N-able, Inc. (NYSE:NABL) Konferenční hovor o výdělcích 1. čtvrtletí 2022 12. května 2022 8:30 ET
Účastníci společnosti
John Pagliuca – prezident a generální ředitel
Tim O’Brien – výkonný viceprezident a finanční ředitel
Účastníci konferenčního hovoru
Matt Hedberg – RBC Capital Markets
Mike Cikos – Needham and Company
Keith Bachman – BMO
Jason Ader – William Blair
Operátor
Dobrý den, vítejte u dnešní výzvy k výdělkům N-able za první čtvrtletí roku 2022. Jmenuji se Bailey a budu vaším moderátorem dnešního hovoru. Všechny linky budou během prezentační části hovoru ztlumeny s možností pro otázky a odpovědi na konci. [Pokyny pro obsluhu]
Nyní bych rád předal konferenci Jeffrey Magoma [ph] s N-able. Jeffrey, prosím pokračuj.
Neznámý zástupce společnosti
Děkuji vám, Bailey, a vítáme všechny na setkání N-able o výdělcích v prvním čtvrtletí 2022. Dnes jsem se mnou John Pagliuca, prezident a CEO společnosti N-able; a Tim O’Brien, EVP a CFO. Po našich připravených poznámkách otevřeme linku na relaci otázek a odpovědí. Tento hovor je současně vysílán na našem webu pro vztahy s investory na adrese investors.n-able.com. Tam také najdete naši tiskovou zprávu o výdělcích, která má doplnit naše připravené poznámky během dnešního hovoru.
Některá prohlášení učiněná během tohoto hovoru jsou výhledová prohlášení, včetně prohlášení týkajících se našeho finančního výhledu, našich tržních příležitostí, našich pokračujících očekávání po odštěpení našeho podnikání od SolarWinds v červenci 2021 a dopadu globálního ekonomického prostředí. na našem podnikání. Tato prohlášení jsou založena na aktuálně dostupných informacích a předpokladech a nemáme žádnou povinnost tyto informace aktualizovat, s výjimkou případů, kdy to vyžaduje zákon. Tato prohlášení také podléhají řadě rizik a nejistot, včetně těch, které souvisejí s oddělovací transakcí dokončenou v loňském roce.
Další informace týkající se prohlášení a rizik a nejistot s nimi spojených jsou zdůrazněny v dnešním zveřejnění výnosů a v našich podáních u SEC. Kopie jsou k dispozici u SEC nebo na našich webových stránkách pro vztahy s investory. Kromě toho v dnešní výzvě probereme různá non-GAAP finanční opatření. Pokud není uvedeno jinak, když odkazujeme na finanční ukazatele, budeme odkazovat na finanční ukazatele, které nejsou GAAP. Odsouhlasení určitých GAAP s non-GAAP finančními ukazateli, o kterých jsme dnes hovořili, je k dispozici v naší tiskové zprávě o příjmech na našich webových stránkách Investor Relations.
A teď předám hovor Johnovi.
Jan Pagliuca
Děkuji, Jeffe a děkujeme vám všem, že jste se k nám dnes připojili. Jsme spokojeni s realizací i finančními výsledky v 1. čtvrtletí. Náš růst tržeb byl 12 % na konstantní měnové bázi, což překonalo nejvyšší hranici našeho výhledu a využilo sílu naší ochrany dat jako služby a nabídky zabezpečení. Provozně jsme na dobré cestě s iniciativami, které jsme nastínili loni v létě, a přípravou na náš spin-off.
Naše investice do úspěchu partnerů vede k lepším údajům o udržení, většímu počtu příležitostí křížového prodeje a lepší zákaznické zkušenosti. Naše zvýšené investice do produktu nám umožnily obnovit naši kadenci tím, že našim MSP přinášíme další nabídky a přinášíme rušivou nabídku ochrany dat, která na trhu vítězí. A naše investice do dalších prodejních pohybů a rozšíření prodejních kanálů odemykají příležitosti v nových geografických oblastech a oblastech.
Jak jsem zmínil v minulém hovoru, letos se soustředíme na frázi, vydělávejte více fanoušků schopných N. A zatím to v roce 2022 skutečně povzbudilo naši strategii a zrychlilo naši dynamiku. Jak víte, nazýváme naše zákazníky MSP našimi partnery, protože náš vztah je hlubší než pouhá transakce nebo prodej. Naši partneři očekávají od N-able, že jim poskytne špičkovou technologii, která jim umožní efektivně a bezpečně škálovat jejich podnikání a podporovat IT potřeby zákazníků, které potřebují.
Navzdory veškerému hluku na trhu se i nadále zaměřujeme na jiný druh narušení, dáváme našim partnerům do rukou výkonné a rušivé technologie a obchodní nástroje, které jim umožňují dosáhnout jejich růstových cílů a zvýšit jejich hodnotu pro zákazníka. základna. Protože když rostou oni, rosteme i my.
Víme, že abychom získali více fanoušků, musíme splnit naši misi, abychom umožnili partnerům MSP řešit jejich nejnaléhavější problémy a udržet je v bezpečí a před konkurencí. Zavázali jsme se dlouhodobě k úspěchu našich partnerů a neustále se zlepšujeme na všech frontách.
Hovořili jsme o zadních větrech v našem odvětví. Digitální vývoj se nadále zrychluje a představuje pro malé a střední podniky příležitost i výzvy. Úroveň složitosti IT, nedostatku pracovních sil a rostoucích kybernetických hrozeb se zvyšuje způsobem, který podtrhuje důležitost poskytovatelů IT služeb. To je v souladu s naší strategií a obchodním modelem.
Za prvé, složitost IT rychle roste. Pro MSP to znamená, že jejich zákazníci po nich budou i nadále žádat, aby spravovali rozsáhlá digitální aktiva s rostoucími nároky na IT, takže budou muset automatizovat a zabezpečit nové procesy a pracovní postupy, aby zajistili, že jejich malé a střední podniky zůstanou produktivní. Závazek společnosti N-able umožnit MSP spravovat vše znamená, že naši partneři jsou schopni splnit tento posun směrem k hybridní práci a spravovat další složitost různých typů zařízení, prostředí cloud computingu a aplikací SaaS.
Zadruhé, nedostatek pracovních sil, konkrétně pro technické talenty, se týká každého, od malých a středních podniků a větších podniků, které při naplňování talentů spoléhají na outsourcing, až po samotné SMP, které potřebují udělat více s méně práce. Naše technologie je navržena a postavena tak, aby umožnila technikům automatizovat a MSP a podniky, které podporují, škálovat.
A za třetí, kybernetické bezpečnostní hrozby jsou na vzestupu a díky nim je práce, kterou naši MSP vykonávají, nejen důležitější, ale ve skutečnosti je zásadní pro kontinuitu podnikání pro stovky tisíc podniků po celém světě. V naší současné geopolitické situaci představují státní i nestátní aktéři zvýšenou hrozbu pro podniky v Evropě a po celém světě. A MSP od nás očekávají, že jim poskytneme řešení zabezpečení podnikové úrovně se snadným použitím, které MSP vyžadují, abychom jim pomohli udržet náskok před bezpečnostní křivkou a poskytli tuto základní funkci řízení rizik.
Velká část naší činnosti na frontě produktů se přímo zaměřuje na tyto problémy v odvětví. Při našem posledním hovoru jsem krátce zmínil, že jsme v únoru spustili N-able DNS filtrování jako novou nabídku zabezpečení pro naše partnery. Jedná se o cloudovou službu filtrování obsahu a ochrany před hrozbami řízenou umělou inteligencí, která je navržena tak, aby MSP umožnila lépe monitorovat, spravovat a proaktivně chránit a zabezpečovat síť svých zákazníků bez ohledu na umístění nebo připojení. To je ideální pro hybridní pracovní prostředí. Od uvedení na trh jsme zaznamenali silný nárůst a očekáváme pokračující zrychlování i ve druhém čtvrtletí.
Dlouhou dobu jsme na špici ochrany dat s jednou z prvních dvou nabídek cloudové ochrany dat jako služby pro MSP. Minulý týden jsme oznámili spuštění Cove Data Protection. Jsme přesvědčeni, že Cove působí na trhu rušivě pro svou zásadně odlišnou architekturu, která umožňuje MSP modernizovat svůj přístup k ochraně dat a umožňuje bezproblémové zálohování, archivaci a obnovu dat, čímž eliminuje až 90 % pracovní doby a pohybuje se zhruba 60krát méně. data, zjednodušující operace tohoto transformativního řešení.
Na začátku tohoto spuštění jsme oslavili několik milníků, které potvrzují sílu, kterou Cove Data Protection přináší na trh. Obdrželi jsme ocenění Backup and Disaster Recovery od časopisu Cloud Computing, který oceňuje dokonalost v pokroku technologií cloud computingu, oslavuje naši cloudovou přednost, ochranu dat a rychlou a spolehlivou obnovu po událostech, jako jsou útoky ransomwaru.
V únoru jsme oznámili, že od spuštění našeho zálohovacího řešení pro domény Microsoft 365 v prosinci 2019 chráníme více než 4 000 partnerů s podporou N ve více než 25 000 doménách zákazníků a více než 900 000 poštovních schránkách Exchange. Od tohoto oznámení nyní ke konci dubna chráníme více než 33 000 domén M365 a toto číslo stále roste.
Domníváme se, že tradiční místní zálohování prvního obrazu nevyhovuje potřebám našich moderních IT prostředí a rozhodně se míjí účinkem pro MSP. Naše řešení bylo od základu vytvořeno tak, aby bylo na prvním místě v cloudu. Na rozdíl od jiných řešení, která tvrdí, že jsou v cloudu, ale jsou to jednoduše starší architektury s přišroubovanými sekundárními cloudovými funkcemi, které zvyšují složitost. Cove Data Protection poskytuje možnost přímého přenosu dat do cloudu bez použití zařízení s pokročilými výhodami zotavení po havárii a je navržena s ohledem na nákladovou efektivitu, škálovatelnost a spolehlivost, kterou MSP a jejich zákazníci vyžadují.
Uvedu to na funkci, která je aktuálně ve verzi pro zákazníky a jejíž všeobecná dostupnost je plánována na začátku 3. čtvrtletí. Jmenuje se Standby Image a je to elegantní sada nástrojů, která poskytovatelům MSP umožňuje posílat zálohy do cloudu, zatímco si udržují pohotovostní bitovou kopii na místě podle svého výběru, což umožňuje rychlou a flexibilní obnovu po havárii bez nutnosti kupovat proprietární zařízení.
Architektonicky řeší Cove primární potřebu moderních systémů pro správu dat. Naši partneři nám například říkají, že s Cove jsou schopni jít ze 40 hodin strávených měsíčně zálohováním na čtyři hodiny, od tří techniků podpory na plný úvazek na přibližně polovinu ekvivalentu plného úvazku a z 95 vstupenky za den až do devíti. To má obrovský dopad na organizace orientované na služby a umožňuje jim to zaměřit se na strategičtější práci s přidanou hodnotou.
Ochrana dat je pro N-able již dlouho hnacím motorem růstu a věříme, že spuštění Cove urychlí její význam pro naše podnikání. Nedávná zpráva od Williama Blaira odhadla TAM pro správu dat na 37 miliard USD v roce 2024, což zdůrazňuje tržní potenciál. A přestože ještě nejsme známí nebo dobře známí v oblasti zálohování a obnovy po havárii, znovu a znovu jsme byli svědky toho, že když naši partneři nebo noví potenciální zákazníci přejdou z konkurenčního řešení na N-able, neustále se vracejí s velmi pozitivní zpětnou vazbou. o našich možnostech ochrany údajů. S tím, jak vynakládáme úsilí na budování naší značky a ochrany dat, očekáváme ještě větší růst.
Také jsme právě oznámili, že naše e-mailové bezpečnostní řešení N-able Mail Assure bylo oceněno prvním místem v nejnovější srovnávací kontrole VBSpam a získalo nejvyšší skóre jak v tomto posledním testování v březnu 2022, tak v září loňského roku. Testy provedla Virus Bulletin, renomovaná testovací laboratoř a důležitá reference pro specialisty a podniky zabývající se počítačovou bezpečností. Obdrželi jsme nejvyšší hodnocení VBSpam plus s mírou zachycení malwaru 99,96 % a nulovými falešnými poplachy.
Kromě toho provádíme externí náhled na další funkci nazvanou Mail Assure Private Portal, která zajišťuje příjemcům e-maily mimo spravovaná zařízení pomocí auditovaného přístupu a šifrování. Tato funkce je pro naše partnery MSP velmi žádaná a zpětná vazba, kterou zatím dostáváme, je velmi pozitivní.
Konečně jsme uprostřed měkkého spuštění naší nové nabídky profesionálních služeb, která je navržena tak, aby pomohla MSP lépe se vypořádat s jednou z dynamiky odvětví, o které jsem se již zmínil, konkrétně s problémy s nedostatkem pracovních sil. Tuto nabídku, známou jako N-able Enhanced Services, jsme strukturovali tak, aby pomohla našim partnerům rychle odemknout potenciál produktů N-able, optimalizovat jejich týmy a efektivitu techniků a urychlit čas potřebný k dosažení hodnoty tím, že zákazníkům poskytujeme řešení rychleji.
Pokyny a školení, které poskytujeme, pomáhají MSP rozvíjet jejich podnikání a zlepšovat efektivitu ve všem, od migrace přes registraci až po průběžnou podporu. Nad rámec služeb základní úrovně, které jsme vždy poskytovali, zavádíme prémiovou úroveň založenou na poplatcích pro partnery, kteří pro své obchodní potřeby vyžadují více diferencované podpory. Toto je přímá reakce na zpětnou vazbu od partnerů a vyvrcholení významné investice, kterou jsme provedli do poskytování služeb, které jde k jádru toho, čeho si na nás partneři N-able cení. A věříme, že to otevře dveře ještě větším příležitostem.
Nyní, stejně jako při našem posledním hovoru o výdělcích, chci pokračovat v praxi sdílení některých významných výher. Nejprve jsme vyhráli velký šestimístný N-central obchod s nadnárodní společností pro lékařský výzkum a testování se sídlem v Evropě. Hledali jedinou skleněnou tabuli pro správu jejich globálních aktiv a schopnost automatizovat úkoly údržby nad rámec standardních požadavků na opravy. Ačkoli nás zpočátku kontaktovali na základě naší pověsti vzdálené správy, byly prodány na pokročilém zabezpečení N-central a plné viditelnosti jejich vysoce rozptýlené a specializované globální infrastruktury.
Zadruhé jsme prodali za téměř šesticiferný obchod naše řešení Cove Data Protection velkému MSP, který je primárně Mac Shop. Nejen, že to byla velká výhra při výměně konkurenta, ale partnera přesvědčila naše vynikající hodnota, technologie a služby, které jim umožňují zkrátit a přeorientovat čas jejich technika. Líbilo se jim také, že jim Cove poskytlo významnou výhodu, pokud jde o ziskovost a škálovatelnost jejich podnikání.
V tomto čtvrtletí jsme také měli několik pozoruhodných dohod o rozšíření. Zaprvé jsme uzavřeli smlouvu o významné expanzi v hodnotě téměř 300 000 ARR s poskytovatelem spravovaných bezpečnostních služeb nebo MSSP, který byl již naším velkým partnerem pro N-central. Nabízel je konkurent pro jejich primární bezpečnostní sadu. Poté, co jsme přišli s konkurenčním řešením, včetně SentinelOne EDR, byla naší významnou výhodou naše podpora, přístup k profesionálním službám a snadná integrace s jejich aktuální nabídkou.
Zadruhé, jednoho z našich menších partnerů RMM ve Spojeném království získala větší MSP, která používala směs domácích a konkurenčních nástrojů. Zvažovali, jak se přizpůsobit integraci a růstu, který plánovali. Ukázali jsme, že N-central je pro ně tím správným nástrojem k rozšíření nabídky služeb, protože konsolidovali své podnikání. Ale stejně důležité je, že ve srovnání s konkurencí, kterou aktivně posuzovali, jsme byli tím správným dlouhodobým pozorným partnerem, který se bude soustředit především na jejich technologii a podnikání. Výsledkem byla dohoda o rozšíření téměř 20 000 ARR, která zpočátku spravovala více než 20 000 koncových bodů.
Za třetí, v rámci dohody o rozšíření ARR v polovině 100 000 kalifornský partner N-Central and Security zkoumal nahrazení svého řešení zálohování s cílem snížit složitost, zlepšit jejich spolehlivost a efektivitu a optimalizovat čas a lidské zdroje, které bylo potřeba nabídnout. zálohovací služby svým zákazníkům. Naše řešení výrazně zkrátilo čas, který strávili zálohováním, poskytlo jim podporu na vyžádání pro rozšíření jejich týmu a poskytlo jim škálovatelnost pro růst jejich podnikání.
V první polovině roku 2021 jsme reorganizovali a změnili způsob, jakým komunikujeme s našimi zákazníky, a to poskytováním specializovaných zástupců pro úspěšné partnery. Zaměřujeme se na to, co naši zákazníci potřebují, ne na to, co se snažíme prodat. A změnou objektivu a zkušeností odhalujeme vedle našich partnerů značné příležitosti. Od naší změny jsme viděli příležitosti vytvořené našimi partnerskými úspěšnými týmy a měli jsme nejvyšší míru uzavření ze všech příležitostí, které jsme vytvořili.
Jak pokračujeme v investicích do rozšiřování našich prodejních týmů a nového trhu, naše celková prodejní produkce se postupně zlepšuje a pokračuje v tomto trendu a pozorovala se v průběhu roku 2021. Mezičtvrtletně jsme dosáhli nárůstu celkového prodejní potrubí s březnem, naším největším měsícem pro vytváření potrubí za poslední dva roky.
Pokud jde o budoucnost, v blízké budoucnosti zahájíme uvedení produktů Cove, Enhanced Services a dalších produktů, na kterých pracujeme, a pracujeme na formulování naší hodnotové nabídky, abychom zajistili, že si naši potenciální a současní partneři uvědomují a plně využívají našich výhod. holistická řešení.
Než předám hovor Timovi, chci probrat podnikání společnosti N-able na Ukrajině, v Rusku a Bělorusku. V těchto regionech máme minimální výši příjmů. A kromě dopadu, který má na globální ekonomiku, naše operace, finanční výsledky a podnikání nebyly tamní situací podstatně ovlivněny. Většinu našich vývojových aktivit provozujeme mimo USA v celé Kanadě a Evropě, včetně operací v Bělorusku. Domníváme se, že v případě potřeby máme v neovlivněných regionech dostatečné zdroje na podporu našich produktů a podnikáme kroky ke zmírnění případného dopadu, jak uznáme za vhodné.
Nyní předám hovor Jimovi, abychom probrali naše finanční výsledky a výhled, než skočím zpět s několika závěrečnými myšlenkami.
Tim O’Brien
Děkuji, Johne, a díky vám všem, že jste se k nám dnes připojili. Chci zhodnotit naše finanční výsledky za první čtvrtletí a poté prodiskutovat náš finanční výhled na zbytek roku 2022. Jak John zmínil, první čtvrtletí jsme dokončili před naším výhledem s celkovým příjmem 90,9 milionu USD, což představuje 9% meziroční růst nebo 12 % na základě konstantní měny.
Upozorňujeme, že pokud by se směnné kurzy držely na kurzech použitých v době, kdy jsme uváděli naše pokyny, byly by příjmy za čtvrtletí přibližně o 250 000 USD vyšší. Tržby z předplatného činily 88,6 milionů USD, což představuje přibližně 10% meziroční růst nebo 13% na základě konstantní měny. Ostatní výnosy, které primárně představují výnosy z údržby z našeho staršího modelu licencí, který již není podporován, činily 2,2 milionu USD, meziročně o 12 % méně než v předchozích čtvrtletích.
Zakončili jsme čtvrtletí s 1733 partnery s ARR více než 50 000 USD, což je 15% meziroční nárůst. Partneři s ARR nad 50 000 USD představují 48 % celkových ARR, oproti 43 % před rokem. V celém našem portfoliu jsme viděli sílu s našimi EDR v zálohovacích řešeních Microsoft 365, která nadále překonávají růst celkových příjmů společnosti. Zachování čistého zisku na základě dolaru, které se počítá na posledních 12 měsíců, bylo 108 %. Pokles oproti minulému čtvrtletí je způsoben výhradně změnami směnných kurzů.
Zaměřte se na zisk a marže. Upozorňujeme, že pokud není uvedeno jinak, všechny odkazy na míry zisku a náklady jsou vypočítány na non-GAAP základě a nezahrnují položky uvedené v GAAP na non-GAAP odsouhlasení uvedená v dnešní tiskové zprávě. Všimněte si také, že historické finanční údaje za období před datem účinného odštěpení 19. července 2021 zahrnovaly provozní náklady, které byly připraveny pomocí metodologie alokace carve-out, když jsme byli ještě součástí SolarWinds. Zatímco alokace a odhady v těchto vyčleněných finančních výkazech jsou založeny na předpokladech, které považujeme za rozumné, naše samostatné finanční výkazy nemusí být nutně přímo srovnatelné s těmi, které byly připraveny před datem účinného rozdělení.
Hrubá marže za první čtvrtletí byla 85,7 % ve srovnání s 86,6 % v prvním čtvrtletí roku 2021. Upravená EBITDA za první čtvrtletí činila 27 milionů USD, což představuje přibližně 30% marži EBITDA. Nevyužitý volný peněžní tok činil v prvním čtvrtletí 13,5 milionu dolarů. Kapitály za 1. čtvrtletí činily 3,8 milionu dolarů nebo 4,2 % tržeb. Non-GAAP zisk na akcii činil ve čtvrtletí 0,9 USD na základě váženého průměru zředěných akcií 180 milionů USD. Zakončili jsme čtvrtletí s přibližně 70,4 miliony USD v hotovosti a nesplaceným zůstatkem jistiny úvěru ve výši 348,3 milionů USD, což představuje čistý pákový efekt přibližně 2,5krát.
Nyní poskytnu náš finanční výhled na druhé čtvrtletí a celý rok. Od našeho posledního výhledu došlo k podstatným změnám v devizovém prostředí a my aktualizujeme naše pokyny, aby odrážely dopady těchto změn. Pomineme-li změny směnných kurzů na konstantní měnové bázi, zůstává náš celoroční výhled v souladu s našimi předchozími pokyny.
Chci začít tím, že odsouhlasím náš předchozí výhled na rok 2022 na základě aktuálních směnných kurzů. Jak bylo uvedeno v naší předchozí výzvě, předpokládali jsme směnné kurzy pro euro a libru 1,13 a 1,35. Také jsme uvedli, že každý bod na euru se rovnal přibližně 900 000 USD ročního příjmu a každý bod libry se rovnal přibližně 300 000 USD ročního příjmu.
Účtování pro aktualizované směnné kurzy 1,05 pro euro a 1,23 pro libru, stejně jako další
měny jsou před rokem 2022, odhad tržeb ve výši 384 milionů USD až 388 milionů USD se převádí na 375 milionů USD až 379 milionů USD, což představuje dopad přibližně 9 milionů USD pro 2. až 4. čtvrtletí. Pokud jde o náš předchozí upravený výhled EBITDA na rok 2022 ve výši 118 milionů až 122 milionů USD, při použití těchto aktualizovaných směnných kurzů se náš upravený výhled EBITDA převádí na 112 milionů až 116 milionů USD, což představuje dopad přibližně 6 milionů USD na 2. až 4. čtvrtletí.
Zatímco globální makroprostředí zůstává proměnlivé a směnné kurzy mohou nadále kolísat, na základě našich současných předpokladů směnných kurzů očekáváme celkové příjmy za druhé čtvrtletí 2022 v rozmezí 91 milionů až 91,5 milionů dolarů, což představuje přibližně 7 % meziročně. roční růst nebo přibližně 13 % na konstantní měnové bázi oproti 12 % v 1. čtvrtletí.
Za celý rok 2022 očekáváme celkové příjmy ve výši 376 až 379 milionů USD, což představuje přibližně 9% meziroční růst na vykazovaném základě nebo 13% až 14% růst na konstantní měnové bázi, v souladu s naše stálé měnové pokyny k naší předchozí výzvě. Očekáváme, že EBITDA upravená za druhé čtvrtletí bude v rozmezí 26 až 26,5 milionů USD, což představuje přibližně 29% marži ve středu.
Za celý rok očekáváme upravenou EBITDA v rozmezí 112,5 milionu až 115,5 milionu USD, což odpovídá přibližně 30% marži v polovině. Opakujeme, že CapEx bude činit přibližně 4 % až 5 % celkových příjmů. Očekáváme také, že upravený EBITDA přepočet na volný peněžní tok bez páky bude za celý rok přibližně 70 %.
Očekáváme celkový vážený průměr zředěných akcií v oběhu ve výši přibližně 181 milionů za druhé čtvrtletí a přibližně 182 milionů za celý rok. A konečně očekáváme, že naše non-GAAP daňová sazba bude přibližně 24 % ve druhém čtvrtletí a 26 % za celý rok.
Nyní to předám Johnovi k závěrečným poznámkám.
Jan Pagliuca
Děkuji Tim. Jak zdůraznil Tim, navzdory skutečnosti, že jsme museli aktualizovat náš výhled, abychom zohlednili nepříznivé změny směnných kurzů, z provozního hlediska jsme letos velmi na dobré cestě k našemu plánu. Začínáme vidět zrychlení tržeb, které předpokládáme ve druhé polovině roku. Jak můžete vidět, v klíčových investičních oblastech si vedeme dobře, podpořeni strategií založenou na hlubokém porozumění našemu trhu a vedoucím týmem, který je oddán našemu růstu a úspěchu našich partnerů.
V současném tržním prostředí vidíme velké množství příležitostí, což ve společnosti vytváří spoustu energie a vzrušení. Již dříve jsem zmínil, že hlavní část získávání více fanoušků je zaměřena na naše partnery a další externí strany. Ale skutečný impuls a inspirace pochází od mých kolegů N-schopných, kteří jsou klíčem k našemu úspěchu. Jsem hrdý na to, že mohu říci, že naše týmy jsou uznávány za svou výjimečnou práci.
Nedávno jsme získali dvě ocenění od Comparable za nejlepší globální kulturu a nejlepší výhled společnosti. Právě jsme také oznámili, že jsme byli poctěni čtyřmi americkými obchodními cenami, nazývanými také Stevies. Zlatá cena pro IT oddělení roku za odštěpení, stříbrná cena pro vedoucího oddělení lidských zdrojů roku pro naši CHRO Kathleen Pai, stříbrná cena pro oddělení zákaznických služeb roku, jako ocenění našeho partnerského týmu řízení úspěchu a bronzové ocenění za úspěch v inovaci produktů pro Cove Data Protection. Toto vnější uznání podtrhuje a potvrzuje naše úsilí vybudovat společnost, která si získá fanoušky mezi našimi partnery a jejich zákazníky, našimi zaměstnanci a všemi našimi akcionáři po celém světě.
Rok 2021 byl pro nás základním rokem se změnou značky, odštěpením a zaměřením na posílení bezpečnosti do všech vrstev našich operací, životního cyklu vývoje produktů a kultury. V roce 2022 jsme v režimu vytváření plné hodnoty pro naše partnery a N-able. Práce, kterou nyní děláme, určí trajektorii pohybu vpřed pro N-schopné, a jak můžete vidět, začínáme skvěle.
Operátore, nyní jsme připraveni otevřít linku pro dotazy.
Relace otázek a odpovědí
Operátor
Děkuji. [Pokyny pro operátora] První dnešní otázka pochází od Matta Hedberga z RBC Capital Markets. Matte, prosím pokračuj, vaše linka je nyní otevřená.
Matt Hedberg
Ach, jistě. Díky kluci, dobré ráno. Johne, děkuji za komentáře. Zajímalo by mě, že jste zde měli dobré výsledky a vedete k fakticky žádné změně a – no, žádné změně a konstantnímu tempu růstu měny za rok. Máte široký záběr s určitými globálními trendy v oblasti malých a středních podniků. Můžete mluvit o jakési odolnosti těchto koncových trhů, pokud by se ekonomická situace na celém světě změnila a zhoršila? Takže jen tak nějak možná pohovořte o kritické povaze vašich řešení a o tom, jak by možná mohla fungovat, pokud je před námi trochu náročnější hospodářská doba?
Jan Pagliuca
A díky, Matte. Ukradl jsi mou větu, kterou jsem se chystal vést k tvé otázce, a ta je kritická, že? Služby, které naše MSP, promiňte, že naše MSP poskytují MSP, jsou kritické. Nejedná se o diskreční útratu nebo příjemné mít. MSP efektivně zajišťují, že malé střední podniky po celém světě mohou dělat svou práci, mohou být produktivní, mohou spolupracovat a mohou tak činit bezpečně.
A tak skutečně nezaznamenáváme žádný skutečný pokles poptávky po nabídkách zabezpečení MSP, našich nabídkách ochrany dat a potřeby monitorování jsou i nadále vysoké. Takže ve skutečnosti nezaznamenáváme degradaci, ani ze strany MSP, ani ze strany MSP, a myslím, že to svědčí o důležitosti komunity MSP. Další věc, když přemýšlíme o poptávce, MSP je ve skutečnosti také pracovní arbitráží, Matte, že?
Jak malé a střední podniky hledají lepší způsoby škálování, naše řešení pomáhají MSP škálovat jejich podnikání, být efektivnější a zvyšovat svou ziskovost a také tím mohou malé a střední podniky zmírňovat některé náklady, které mohou mít. s vnitřními zdroji využitím MSP. Takže dodavatelský řetězec, chcete-li, řekl bych, je ve skutečnosti docela dobrá pracovní arbitráž pro větší potřeby malých a středních podniků, které existují pro IT.
Matt Hedberg
To dává smysl a vy tady máte dlouhou historii, obsluhujete tyto koncové trhy. Možná, že druhá otázka, jedna z vašich kolegů, která sloužila MSP, je v procesu získávání. asi jsem zvědavý. Co to znamená z vašeho pohledu – možná z hlediska konsolidace? Myslím tím, myslíte si, že to z vašeho pohledu skutečně vypovídá o příležitosti dále konsolidovat výdaje na MSP? A může to být také možná jen něco z pouhé velikosti tohoto trhu, jen mě zajímá váš pohled tam?
Jan Pagliuca
Jistě a tuto otázku dostávám od lidí interně i externě. Podívejte, myslím, že je to -- nevyřízená transakce je tak trochu ověřovacím bodem síly modelu, že? N-schopní a lidé v našem prostoru, máme ohromný pákový model, kde získáváme přístup k síle výdajů malých a středních podniků na IT, a přitom nám to umožňuje skutečně růst našeho podnikání a ziskový růst našeho podnikání.
Proto i nadále usilujeme o to, abychom byli společností podle pravidla 50 s touto kombinací růstu, ale také zisku. A způsob, jakým získáváme zisk, Matte, jak víte, je využití MSP. Máme 25 000 MSP. Tito jsou fakticky našimi obchodními silami, když vycházejí a poskytují služby malým a středním podnikům. Transakce je pro mě tedy jen přikývnutím, že tento model má sílu. Dívám se na to, jak jiní popsali jako zlatou éru pro MSP, a myslím si, že nevyřízená transakce je spíše kývnutím na skutečnost, že jsme na rostoucím trhu.
Je to zlatá éra pro -- příležitost pro MSP a pro dodavatele jako N-able, kteří je podporují. A pro nás v N-able je mou zprávou mému týmu, že se zaměřujeme, skutečně laserově, na naši cestovní mapu, naši strategii a poskytujeme řešení a obchodní nástroje, které pomohou našim MSP růst, a na to se zaměříme. Takže zatímco ostatní se možná budou muset trochu zabývat svými integračními plány my se musíme laserově zaměřit na naši agendu, plán a naše partnery.
Matt Hedberg
Skvělé, skvělá perspektiva. Díky, Johne. Díky, díky, Tim.
Operátor
Děkuji, Matte. Další dnešní otázka pochází od Mika Cikose z Needhamu. Miku, prosím pokračuj. Vaše linka je nyní otevřená.
Mike Cikos
Ano, dobré ráno. Díky, že jste mi dnes zavolali. Chtěl jsem zakroužkovat, myslím, že v Johnových úvodních poznámkách jste uvedl lepší údaje o udržení. Existuje nějaký způsob, jak můžete poskytnout více informací o tom, jak jsou tyto údaje o udržení trendů?
A pak odvozená otázka, kterou jsem pro vás měl, je, že hrubá marže se ve skutečnosti mírně snížila, když se podívám na mezičtvrtletní nebo meziroční bázi, představuji si, že část této eroze hrubé marže je založeno na zvyšujících se výdajích souvisejících s nabídkami cloudového hostingu, ale chtěl jsem vědět, zda tomu tak je, nebo možná existuje také kombinace, kdy si najímáte robustnější tým pro úspěšnost zákazníků, což by zase těžilo z údajů o udržení, které John dříve citované?
Tim O’Brien
Ahoj, Mike, tady Tim. vezmu si ten. Pokud jde o údaje o retenci při pohledu na konstantní měnu, s čím souvisely spíše Johnovy komentáře, jak hrubá, tak čistá retence se v 1. čtvrtletí ve srovnání se 4. čtvrtletím zlepšila. A myslím, že jste to trefili, ale investice a partnerský úspěch začínají ukazovat návratnost, kterou jsme očekávali jak na konci růstu, tak na čistém udržení; za prvé, udržení zákazníků za vyšší cenu; a za druhé, využití příležitostí, které tímto pohybem vytváříme, a uzavření, které jste tam měli, což má také dopad na rozšiřující se stranu rovnice.
A pak se vrátím k vaší otázce o hrubé marži a o tom, jak se to trochu snížilo, řekl bych, že je to pár věcí. Jedním z nich je, že to byly určité investice do produktů pro zlepšení výkonu a funkčnosti pro naše partnery. Dvě jsou, jen trochu produktového mixu, pokud jde o některé z různých profilů marží, které máme v rámci podnikání, a třetí je, že si myslím, že existuje několik jednorázových položek, které ovlivňují čtvrtletí v 1. čtvrtletí, ale chtěl bych očekávejte, že se v tomto 86% rozmezí v průběhu roku něco ustálí.
Mike Cikos
Skvělé, skvělé, děkuji. A pak vím, že John také diskutoval, myslím, o geopolitice s ohledem na Evropu a Rusko, Ukrajinu, potenciální expozici také Bělorusku. Mohl byste nám dát nějaké jemnější parametry kolem toho, co dnes vidíte v Evropě? Jaká část vašeho podnikání z provozního hlediska je potenciálně v Bělorusku? Jen by mě zajímalo, co byste k tomu řekl.
Jan Pagliuca
Jistě, jen pro zopakování toho, co jsme řekli v připravených poznámkách, že? Takže příjmy, které máme na Ukrajině, v Rusku, v Bělorusku v posledním čtvrtletí byly de minimis, že? Takže je to opravdu nevýznamná částka, takže žádný skutečný příjem. Podnik má výzkumné a vývojové centrum v Bělorusku a také několik lidí na podporu, ale věříme, že ano – a vy znáte situaci v Bělorusku, zatímco ukrajinská válka je relativně nová, situace v Bělorusku poněkud probíhá již dlouhou dobu. A máme zdroje v jiných geografických oblastech a věříme, že jsme na místě, kde můžeme podporovat všechny naše produkty, pokud by nějaká situace změnila naše [nerozpoznatelné].
Mike Cikos
Dává to smysl. Děkuji moc, kluci. Vážím si toho.
Jan Pagliuca
Děkuji, Miku.
Operátor
Děkuji, Miku. Další dnešní otázka pochází od Keitha Bachmana z BMO. Keithe, prosím pokračuj. Vaše linka je nyní otevřená.
Keith Bachman
Ano, děkuji. Chtěl jsem se vrátit k otázce makra a zkusit ji zarámovat nějakými daty, pokud to půjde. Když se podívám na – a skutečně se snažím pochopit, jaký by mohl být potenciální dopad na vaše podnikání, když se podívám zpět na vaše čísla v průběhu roku 2020, je tam spousta pohyblivých částí. Měli jste docela významné zpomalení od březnového čtvrtletí, červnového čtvrtletí, ale sluneční vítr a kdovíco, bylo toho docela dost. Takže jsem se to vlastně chtěl pokusit zarámovat pomocí dat jako informací, takže data vyvolaná během krátkého dopadu z ekonomiky COVID, abych tak řekl, byznys zpomalil docela významně silně, nazývejte to 18 % na začátku, březnové čtvrtletí a dokonce i prosincové čtvrtletí roku 2019, ale podnikání se v průběhu června, září a prosince docela výrazně zpomalilo.
A i když souhlasím s tím, že vaše technologie je určitě důležitá pro řízení podnikání, mnoho malých a středních podniků je negativně ovlivněno obdobími recese, mnohem více než větší podniky a buď nepokračují jako rostoucí firma, nebo potřebují omezit . A tak k předchozí otázce jste mluvil o odolnosti, se kterou souhlasím, že je důležitá, ale proč si myslíte, že vaše podnikání může být jiné, než říkat, jaká data zažila během ekonomické recese a proč si myslíte, že byste nebyli ovlivněni, pokud by ve skutečnosti , tam bylo zasedání ve čtvrtletí buď koncem tohoto roku, nebo v příštím roce, kdo ví. Vzhledem k tomu, že základní základy malých a středních podniků mohou ve skutečnosti vyžadovat menší výdaje nebo obavy o pokračující schopnost pokračovat v podnikání, znamená to, že byste mohli jen trochu mluvit o tom, zejména v období recese, jak byste mohli být ovlivněni a/ nebo proč byste se mohli lišit od toho, co se ve skutečnosti stalo s daty během ekonomiky COVID?
Jan Pagliuca
Dobré ráno, Keithe. To je John a skvělá otázka. Vraťme se tedy k tomu. Takže jsme také zažili, pojďme oddělit pár, čemu říkáme meteory, které byly kolem podnikání. Takže Q2 2020, označujeme to také jako naše COVID čtvrtletí, takže velmi podobné datům. Co jsme viděli a co viděli MSP? Ve skutečnosti jsme zaznamenali nárůst poptávky po našich nabídkách zabezpečení a našich nabídkách ochrany dat, ve skutečnosti jsme viděli pokles akvizice nových zákazníků a také jsme zaznamenali pokles v počtu našich MSP, kteří přidávají nové malé a střední podniky.
Co se tedy stalo? Naši MSP byli vytlačeni do popředí, byli fakticky přední linií a pomáhali malým a středním podnikům procházet krizí COVID, že? A tak, když to uděláte, zaměříte se na svou obchodní knihu. Naši MSP se upřímně postavili této výzvě a zajistili své zákazníky a pomohli jim orientovat se, protože potřebují být produktivní, musí být zabezpečeni a 100% se soustředili na pomoc svým malým a středním podnikům při přechodu.
Pokles poptávky jsme tedy ve skutečnosti nezaznamenali. Skutečně jsme viděli nedostatek šířky pásma. Naši MSP nepřidávali nové zákazníky, protože zajišťovali a zajišťovali, aby jejich stávající obchodní kniha byla produktivní a naše výsledky byly ve skutečnosti přesně takové. Náš cross-sell pohyb byl silný. Naše retenční čísla, zejména pro vyšší část našich MSP, byla skutečně vysoká. Viděli jsme malou degradaci na spodním konci, ale poptávka po našich řešeních byla ve skutečnosti silná.
To, co jsme viděli zpomalování, byly MSP, které během COVID nehledaly novou nabídku. A to pro mě velmi mluvilo o důležitosti MSP pro MSP. Přešli od rozhovoru se svými zákazníky jednou měsíčně až po každodenní rozhovory s generálními řediteli těchto malých a středních podniků, aby jim pomohli s přechodem, a udělali to, a upřímně řečeno, bez MSP bylo mnoho Malé a střední podniky by dnes nebyly v podnikání, pokud jde o opatření, která tyto MSP podnikly, aby efektivně mobilizovaly pracovní sílu malého a středního podniku.
Keith Bachman
Ano, dává to smysl. Upřímně řečeno, mnoho softwarových společností, jejich stávající zákazníci a byznys zůstaly poměrně robustní a kódované, ale nové reklamy s logem, myslím, se zpomalily, takže to dává smysl.
Pak možná jen moje pokračování, pokud mohu, jen upřesnění. Naznačil jste, že měna je opravdu tvrdá pro všechny, nejste jiní než kdokoli jiný. Dopad 9 milionů dolarů na výnosy oproti minulému průvodci, zmínil jste se, že došlo k dopadu na EBITDA ve výši 6 milionů dolarů. Jen mě zajímalo, proč je tak výrazný dopad 6 milionů $ EBITDA na 9 milionů $ rozptyl v příjmech, možná je tam jen nějaká mechanika. Nerozumím tomu, ale kdybyste to mohl upřesnit? Možná jsem špatně slyšel čísla o tom, proč má tak významný dopad na EBITDA?
Jan Pagliuca
Ahoj Keithe, jsem rád, že jsem tam mohl vnést trochu světla. Měl jsi čísla, správně. Bylo to 9 milionů dolarů dopadu na tržby, promiňte, a 6 milionů dolarů dopadu na EBITDA. Většina z toho souvisí s eurem. Takže můžete vidět podle barvy, kterou jsme dali na euro, za každý bod je to asi 900 000 $ ročních příjmů. Máme, řekl bych, že nejsme přirozeně zajištěni eurem kvůli stopě výdajů a nyní většina našich mezinárodních nákladů leží v GBP, protože to souvisí s tím, kde máme své operace mimo Skotsko, takže tam je hnací síla. Vidíme tedy asi dvě třetiny až 70 % poklesu z tržeb na konečný výsledek.
Keith Bachman
Správně, dobře, dobře. Mnohokrát děkuji, to je ode mě vše. Hodně štěstí.
Jan Pagliuca
Děkuji.
Operátor
Děkuji, Keithe. [Pokyny pro obsluhu] Další dnešní otázka pochází od Jasona Adera z Williama Blaira. Jasone, prosím pokračuj. Vaše linka je otevřená.
Jason Ader
Ano, děkuji. Takže ráno, kluci. Chtěl jsem se zeptat na Cove. Mluvili jste o tom, jak je Cove efektivnější než tradiční zálohovací software, můžete nám jednoduše vysvětlit proč?
Jan Pagliuca
Dobré ráno, Jasone, jistě. Takže pár důvodů, tak za prvé, náš přístup a naše architektura jsou zásadně odlišné, že? Jsme tedy cloud-first architektura. Co to tedy znamená? To znamená, že data proudí z cíle, pracovní stanice nebo serveru nebo virtuálního počítače a jdou přímo do cloudu. Nemusí jít nejprve ke spotřebiči. To znamená několik věcí. To znamená lepší ekonomiku pro zákazníka pro MSP. To znamená lepší ekonomiku pro N-able. Znamená to také bezpečnější řešení, protože toto zařízení je efektivním cílem pro padouchy a skutečnost, že jdeme přímo do cloudu, je efektivnější. Tak to je číslo jedna.
Za druhé, máme to, čemu říkáme TrueDelta technologie. To, co děláme, je, že se díváme na změny v souborech v datech. Takže uděláme zálohu a potom budeme pokračovat v dalších zálohách, díváme se pouze na změny, které se tam dějí, na delty, které se dějí, což proto produkuje méně dat, která je třeba přecházet tam a zpět, a menší skladovací prostor. Naši konkurenti pořídí snímek, celý snímek, a pak pořídí další celý snímek a pořídí další celý snímek, a to je prostě neefektivní. A tak skutečnost, že jsme se narodili v cloudu s touto architekturou, využívající tuto technologii TrueDelta, nám efektivně poskytuje efektivnější nabídku. A co to znamená pro MSP? To znamená méně času na hlídání, ne?
Nepotřebují sledovat ani spravovat své zálohy. Je to menší stopa na jejich úložišti, kterou by mohli potřebovat pořídit nebo zažít, a je to méně dat, která se pohybují tam a zpět, což opět vytváří více škálovatelné a efektivní řešení. To je rušivé. Vyhráváme a jsme opravdu nadšeni, když vidíme, jak nyní s tímto novým, řekl bych, posíleným, jdeme na pozici na trhu, co Cove udělá a bude pro nás i nadále hnací silou růstu.
Jason Ader
Skvělé. A jaký to má dopad na doby zotavení, je vaše zotavení rychlejší díky způsobu, jakým jste tento systém navrhli?
Jan Pagliuca
Správně, přesně tak. Takže obě doby obnovy, RTO i RPO jsou velmi efektivní a je to kvůli způsobu, jakým to děláme. Je to také tím, že také jdeme přímo do cloudu. A pak s naším pohotovostním obrazem také poskytujeme MSP možnost testovat a ukazovat tam, kde chtějí mít zálohu, a jakékoli různé cíle, které chtějí. Je to tedy kombinace dvou věcí. Skutečnost, že jsme cloud-first, opět jen odlišuje. Jiní v oboru tvrdí, že cloud, ale nejsou takto navrženi. A ve skutečnosti jsou to zařízení a pak nasadí nějaký typ cloudové služby, aby jim něco takového poskytlo, v podstatě ten titulek, že jsou cloud, ale nejsou cloud-first. A mohou mít oblačný kus své struktury, ale je to neefektivní. A umožňuje nám to mít lepší, efektivnější a lepší časy RTO a RPO.
Jason Ader
Skvělé. A pak už jen rychlé sledování. Můžeš nám vysvětlit, Johne, jak často přistáváš se zálohou oproti jiným produktům? A jak se to možná časem změní? Předpokládám, že to je jeden z důvodů, proč se sem tak trochu přikláníte z hlediska značky. Je součástí této vize, že byste mohli začít více přistávat na straně zálohování a jakýchkoliv historických dat o tom, kolik vašich pozemků prochází zálohováním oproti jiným produktům?
Jan Pagliuca
Jasně. Takže historicky bylo zálohování pohybem křížového prodeje. Bylo to, chcete hranolky s tímto typem pohybu, kde efektivně přistáváme s našimi řešeními RM a poté využíváme naši nabídku zálohování, která je integrována s našimi RM jako cross-sell pohyb, který byl nesmírně úspěšný. Ale s vyvrcholením všech inovací, které jsme vytvořili s naší nabídkou zálohování Office 365 nebo M365, je to vše v jedné konzoli. Ve skutečnosti jsme Jasone zjistili, že vyhráváme a jako akvizice nového zákazníka.
Takže s Cove nás uvidíte, že půjdeme na trh agresivnějším způsobem, abychom vysadili MSP. A opravdu, v podstatě říkám, že bereme, přesouváme naši kompletní ochranu dat jako nabídku služeb ze stínu RMM a skutečně ji dostáváme do popředí a jdeme na trh a umožňujeme MSP a upřímně řečeno, dokonce i středně velké společnosti vyhrát a mít tuto rušivou technologii vpřed.
Tak to máte pravdu. Toto je také - je to kombinace naší technologie, ale také změna v uzlu na trhu, který zavedeme s úplnou sadou ochrany dat, která zahrnuje zotavení po havárii business třídy. A my půjdeme na trh přímo a vyhrajeme přímo, ne jako křížový prodej.
Jason Ader
Velmi dobře. Hodně štěstí chlapi. Dík.
Operátor
Děkuji, Jasone. V tuto chvíli nečekají žádné další otázky. Takže bych rád předal konferenci Johnu Pagliucovi k závěrečným poznámkám. Prosím, pokračujte.
Jan Pagliuca
Děkuji vám všem. Děkuji vám za váš trvalý zájem o N-able a těším se, že si s vámi za 90 dní promluvíme.
Operátor
Tím se uzavírá výzva k dosažení zisku za první čtvrtletí roku 2022 v N-schopných. Děkuji za Vaši účast. Nyní můžete odpojit své linky.
