VMware (NYSE: VMW), společnost zabývající se cloud computingem a virtualizační technologií, zaznamenala v posledních letech výrazně nižší výkonnost, když klesly přibližně o 5 % z minima z března 2020. na širší Nasdaq-100, který zůstává ve stejném období o 75 % vyšší, a to i poté, co letos zaznamenal velký výprodej. Akcie za posledních pět let posílily o pouhých 8 % ve srovnání s Nasdaqem, který je více než dvojnásobný. Nedostatečná výkonnost akcií přichází, když společnost čelí některým výzvám. Firmy stále více přesouvají své výpočetní potřeby do veřejných cloudů, což v posledních letech poškozuje nabídky virtualizace VMW společnosti VMware. Kromě toho společnost koncem loňského roku také vyplatila značnou speciální dividendu ve výši 27,40 USD na akcii, poté, co se Dell rozhodl oddělit svůj podíl VMware, což také pravděpodobně vedlo k určitému prodejnímu tlaku na akcie.
Zdá se však, že existuje více katalyzátorů růstu. Společnost se přeorientovala, aby vyhovovala modelu hybridního cloudu, který je u velkých podniků stále oblíbenější. S hybridním modelem podniky využívají veřejné cloudové služby, jako jsou Amazon Web Services nebo Google Cloud, a přitom si ponechávají některé operace ve svých soukromých on-premise datových centrech. Mezi nabídky hybridního cloudu VMware patří Tanzu – aplikační platforma a VMware Cloud, což je služba cloudové infrastruktury. Nabídky společnosti VMware jsou také agnostické pro cloudovou platformu a dobře spolupracují s více cloudovými dodavateli. Tržby související s cloudem pěkně rostou, tržby z předplatného a SaaS za FY’22 (fiskální rok končící lednem) dosahují přibližně 3,2 miliardy dolarů, což je o 23 % více než v loňském roce. Ačkoli to představovalo pouze asi 25 % celkových tržeb společnosti za daný rok, očekává se, že ve fiskálním roce končícím v lednu 2025 to překročí 40 % celkových tržeb. Tyto příjmy se z velké části opakují a měly by pomoci zviditelnit celkové tržby společnosti VMware. potenciálně pomáhá maržím v dlouhodobém horizontu. VMware má také velkou základnu stávajících zákazníků, kteří by mu mohli pomoci řídit cloudové prodeje. Odštěpení od společnosti Dell také poskytne společnosti větší nezávislost s jejími operacemi a dlouhodobější strategií, přičemž nakonec uvolní určitou hodnotu pro akcionáře.
Akcie VMware se obchodují za zhruba 14násobek konsensuálních zisků FY’23, což je podle našeho názoru rozumné vzhledem k dlouhodobějším vyhlídkám společnosti a vysokým maržím. Akcie VMware oceňujeme na přibližně 145 USD za akcii, což je asi o 40 % více než současná tržní cena. Podívejte se na naši analýzu VMware valuation : Drahé nebo levné, kde najdete další podrobnosti o tom, co je základem našeho odhadu ceny pro společnost. Podívejte se také na naši analýzu VMware Revenue, kde se blíže podívejte na klíčové zdroje příjmů společnosti a na jejich trendy.
Co když místo toho hledáte vyváženější portfolio? Naše kvalitní portfolio a portfolio více strategií od konce roku 2016 soustavně poráží trh.
VÍCE FROMFORBES ADVISORNejlepší daňový software roku 2022
Nejlepší daňový software pro samostatně výdělečně činné osoby roku 2022
Kalkulačka daně z příjmu: Odhadněte své daně
Investujte s Trefis Market Beating Portfolios
Zobrazit všechny Trefis odhady cen
