Je IonQ dobrým skladem počítačového hardwaru v roce 2022?

IonQ, Inc. (IONQ) v College Park, Maryland, je první veřejně obchodovaná společnost zabývající se kvantovými počítači na světě. Společnost byla uvedena v seznamu 100 nejvlivnějších společností Time 2022. Dne 1. října 2021 vstoupila na burzu prostřednictvím zpětné fúze se speciální akvizicí společností dMY Technology Group, Inc. III.

V této souvislosti Niccolo de Masi, generální ředitel skupiny společností dMY Technology, řekl: „Dnešní zápis společnosti IonQ představuje neuvěřitelně významný milník pro kvantové výpočty – poptávka po této technologii je reálná a cesta ke komercializaci a rozsahu je hmatatelná.“

Akcie IONQ však od svého debutu na akciovém trhu klesly o 45,1 % a včerejší obchodní seanci uzavřely na 5,71 USD. Akcie navíc od začátku roku klesly o 65,8 %. Medvědí nálada na trhu v kombinaci s historií provozních ztrát IONQ způsobila, že akcie ztrácely na síle od svého uvedení na burzu.

Zde je to, co by mohlo ovlivnit výkon IONQ v blízké budoucnosti:

Špatné finanční výsledky

Celkové rezervace společnosti IONQ dosáhly ve fiskálním prvním čtvrtletí, které skončilo 31. března 2022, 4,20 milionu USD. Její čisté tržby vzrostly meziročně o 1462,4 % na 1,95 milionu USD. Provozní ztráta společnosti se však ve srovnání se stejným obdobím loňského roku zvýšila o 149,2 % na 18,28 milionu USD. To lze přičíst podstatnému nárůstu provozních nákladů. Celkové provozní náklady a náklady společnosti IONQ vzrostly o 171,2 % oproti čtvrtletí předchozího roku na 20,34 milionu USD. A její čistý provozní odliv hotovosti se meziročně zvýšil o 113,5 % na 8,32 milionu USD.

Čistá ztráta IONQ se však zúžila o 42,4 % z hodnoty před rokem na 4,23 milionu dolarů. To je způsobeno ziskem 13,45 milionu USD ze změny reálné hodnoty závazků z opčních listů. Její ztráta na akcii činila 0,02 dolaru ve srovnání se ztrátou 0,06 dolaru vykázanou v předchozím čtvrtletí.

Materiálová slabost ve vnitřní kontrole

Ve svém registračním prohlášení S-1 společnost uvedla, že uznala významnou slabinu ve své vnitřní kontrole nad finančním výkaznictvím. IONQ nemá odpovídající pracovníky v oblasti účetnictví a finančního výkaznictví s dostatečnými znalostmi účetních zásad U.S. GAAP a pravidel SEC. Také finanční účetní systém společnosti má omezenou funkčnost a neumožňuje efektivní obecné kontroly informačních technologií relevantní pro finanční výkaznictví. Kromě toho jsou prvky úzkého procesu IONQ spravovány a zpracovávány mimo účetní systém, což zvyšuje riziko chyb.

Významný nedostatek ve vnitřní kontrole může mít za následek významné nesprávnosti ve finančních výkazech a/nebo omezit schopnost společnosti IONQ plnit své povinnosti pravidelného podávání zpráv. Kvůli takovým potenciálním chybám ve svých účetních výkazech nemusí být IONQ v budoucnu schopna získat kapitál, pokud nedojde k nápravě.

Rizikové faktory

IONQ je společnost v rané fázi s omezenou provozní historií. Od loňského října byla společnost schopna komercializovat kvantový počítač s 11 algoritmickými qubity. Nebyl tedy vytvořen její škálovatelný obchodní model. Rozvoj jeho škálovatelného podnikání pravděpodobně povede k rozsáhlým provozním nákladům, přičemž se neočekává nárůst příjmů, dokud nebudou vyráběny výkonnější počítače.

Společnost očekává, že utrpí značné provozní a čisté ztráty, dokud nezahájí významnou výrobu kvantových počítačů, což se neočekává dříve než v roce 2025. Protože její obchodní model není ověřen, existuje značné riziko, že IONQ nikdy nedosáhne ziskovost.

Hodnocení POWR odráží bezútěšné vyhlídky

IONQ má celkové hodnocení F, které se rovná silnému prodeji v našem proprietárním systému hodnocení POWR. Hodnocení POWR se vypočítává zvážením 118 různých faktorů, přičemž každý faktor je vážen v optimální míře.

IONQ má stupeň F pro hodnotu a kvalitu. Násobek EV/EBITDA akcie činil záporných 14,10, což je synchronizováno s hodnotovým stupněm. Kromě toho jeho záporné ziskové rozpětí ospravedlňují stupeň kvality.

Mezi 44 akciemi v odvětví Technologie – Hardware je IONQ na posledním místě.

Kromě toho, co jsem uvedl výše, si zde prohlédněte hodnocení IONQ pro růst, hybnost, sentiment a stabilitu.

Sečteno a podtrženo

IONQ je jedním z nejslibnějších start-upů v odvětví kvantových počítačů. Jeho uznání časopisem Times naznačuje značnou kapacitu společnosti v oblasti technologických inovací. Může však trvat značnou dobu, než IONQ plně rozšíří svůj obchodní model, aby generoval adekvátní výnosy. Společnost ve svém prospektu uvedla, že očekává zahájení komerční výroby kvantových počítačů v roce 2025. S ohledem na její bezútěšné vyhlídky růstu v blízké budoucnosti si myslíme, že IONQ je nyní lepší se vyhnout.

Jak si IonQ (IONQ) vede ve srovnání se svými kolegy?

I když má IONQ v našem proprietárním ratingovém systému hodnocení F, možná by bylo dobré zvážit pohled na jeho protějšky v oboru, AstroNova, Inc. (ALOT), Lenovo Group Limited (LNVGY) a Murata Manufacturing Co., Ltd. ( MRAAY), které mají rating A (Strong Buy).

Chcete další skvělé investiční nápady?

3 Zásoby se letos zdvojnásobí

10 nejlepších akcií pro rok 2022

Medvědí trh? Přečtěte si před dalším obchodem

7 VÁŽNĚ podhodnocených akcií

Akcie IONQ se ve středu ráno obchodovaly za 5,95 USD za akcii, což je nárůst o 0,24 USD (+4,20 %). Od začátku roku IONQ klesl o -64,37 % oproti nárůstu srovnávacího indexu S&P 500 o -15,31 % ve stejném období.

O autorovi: Aditi Ganguly

Aditi je zkušená vývojářka obsahu a finanční autorka, která je nadšená z toho, že pomáhá investorům porozumět tomu, co dělat a co nedělat investování. Má velký zájem o akciový trh a má zásadní přístup k analýze akcií. Více...

Další zdroje pro akcie v tomto článku