínosné pro to, co je pro nás pozadu ze stažení společnosti Philips. A tak i v tomto kontextu existuje trochu rostoucí poptávka po Astralu.

Operátor

Děkuji. Naše další otázka pochází od Seana Laamana z Morgan Stanley. Vaše linka je nyní živá.

Sean Laaman – Morgan Stanley – analytik

Dobré ráno, Micku a týmu. Doufám, že se máte všichni dobře. Micku, doufám, že bychom mohli získat aktualizaci nových RTM kódů z CMS a jak to může ovlivnit Propeller.

Mick Farrell – generální ředitel

Ano. Johne, to je skvělá otázka. A jak víte, technologie Propeller je pro ty, kteří možná nevědí, že jde o farmaceutický produkt pro CHOPN i astma propojený s cloudem. A mnoho z nich je v pilotní fázi a partnerství s vládami v Evropě a soukromými plátci ve Spojených státech.

A tak máme v provozu několik komerčních modelů. Nejsou důležité pro globální podnikání. Ale Dave Pendarvisi, máte nějaké údaje o kódech RTM, které jsme získali prostřednictvím proplácení, a nějakých dopadech na ty pro Propeller a napříč firmou?

Dave Pendarvis – tajemník a hlavní administrativní ředitel

Ano. Obecně jsme rádi, že vidíme tok kódování a úhrady směrem k aktivitě typu vzdáleného monitorování. To je pozitivní. Ve stejnou dobu Propeller pracuje na tom, aby lékaři přijali tyto kódy, a pracujeme na tom, aby s tím přišlo financování.

A v lékařské praxi se nic rychle nemění. A společnost Propeller také spolupracuje se zdravotnickými systémy a dalšími celosystémovými základnami, aby se pokusila systém vrtule přijmout. Takže bych řekl, že povzbuzujeme, ale je ještě trochu brzy na to, abychom řekli, že v důsledku toho vidíme příjem materiálu pro Propeller. Ale určitě to zlepšuje provozní podmínky a myslíme si, že jde o dlouhodobý trend, který bude v dlouhodobém horizontu přínosem pro společnost Propeller i zbytek podniku a jeho vzdálené monitorování pacientů.

Sean Laaman – Morgan Stanley – analytik

Díky Dave. Díky Micku. díky Johne.

Operátor

Vaše další dnešní otázka pochází od Matthewa Mishana z KeyBanc. Vaše linka je nyní živá.

Matt Mishan – KeyBanc Capital Markets – analytik

Ahoj. Dobré odpoledne, kluci. Mezičtvrtletně jste zaznamenali sekvenční zlepšení u masek v USA.

Můžete nám přiblížit, jaké jsou jejich hnací síly? A zda očekáváte pokračující postupné zlepšování vpřed?

Mick Farrell – generální ředitel

Děkuji za otázku, Matte, a je skvělé vidět USA Kanadu a Latinskou Ameriku jako silný 9% konstantní růst měny na maskách. A Evropa, Asie a zbytek světa o 11 % meziročně se silným dvouciferným celosvětovým růstem o 10 %. A jak jste řekl, je to více než loni.

Podívejte, myslím, že začnu a možná dám Jimovi další barvu. Ale na široké úrovni COVID-19 ukázal důležitost zdraví dýchacích cest a respirační hygieny. A řekli jsme to v roce 2020, když jsme viděli takový nárůst růstu našeho obchodu s maskami a doplňky. A právě jsme spustili Snap a máme zásobu Brightree.

A mnoho lidí si myslelo, že tohle je sekulární krok nahoru. Je to jen nahoru, zatímco lidé jsou lidé s akciemi drží některé komoditní produkty. Toto je problém držení zásob. A my jsme řekli, ne, tohle je udržitelné.

Mluvíme s pacienty. Děláme Net Promoter Score. Analyzujeme data. Spotřebitelé chtějí, vždy chtěli více zdravotní péče.

Nyní viděli důvod pro zdraví dýchacích cest a hygienu dýchacích cest. Nyní jsme do toho dva roky a vidíme trvalý růst na úrovni pacientů poptávky po zdraví dýchacích cest a respirační hygieně. K tomu přidáváme technologii od Snap, technologii od Brightree. Ale v jiných částech světa, kde tyto technologie nejsou, spolupracujeme s našimi poskytovateli domácí péče s pacienty přímo i mimo ně, abychom to podpořili a uskutečnili.

Ale Jime, nějaké další informace o udržitelnosti tohoto silného milníku?

Jim Hollingshead – prezident, Sleep Business

Myslím, že Mick tam právě uvedl několik zadních větrů souvisejících s tím, že si myslím, že pacienti změnili své chování v kontextu COVID a mnohem více by chtěli získat čistý a osvěžený spotřební materiál. A myslím si, že naši zákazníci po celém světě se zlepšili v poskytování toho, než konkrétně na americkém trhu, je zde velmi silný tlak na doplňování zásob, a to už měsíce, a to je ten zadní vítr. Vždy dochází k cykličnosti za Q2 kvůli spoluúčasti.

Takže to je normální cyklická věc. Ale další věc, kterou považuji za opravdu důležité zdůraznit, je to, že naše hromadné portfolio funguje opravdu, opravdu dobře. Máme k dispozici nejširší škálu masek, které vyhovují opravdu téměř každému pacientovi. Myslím, že pokračujeme v sdílení, což je pro nás opravdu důležitá dynamika.

Nejedná se tedy o žádný masivní šokující pohyb, ale postupně, v posledních dvou nebo třech čtvrtletích se podílíme na určitém podílu, jsme získali určité podíly. A tak to bylo opravdu dobré. Jediným protivětrem na masce je stažení Philips, protože stažení Phlips tlumí starty nových pacientů. A tak to je malý protivítr proti čtyřem nebo pěti zadním větrům, které jsme právě uvedli, a cítíme se opravdu jistí ohledně našeho portfolia masek do budoucna.

Operátor

Děkuji. Další dnešní otázka přichází od Craiga Wong-Pana z Royal Bank of Canada. Vaše linka je nyní živá.

Craig Wong-Pan – RBC Capital Markets – analytik

Děkuji. Jen dotaz k prodeji zařízení v USA. Zajímalo by mě, jestli byste mohli poskytnout nějaké komentáře k rozdělení mezi AirSense 11 a AirSense 10? A jak by se takový podíl tržeb mezi těmito dvěma mohl srovnávat s prvním čtvrtletím?

Mick Farrell – generální ředitel

Craigu, je to relevantní otázka, ale necítíme se dobře zacházet do detailů. Jako 1 osobní uživatel této platformy AirSense 11 vám mohu říci, že dodávka je menší, tišší, pohodlnější a propojenější. Moje žena se mě vlastně zeptala, jestli je zapnutý, když ho zapnu, je mnohem menší, tišší a lepší než naše minulá generace, již přední platforma. Takže vám můžu říct, že se ten den prodá každý jednotlivý výstup, který můžeme udělat.

Vychází z továrny, je již předprodán a rychle se pohybují. A tak se zvyšuje jako část našeho prodeje v USA. Z konkurenčních důvodů nebudeme rozdělovat, jak rychle tato S-křivka přichází.

Ale body, které jsem uvedl v přípravných poznámkách, jsou opravdu silné. AirSense 10 je sám o sobě druhým nejlepším produktem na trhu po AirSense 11. Takže už existuje. A každý AirSense 10, pro který dokážeme sehnat součástku a poté ji prosadit na výrobní lince, se také prodá.

Prodáváme tedy obojí souběžně. A zákazníci požadují obojí a my oba převezmeme jakoukoli konkurenci. A tak je tam vyháníme. Jsme hnacím motorem velkého růstu obou a budeme tak činit po celý kalendářní rok 2022, protože svolávací akce společnosti Philips bude trvat minimálně tak dlouho v jejich aktualizaci právě tento týden.

A tak před 90 dny to bylo 12 měsíců, které končily v září. Byli jsme připraveni na tento scénář, který se vrátí v září a získá naši skvělou masku, jak Jim řekl dříve. Nyní jsme připraveni na jejich nový scénář, kterým je prosinec, a jsme připraveni rozšířit naše komponenty a náš podíl na straně zařízení a řídit takovou poptávku, jak jen to bude možné. Takže jsme připraveni na všechny scénáře všech výše uvedených.

Ale ano, nebudeme rozebírat přesné AirSense 11 oproti AirSense 10. Mohu vám říci, že roste mimořádně rychle. Příjem S-křivky je skvělý. a pacienti to milují.

Během kalendářního roku jej tedy představíme dalším zemím po celém světě a očekáváme, že v těchto dalších zemích bude stejný druh rozšíření.

Operátor

Děkuji. Naše další otázka pochází od Andrewa Painea z CLSA. Vaše linka je nyní živá.

Andrew Paine – CLSA – analytik

Ano. Děkuji, že jste vzal mou otázku. Chci si jen trochu více ujasnit svou schopnost předělávat díly a předělávat prvky ve vašich zařízeních. Jak toho bude dosaženo? A znamená to, že od 4. čtvrtletí nebudete tak vystaveni nedostatku čipů? A kdy si myslíte, že vám tyto změny umožní jet na plný výkon a v podstatě uspokojit současnou poptávku?

Mick Farrell – generální ředitel

Ano. Andrew, skvělá třídílná otázka. Začnu s tím, a pak možná, Robe, nemůžeš zakrýt nic, co jsem vynechal, aby tam byly Andrewovy komponenty. Ale podívejte se, ano, startovací pistole šla na tento projekt v dubnu, když řekli, že v červnu došlo k problému s kvalitou, když řekli, že došlo ke stažení.

Byli jsme již připraveni na nedostatek v dodavatelském řetězci, který by COVID-19 způsobil. A pokud by k tomuto stažení u našeho konkurenta nedošlo, byli bychom schopni uspokojit veškerou stávající poptávku. Jak jste viděli, v tomto čtvrtletí jsme meziročně vzrostli o 16 %, což by byl skvělý růst, který by získal určitý podíl na hlavním konkurenčním trhu. Ale když v červnu vybuchla ta zahajovací zbraň, začali jsme ty reengineeringové projekty.

Řekli jsme, podívejte se, nebudeme se moci jen tak vrátit a požádat o další zásoby. Známe omezení dodavatelského řetězce. Víme, že automobilový průmysl, mobilní komunikace a další také křičí po více produktech. A tak jsme začali s reengineeringem komponent a dílů.

Začali jsme také s reengineeringem černých pásů Six Sigma, přičemž jsme se podívali na náš dodavatelský řetězec a analyzovali různé dodavatele a znovu jsme ověřili a zajistili, že je tam můžeme dostat. A tak vzniká hromada projektů. Při pohledu na ně mi docházejí prsty. Ale když se na to portfolio podívám, dává mi silnou jistotu, když řeknu, že některé z nich byly realizovány v prosinci, některé další v březnu.

Ale v červnovém čtvrtletí si myslím, že spousta těchto projektů uvolní nabídku a pak narazíte na září a prosinec a portfolio projektů, které se dostanou na trh, pokud jde o nového dodavatele, nový kus, dostane se tam nový redesign. A to je to, co nám dává tu důvěru v ono obnovení výše podílu, který si vezmeme do roku 2022. Robe, co mi tam chybělo?

Rob Douglas – prezident a provozní ředitel

Možná, že jde jen o nějaký druh reengineeringových procesů. Víš, Andrew, tyto produkty mají v sobě stovky komponent. A pokud vám jeden chybí, nemůžete sestavit žádný produkt. Takže nás vlastně uvidíte, jak kolem toho všeho vytváříme nárazníky, uvidíme, jak se naše zásoby materiálů zvýší, když budeme stavět nárazníky těchto alternativ.

Nyní některé komponenty, které lze snadno použít jako alternativy. Musíte je znovu ověřit. A ve světě lékařských přístrojů musíte mít velmi přísnou revalidaci alternativních součástí, a to je často hodně inženýrské práce. Ale některé další komponenty, jako jsou mikrořadiče a podobné věci, jsou mnohem složitější.

Interagují s vestavěným softwarem v systémech, se všemi podobnými věcmi. Procesy návrhu a ověřování jsou pro ně složitější a zaberou více času. Máme projekty ve všech těchto oblastech, které tam probíhají. A když vytváříme tyto alternativy, pak plánujeme dlouhodobé závazky, vztahy s dodavateli, vytváříme zásoby a zajišťujeme, že máme možnosti.

To znamená, že se stále vracím k tomu, že je to velmi proměnlivá situace. A právě když si myslíte, že máte vše v pořádku, začnete vnímat další komponenty jako výzvy. Takže naše týmy, jak jsem řekl dříve, musí být opravdu agilní a v tomhle soutěžit. Chcete-li tyto problémy sledovat, musíte běžet opravdu rychle.

Operátor

Děkuji. Naše další dnešní otázka pochází od Johna Deakina-Bella ze Citigroup. Vaše linka je nyní živá.

John Deakin-Bell – Citi – Analytik

Děkuji. Jen se snažím dostat trochu více barev na základní nové pacienty, možná mezi USA a zbytkem světa. A dejte nám jen představu o tom, kde si myslíte, že jsme na různých trzích, a možná i o tom, kdy si myslíte, že by se to mohlo vrátit k růstu pacientů v roce 2019.

Mick Farrell – generální ředitel

Ano, Johne, je to velmi složitá otázka, protože, jak víte, působíme ve 140 zemích a všechny různé varianty řeckého písmena COVID procházejí těmito 140 zeměmi různými rychlostmi. Jedna skvělá věc, protože máme dobrý přehled a povědomí o tom, když mluvíme s plicními lékaři a lékaři kritické péče a sledujeme míru hospitalizace a míru využití ventilace a míru využití JIP/JIP, se zdá, že každá varianta je taková, i když stále více přenosné stále méně závažné ve smyslu hospitalizací, vážné potřeby ventilačního zdraví a smrti. A to je práce, kterou jsme v letech 2020 a 2021 odvedli a vytvořili jsme tyto digitální protokoly pro testovací protokoly spánkové apnoe. Plicní lékaři, kteří dříve neprováděli telehealth návštěvy, je nyní dělají, lékaři, kteří nepřijali ApneaLink Air nebo některé komponenty digitální diagnostiky NOx, je přijali v průběhu roku 2020 z nutnosti a poté v roce 2021 mimo rozsah.

Když zde vstupujeme do roku 2022, cítíme se v těchto 140 zemích velmi dobře. Uvedl jsem to v přípravných poznámkách jako široká kapela, že? 85 % až 100 % toku pacientů před COVID v závislosti na zemi, městě, lokalitě. Jsou některé, jak jsem řekl v poznámkách k přípravě, jsou některá místa, která jsou nad 100 %. A nebudu zabíhat do detailů.

North RindWest oceňuje toto čtvrtletí nebo Bavorsko toto čtvrtletí, jižní Francie toto čtvrtletí Jihovýchod USA toto čtvrtletí, ale to, co vidíme, je, jak se zmenšují varianty, ty protokoly zanikají, my na ně narazíme. Pokud vezmete jako základní rok rok 2019, v některých lokalitách dosahujeme těchto 100% trojciferných sazeb. A tak nám to dává hodně sebevědomí, protože krása je, že jsme ve všech 140 zemích.

Takže toto portfolio, mám pocit, že každých 90 dní zaznamenáváme pozitivní pohyb, i když se konkrétní umístění může vrátit o dva kroky zpět a jeden o tři kroky vpřed. V souhrnu vidíme u ResMed jakýsi 1 krok vpřed, když prohlížíme toto portfolio každých 90 dní. To je důvod, proč jsme schopni vidět tento skvělý silný 16% nárůst zařízení v našem regionu. Není to jen sdílení.

Prochází tu dobrý tok pacientů. Co mě trochu znepokojuje, Johne, jsou ve skutečnosti některé nevyřízené položky, které se mohou v systému dít kvůli našemu konkurentovi, který prostě není na trhu 18 měsíců, správně, v souhrnu, podle jejich výzvy tento týden. Bude to 18 měsíců od června 2021 do prosince 2022. Ty nevyřízené pacienty, nemůžeme je všechny získat, že? Zrychlujeme, jak řekl Rob, děláme vše, co je v našich silách, abychom nastartovali.

Nedostaneme je všechny. A aby to nevyřízené pacienty, až se náš konkurent vrátí, bude muset projít systémem. Takže to není jen efekt, který se ode dne, kdy naši konkurenti vrátili. Bude několik čtvrtletí, kdy ResMed poroste, bude se podílet a vypořádat se s tímto tokem pacientů.

Přestože se velmi silně prosazujeme kolem naší dlouhodobé poptávkové generace, zatím nezvyšujeme otočný ovladač na horní části trychtýře, protože upřímně řečeno, horní část trychtýře je plná a roste a bude dělat dalších 12 měsíců.

Operátor

Děkuji. Naše další dnešní otázka pochází od Gretel Janu z Credit Suisse. Vaše linka je nyní živá.

Gretel Janu – Credit Suisse – Analytik

Děkuji. Dobré ráno. Spíš střednědobá otázka, Micku. Protože průmysl v tuto chvíli není schopen uspokojit poptávku po nových pacientech, co děláte pro zajištění toho, aby pacienti nespadli z čekací listiny, myslím, vidíte nějaké riziko, že průmysl zaznamená nižší růst? ve střednědobém horizontu od veškerého narušení během tohoto 12-, 24měsíčního období?

Mick Farrell – generální ředitel

Děkuji. Gretel, já půjdu první a podám Jimovi. Chci říct, že stručná odpověď na vaši otázku rozhodně není. Nevidím žádné zpomalení růstu.

Ve skutečnosti, v případě nevyřízených záležitostí, určitě pro ResMed, vidím neuvěřitelný růst našeho odvětví. A tak jsem mluvil o mnoha věcech týkajících se poptávky a mluvili jsme o tom na našem Dni investorů, přičemž partnerství CVS na straně kamenných obchodů v první linii. A pak o našem partnerství Verily, Primasun v první linii. Neotáčíme ciferníky na základě tohoto požadavku, ale nepotřebujeme to do roku 2022, ale začneme je zvyšovat v roce 2023.

A myslím, že to, co uvidíme, bude nahromadění nevyřízených věcí a přijde naše generace poptávky a ve skutečnosti po COVIDu uvidíme rychlejší tempo růstu našeho průmyslu díky všem poznatkům o digitálním zdraví , domácí testování spánkové apnoe, bezproblémové a digitální end-to-end cesty pro pacienty. Pro pacienty je to lepší, když se dostanou do systému. Problém je nyní v tom, že konkurent nemůže poskytnout terapii na konci, a to vytváří trochu nevyřízených záležitostí. Ale na druhou stranu si myslím, že ve skutečnosti uvidíme zvýšený sekulární růst.

Středně až vysoký jednociferný růst našeho odvětví se může posunout o 50 100, ba dokonce více bazických bodů kvůli přijetí digitální sítě. Ale Jime, něco na Gretelinu otázku ohledně růstu tamního průmyslu?

Jim Hollingshead – prezident, Sleep Business

Ano. Gretel, asi bych jen přidal pár věcí. První je, že pracujeme opravdu tvrdě s našimi partnery, abychom pochopili dynamiku čekacích listin pacientů, a na tom opravdu tvrdě pracujeme s lékaři. A jak víte, v naší produkci upřednostňujeme pacienty s vyšší ostrostí a stavy s vyšší ostrostí.

Víme však, že existují druhy přímých pacientů s OSA, kteří čelí delšímu seznamu, a pracujeme s našimi zákazníky, abychom se pokusili zkrátit tyto čekací doby a lépe porozumět tomu, kdy můžeme doručit produkt, kterému zákazníci. Takže to je jen taková obecná věc, o kterou se snažíme. Myslím, že další věc, která nám pomůže řídit růst na průběžné bázi, je, že právě pracujeme na programech, které nám umožní zachytit pacienty, kteří mohou čelit dlouhému čekacímu seznamu, abychom o tom mohli jít do velkých podrobností, ale marketingové týmy v našich hlavních zemích na těchto programech právě pracují. A jak máme větší zásobu, cítíme se docela přesvědčeni, že budeme schopni běžet [neslyšně] a znovu zapojit pacienty, které možná už nebaví čekat nebo něco takového.

Takže si myslíme, že budeme schopni zachytit velkou část tohoto nevyřízeného úkolu, o kterém si myslím, že existuje, a myslíme si, že bude ještě větší, jak to bude pokračovat. A poslední věc, kterou bych dodal, je, že jsme docela aktivní ve vývoji nových kanálů. A to jsou pro nás nové a rostoucí oblasti. Ale pokud přemýšlíte o něčem, jako jsou centra zdraví CVS, je tu nový kanál, který neustále roste.

CVS tam nadále investuje. Je to nový způsob, jak pacientům připomenout, že jim byla diagnostikována OSA, nebo jim připomenout, že mohou potřebovat doplnění. A CVS je jen jedním příkladem, kdy pracujeme na nových kanálech. Děláme to nejen v USA, ale na mnoha trzích po celém světě.

Takže rozšíříme možnost dosahu různých kanálů pro pacienty k léčbě a nyní je urychlujeme. Tyto programy budeme ještě více urychlovat, protože výroba naroste na vyšší objemy a budeme schopni ošetřit více pacientů.

Operátor

Děkuji. Naše další dnešní otázka pochází od Saula Hadassina z Barrenjoey Capital. Vaše linka je nyní živá.

Saul Hadassin – Barrenjoey Capital – analytik

Dobré odpoledne. Možná jen jeden pro Roba. Robe, jen k diskusi o polovodičích a nedostatcích. Můžete nám promluvit o linii pohledu, kterou získáte, pokud jde o příliv těchto čipů a poté o vyrobitelnost? Jinými slovy, trvá zpracování zařízení stále přibližně tři měsíce? A tak teď máte vizi, abyste věděli, jak bude váš objem na generátoru toku vypadat ve čtvrtém čtvrtletí, protože ty čipy máte buď teď, nebo mají přijít během několika příštích týdnů? Dík.

Mick Farrell – generální ředitel

Ano. Ve skutečnosti, jak jsem řekl dříve, jsme ve skutečnosti museli výrazně prodloužit naše předpokládané dodací lhůty, abychom dosáhli závazků dodávek, které skutečně chceme na několik let. Takže na této úrovni máme dlouhý výhled. Naše doby cyklu jsou ve skutečnosti docela krátké.

Nejdelší část doby cyklu a její proměnlivá část je nákladní. A tak mnoho výzev předpovídání tržeb na týdenní bázi spočívá v tom, co se děje s jakýmkoli nákladem, který uvízl v Los Angeles nebo něco takového. Nyní to můžeme za cenu zmírnit leteckou přepravou, a to také děláme, ale u přepravy to rozhodně nemůžeme dělat na 100 %. A tak se snažíme vyvážit tyto druhy přepravních požadavků, a to vytváří variabilitu.

Nejtěžší na předpovídání toho, co předpovídáme na několik příštích týdnů, jsou tedy ve skutečnosti dodávky zboží. Naše interní systémy kolem jejich doručování z našich skladů jsou extrémně úhledné a fungují opravdu dobře a v těchto skladech máme skvělé týmy. Naše výrobní kapacita, obvykle provozujeme zásadu mít v těchto továrnách značnou kapacitu na roztržení. A jak jsme řekli dříve, právě jsme investovali do velké nové továrny v [neslyšitelné] v Singapuru a mimo tuto továrnu bychom normálně měli kapacitu uspokojit veškerou průmyslovou poptávku.

Takže to můžeme skutečně rychle prosadit skrz tento systém. Klíčovým problémem je variabilita a ochota dodavatelů plnit své závazky. Nyní dělají vše pro to, aby splnili své závazky. Ale ve skutečnosti některé z těchto problémů s nákladní dopravou mají stejné problémy.

Mají stejné problémy s přidělováním od svých dodavatelů. A tak musíme zvládnout celou cestu přes všechny tyto vrstvy, abychom se tam dostali. Tak to je dlouhá odpověď. Ale opravdu, hlavním faktorem jsou dodavatelé a krátkodobou variabilitou je doprava.

Operátor

Děkuji. Naše další dnešní otázka pochází od Lyanne Harrison z Bank of America. Vaše linka je nyní živá.

Lyanne Harrison – Bank of America Merrill Lynch – analytik

Dobré ráno všem. Myslím, že jste mluvili o objemu podrobně, ale můžeme mluvit o ceně a přiblížit trendy, které vidíte v průměrných cenách zařízení v tomto čtvrtletí, možná s nějakým odkazem na slevy, pokud můžete?

Rob Douglas – prezident a provozní ředitel

Ano. Lyanne, to je dobrá otázka. A tradičně se o tom vůbec moc nemluvíme. Ale jednu věc řeknu je, že jsme to oznámili v našich přípravných poznámkách, moje dnešní přípravné poznámky zde, že nyní máme příplatek na všechna zařízení ResMed, která souvisí přesně s poslední otázkou od Saula, kde Rob mluvil o zvýšené letecké přepravě a náklady na námořní dopravu.

Námořní náklady jsou pětinásobné nebo desetinásobné. Letecká přeprava byla vždy významným faktorem nad námořní přepravou a je také dražší. A tak to všechno znamenalo, že jsme museli poskytnout tento příplatek našim pacientům. Nepřistoupili jsme tedy ke zvýšení cen, jako někteří naši konkurenti vůči zákazníkům.

Počínaje lednem jsme ale na zařízení zavedli příplatek. Naši zákazníci to přijali. Myslím tím, že lidé, kteří řídí tyto společnosti, jdou do supermarketu a vidí, jak cena mléka nebo ceny jakýchkoli komodit, které v každodenním životě nakupují, rostou. A tak jim příplatek od nás vzhledem k povaze dával smysl.

Vaše otázka tedy zněla, jaké jsou úrovně cenových slev. V současné době neexistuje žádné cenové účtování. Ve skutečnosti odebíráme část předčasné výplaty a některé další faktory, které se netýkaly ceny, ale ovlivnilo to určitý peněžní tok, protože v prostředí, jako je toto, je velmi důležité zajistit, aby náklady jsou sdíleny spravedlivým a rovným způsobem prostřednictvím dodavatelského řetězce, a to prostřednictvím příplatku. Ale jak to vidím, strana mixu, druhá část vaší otázky, zde se řídíme naším hlavním principem alokace.

Pokud máme omezené množství čipů a dílů na kusy, vyrobíme asfalt před prodejcem před ECO STA a ASV a tak dále až po APAP a CPAP. A tak mix může vést k určitému zvýšení ASP mixu, ale u každého jednotlivého podobného produktu držíme ceny tam, kde jsou, protože jsme ve stabilním prostředí proplácení. Naši zákazníci, máme vztahy staré desítky let. Chceme je do budoucna na desítky let a těchto vztahů si opravdu vážíme.

A tak se opravdu soustředíme na tento druh dočasného vyhledávání, které bude spojeno s těmi zvýšenými náklady, které máme na ASP, ve skutečnosti se mísí s produkty s vyšší ostrostí.

Operátor

Děkuji. Vaše další dnešní otázka pochází od Steva Wheena z Jarden Australia. Vaše linka je nyní živá.

Steve Wheen – Jarden – Analytik

Ano, moc děkuji. Mám na Bretta trochu související otázku. Jen s ohledem na hrubou marži. Tak mě jen zajímalo, jestli bys nám mohl pomoci trochu proniknout do toho čísla, zvláště z pohledu několika příštích čtvrtletí.

Pokouším se tedy dát do kontextu příplatek za to, jaký účinek budeme mít. A pak jsou tu samozřejmě další ovladače, které všechny vypadají docela pozitivně jako FX, mix, možná cena AirSense 11. Takže pokud byste mohli něco z toho okomentovat. A nakonec možná protivítr.

Přichází na vás nějaký cenový tlak ze strany dodavatelů polovodičů? Pomozte mi rozbalit tu hrubou marži, to by bylo skvělé.

Brett Sandercock – finanční ředitel

Ano. Steve, zkus to trochu rozbalit. Na hrubé marži, když se na to podíváte meziročně, docela velký pokles a opravdu velký byl náklad a náklady na logistiku. Některé náklady na součástky se zvyšují při příchodu i výrobě, protože je v tuto chvíli opravdu těžké optimalizovat na výrobní frontě.

Jen jsme se snažili ujistit, že můžeme skutečně maximalizovat výstup spíše než efektivitu. Takže se to hraje. To se hrálo rok od roku. Když se na to podíváte sekvenčně, v docela dobrém stavu, ve skutečnosti se tam postupně trochu zvětšuje.

Pokud půjdete kupředu, stále budeme mít náklady na dopravu a logistiku, myslím, že to bude stále, myslím, protivítr pro zbytek tohoto kalendáře. FX pravděpodobně relativně neutrální, jak se díváme dopředu. A myslím, že ASP klesá, to jsme obvykle měli, ale nemyslím si, že to uvidíme v budoucnu. Máme příplatek.

Je to jen malý příplatek. A tam se ani zdaleka nevracíme k našim rostoucím nákladům. Ale jak řekl Nick, chceme se o to podělit. Takže jsou stále s námi.

Je tam nějaký protivětr. Přichází AirSense 11, který je za prémiovou cenu, ale ten je v tuto chvíli pouze na trhu v USA. Ale střednědobý pohled, který bude podpůrný.

Ten druhý, který je třeba zmínit, je zejména ve 4. čtvrtletí, protože zvýšíme produkci objemů díky uvolnění omezení nabídky, pak tam budeme mít vyšší příjmy, ale v relativním smyslu to bude více druh nižší ostrosti z hlediska toho mixu. Takže to bude trochu protivítr, protože produktový mix nebude tak přínosný, jak byl. Takže tam byly dáky a branky, ale tak nějak to momentálně vidím.

Operátor

Děkuji. Naše další dnešní otázka pochází od Davida Baileyho z Macquarie. Vaše linka je nyní živá.

David Bailey – Macquarie Group – analytik

Ano, díky Micku a Brette, trochu jste se toho dotkli v části svých dřívějších poznámek, ale chtěl jsem si jen potvrdit, že vaše důvěra vám některé změny ve vztahu k digitálním iniciativám za posledních pár let umožní systém vypořádat se s nevyřízenými novými pacienty ve střednědobém horizontu?

Mick Farrell – generální ředitel

Ano, Davide, je to opravdu relevantní otázka a cítím se velmi sebevědomě. A sledovali jsme to před oznámením tohoto stažení až do června 21. Po dobu 18 měsíců jsme byli svědky skvělého přijetí všech digitálních řešení od lékařů, kteří se zapojili do telehealth, až po přijetí systémů identifikace, zapojení, registrace a diagnostiky na digitálním základ. V zemích, jako je Německo, kde [neslyšitelné] bylo v roce 2019 méně než 10 % z celkové diagnózy. V roce 2020 dosáhl obrovských dvouciferných čísel a zůstal poměrně vysoký navzdory znovuotevření protokolů o čištění COVID spánkových laboratoří v celém Německu.

A tak si myslím, že když se podíváte na souhrn, Davide, že adopce, ke které došlo v posledních dvou letech, bude mít obrovský dopad, trvalé přijetí nástrojů pro digitální zdravotní screening. A jak řekl Jim, jak otevíráme nové kanály, zavedeme toto digitální end-to-end řešení prostřednictvím několika nových trychtýřů, abychom dostali pacienty do trychtýře prostřednictvím našeho partnerství Verily s Brinsonem prostřednictvím našeho partnerství CVS a oni jsou dvě veřejné v USA, ale děláme, jak řekl Jim, věci v dalších 140 zemích, které jsou více na bázi partnerství s vládou Spojeného království, skvělé informace NHS od našeho týmu Spojeného království, na které jsem se díval za poslední týden, neuvěřitelná práce v našem týmu pro severní Evropu, v našem týmu pro západní Evropu, partnerství s francouzskou vládou.

Mluvil jsem o studii na Aljašce. To jsou jen recenzované publikované důkazy, které tam jsou. Děláme věci na půdě, o které veřejně nehovoříme, ale má neuvěřitelné přijetí digitálních zdravotnických technologií ve spojení s francouzským systémem sociálního zabezpečení, který to podporuje prostřednictvím cloudového CPAP s vysokou úhradou oproti CPAP bez cloudu, protože vidí výsledky, vidí vyšší adherenci, vidí lepší výsledky a vidí nižší náklady. Nejen úmrtnost, nižší úmrtnost těch, kteří jsou adherentní, ale nižší hospitalizace.

Takže to zachraňuje životy a šetří peníze. Takže Davide, je to trvalá adopce. Myslím, že to zlepší naši efektivitu jako odvětví, jakmile se dostaneme do 22. a 23. let zde a dále.

Operátor

Děkuji. Naše další dnešní otázka pochází od Margaret Boeye z Williama Blaira. Vaše linka je nyní živá.

Margaret Boeye – William Blair – analytik

Dobré odpoledne a dobré ráno, pane. Chtěl jsem trochu navázat na něco z matematiky, kterou jste naznačovali díky konkurenčnímu stažení. A pokud udržíme fiskální přínos za 3. čtvrtletí podobný tomu, který jsme viděli ve fiskálním 2. čtvrtletí, možná ho trochu zvedneme, fiskální přínos za 4. čtvrtletí bude znít tak, že bude ve středu vašeho rozpětí činit 130 milionů $, 140 milionů $ nebo tak nějak. Takže když o tom přemýšlíme s tím, že Philips prodlouží načasování dopadu stažení, měli bychom těch 140 milionů dolarů použít jako základní benefit, když přejdeme do druhé poloviny kalendářního roku, zvláště když to zní jako rozsah, poptávka možná není plně uspokojena? A tak by to teoreticky mohlo jít výš, zejména se základním zlepšením trhu?

Mick Farrell – generální ředitel

Ano, Margaret, to je skvělá otázka a já se nebudu pouštět do podrobného rozpisu 350 milionů dolarů během fiskálního roku. Ale jak jsi řekl, podívej, je to nabitý back-end, pokud jde o to, že na tom bude mít lví podíl, protože všechny projekty, o kterých Rob mluvil dříve, se uskuteční v červnu, září a prosinci. A tak jediné vodítko, které jsem za posledních devět let jako generální ředitel poskytl, bylo kolem těchto 350 milionů dolarů na straně příjmů za fiskální rok 22. A tak se do roku 2023 nechystám.

Udělali jsme to proto, že modely tam byly poměrně široké, protože těžili z tohoto stažení na straně prodeje za pouhých 50 milionů $ až 950 milionů $. Takže jsme chtěli ohodnotit standard na 300 až 350 milionů dolarů. Jsme s tím stále spokojeni pro fiskální rok 22. Ale když se podíváte na fiskální rok 23, podívejte se, myslím si, že podíl, který bereme letos, bude dlouhodobě udržitelný podíl.

Když se do toho pustíme a podělíme se, nevstupujte jen do konkurenčního účtu a neřekněte: „Skvělé, tady je váš produkt, běž.“ Pracujeme s lidmi, kteří si osvojují stávající vztahy s lidmi, kteří pro své pacienty adoptují myAir, a získáváme 60%, 70% využití, které jsme viděli u AirSense 11. Pracují s AirView, všichni jejich lékaři jsou v cloudu platformu, získat tuto efektivitu. Používají Brightree a uzavírají partnerství ve Spojených státech i mimo ně. Takže digitální end-to-end se stává velmi lepkavou platformou, protože hodnota je tak silná.

Nastavením zařízení snížili své mzdové náklady o 50 %. U svých pacientů a jejich lékařů zlepšují adherenci na 87 % a stává se trvalou. Takže si myslím, že podíl, který bereme, bude dlouhodobý a udržitelný. Až se náš konkurent vrátí, budou muset nejprve jít po levných lidech, kteří nemají všechny ty digitální end-to-end.

Až se po nás pokusí jít, budeme tak daleko napřed díky inovacím v oblasti digitálního zdraví za 18 měsíců a veškeré práci, kterou děláme pro partnerství s lékaři, pacienty a poskytovateli. Těším se na to. Vyhráli jsme tento fotbalový zápas, než jsme dostali penaltu. Je to jako bychom byli Kansas City Chiefs a vedli jsme o 42 % ku 0, pak jsme dostali pokutový kop a teď jsme vedli 45 ku nule.

Nepotřebovali jsme penaltovou hlídku, abychom se tam dostali. Takže si pořád myslím, že vyhrajeme na druhé straně. Ale když už to bylo řečeno, nebudeme dávat vodítko kolem roku 23, ale každý bude mít své modely. Myslím si, že vzhledem k tomu, že náš konkurent je mimo kalendářní rok, určitě si tento kalendářní rok vezmeme neuvěřitelný podíl.

Myslím, že jakmile se vrátí, bude název značky jiný. Budou muset začít od základů a my budeme mít silný náskok, když projdeme fiskálním rokem 23 a dále. Nejdůležitější věc je, že se opravdu neohlížíme na naši konkurenci. Těšíme se, jak o tom mluvíme, jak jsme o tom mluvili s Jimem, je to o řešeních digitálního zdraví, vtažení pacientů do trychtýře a hledání nových způsobů, jak dostat 1 miliardu lidí na celém světě, kteří mají spánkové dusění, do trychtýřem a 80 % až 90 % z nich není diagnostikováno.

Na to se zaměřujeme laserem.

Operátor

Děkuji. Naše další dnešní otázka pochází od Suraje Kalii z Oppenheimeru. Vaše linka je nyní živá.

Raj Kalia – Oppenheimer and Company – Analytik

Dobré odpoledne všem. Miku, jedna otázka z mé strany. A dovolte mi to představit jako hypotetické Je zřejmé, že poptávka není uspokojena, správně, ať už kvůli omezení nabídky nebo tak dále, jak poměříte mezi organickým pacientem ResMed, který bude dlouhodobě lepkavý, a, řekněme, pacientem Philips? které by potenciálně mohly krátkodobě generovat vyšší ASP. Hádám, že část toho, také se snažím pochopit, vidíte mix a zápalky, které se vydávají v terénu, například trubky a příslušenství s dmychadly se míchají a spojují, aby uspokojily poptávku?

Mick Farrell – generální ředitel

Suraji, to je dobrá otázka. A podívejte se, zvláště na trhu ve Spojených státech jsme spolupracovali s poskytovateli domácí péče a skutečně zde nejprve bereme model jako první člověk, což znamená, že začínáme u pacientů s nejvyšším zabezpečením a postupujeme dolů. S našimi partnerstvími s poskytovateli domácí péče začínáme se stávajícími vztahy, digitální adopcí a protože to přináší nejlepší efektivitu systému a nejlepší výsledky pro pacienty. Takže si neděláme priority, vyberu si tohoto pacienta, protože tento systém bude ziskovější, protože tam bude.

Nejprve se zaměřujeme na tuto ostrost, tyto vztahy a přijetí digitálních technologií, protože se zaměřujeme na dlouhodobý horizont. Nechceme nějaké krátkodobé příjmy a nějaké krátkodobé zisky, kterých se jen tak vzdáte. Těšíme se na transformaci systému zdravotnictví směrem k našemu cíli pro rok 2025. A to jsou naše priority.

Chtěl bys uvést nějakou další barvu, Jime, na Rajovu otázku?

Jim Hollingshead – prezident, Sleep Business

Jen pár věcí. Myslím, že první věc, kterou jsem řekl, neděláme rozhodnutí o pacientech, ale poskytovatel, který rozhoduje o pacientech. Ale řídíme náš výrobní mix pro vyšší ostrost, abychom mohli poskytovatelům umožnit, aby nejprve uspokojili potřeby pacientů s vyšší ostrostí. To je první věc, kterou bych řekl.

Druhá věc, jen pro připomenutí, myslím, že jsme to dnes zmínili, ale určitě jsme o tom mluvili při předchozích hovorech. Způsob, jakým upřednostňujeme alokaci produktů, jsou pacienti s vyšší ostrostí, ale také upřednostňujeme, efektivně upřednostňujeme stávající objemy zákazníků ResMed, že? A to je velmi jasné rozhodnutí, že? Protože jsme mohli říci alternativu, mohli jsme říci, že využijeme této příležitosti a vezmeme účty, které Phillipse historicky zvýhodňovaly. Ale ve skutečnosti jsme udělali to, že jsme udělali veškeré naše rozdělení produktů na základě historie, kterou máme s našimi zákazníky. A to, co to znamená, je, že její zákazníci, kteří si více osvojili produkt ResMed, od nás získávají větší objem, že? A jednou z příležitostí pro nás, jak naše objemy narůstají, je skutečně, jakmile splníme požadavky těchto zákazníků, skutečně získat konkurenční podíl na účtech, které mohly historicky směřovat spíše k Philipsu.

A měli jsme několik otázek ohledně růstu v příštím roce. Myslím, že je to pro nás velká příležitost k růstu v příštím roce. A pak třetí věc k vaší otázce je, že vždy platilo, že poskytovatelé budou míchat a sladit masku jednoho výrobce se zařízením jednoho výrobce nebo cokoli jiného, ​​tam je trochu více vazby na zařízení a trubici, pokud je vyhřívaná protože to jsou zámek a klíč. Takže naše [neslyšitelné] funguje s našimi zařízeními a ne s ostatními.

Máme ale vyšší podíl. Máme vyšší rychlost připojení pro veškerý spotřební materiál na trhu než naši konkurenti. Takže když dochází k míchání a spárování, je to téměř vždy k našemu prospěchu.

Operátor

Děkuji. Naše další otázka pochází od Michaela Polarka z Baird. Vaše linka je nyní živá.

Michael Polark – Baird – analytik

Ahoj. Dobrý den. Děkuji za přijetí otázky. Je zaměřený na USA a jsem zvědavý, že Inspire je terapie CPAP druhé linie v USA.

Společnost vede poměrně aktivní marketingovou kampaň s televizními reklamami. V roce 2021 utratili 50 milionů dolarů. Toto číslo bude ve 22. roce mnohem vyšší a myslím, že regionální kampaň bude celostátní. Inspirujte druhou linii, takže o tom je samozřejmé.

Jejich reklamy však nemají tendenci zobrazovat terapii CPAP v tom nejlepším světle. A jsem zvědavý, co si o tom myslíte, a jestli existuje nějaké úsilí o zpřesnění, které můžete udělat, abyste uctivě potlačili některé z marketingových běhů, které Inspire dělá?

Mick Farrell – generální ředitel

Ano, děkuji za otázku, Michaeli. A mluví o náhradních terapiích, což je něco, na co se díváme velmi pečlivě, protože ResMed znamená respirační medicínu, nikoli výrobce, že? A tak jsme po desetiletí v alternativních terapiích terapie spánkové apnoe. Máme dentální 3D tištěné dentální zařízení s názvem Narval. Jsme předním poskytovatelem dentální terapie spánkové apnoe v západní Evropě, severní Evropě a mnoha dalších zemích po celém světě.

A investovali jsme do technologie v tomto prostoru zmíněné společnosti Inspire je kategorie stimulace hypoglossálního nervu. Investovali jsme do společnosti s názvem Nyxoah, N-Y-X-O-A-H, která je ve skutečnosti nyní uvedena na burze Nasdaq a evropské burze a jsou ve fázi zkoušek PMA zde ve Spojených státech a práce MDR v Evropě. A tak ten produkt přijde na trh v tomto segmentu. Podívejte se, ano, viděli jsme některé lidi dělat D2C reklamu v tomto prostoru.

Existovala společnost dodávající kyslík, která měla nějakou dobu chlapíka ze Star Treku. Myslím, že tyto věci poptávky gen ve staré škole pro nás nejsou budoucností. Zaměřujeme se na sociální sítě. Naše partnerství se společnostmi Google a Verily spočívá v tom, že lidé píšou, jak můj manžel chrápe, já chrápu a procházím digitální cestou od začátku do konce, abych identifikoval, zapojil a zapsal lidi.

A to jsme opravdu nevyšli ze staré školy mediální poptávky gen. V kalendáři 2022 to rozhodně nepotřebujeme. Podle vašeho názoru můžete toto odvětví prodávat, jak chcete. Nemůžete změnit klinickou a ekonomickou realitu.

CPAP je nejekonomičtější a nejlepší neinvazivní způsob léčby období spánkové apnoe. Nyní vyrábíme zařízení pro spánkovou apnoe a dentální zařízení a investujeme do hyperbolického dříku. Říkám, že o klinické a ekonomické realitě mluvíte s jakýmkoliv plicním člověkem, dokonce i ORL chirurg řekne: „Ne, musíte zkusit CPAP, musíte zkusit zubní,“ a pak vyzkoušíte stimulaci nervů Habeco . ResMed se zapojí do všech tří kategorií.

Myslím, že všechny budou platné, ale myslím, že by měly být známé. Je primární, jeho sekundární a jeho terciární. A ekonomická realita je jasná. Cenu si můžete vygooglit.

Na CPAP.com se pravděpodobně mírně zvýšil pro CPAP od těchto poskytovatelů nebo easybreathe.com. Pravděpodobně stojí 500 dolarů za zařízení a 100 dolarů v masce každý rok. Porovnejte to s operací za 25 000 dolarů. Je mi jedno, jaký je váš vysoký odpočitatelný zdravotní plán a zdravotní spořicí účet v USA, to je hodně peněz pro jednotlivce a zátěž pro zdravotní systém.

Takže s tím, jak to roste, bude existovat určitá ekonomická realita plátců, kteří se zabývají řízením péče. Dobrá kategorie dlouhodobě. Můj názor na věc je jakákoliv řeč, včetně článku z Wall Street Journal dnes ráno kolem jedné miliardy lidí, kteří se dusí, 80%, 90%, samozřejmě, že nediagnostikování, jakékoli zprávy o spánkové apnoe, spánkové dušení jsou dobré pro ResMed a je to poptávka gen. Preferuji to v roce 2023 než v roce 2022, protože máme dostatečnou poptávku, abychom mohli pokračovat po dobu 12 měsíců.

V roce 2023 otočíme knoflíky na našich sociálních médiích, v našem digitálním vysílání a v naší kamenné poptávce.

Operátor

Děkuji. Naše dnešní poslední otázka pochází od Mika Matsona ze společnosti Nederman Company. Vaše linka je nyní živá.

Mike Matson – Needham and Company – analytik

Ano. Děkuji, že jste mě pustili dovnitř. Jen se chci zeptat na příplatek. Nevím, jestli jste ochoten prozradit, kolik to je zhruba procent? A je to něco, co se vztahuje na všechny vaše produkty, jinými slovy, na zařízení, masku a příslušenství? Nebo je to specifické pro zařízení? A nakonec, je to něco, co má tendenci být dočasné, nebo něco, co očekáváte, že bude trvalejší? A mám pokračování v něčem jiném.

Mick Farrell – generální ředitel

Ano, Miku. A možná nebudeme mít čas na pokračování, protože už uplynulo 15 minut. Ale podívejte se, ten příplatek, nepohodlný. Myslím, že kolem toho byla veřejně známá poznámka.

je to příplatek 12 USD v USA a příplatek 12 EUR v Evropě a je v podstatě na všech zařízeních. Neaplikuje se na stranu masky. Tak to je odpověď na ně.

Na otázku, jak dlouho to bude trvat? Je zřejmé, že jednáme se zákazníky po celém světě. Když se podíváte na Robovu odpověď na otázku, pokud si přečtete přepis, dále v přepisu, je to složitý problém kolem námořní přepravy, letecké přepravy, nákladů na součástky, polovodičových mikročipů. A nevíme, jak dlouho budou tyto náklady na dopravu vysoké. Náklady na tyto komponenty budou vyšší.

Takže řeknu, že příplatek tam bude, dokud tam budou. Je to dočasné, ale je to tak dlouho, dokud tam jsou. A myslím, že máte ve svém portfoliu mnoho dalších akcií, kde jsou výrobci polovodičů nebo jsou tu jiní, kteří vám poskytnou další podrobnosti o tom, jak dlouho si myslí, že budou mít omezení v dodavatelském řetězci, a tudíž vyšší náklady na přechod do jejich zákazníky. Takže takhle bych odpověděl na tvoje dvě otázky, Miku.

Děkujeme, že jste je přinesli. A děkuji všem, že jste zůstali dalších 15 minut. Je toho hodně, co se dá dělat. toto čtvrtletí.

Podívejte, děkujeme všem našim akcionářům za to, že se k nám připojili. Ještě jednou bych rád poděkoval za příležitost pro 8 000 ResMedians, z nichž mnozí jsou také akcionáři, kteří zde naslouchají vaší obětavosti a tvrdé práci, pomáhají lidem lépe dýchat, lépe spát a žít lepší život mimo nemocnici ve 140 zemích. Děkuji za vše, co dnes a každý den děláte. Děkujeme, že jste přežili toto volání COVIDness a Zoom a všechny ty šílenosti.

Díky našim hrdinům v první linii, kteří netelefonují se Zoomem, se starají o pacienty a týmy prodeje technické péče, které každý den navštěvují zákazníky. Také bych rád zavolal na přední tým dodavatelského řetězce, management, nákup, distribuci a naše digitální zdravotnické týmy, které nepřetržitě pracují, aby držely krok s každým novým uvedením myAir, AirView a Brightree a MatrixCare. Takže děkuji všem. Těším se, že si s vámi všemi zase pohovořím za 90 dní.

Děkuji. Předám tě Amy, aby to uzavřela.

Amy Wakeham – viceprezidentka pro vztahy s investory a podnikovou komunikaci

Skvělé. Díky, Micku. A abych zopakoval Mickovy komentáře, děkuji vám všem, že jste s námi vydrželi dalších 15 minut. Umožnilo nám to projít všemi ve frontě hovorů.

Vážíme si vašeho zájmu a vašeho času. A pokud máte nějaké doplňující otázky nebo další otázky, neváhejte nás kontaktovat přímo. Tímto jsme uzavřeli naši výzvu ve druhém čtvrtletí 2022. Kevine, vrátím ti to, abys to uzavřel.

Operátor

[Odhlášení operátora]

Trvání: 80 minut

Účastníci hovoru:

Amy Wakeham – viceprezidentka pro vztahy s investory a firemní komunikaci

Mick Farrell – generální ředitel

Brett Sandercock – finanční ředitel

Chris Cooper – Goldman Sachs – analytik

Dan Hurren – MST Financial Services – Analytik

Jim Hollingshead – prezident, Sleep Business

Sean Laaman – Morgan Stanley – analytik

Dave Pendarvis – tajemník a hlavní administrativní ředitel

Matt Mishan – KeyBanc Capital Markets – analytik

Craig Wong-Pan – RBC Capital Markets – analytik

Andrew Paine – CLSA – analytik

Rob Douglas – prezident a provozní ředitel

John Deakin-Bell – Citi – Analytik

Gretel Janu – Credit Suisse – Analytik

Saul Hadassin – Barrenjoey Capital – analytik

Lyanne Harrison – Bank of America Merrill Lynch – analytik

Steve Wheen – Jarden – Analytik

David Bailey – Macquarie Group – analytik

Margaret Boeye – William Blair – analytik

Raj Kalia – Oppenheimer and Company – Analytik

Michael Polark – Baird – analytik

Mike Matson – Needham and Company – analytik

Další analýza RMD

Všechny příjmy přepisy hovorů