Zdroj obrázku: The Motley Fool.
Huntington Ingalls Industries, inc (NYSE:HII) 3. čtvrtletí 2021 Výzva k výdělkům 5. listopadu 2021, 14:00 ET
Obsah:
Připravené poznámky:
Operátor
Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the Third Quarter 2021 Huntington Ingalls Industries Earnings Conference Call. [Operátor Instructions]
Nyní bych rád předal hovor Dwayne Blakeovi, viceprezidentovi pro vztahy s investory. Pane Blaku, můžete začít.
Dwayne B. Blake – Corporate Vice President of Investor Relations
Dík. Dobré ráno a vítejte na konferenčním hovoru Huntington Ingalls Industries za třetí čtvrtletí 2021. Dnes je s námi Mike Petters, prezident a generální ředitel; Chris Kastner, výkonný viceprezident a provozní ředitel; a Tom Stiehle, výkonný viceprezident a finanční ředitel.
Připomínáme, že prohlášení učiněná v dnešní výzvě, která nejsou historickou skutečností, jsou považována za výhledová prohlášení a jsou učiněna v souladu s ustanoveními o bezpečném přístavu federálního zákona o cenných papírech. Skutečné výsledky se mohou lišit. Popis některých faktorů, které mohou způsobit, že se skutečné výsledky budou podstatně lišit od očekávaných výsledků, naleznete v našich záznamech SEC.
V dnešních poznámkách Mike, Chris a Tom také odkazují na určitá non-GAAP opatření. Odsouhlasení těchto metrik se srovnatelnými měřítky GAAP jsou zahrnuty v příloze naší prezentace příjmů, která je zveřejněna na našich webových stránkách. Plánujeme se během hovoru věnovat zveřejněným prezentačním snímkům, abychom doplnili naše připomínky. Navštivte prosím naše webové stránky na adrese huntingtoningalls.com a klikněte na odkaz Investor Relations pro zobrazení prezentace a naší zprávy o výdělcích.
S tím předám hovor našemu prezidentovi a generálnímu řediteli Miku Pettersovi. Mike?
Mike Petters – prezident a generální ředitel
Díky, Dwayne. Dobré ráno všem a děkujeme, že jste se k nám připojili k dnešnímu hovoru. Dnes ráno jsme zveřejnili finanční výsledky za třetí čtvrtletí 2021, které zahrnovaly další čtvrtletí konzistentního provádění programu stavby lodí. Dovolte mi podělit se o některé zajímavosti ze čtvrtletí, které začíná na snímku tři prezentace. Tržby ve výši 2,3 miliardy USD vzrostly o 1 % ve srovnání se třetím čtvrtletím roku 2020 a zředěný zisk na akcii činil 3,65 USD, což je pokles z 5,45 USD ve třetím čtvrtletí roku 2020. Nové zakázky během čtvrtletí činily přibližně 600 milionů USD, což vedlo k nevyřízeným zakázkám ve výši přibližně 50 miliard USD. koncem čtvrtletí, z čehož je financováno přibližně 24 miliard USD.
Přesun k aktivitám ve Washingtonu. Federální vláda zahájila nový fiskální rok na základě pokračující rezoluce, která financuje vládní operace do 3. prosince. Nyní nadále naléháme na Kongres, aby postupoval urychleně a zůstal optimistou, že obranné prostředky a schvalovací procesy budou dokončeny v následujících měsících. Jak návrhy zákonů postupovaly oběma komorami Kongresu, stále vidíme, že podpora obou stran pro naše programy se odráží v návrzích na obranu a schvalovacích zákonech ve Sněmovně a Senátu. Jsme rádi, že čtyři výbory pro dohled nad obranou projevily silnou podporu pro stavbu lodí, včetně přidání druhého torpédoborce třídy Arleigh Burke, což je námořnictvo – hlavní priorita námořnictva pro fiskální rok 2022.
Vyúčtování položek také obsahuje jazyk na podporu DDG 51 následné víceleté veřejné zakázky ve fiskálním roce 23. Takže když se připravuji na uzavření, dovolte mi poskytnout rychlou aktualizaci o COVID-19. Pokračujeme ve spolupráci s našimi zákazníky, abychom splnili požadavek, aby federální dodavatelé nechali své zaměstnance očkovat proti COVID-19 do 8. prosince 2021. Ve společnosti HII jsme i nadále odhodláni podporovat a chránit zdraví a bezpečnost našich zaměstnanců, jejich rodin a jejich komunitám a nadále bez přerušení sloužit našim zákazníkům a životně důležitým zájmům národní bezpečnosti naší země jako zásadní přispěvatel do kritické infrastruktury země.
Naši pracovní sílu přibližně 44 000 zaměstnanců považujeme za klíčové partnery v tomto úsilí a nadále pomáháme našim neočkovaným zaměstnancům splnit tento požadavek co nejbezpečněji a nejúčinněji. Budeme i nadále vyhodnocovat, jak očkovací mandát a delta varianta ovlivní naši pracovní sílu a také dostupnost materiálu z našeho dodavatelského řetězce, a očekáváme, že během únorové výzvy k zisku za čtvrté čtvrtletí budeme moci sdílet více. A na závěr mi dovolte zrekapitulovat, co HII udělal z pohledu utváření portfolia za posledních 20 měsíců. Stručně řečeno, udělali jsme přesně to, co jsme řekli, že uděláme během našeho Dne investorů v únoru 2020.
Za prvé, umístili jsme obchod s technickými řešeními na rostoucí trhy, které podporují neustále se vyvíjející požadavky našich zákazníků. A za druhé, prokázali jsme finanční flexibilitu při realizaci těchto kritických růstových příležitostí při zachování našeho ratingu investičního stupně a pokračování v navracení kapitálu akcionářům. Po uzavření transakce Alion během čtvrtletí se náš tým laserově soustředí na úspěšnou integraci s cílem dosáhnout očekávaných finančních výnosů. Zajišťujeme také, aby naše základní programy stavby lodí dosahovaly klíčových výrobních milníků, abychom generovali silný volný peněžní tok, který umožní oddlužení rozvahy a zároveň bude pokračovat v navracení kapitálu akcionářům prostřednictvím dividend a zpětného odkupu akcií. Pevně věříme, že toto jsou vhodné kroky k vytvoření významné dlouhodobě udržitelné hodnoty pro naše akcionáře, naše zákazníky a naše zaměstnance.
A teď předám hovor Chrisovi pro pár poznámek k operacím. Chris?
Christopher D. Kastner – výkonný viceprezident a provozní ředitel
Díky, Miku, a dobré ráno všem. Jsem velmi rád, že mohu oznámit další solidní provozní čtvrtletí. S tím mi dovolte podělit se o několik zajímavostí. Ve společnosti Ingalls mi dovolte nejprve poskytnout stručnou aktualizaci o nevyřízených zakázkách LHA 9, LPD 32 a 33. Stále věříme, že sdružená akvizice těchto kriticky důležitých lodí je nákladově nejefektivnější metodou nákupu a jsme rádi, že Námořnictvo a Kongres chránily plány lodí smlouvou na materiál s dlouhým olovem na LHA 9 ve spojení s pokračující podporou pro LPD 32 a 33. Přechod do stavu programu. LHA osm Bougainville pokračuje v dosahování nákladů a plnění harmonogramu v souladu s našimi očekáváními, přičemž dosahuje stabilního pokroku ve fázi stavební montáže a počátečního vybavení.
V programu DDG tým úspěšně dokončil přejímací zkoušky pro torpédoborec řízených střel DDG 121 Frank E. Petersen Jr. a očekává, že loď doručí námořnictvu do konce tohoto roku. Kromě toho DDG 123 a 125 zůstávají na cestě k dokončení námořních zkoušek v příštím roce, jak bylo plánováno. V programu LPD byl v srpnu pokřtěn LPD 28 Fort Lauderdale. Tato loď zůstává na cestě k dokončení námořních zkoušek během čtvrtého čtvrtletí s dodáním námořnictvu plánované na první čtvrtletí příštího roku. V Newport News je CVN 79 Kennedy dokončeno přibližně z 84 % a zaměření zůstává na dokončení oddělení a klíčové počáteční milníky závodu na pohon.
Pokud jde o definici úpravy smlouvy o jednofázové dodávce, dosáhli jsme dohody o dopadech na náklady a harmonogram s námořnictvem a očekáváme, že úpravu smlouvy provedeme koncem tohoto roku nebo začátkem příštího roku. V programu RCOH pokračuje CVN 73 USS George Washington v dosahování klíčových milníků pohonných jednotek a je dokončena přibližně z 92 %. V CVN 78 se USS Gerald R. Ford vrátil v srpnu do Newport News, aby zahájil plánovanou přírůstkovou dostupnost po úspěšném dokončení rázových zkoušek celé lodi. V programu VCS zůstává SSN 794 Montana na cestě k dodání námořnictvu koncem tohoto roku.
A milník SSN 796 New Jersey se přesunul na začátek příštího roku, aby bylo zajištěno, že dosáhneme optimální sekvence sestavení od vypuštění až po dodání, plánované v roce 2022. A konečně v programu podpory flotily ponorek SSN 725 Helena, zůstává na cestě k opětovnému doručení námořnictvu koncem tohoto roku. Ve společnosti Technical Solutions byla transakce Alion uzavřena v polovině srpna a tým oznámil nové obchodní skupiny a jmenování vedoucích pracovníků, které jsou přímo v souladu se strategickým zaměřením, které jsme dříve formulovali. Očekáváme, že tento velmi talentovaný tým provede úspěšnou integraci společnosti Alion a poskytne našim zákazníkům bezkonkurenční řešení národní bezpečnosti a zároveň rozšíří podnikání a přinese výnosy v souladu s našimi očekáváními. Zpoždění udělování zakázek v našem bezpilotním podnikání pro kritické nové programy zůstává sledovanou položkou. Očekáváme, že to bude vyřešeno do konce roku, ale zdá se, že tato ocenění nebudou pravděpodobně dříve než v polovině roku 2022.
Teď předám hovor Tomovi pro pár poznámek k financím. Tome?
Thomas E. Stiehle – výkonný viceprezident a finanční ředitel
Díky, Chrisi, a dobré ráno. Dnes krátce zhodnotím naše výsledky za třetí čtvrtletí a poskytnu aktualizaci našeho výhledu na rok 2021. Další podrobnosti o výsledcích segmentů naleznete ve zprávě o výdělcích, která byla vydána dnes ráno a zveřejněna na našich webových stránkách. Počínaje našimi konsolidovanými výsledky na snímku čtyři prezentace, naše tržby za třetí čtvrtletí ve výši 2,3 miliardy USD vzrostly přibližně o 1 % ve srovnání se stejným obdobím minulého roku. To je způsobeno růstem v Technical Solutions taženým akvizicí Alion, který byl z velké části kompenzován poklesem příjmů v Ingalls, především kvůli nižším objemům v programech NSC, DDG a LHA.
Provozní zisk segmentu za čtvrtletí ve výši 163 milionů USD vzrostl o 1 milion USD ve srovnání se třetím čtvrtletím roku 2020. A provozní marže segmentu ve výši 7 % byla v souladu s výsledky z období předchozího roku. Provozní příjem za čtvrtletí ve výši 118 milionů USD se oproti třetímu čtvrtletí roku 2020 snížil o 104 milionů USD a provozní marže ve výši 5 % klesla o 455 bazických bodů. Tyto poklesy byly téměř výhradně způsobeny méně příznivými provozními úpravami FAS/CAS ve srovnání s obdobím předchozího roku. Daňová sazba ve čtvrtletí činila záporných 4,3 % ve srovnání s 1,8 % ve třetím čtvrtletí roku 2020. Snížení daňové sazby bylo způsobeno především dodatečnými daňovými úlevami na výzkum a vývoj za daňové roky 2016 až 2020 zaznamenanými ve třetím čtvrtletí roku 2021.
Čistý zisk ve čtvrtletí činil 147 milionů USD ve srovnání s 222 miliony USD ve třetím čtvrtletí roku 2020. Zředěný zisk na akcii ve čtvrtletí činil 3,65 USD ve srovnání s 5,45 USD v období předchozího roku. Výsledky za třetí čtvrtletí roku 2021 zahrnují přibližně 15 milionů USD neopakujících se transakčních nákladů před zdaněním souvisejících s akvizicí společnosti Alion. Bez zahrnutí dopadů penzí činil zředěný zisk na akcii ve čtvrtletí 3,58 USD ve srovnání s 3,73 USD na akcii ve třetím čtvrtletí roku 2020. Přejdeme na snímek 5. Provozní hotovost činila ve čtvrtletí 350 milionů USD a čisté kapitálové výdaje činily 73 milionů USD nebo 3,1 % tržeb, což vedlo k volnému peněžnímu toku ve výši 277 milionů USD.
To je srovnatelné s hotovostí z operací ve výši 222 milionů $ a 62 miliony $ čistých kapitálových výdajů nebo volným peněžním tokem ve výši 160 milionů $ v období předchozího roku. Peněžní příspěvky do našich penzijních plánů a dalších plánů požitků po odchodu do důchodu činily ve čtvrtletí 10 milionů USD, především souvisejících s požitky po odchodu do důchodu. Během třetího čtvrtletí jsme vyplatili dividendy ve výši 1,14 USD na akcii nebo 46 milionů USD. Naše představenstvo nedávno schválilo zvýšení naší čtvrtletní dividendy o 3,5 % na 1,18 dolaru na akcii, a to vstoupí v platnost ve čtvrtém čtvrtletí tohoto roku. Během čtvrtletí jsme také odkoupili přibližně 83 000 akcií v celkové ceně přibližně 17 milionů USD.
Přecházíme na snímek šest. Tržby Ingalls za čtvrtletí ve výši 628 milionů USD klesly o 47 milionů USD nebo 7 % oproti stejnému období loňského roku, zejména kvůli nižším příjmům z programů NSE, DDG a LHA. Provozní příjem Ingalls ve výši 62 milionů USD a marže 9,9 % ve čtvrtletí ve srovnání s provozním příjmem ve výši 62 milionů USD a marží 9,2 % ve třetím čtvrtletí roku 2020. Zlepšení provozní marže bylo způsobeno pobídkou v programu DDG a vyšším rizikovým odchodem do důchodu pro program LPD, částečně kompenzováno nižším rizikem odchodu do důchodu v programu NSC. Otočení na snímek sedm. Příjmy společnosti Newport News ve výši přibližně 1,4 miliardy USD ve čtvrtletí klesly o 4 miliony USD nebo méně než 1 % oproti stejnému období loňského roku, což bylo způsobeno nižšími příjmy ze služeb námořní jaderné podpory, které byly částečně kompenzovány vyššími příjmy z ponorek a letadlových lodí.
Výnosy z námořních jaderných podpůrných služeb poklesly především v důsledku nižších objemů podpůrných služeb pro podmořské flotily a služeb údržby zařízení, které byly částečně kompenzovány vyššími objemy podpůrných služeb pro loďstvo. Příjmy z ponorek vzrostly díky vyšším objemům lodí Block V ponorkového programu třídy Virginia a podpůrným službám pro ponorky a programu ponorek třídy Columbia, částečně kompenzovány nižšími objemy na lodích Block IV programu ponorek třídy Virginia. Výnosy letadlových lodí vzrostly především v důsledku vyšších objemů na RCOH USS John C. Stennis CVN 74 a výstavbou Doris Miller CVN 81 a podniku CVN 80, částečně kompenzovány nižšími objemy na RCOH USS George Washington CVN 73 a konstrukce Johna F. Kennedyho CVN 79.
Provozní příjem Newport News ve výši 88 milionů USD a marže 6,5 % ve čtvrtletí ve srovnání s provozním příjmem ve výši 79 milionů USD a marží 5,8 % ve třetím čtvrtletí roku 2020. Zlepšení bylo způsobeno především vyšším rizikem odchodu do důchodu na RCOH na USS George Washingtonské čluny CVN 73 a Block IV programu VCS, částečně kompenzované nižším rizikem vyřazení námořních jaderných podpůrných služeb. Nyní k Technickým řešením na snímku osm prezentace. Výnosy z technických řešení ve výši 394 milionů USD ve čtvrtletí vzrostly o 23 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku, zejména díky výnosům připadajícím na akvizici společnosti Alion v polovině srpna, částečně kompenzované prodejem našich obchodů s ropou a plynem a příspěvkem společnosti San Diego loděnice ke společnému podniku v prvním čtvrtletí tohoto roku.
Akvizice společnosti Alion byla uzavřena 19. srpna a výsledky za třetí čtvrtletí zahrnovaly příjmy ve výši přibližně 163 milionů USD připadající na společnost Alion. Provozní příjem Technical Solutions ve výši 13 milionů USD a provozní marže 3,3 % ve čtvrtletí ve srovnání s provozním ziskem 21 milionů USD a provozní marží 6,6 % ve třetím čtvrtletí roku 2020. Tyto poklesy byly způsobeny především zahrnutím přibližně 8 milionů USD Nákup nehmotné amortizace související s Alionem, stejně jako nižší výkonnost v Defence a Federal Solutions, odprodej našeho obchodu s ropou a plynem a příspěvek loděnice v San Diegu do společného podniku, o kterém jsem se již zmínil.
Výsledky za třetí čtvrtletí roku 2021 zahrnují přibližně 4 miliony USD provozního zisku připadajícího na Alion. Technická řešení EBITDA za třetí čtvrtletí činila přibližně 30,3 milionu USD nebo marže EBITDA 7,7 %. Přechod na snímek devět prezentace. Aktualizovali jsme náš výhled na roky 2021 a 2022 důchodové a postdůchodové dávky. Pro rok 2022 se nyní předpokládá, že FAS bude spíše přínosem než nákladem, především kvůli vyšším výnosům aktiv. V důsledku toho se úprava FAS/CAS oproti předchozímu výhledu zvýšila a nyní se předpokládá, že v roce 2022 dosáhne celkové výše 52 milionů USD. Mějte prosím na paměti, že čísla související s důchody podléhají kritériím výkonnosti a měření na konci roku.
V únoru poskytneme víceletou aktualizaci odhadů důchodů na naší výzvě ohledně příjmů za čtvrté čtvrtletí. Nakonec na snímku 10 pohled na výhled na zbytek roku pro stavbu lodí a technická řešení včetně společnosti Alion. Pokud jde o stavbu lodí, nyní očekáváme, že příjmy v roce 2021 budou na spodní hranici přibližně 8,2 miliardy USD, ale v rámci našeho původního orientačního rozmezí. Příjmy ze stavby lodí za třetí čtvrtletí byly mírně ovlivněny načasováním materiálu, které může v blízké budoucnosti přetrvat. Kromě toho pokračujeme v procházení náročným trhem práce a také potenciálním dopadem mandátu očkování proti COVID-19. Vzhledem k tomu všemu si myslíme, že je nejlepší být obezřetný a mírnit krátkodobá očekávání.
Nadále očekáváme, že provozní marže stavby lodí skončí rok v rozmezí 7,5 % až 8 %. Očekáváme, že provozní marže stavby lodí ve čtvrtém čtvrtletí bude zhruba konzistentní s výsledky za třetí čtvrtletí, protože jsme byli schopni rozpoznat některé klíčové události odchodu do důchodu ve třetím čtvrtletí, včetně dokončení námořních zkoušek pro DDG 121. Pokud jde o technická řešení, poznamenal, že akvizice společnosti Alion byla uzavřena v polovině srpna a naše aktualizovaná očekávání pro rok 2021 nyní zahrnují společnost Alion od data akvizice, včetně přírůstkových nákupů nehmotných amortizací, které ovlivňují naše očekávání provozní marže segmentu.
Přejdeme k volnému peněžnímu toku. Nyní očekáváme, že volný peněžní tok v roce 2021 bude mezi 300 miliony a 350 miliony USD, protože splácení zrychlených postupových plateb, které se původně očekávalo v roce 2021, se nyní přesunulo na rok 2022. Kromě toho jsme na snímku 10 poskytli aktualizovaný výhled na množství dalších samostatných položek, které vám pomohou s modelováním. Pokud jde o naše dlouhodobější cíle, nadále věříme, že 3% CAGR pro příjmy ze stavby lodí je přiměřená. Kromě toho zůstáváme spokojeni s naším cílem volného peněžního toku ve výši 3,2 miliardy USD od roku 2020 do roku 2024. Podrobnější pohled na rok 2022 plánujeme poskytnout v únoru během hovoru ve čtvrtém čtvrtletí.
Now I'll turn the call back over to Dwayne for Q&A.
Dwayne B. Blake – Corporate Vice President of Investor Relations
Thanks, Tom. [Operátor Instructions]
Operátor, I'll turn it over to you to manage the Q&A.
Otázky a odpovědi:
Operátor
[Operátor Instructions] Our first question comes from Myles Walton with UBS.
Myles Walton – UBS – analytik
Díky, dobré ráno. Dobré ráno Milesi. Doufal jsem, že bych mohl začít s vyhlídkou tržeb ze stavby lodí a možná méně specifickou pro výhled tržeb, konkrétněji s tím, co vidíte u pracovní síly.
A pohyb na spodní hranici tohoto rozsahu, je to předvídání věcí, které jste ještě neviděli, protože souvisí s mandátem COVID a co by to mohlo udělat s docházkou a pracovní silou? Nebo je to spíš to, co jsi viděl ve třetím čtvrtletí, jestli se nějak dostaneš, kam mířím.
Thomas E. Stiehle – výkonný viceprezident a finanční ředitel
Ahoj, dobré ráno Milesi. To je Tom. Začnu tím jedním. Takže z perspektivy výhledu ano, šli jsme na spodní konec rozsahu. Jak si vzpomínáte, na začátku roku jsme vám dali 8,2 miliardy dolarů a 8,4 miliardy dolarů. Jak vidíme, jak se čtvrtina právě odehrávala, co před námi právě teď zbývá. Nyní posouváme očekávané příjmy ze stavby lodí na 8,2 miliardy dolarů.
K tomu hned pár bodů. Na materiál jsme trochu lehčí, konkrétně v Ingalls. Pokud se podíváte z pohledu Newport News, čisté příjmy byly ploché. Samozřejmě se podívám zpět z pohledu TSD. Ale když mluvíme o stavbě lodí, materiál zaostává za zhruba 40 miliony dolarů ve čtvrtletí. A jak se těšíme na Q4, mohlo by to přetrvat.
V tuto chvíli nepozorujeme výrazné pracovní tlaky, které by měly dopad na naše příjmy. Právě teď máme hlavní poznámku s DEO a mandátem a tím, jak to tam mění velmi dynamickou situaci, a zároveň sledujeme náš dodavatelský řetězec, abychom viděli, jak sem materiál proudí. Ale je to právě načasování, jak vidíme výhled. A jak jsem řekl, stále je to v rozsahu, který jsme vám dali na začátku roku.
Myles Walton – UBS – analytik
Dobře. Dobře. A jaké je procento pracovní síly, která je v současnosti očkována? A pokud došlo k průnikům, je to zahrnuto ve vašich smlouvách, protože jsou na vás kladeny nové požadavky?
Mike Petters – prezident a generální ředitel
Že jo. Mylesi, tohle je Mike. Právě teď se pohybujeme, řekl bych, zhruba kolem 75 %. V posledních 30 dnech jsme zaznamenali obrovský nárůst počtu lidí, kteří dostali vakcínu. Myslím, že nejnovější zprávy právě teď, vypadá to, že exekutivní příkazy byly přesunuty na leden a - a mluví o tom, že vás zastřelí do ledna, ne úplně přes karanténu.
Takže budeme muset interpretovat, jak se to všechno odehrává. Velmi úzce spolupracujeme s našimi zákazníky na tom, jak implementovat exekutivní příkaz. Myslím tím, že exekutivní příkaz je -- byli jsme -- byli jsme -- z politického hlediska jsme byli přímo v souladu s tím, co vydal Bílý dům. Ale jak jste - jak jste tam trochu naznačil, exekuční příkaz není smluvní.
A tak pracujeme s našimi zákazníky na všech našich smlouvách, abychom zjistili, jak nejlépe implementovat tyto výkonné příkazy, co děláme a děláme to plošně. Pokračujeme tedy dál. Naší ambicí je nechat očkovat co nejvíce našich zaměstnanců, protože jsme zavázáni k bezpečnému pracovišti a myslíme si, že je to nejlepší způsob, jak toho dosáhnout.
Operátor
Naše další otázka pochází od Douga Harneda s Bernsteinem.
Doug Harned – Bernstein – analytik
Dobré ráno Děkuji ťi. Právě teď přecházíte na třídě Virginia z bloku IV na blok V. Mohl byste se vyjádřit k tomu, jak blok V vypadá z hlediska množství obsahu, který na něm máte? A jak byste popsal jakákoli rizika při přechodu ve srovnání s tím, které jste udělali, když jste přešli do bloku IV?
Mike Petters – prezident a generální ředitel
No, začnu a pak nechám Chrise, aby to vzal. Přechod -- když jsme zahájili blok IV, trvalo dlouho, než smlouva vyjednala tuto smlouvu. A my – a v důsledku toho došlo k nějakému pozdnímu nákupu materiálu, který nám trochu pomohl dostat se ke skalnímu začátku v souvislosti s tímto programem a také s náběhem výroby.
Takže jsme měli hodně věcí v pohybu -- hodně částí se pohybovalo na začátku bloku IV. Nemáme žádného z těchto partnerů, kteří by se pohybovali na začátku bloku V. A tak jsme -- přechod pro nás probíhá v podstatě hladce z bloku IV do bloku V. Jsme z toho docela nadšení a optimističtí ohledně toho, kam to povede jít.
Christopher D. Kastner – výkonný viceprezident a provozní ředitel
Ano. Ne, myslím, že je to tak. A když se zamyslíte nad VCS a Blokem IV, návrat ke kadenci, kdy vyloďujeme jednu loď ročně a doručujeme jednu loď ročně, a poté převedeme tuto pracovní sílu přímo do bloku V, dává velký smysl. Takže vkládáme velké naděje na výkon na bloku V kvůli lekcím, které se učíme prostřednictvím bloku IV, když se dostanete na kadenci dvě za rok.
Doug Harned – Bernstein – analytik
A pak také o ponorkách, tentokrát jste poznamenal, že tržby za vaše služby trochu klesly. Můžete se vyjádřit k tomu, kde jsou tři lodě třídy Los Angeles ve svém procesu? A jak vidíte trendy tržeb ze služeb v Newport News v příštích několika letech?
Operátor
Tak určitě. Takže Helena bude -- tohle je Chris, Doug. Helena dodá letos. Columbus je v procesu a prochází cyklem v jejich smlouvě a pak je Boise skutečně v jejich rychlém startu. Takže se dostaneme na místo tady.
A myslím si, že v komunikaci s naším zákazníkem, kde má velký smysl mít jakýsi konzistentní tok práce a výnosů, to pravděpodobně nebude tak vysoké, jak tomu bylo doposud, a musíme vytvořit tento plán s naším zákazníkem. Ale to je stav těch tří, které jsou nyní v Newport News. A jak jsem řekl, pracujeme se zákazníkem, abychom zajistili, že budeme mít v budoucnu stabilní kadenci oprav. Naše další otázka pochází od Setha Seifmana s JPMorgan.
Seth Seifman - JPMorgan - Analytik
Ahoj, díky za odpověď dobré ráno. Chtěl jsem začít. Myslím, že jste se o něco dříve zmínil, že chcete dokončit dohodu o jednofázové dodávce pro dopravce s námořnictvem buď koncem tohoto roku, nebo začátkem 1. čtvrtletí. Hádám, můžete nám říct, existuje nějaký druh dopadu na rozpětí nebo hotovost, o kterém byste měli přemýšlet, až to bude hotové?
Christopher D. Kastner – výkonný viceprezident a provozní ředitel
Ano. Ano, Sethe, tohle je Chris. Definujeme, že pokud ne letos, začátkem příštího, neočekávejte významný dopad na finanční rezervu. Je to očividně nárůst v horní linii pro tuto loď, ale také to prodlužuje riziko odchodu do důchodu o několik let kvůli rozsáhlému testovacímu programu. Takže v tuto chvíli nic významného z – nebo podstatného z prodejní marže nebo hotovosti.
Seth Seifman - JPMorgan - Analytik
Dobře. Dobře. A pak, myslím, vypadá to, že je to hlavně problém načasování, ale chtěl jsem se zeptat na navýšení cash flow v tomto roce. Měli bychom uvažovat o tom, že zvýšíme vaše 5letá očekávání? Nebo to souvisí hlavně s načasováním, kdy se tyto postupové platby vrátí vládě?
Thomas E. Stiehle – výkonný viceprezident a finanční ředitel
Sethe, ano, tady je Tom. Ano, průběžné platby jsou převahou změny, kterou právě teď máme. Je zřejmé, že další čtvrtletí s rizikovým odchodem do důchodu a my máme skutečné -- do 3. čtvrtletí máme výhled na konec roku.
Ke změně však došlo především kvůli průběžným platbám – ponechány v časovém rámci roku 2022. Pamatujte také na to, že na konci roku musíme vrátit polovinu výplaty o daň, kterou jsme nezaplatili v roce 2020. Takže to je zapečeno do čísel. Takže jde o načasování. A v rámci 3,2 miliardy dolarů se stále drží.
Operátor
Naše další otázka pochází od Rona Epsteina z Bank of America.
Ron Epstein – Bank of America – analytik
Jo, dobré ráno. Zajímalo by mě, jestli byste nám mohl dát trochu víc barvy, třeba jen v návaznosti na Mylesovu otázku o tom, co se děje ve vašem dodavatelském řetězci? Kde vidíte nějaký materiální nedostatek? A je to poháněno jen zpožděním dopravy nebo čím to je?
Thomas E. Stiehle – výkonný viceprezident a finanční ředitel
Tak určitě. Ano, tady je Tom. Vezmu si ten. Takže jsme vedli tento rozhovor při posledních pár hovorech a pozorně to sledujeme. Pravidelně se dotýkám základny s kancelářemi dodavatelského řetězce, které máme na každém z loděnic, některé z nich jsou přesně tam, kde právě stojí. Jak jsme již uvedli v minulosti, vzhledem k povaze našich dlouhodobých smluv, dlouhodobých materiálových zakázek, které začínají před výstavbou těchto smluv.
A pak samozřejmě s nedodělky, které musíme vynaložit na zakázku, a máme přímou viditelnost na práci, která se bude provádět na dvorech. Značná část těchto požadavků již byla objednána a my je agresivně řídíme, abychom zajistili, že materiál proudí dovnitř a že dodrží termíny potřeby na dvoře.
Převaha materiálu přichází včas a odpovídá smluvním potřebám, které máme v rámci dvora. Řekl bych vám, že v posledních třech až šesti měsících, kdy máme spotové objednávky, vidíme trochu kolísání cen a data platnosti se trochu zkracují na věci, které musíme zjistit. .
Ale z hlediska plnění stávajících smluv, které máme, v tuto chvíli nevidíme významný dopad. Je zřejmé, že sledujeme, jak mandát DEO ovlivňuje dodavatelský řetězec. A tlaky, které slyšíme, naši druhou a třetí úroveň, kteří jsou závislí na surovinách. Takže měděná kabeláž, věci takové povahy. Ale znovu, když tu dnes stojíte, dodavatelský řetězec, který potřebujeme kvůli tomu, jak jsme předem nasmlouvali práci, nás v tuto chvíli nutí dodržovat harmonogram.
Ron Epstein – Bank of America – analytik
Dobře. Mám to. Mám to. Dobře. A pak v oblasti technických služeb, když jen trochu pootevřeme otvor a zamyslíme se nad tím, až odejdeme za dva, tři čtyři roky, kde vidíte marži v tomto podnikání, že?
Myslím tím, pravděpodobně to bude mnohem lepší, než kde je dnes. A jsem jen zvědavý, chci říct, jestli nám můžete dát – vím, že nedáváte rady – je to něco, co většina společností nedělá. Takže o to nežádám. Ale pokud můžete dát malý rámec kolem toho, jak bychom měli přemýšlet o marži v tomto podnikání, když uvažujeme dlouhodobě.
Thomas E. Stiehle – výkonný viceprezident a finanční ředitel
Ano. Takže kvůli tomu, jak jsme tuto divizi spojili s akvizicemi, nákupem nehmotného majetku a věcmi tohoto druhu, pokud jste si všimli, směřujeme a směřujeme ke vztahu EBITDA vůči výkonu a tomu, co vidíme. Všimli jste si z oznámení, které jsme měli v červencovém časovém rámci a poté, co se Alion zavře v srpnu, jsme vás navedli, jak to tam způsobí nárůst.
Z pohledu RCOH jsme byli na 4 % až 5 %. Z pohledu EBITDA jsme se rozhodli být v rozmezí 8 % až 10 % do roku 2024. Oba původní pokyny, které jsme vám poskytli v červencovém časovém rámci Alion, to podporovaly. Když dnes sedíme po srpnové uzávěrce a nyní jsme uzavřeli čtvrtletí s Alionem, který se dostal do našich financí, nyní se pohybují na spodní hranici rozmezí.
Takže to je dobrá zpráva, protože to je více než 50 % tohoto portfolia. A myslím si, že do budoucna, když vidíme, jak se ty nákupy nehmotného majetku v příštích třech, čtyřech, pěti letech spálí, samozřejmě to bude zlepšení. Řekl bych vám, že PI je zapečeno do ROS, ačkoli ROS i pro toto čtvrtletí na TSD je 2,6 %, s 8 miliony dolarů nakoupených nehmotných statků. Když to rozbalíte, je to 5,3% ROS čtvrtletí a EBITDA je právě teď na 7,7%. Takže to je nový pohled na termín a jak vidím, že se v posledních letech vyvíjí.
Operátor
Naše další otázka pochází od George Shapira s výzkumem Shapiro.
George Shapiro – výzkum Shapiro – výzkum George Shapiro – Shapiro – analytik
Myslím, že jste zmínil, že marže ve stavbě lodí ve 4. čtvrtletí bude podobná jako ve 3. čtvrtletí, protože některé položky se přesunuly do 3. čtvrtletí. Můžete jen vyjmenovat, co se přesunulo do Q3? A myslel jsem, že jste zmínil, že někteří se mohli přesunout do Q1 nebo tak příštího roku. Co tedy očekáváme ve 2. čtvrtletí -- ve 4. čtvrtletí za pobídky oproti tomu, co jsme si mysleli dříve?
Thomas E. Stiehle – výkonný viceprezident a finanční ředitel
Georgi, tady je Tom. Ano, vezmu to. Takže tam je jen pár pohyblivých částí. Jak jsme se řídili v Q2, vstup do Q3 by byl lehký a Q4 by byl o něco těžší. Vytáhli jsme pár pobídek, Newport News na RCOH sto sedmdesát tři doleva, stejně jako v Ingalls, vzít DDG sto dvacet jedna na zkoušky bylo hodnocení rizikového odchodu do důchodu a událost. Takže jen pár pohyblivých částí od Q3 do Q4.
Ale stále jsme v pruhu 7,5 %, 8 % ROS, které jsme vám dali na stavbu lodí na konec roku. Ve svých poznámkách jsem nezmínil nic, co by se mělo přesunout do příštího roku. Začátkem roku 2022 se LPD dvacet osm přestěhuje nebo zůstane na smlouvě.
George Shapiro – výzkum Shapiro – výzkum George Shapiro – Shapiro – analytik
Dobře. A pak už jen jeden samostatný, pravděpodobně spíše pro Mikea. Všiml jsem si, že Newport News, máte jako unijní smlouvu, která se týká 50 % zaměstnanců v listopadu tady. Takže kdybyste nám mohl sdělit, co si myslíte o tamním stavu? Myslím, je to -- myslím, že je to více ve zprávách vzhledem ke smlouvě, kterou jsme všichni viděli na konci roku.
Christopher D. Kastner – výkonný viceprezident a provozní ředitel
Georgi, začnu. Tohle je Chris. Jsme v procesu s Newport News Union a pracujeme na této smlouvě. Máme s nimi velmi dobrý vztah. A plně očekávám, že se dokážeme rozumně dohodnout na smlouvě. Vím, že Mike nějakou dobu vedl Newport News. Takže asi má -- vlastně už dlouho, asi k tomu má lepší komentáře. Ale pracujeme s nimi každý den a snažíme se dospět k řešení.
Mike Petters – prezident a generální ředitel
Jsme hrdí na to, že máme velmi konstruktivní vztahy s našimi pracovními partnery, a nemyslím si, že to bude jiné.
Operátor
Naše další otázka pochází od Richarda Safrana z Seaport Research.
Richard Safran – Seaport Research – Analytik
Díky dobré ráno všem. Takže na nové třídě torpédoborců námořnictva se loď nezdá být plánována na vzestup až do velmi pozdního desetiletí. Opravte mě, pokud se mýlím, ale myslím, že to z hlediska plánu představuje trochu posunutí doprava. Mohl byste probrat časovou osu soutěže? A v návaznosti na vaše úvodní poznámky by mě zajímalo, jak si myslíte, že strategie námořnictva s novou lodí nyní ovlivňuje nový let DDG 51. Vzhledem k tomu, že nová loď nyní nedorazí téměř po 11 letech, myslím, že to skutečně posiluje myšlenku nového letu DDG, ale to je můj názor. Zajímalo by mě, co si o tom myslíte.
Mike Petters – prezident a generální ředitel
To je Mike. Myslím, že tam nejsi moc daleko, jen obecně. Myslím, že obecné principy jsou takové, že je opravdu těžké určit cestu vývoje a časovou osu pro nový program, jako je tento, tak brzy v procesu. Snaží se probrat, jak financují design, jak financují projekt, kdy to budou mít? Jaké budou požadavky? To je docela dynamická věc. A tak pokusit se to přesně určit je trochu problém. A náš obecný názor je, že ve skutečnosti nechcete zastavit výrobu linky, dokud nebudete připraveni přejít na produkt s vyspělým designem.
Takže jak tento produkt zraje, bude interagovat. Stavební práce, které dnes na DDG lodích Flight III probíhají, budou – můj – určitě obhajovat a věříme, že nejlepší prozíravý směr, který nás čeká, bude pokračovat ve stavbě Flight III, dokud tento návrh nedozraje a vy“ jsme připraveni jít do výroby. A když to bude dvacet něco jiného, pak to bude dvacet něco jiného a pak budeme připraveni. Pokud jde o soutěž v tom, bude to jen ležet.
Jak tento program dozrává, dostaneme větší přehled o tom, jaká konkurence by mohla být, jak by vypadala a podobně. Myslím si však, že by byla chyba, kdyby v programu torpédoborců došlo k jakémukoli omezení, které by předpokládalo nějakou cestu dozrávání. Během mé kariéry jsme se touto cestou vydali v několika programech. Udělali jsme to s ponorkami. Ve skutečnosti jsme to udělali s DDG a pokusili jsme se přejít na 1 000 a pak přejít zpět.
Takže jsme měli mezeru v programu torpédoborců. Náš průmysl je plný lidí, kteří viděli, že mezery ve výrobě se staly obrovskými problémy pro opětovné spuštění výroby. Nechme tedy výrobní linku v pohybu. A když výrobní linka -- když se rozhodli vypnout přechod, převedeme ji.
Richard Safran – Seaport Research – Analytik
Dobře. A obecněji, myslel jsem, že byste mohli mluvit trochu o iniciativách zaměřených na efektivitu. Před chvílí jsme měli věci jako digitální transformaci, ale myslel jsem, že byste mohli probrat úsilí o snížení nákladů. A ve své odpovědi byste možná mohli mluvit o tom, jak moc by to mohlo přispět ke zlepšení marže a cíli dosáhnout nakonec 9% marží?
Christopher D. Kastner – výkonný viceprezident a provozní ředitel
Ano. Richarde, tohle je Chris. Ano, nebudu diskutovat o příspěvku k maržové sazbě, a když očekáváme, že se dostaneme na 9 %, promluvíme si o tom mnohem více na konci roku. Ale kapitálové investice, které jsme udělali, a investice do technologií, které jsme udělali v Ingalls i Newport News, jdou velmi dobře.
Nejjednodušší formou v Ingalls, jak dostat veškerou práci pod kryt, skutečně zvyšuje efektivitu, pokud jste někdy byli v Mississippi v srpnu. A pak se digitální produkty pro stavbu lodí stávají vyspělejšími a pomáhají při výrobě CVN Eighty a třídy Columbia. Jsme tedy velmi povzbuzeni investicemi do technologií a kapitálovými investicemi, které jsme provedli, a doufáme, že budeme i nadále snižovat náklady na naše produkty.
Operátor
Naše další otázka pochází od Peta Skibitskiho z Alembic Global
Pete Skibitski – Alembic Global – analytik
Ahoj, dobré ráno lidi. Jen pokračování k Sethově otázce na Kennedyho. Chrisi, myslím, že jsi řekl, že dostaneš definici smlouvy, která možná trochu posune registry rizik doprava. Chci se jen ujistit, že jsem v souladu s -- myslím, že jsem předpokládal, že Kennedyho důchodové příležitosti -- rizikové důchodové příležitosti budou 2022, 2023. Je tomu tak stále? Nebo se posunuli doprava v roce 2024 nebo 2025. Jen to chci nastavit na úroveň.
Christopher D. Kastner – výkonný viceprezident a provozní ředitel
Ne, ne, roky 2023 a 2024 dávají velký smysl. Jsme opravdu v objemu, pokud jde o Sedmdesát devět právě teď, dostáváme dvě oddělení a pracovní balíčky, začínáme lokalizované testování, ale je to v období 2023, 2024.
Pete Skibitski – Alembic Global – analytik
Dobře. Skvělý. Oceňuji, že. A možná jeden pro tebe, Miku. Vždy se rád zeptám, nějaká naděje zůstala - s NSC Dvanáct se zdá, že všechny výbory podaly zprávu. Nebyl jsem si jistý, jestli někdo v souvislosti s tím uvízl v nějakém jazyce nebo financování?
Mike Petters – prezident a generální ředitel
No, myslím, že to čteš správně. Jsme - máme tam skvělou produktovou řadu a jsme velmi nadšení z toho, co jsme udělali. Ale právě teď – v soutěži o zdroje si nevede příliš dobře. Takže to asi necháme být.
Pete Skibitski – Alembic Global – analytik
Ano, zdá se, že pobřežní hlídka vždy přijde zkrátka. Vím. Je to příliš špatné.
Operátor
Naše další otázka pochází od Davida Strausse z Barclays
David Strauss – Barclays – analytik
Díky dobré ráno. Chtěl jsem se zeptat na Aliona. Myslím, že když jste oznámili dohodu, mluvili jste o ročních tržbách ve výši 1,6 miliardy dolarů. Na základě toho, co jste udělali ve čtvrtletí a kdy se hlásíte ke konci roku, se zdá, že to buď běží hluboko pod tím? Nebo očekáváte velký růst v roce 2022. Můžete se k tomu vyjádřit?
Thomas E. Stiehle – výkonný viceprezident a finanční ředitel
Jistě že ano. Tady je Tom. Takže za čtvrtletí, myslím, v mých poznámkách uvidíte 163 milionů dolarů ve 3. čtvrtletí z pohledu Alion. Nějak to vyčerpáte na další čtvrtletí, pro 4. čtvrtletí je to běžná rychlost, něco málo přes 300 milionů dolarů. Dohromady je to tedy asi 450 milionů dolarů.
Na roční bázi je to asi 1,4 miliardy dolarů a změna, že? A pak, abychom se dostali na 160 milionů dolarů, tempo růstu o něco vyšší než 11,5 %, 12 %. Takže to je matematika. Právě teď si stále stojíme za pokyny, které jsme poskytli v červencovém časovém rámci.
Právě teď procházíme naše roční plány pro tuto roční dobu a [Nedešifrovatelný] návrh a pracujeme sami prostřednictvím výkonného managementu. Stále si stojíme za těmito projekcemi tržeb 1,6 miliardy USD a upraveného EBITDA ve výši 135 milionů USD.
Christopher D. Kastner – výkonný viceprezident a provozní ředitel
Davide, tohle je Chris. Také bych dodal, že integrace front-endu tohoto podniku prošla velmi dobře v rozvoji podnikání a zachycení. Máme celkový objem 60 miliard USD, na kterém pracujeme, a upřednostňujeme řadu významných soutěží v průběhu příštích 12 až 18 měsíců a v osmém bodě čtvrtletí budeme účet účtovat. Takže všechny indicie jsou pro tento obchod pozitivní.
David Strauss – Barclays – analytik
Dobře. V návaznosti na to jsem se chtěl zeptat na -- Tom, dlouhodobý profil volného cash flow. Je zřejmé, že se držíte 3,2 miliardy dolarů. Myslím, že dříve jste řekl, že 2022, 2023, 2024, že časový rámec bude spravedlivý - volný peněžní tok v tomto období by byl v těchto letech poměrně ocenitelný. Je to pořád ten výhled? Nebo existuje -- bude to během tohoto období stoupat?
Thomas E. Stiehle – výkonný viceprezident a finanční ředitel
Ano. Takže jak jsme řekli, 3,2 miliardy dolarů je stále dobrých, ne? Máme za sebou 757 milionů dolarů. Dal jsem vám výhled na tento rok, to je asi 1,1 miliardy dolarů a zbývá 2,1 miliardy dolarů za poslední tři roky. Takže přímá matematika by byla asi 700 milionů dolarů. Máme příští rok, jak jsem již zmínil, že musíme vrátit platbu FICA, to je 66 milionů dolarů.
Máme zálohovou platbu, kterou musíme vrátit ve výši přibližně 160 milionů dolarů. Takže s tím můžete trochu počítat, ale je k tomu rampa. Takže mezi těmito dvěma platbami a jen mírným nárůstem, myslím, že můžete modelovat jen ty tři roky, ale stále cítíme, že je to pohodlné a že je vhodné vést k 3,2 miliardám dolarů během těchto pěti let.
Operátor
[Operátor Instructions] Our next question comes from Noah Poponak with Goldman Sachs.
Noah Poponak – Goldman Sachs – analytik
Ahoj, dobré ráno všem. Tome, jen s těmito mimo běžný chod obchodních položek, dodavatelského řetězce, logistiky, materiální práce, a pak to také zkombinovat s -- s tím, jak se otřásá růst? Měli bychom uvažovat o tom, že v příštím roce bude tempo růstu stavby lodí oproti prvnímu pololetí poměrně nabité? A pak jen v návaznosti na tu diskuzi o Alionu, vidíte - viděli jsme ty protivětry napříč hardwarem. A mimo hardware, vidíte některé z těch samých výzev mimo podnikání v Alionu, nebo ne tolik?
Thomas E. Stiehle – výkonný viceprezident a finanční ředitel
Tak určitě. Takže u první části, z pohledu stavby lodí, jak jsem zdůraznil o něco dříve, jsem se netrefil do nevyřízené části výhledu, že? Takže na rozdíl, řekněme, vyžadujeme nová ocenění nebo financování, máme přímý výhled na práci, kterou vlastníme. Takže se na to dívám z perspektivy stavby lodí, stále je 3% CAGR dobrý. Řekl bych vám, že ačkoli to vypadá, že jsme ve stejném bodě, v jakém jsme prošli prvními třemi čtvrtletími letošního roku ve srovnání s minulým rokem, loňský rok byl výjimečný, roky 2019 až -- 2018 až 2019 s 6% růstem. a pak 2019 až 2020 byl další 6% růst.
A dokonce konkrétně ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku došlo k 19% růstu oproti předchozímu čtvrtletí. Takže nějaký materiál, jak jsem zdůraznil – ve skutečnosti, Chris zdůraznil, se přesunul na konec 4. čtvrtletí roku 2020 a ten rok vypadal tak nějak velkolepě, díky čemuž nyní rok 2021 vypadá plochý. Takže mě to teď neznepokojuje, protože máme nevyřízené věci. Máme tu práci. Právě teď máme pracovní sílu. Sledujeme materiál, jak jsem řekl, a sledujeme, jak mandát [DEO] ovlivňuje naši pracovní sílu. Ale já ne -- nezajímá mě, jak se rok 2021 otřásá z pohledu příjmů.
A do budoucna bych si myslel, že v roce 2022 to bude pro stavbu lodí docela lineární. Pokud jde o vaši otázku ohledně Alionu, samozřejmě nevidím, že jejich smlouvy jsou jiné, více orientované na služby. Jsme s nimi na palubě nadšení. Andy dal do hry svůj vedoucí tým. Jak Chris již dříve zmínil, počáteční odhady, které jsme měli při nákupu a nyní k uzavření, jsme měli dobrých šest týdnů běhu ve financích, které se pod pokličkou tam dívají. Takže jsme spokojeni s tím, co je před nimi, položky, které nabízejí, a jak plní stávající smlouvy.
Vyhodnocujeme výnosové synergie mezi Alion, který nás dělá lepšími, DFS a MDIS a naopak. Takže se tam cítím dobře. Dnes znovu nevidím, že mandát DEO významně ovlivňuje naše očekávání příjmů z pohledu Alion. Zdůraznili jsme z pohledu TSD. Těšíme se na to, že budeme sledovat, jak dojde k financování a jak bude růst bezpilotního portfolia pokračovat, takže to je pro nás hlídka.
Operátor
V tuto chvíli nezobrazuji žádné další otázky. Nyní bych rád předal hovor zpět panu Pettersovi s případnými závěrečnými poznámkami.
Mike Petters – prezident a generální ředitel
Dobře, děkuji a chci poděkovat všem, kteří se k nám připojili k dnešnímu hovoru. Než zavřu, chtěl jsem vám sdělit, že mě Dwayne Blake informoval, že si přeje odejít do důchodu.
Dwayne B. Blake – Corporate Vice President of Investor Relations
Vznesl jsi ten požadavek, Miku, takže...
Mike Petters – prezident a generální ředitel
Ano, už jsem to párkrát odmítl. Ale Dwayne a jeho rodina jsou součástí naší rodiny už třicet sedm let. Jeho osobní podpora pro nás všechny tady v Huntingtonu - během jeho kariéry, ale zejména v jeho poslední pozici zde, byla právě mimořádná. Takže dnes zavoláte, abyste obtěžovali Dwayna kvůli podání nebo hovoru, jen si pamatujte, že je teď krátký časovač.
A tak by mohl mít v tom hovoru nějakou páku. Tímto tedy přejeme Dwaynovi a jeho rodině, ať se jim daří, a přejeme jim vše nejlepší, aby se posunuli vpřed s další kapitolou svého života. A proto oceňujeme váš zájem o HII a vítáme vaši pokračující angažovanost a vaši zpětnou vazbu. Děkuji mnohokrát.
Operátor
[Operátor Closing Remarks]
Délka: 49 minut
Účastníci hovoru:
Dwayne B. Blake – Corporate Vice President of Investor Relations
Mike Petters – prezident a generální ředitel
Christopher D. Kastner – výkonný viceprezident a provozní ředitel
Thomas E. Stiehle – výkonný viceprezident a finanční ředitel
Myles Walton – UBS – analytik
Doug Harned – Bernstein – analytik
Seth Seifman - JPMorgan - Analytik
Ron Epstein – Bank of America – analytik
George Shapiro – výzkum Shapiro – výzkum George Shapiro – Shapiro – analytik
Richard Safran – Seaport Research – Analytik
Pete Skibitski – Alembic Global – analytik
David Strauss – Barclays – analytik
Noah Poponak – Goldman Sachs – analytik
Více HII analýzy
Všechny výdělky přepisy hovorů
