High Tide Inc. (NASDAQ:HITI) Konferenční hovor o výdělcích 4. čtvrtletí 2021 27. ledna 20226:00 ET
Účastníci společnosti
Krystal Dafoe - vztahy s investory
Raj Grover - prezident a generální ředitel
Rahim Kanji - finanční ředitel
Účastníci konferenčního hovoru
Scott Fortune - ROTH Capital Partners
Andrew Semple – Echelon Capital Markets
Frederico Gomes – ATB Capital Markets
John Chu - Desjardins Capital Markets
Operátor
Dobrý večer. Jmenuji se Hannah a dnes budu operátorem vaší konference. V tuto chvíli bych rád všechny přivítal na konferenčním hovoru o finančních a provozních výsledcích společnosti High Tide Inc. za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2021. Všechny řádky byly ztlumeny, aby se zabránilo jakémukoli šumu na pozadí. [Pokyny pro operátora] Nyní předám hovor vašemu hostiteli, Krystal Dafoe s High Tide. Pokračujte prosím.
Krystal Dafoe
Děkuji, Hannah. Dobrý večer, všichni a vítejte u čtvrtletního rozhovoru o výdělcích společnosti High Tide Inc. Dnes se ke mně připojují pan Raj Grover, prezident a generální ředitel, a Rahim Kanji, finanční ředitel.
Dnes dříve společnost zveřejnila nejdůležitější informace ze svých finančních a provozních výsledků za fiskální čtvrté čtvrtletí a rok končící 31. října 2021. Než začneme, rád bych všem připomněl, že některá prohlášení učiněná v rámci dnešní výzvy mohou obsahovat výhled do budoucna. informace ve smyslu platných zákonů o cenných papírech. Taková prohlášení mohou zahrnovat odhady, projekce, cíle, prognózy nebo předpoklady, které jsou založeny na současných očekáváních a nejsou reprezentativní pro historická fakta nebo informace. Chceme, aby bylo jasné, že taková výhledová prohlášení představují přesvědčení společnosti o budoucích událostech, plánech nebo cílech a jsou ze své podstaty nejisté a podléhají četným rizikům a nejistotám, které mohou způsobit, že se skutečné výsledky nebo výkon budou od takových prohlášení podstatně lišit.
Dodatečné informace o materiálních faktorech a předpokladech, které tvoří základ našich výhledových prohlášení a rizik a které by mohly způsobit, že se skutečné výsledky nebo výkony budou podstatně lišit, ao materiálních faktorech nebo předpokladech, které byly použity k vytvoření určitých závěrů, prognóz nebo projekcí v budoucnosti -vypadající prohlášení k této výzvě jsou obsažena jak ve snadno dostupném dokumentu dostupném na vyžádání, tak v našich regulačních dokumentech dostupných na SEDAR a EDGAR pod profilem společnosti.
Společnost High Tide se nezavazuje veřejně oznamovat výsledky jakýchkoli revizí jakýchkoli výhledových prohlášení v této výzvě ani aktualizovat nebo doplňovat jakékoli informace poskytnuté v dnešní výzvě. Kromě toho se v této výzvě budeme odvolávat na doplňková non-GAAP účetní opatření, včetně upravené EBITDA, která nemají žádný standardizovaný význam, jak předepisují IFRS. Věříme, že tato finanční opatření mimo IFRS pomohou managementu a investorům pochopit a analyzovat naše obchodní trendy a výkonnost. Výpočet těchto opatření a sesouhlasení s nejpříměji srovnatelnými ukazateli vypočítanými a prezentovanými v souladu s IFRS naleznete v naší tiskové zprávě o zisku. Tato non-IFRS opatření by měla být považována pouze za nadřazená – nemělo by mi být promiňte, tato non-IFRS opatření by neměla být považována za lepší než jako náhrada nebo alternativa k předloženým finančním opatřením IFRS a měla by být zvažována ve spojení s předloženými finančními opatřeními IFRS o účetní závěrce uvedené na SEDAR.
Nyní je mi potěšením představit pana Raje Grovera, prezidenta a generálního ředitele společnosti High Tide. Děkuji, pane Grovere. Nyní můžete začít.
Raj Grover
Děkuji, Crystal a dobrý večer všem. Vítejte na neauditovaném konferenčním hovoru společnosti High Tide Inc. o finančních výsledcích za čtvrté čtvrtletí, který skončil 31. října 2021. Tento hovor zahájím tím, že poskytnu přehled našich výsledků a dalšího klíčového vývoje ve čtvrtém čtvrtletí. Rahim bude podrobně diskutovat o financích. A poté vám rádi zodpovíme vaše případné dotazy.
Podívejme se na čísla v titulcích. Tržby za čtvrtletí činily 53,9 milionu USD. To bylo meziroční nárůst o 117 % a sekvenčně o 12 % na nový rekord. I když jsme velmi hrdí na naše příjmy za 4. čtvrtletí, růst se tam nezastavil, do prvního fiskálního čtvrtletí zbývají ještě 4 dny, jsem nadšený, že vám mohu říci, že očekáváme, že v 1. čtvrtletí vygenerujeme tržby přes 70 milionů dolarů, což je o 30 více. % postupně za 4. čtvrtletí. Tržby ve výši 70 milionů dolarů by představovaly třetí nejvyšší čtvrtletní úroveň příjmů, kterou kdy kanadská společnost zabývající se konopím vykázala, a dostali bychom se na více než 280 milionů dolarů. Za fiskální rok končící 31. října jsme vykázali tržby 181,1 milionu USD, což je o 118 % více než ve fiskálním roce 2020.
Hrubá marže za rok byla 64 milionů USD, neboli 35 % tržeb ve srovnání s 30,8 miliony USD a 37 % tržeb ve fiskálním roce 2020. Hrubá marže 33 % ve 4. čtvrtletí klesla pod 35 % vygenerovaných ve 3. čtvrtletí. To bylo z velké části způsobeno spuštěním modelu diskontního klubu pro naše maloobchodní prodejny. V dolarovém vyjádření se však hrubá marže ve 4. čtvrtletí zvýšila na rekordních 17,6 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 5 %. Upravená EBITDA za 4. čtvrtletí 2021 byla 1,6 milionu USD. Příprava spuštění modelu diskontního klubu a také dopad, který měl během 12 dnů ve čtvrtletí, kdy byl uveden do provozu, vedly k tomu, že EBITDA byla jen mírně vyšší než 1,5 milionu USD vygenerovaných ve 3. čtvrtletí.
Od našeho posledního čtvrtletního konferenčního hovoru o výsledcích uplynuly 4 měsíce. A byli jsme neuvěřitelně zaneprázdněni. Získali jsme dvě společnosti CBD, Blessed, jednu z předních značek CBD ve Spojeném království, a NuLeaf Naturals, vedoucí společnost na trhu ve výrobě a distribuci prémiových kanabinoidních wellness produktů se sídlem v Denveru v Coloradu. Oznámili jsme také očekávanou akvizici Bud Room Inc., maloobchodní prodejny konopí v Ottawě, spolu s její technologií Fastendr, která umožňuje nakupujícím používat přizpůsobené kiosky a technologii chytrých skříněk pro provozní efektivitu, včetně nižších režijních a mzdových nákladů a poskytuje diferencované a lepší zákaznickou zkušenost.
Těšíme se na uzavření transakce Bud Room příští týden a celostátní zavedení technologie Fastendr. Ale nejpůsobivější iniciativa od našeho posledního čtvrtletního hovoru přišla 20. října, kdy jsme po provedení řady úspěšných pilotních projektů na MJBizCon v Las Vegas oznámili spuštění našeho inovativního modelu slevového klubu, který obsahuje čtyři klíčové komponenty. Za prvé, bezkonkurenční ceny, zdůraznili jsme, že na nelegálním trhu je stále zastoupeno více než 40 % konopného sektoru v zemi a že údaje z více zdrojů i naše vlastní údaje ukázaly, že více než 70 % kanadských spotřebitelů konopí je extrémně citlivých na cenu. Náš model diskontního klubu nabízí každodenní nízké ceny a porovnání cen s inzerovanými cenami. Proto jsme v této oblasti nepřekonatelní.
Za druhé, spotřební příslušenství. Na rozdíl od konopí, kde maloobchodníci obecně platí stejnou cenu za stejný sortiment, High Tide navrhuje, vyrábí a prodává více než 75 % z 5 000 SKU spotřebního příslušenství, které prodáváme. Naše vertikální integrace v kategorii spotřebního příslušenství nám poskytla klíčovou strategickou výhodu, která je mezi severoamerickými maloobchodníky zcela unikátní. Můžeme nabídnout naše jedinečné a proprietární příslušenství za nejnižší ceny a stále vydělávat podstatně vyšší hrubé marže než prodejem konopí. Počet doplňků, které týdně prodáváme, se od dubna zčtyřnásobil. Koncept jednoho kontaktního místa funguje. Zákazníci si do našich prodejen chodí pro doplňky a pravidelně se vracejí kupovat konopí. Vzhledem k přetrvávajícím problémům s dodavatelským řetězcem a naší touze co nejlépe vyhovět našim maloobchodním zákazníkům jsme v podstatě postupně ukončili velkoobchodní prodej v Kanadě, takže zákazníci mohou v Canna Cabana najít široký výběr exkluzivního příslušenství.
Za třetí, začlenění našeho věrnostního plánu. U každého SKU konopí a příslušenství naše obchody ukazují tržní cenu, kterou toto zboží obvykle – za kterou toto zboží obvykle chodí – na trhu a členské ceny, které jsou výrazně nižší. Ale abyste získali členskou cenu, musíte být členem našeho věrnostního programu Cabana Club. Od zavedení tohoto konceptu před 3 měsíci členství v programu explodovalo z 245 000 na dnešních více než 379 000 členů, což je 55% nárůst, což je více než 1 000 nových registrací denně. Naši členové dříve představovali více než 50 % našich každodenních transakcí v našich obchodech. Nyní představují více než 90 % našich každodenních transakcí. To je ohromný úspěch realizovaný poměrně rychle a podle našeho názoru nejlépe ukazuje, jak se náš inovativní model diskontních klubů ujímá. Jasně jsme vytvořili velký blok velmi loajálních zákazníků, což je přesně to, co jako prodejce chcete. Očekáváme, že naše členství ve věrnostním plánu se bude i nadále zvyšovat a vidíme, že se nakonec dostaneme na 750 000 členů v celé Kanadě. Také věříme, že existuje významná příležitost zpeněžení, když máte blok členů této velikosti a my jsme již identifikovali cesty pro zpeněžení, když nastane správný čas.
Za čtvrté jsou naše vlastní značky. Jak jsme již dříve uvedli, spolupracujeme s Heritage Cannabis Holdings a Loosh na výrobě naší značky Cabana Cannabis Co. shatter a gummies. Nyní pracujeme s různými provinčními radami na schválení těchto produktů a očekáváme, že se dostanou na pulty našich obchodů do 60 dnů. Nyní také vlastníme 3 špičkové značky CBD ve FAB, Blessed a NuLeaf a spolupracujeme s licencovanými výrobci na tom, abychom tyto značky přinesli do Kanady, aby byly k dispozici k prodeji v našich obchodech. Nabídka naší vlastní bílé značky a vlastních značek CBD pomůže nejen s našimi maržemi, ale také pomůže s naším modelem diskontního klubu, protože tyto produkty budou v našich obchodech dostupné pouze za zvýhodněné ceny, podobně jako mnoho úspěšných velkých maloobchodníků má svůj vlastní dům. značky.
Jak můžete vidět, i když je cena hlavním faktorem v našem slevovém klubu, jde o mnohem víc než jen o to. Zvolili jsme širší, holističtější přístup, abychom využili naše silné stránky a body odlišení. A jsem velmi rád, že mohu říci, že to funguje skvěle. Pamatujete si, že když jsme oznámili spuštění tohoto konceptu, varovali jsme, že na základě úspěchu tří zkoušek, které jsme podstoupili v loňském roce, bude pravděpodobně trvat několik měsíců, než pocítíme plný dopad modelu diskontního klubu. Vzhledem k době, která dosud uplynula, jsme velmi nadšení z toho, jak se věci sledují. Již jsme začali vidět nárůst tržeb ve stejných obchodech, protože ve 4. čtvrtletí vzrostly o 7 % oproti 3. čtvrtletí 2021, ale věci se skutečně začaly zrychlovat, když jsme spustili model diskontního klubu.
Podívejme se na měsíc listopad, první celý měsíc modelu diskontního klubu a poslední měsíc, pro který jsou k dispozici data Stats Can, a porovnejme je s prodejem ve stejném obchodě. Na národní úrovni podle Stats Can klesl prodej konopí v celé zemi v listopadu o 3 %, včetně otevření nových obchodů. Naproti tomu, zatímco trh klesal na základě stejných obchodů, naše obchody vykázaly v listopadu oproti říjnu 5% zisk a překonaly trh o 8 %. V Ontariu, největším trhu a kde je zábor půdy nejdůležitější, jsme dopadli ještě lépe. V listopadu oproti říjnu jsme zaznamenali nárůst tržeb ve stejném obchodě o 10 %, zatímco celá provincie vygenerovala celkově pouze 2% nárůst, včetně přidání nových obchodů.
Poté, jak se očekávalo, se v prosinci věci ještě zrychlily, naše národní prodeje ve stejných obchodech byly výrazně vyšší než 8 % zveřejněných datových služeb. V celé zemi vzrostly naše tržby ve stejných obchodech v prosinci oproti listopadu o 22 %, zatímco v Ontariu vzrostlo o ohromných 27 %. Ve skutečnosti každý z našich 100 obchodů, více než 100 obchodů, zaznamenal nárůst v prodejích ve stejném obchodě v prosinci oproti listopadu. Neuvěřitelný úspěch a další důkaz toho, že podle očekávání se o slovo model diskontního klubu hlásí a zákazníci stále častěji přicházejí do našich prodejen.
Také jsme viděli, že naše nové obchody rostou mnohem rychleji než předtím, než jsme zavedli model diskontního klubu. Konkrétně nyní vidíme, že nové obchody dosáhnou splatnosti za něco málo přes 3 měsíce, zatímco dříve by to trvalo téměř 5 měsíců. Není tedy pochyb o tom, že model diskontního klubu začíná skvěle. Je jedinečný, je diferencovaný a využívá naše silné stránky, aby nám pomohl ovládnout jinak obtížný trh, což by mělo vést k vytvoření významné hodnoty pro naše akcionáře. I když stále existují způsoby, jak využít všech výhod modelu, jsme velmi povzbuzeni tím, jak se věci zatím sledují. Zbytek obchodu si také nadále vede docela dobře. Díky nedávným akvizicím společností Blessed a NuLeaf naše globální podnikání v oblasti CBD dosahuje běžnou sazbu 48 milionů USD a celá tato oblast podnikání pro nás před rokem neexistovala. Od uzavření akvizice NuLeaf uplynuly pouhé 2 měsíce a my již pracujeme na několika bezprostředních synergiích, jako je společné balení olejů pro FAB a vytváření multikannabinoidních měkkých gelů. Blessed také pokračuje ve velmi dobrých výkonech.
Naše strategie je diferencovaná, stejně jako obchody s CBD a doplňky nám umožňují získat potenciální budoucí zákazníky THC. Dnes tyto podniky také pozitivně přispívají k našim příjmům a EBITDA právě teď. Prodej dat je nedoceněnou součástí našeho podnikání. Když se toho děje tolik, myslím si, že si lidé neuvědomují, jak to přispívá k našemu hospodářskému výsledku. Prodej dat ve 4. čtvrtletí činil 4,2 milionu USD, oproti 3,8 milionu USD ve 3. čtvrtletí 2021. Jedná se pro nás o výjimečně vysokou marži a mnoho zúčastněných stran v tomto odvětví má stále velký zájem o získávání našich dat díky našemu mezinárodně diverzifikovanému ekosystému. Na základě poptávky, kterou zaznamenáváme, očekáváme, že naše prodeje dat budou v 1. čtvrtletí a dále stoupat.
Na závěr, i když to může být na kapitálových trzích s konopím těžké, opět pokračujeme v realizaci našeho podnikání. Náš model slevového klubu hmatatelně přináší. Naše CBD a příslušenství pokračují ve výkonech a zvyšují naši konsolidovanou EBITDA a předpokládáme, že na konci fiskálního čtvrtletí budou dosahovat tržeb přes 280 milionů dolarů. Díky neúnavné práci našeho týmu to pro High Tide vypadá dobře. Každým dnem si víc a víc věřím, jak se věci vyvíjejí.
S tím nyní předám hovor Rahimu Kanjimu, našemu finančnímu řediteli, abychom projednali naše finanční výsledky.
Rahim Kanji
Děkuji, Raji a dobrý večer všem. Pojďme se ponořit do těchto výsledků. Jak již bylo uvedeno výše, naše výsledky jsou prezentovány na neauditovaném základě. Ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí končícím 31. října 2021 společnost zaznamenala konsolidované tržby ve výši 53,9 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 117 % a meziroční nárůst o 12 %. Tržby vydělané v USA byly 10,6 milionu USD, o 10 % více než ve 3. čtvrtletí 2021. Všimněte si, že NuLeaf je největší akvizicí v naší historii uzavřenou po konci fiskálního roku. Společnost NuLeaf vygenerovala 19,4 milionu USD za 12 měsíců končících září 2021. Za fiskální rok končící 31. října 2021 vygenerovala společnost High Tide v USA tržby ve výši 29,7 milionu USD, což představuje nárůst o 109 % z 14,3 milionu USD ve fiskálním roce 2020. sazba v USA je přibližně 70 milionů USD a celkový příjem mimo Kanadu je přibližně 80 milionů USD. Maloobchodní tržby dosáhly ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí roku 2021 52,4 milionu USD, což je nárůst o 13 % díky organicky přestavěným obchodům a také částečným příspěvkům z akvizic 1 obchodu v Regině a [nerozlišitelné] a Blessed.
Tržby z našeho velkoobchodního segmentu činily ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí roku 2021 1,4 milionu USD, což představuje nejnižší úroveň za tři čtvrtletí. Tento segment nadále trpěl dodavatelským řetězcem a logistickými problémy a zároveň jsme se zaměřili na maloobchod, abychom zajistili, že naši zákazníci budou mít prospěch z našeho proprietárního příslušenství. Náš konsolidovaný hrubý zisk činil ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí roku 2021 17,6 milionu USD nebo 33 % tržeb oproti 35 % generovaným ve třetím fiskálním čtvrtletí roku 2021. Zejména poslední třetina čtvrtletí byla ovlivněna spuštěním našeho modelu diskontního klubu , která ze své podstaty vyžaduje vyšší objemy na úkor nižších marží.
Když se podíváme na naše výdaje, platy, mzdy a benefity, které se drží na 15 % tržeb, stejný podíl je již několik čtvrtletí. Všeobecné a administrativní náklady se však snížily na 8 % příjmů z 11 % ve 3. čtvrtletí, což zahrnovalo některé jednorázové výdaje spojené s kotací na NASDAQ. Když půjdeme dolů, společnost vygenerovala ve čtvrtém čtvrtletí upravenou EBITDA ve výši 1,6 milionu USD, těsně nad 1,5 milionu USD vygenerovaných ve třetím čtvrtletí. Jak již bylo zmíněno, model diskontního klubu byl spuštěn 20. října 2021 a my jsme avizovali, že na základě testů, které jsme provedli, bude trvat několik měsíců, než se dopad plně projeví. V den 1 dojde k okamžitému zásahu do příjmů a marže. Ale jak objem narůstá, očekáváme, že budeme výrazně napřed, než jsme byli před 20. říjnem, pokud jde o dolarovou hrubou marži a EBITDA. Vypočítali jsme, že dopad nižších hrubých marží na EBITDA vyplývající z modelu diskontního klubu v posledních 12 dnech čtvrtletí byl mezi 350 000 a 400 000 USD.
Podobně, když se znovu podíváme do 1. čtvrtletí, okamžitý dopad finančních výsledků je krátkodobý tlak na marže vzhledem ke snížení prodejních cen. Nicméně, jak nastínil Raj, jsme velmi spokojeni s trajektorií prodeje, kterou vidíme kvůli povaze našeho diverzifikovaného ekosystému a portfolia našich doplňkových značek. Aby bylo jasno, nesoutěžíme jen cenou. Vzhledem k tomu, kde se věci momentálně nacházejí, máme i nadále pocit, že v nadcházejících měsících budeme na úrovni hrubé marže v dolarech napřed, protože naprostá síla objemů kompenzuje snížení procenta hrubé marže.
Všimněte si, že čtvrté čtvrtletí roku 2020 bylo ovlivněno ztrátami ze snížení hodnoty ve výši 2,9 milionu USD v souvislosti se 2 provozními obchody Yonge Street v Torontu a Mayor Magrath v Lethbridge, které byly mezi prvními, které se otevřely ve svých příslušných městech na počátku legalizace, a 3 provozování prodejen. 2 fungující prodejny přirozeně zaznamenaly v průběhu času pokles tržeb, protože konkurence rostla.
Naše bilance zůstala silná. Celková hodnota jistiny našeho dluhu je 31,4 milionu USD, přičemž v nadcházejících 12 měsících bude splatných pouze 5,6 milionu USD. I když jsou kapitálové trhy v sektoru konopí nadále velmi náročné, věříme, že vzhledem k síle našich operací máme dobrou pozici. Skutečnost, že většina našeho dluhu je dlouhodobá a naše tržní zařízení, které nám může umožnit získat kapitál na základě nízkých nákladů, pokud si to přejeme. Na tomto zařízení jsme k dnešnímu dni vybrali pouze přibližně 800 000 USD. V rámci podmínek týkajících se našeho neředícího dluhového nástroje jsme povinni získat v prvním kalendářním čtvrtletí tohoto roku prostřednictvím nástroje na trhu celkem alespoň 1 milion USD.
Navíc, z velké části kvůli implementaci našeho modelu diskontního klubu a souvisejícím změnám našeho krátkodobého EBITDA v současném stavu, nejsme schopni čerpat více než 4 miliony dolarů, které jsme již získali na lince, a budeme muset je splatit. do 1. května. Tato splátka je již zahrnuta v 5,6 milionu USD splatných v příštích 12 měsících. V tuto chvíli očekáváme, že budeme v souladu se všemi souvisejícími ujednáními o obnovení čerpání dluhové facility na konci fiskálního čtvrtletí 2022 nebo potenciálně dříve. Navíc věřím, že tyto horší časy na trhu zvýrazňují hodnotu naší strategie, kdy získáváme pouze společnosti s pozitivním EBITDA, které nyní přispívají k našim celkovým výsledkům a pomáhají kompenzovat slabost na konkurenčním kanadském trhu cihel a malty.
Globální pandemie měla mnoho dopadů na naše podnikání. Za prvé, v důsledku dodavatelského řetězce a logistických problémů byl náš vedlejší velkoobchodní obchod značně ovlivněn. Na straně cihel a malty COVID často vedl k delším časovým rámcům pro získání stavebního povolení, a tedy otevření nových obchodů. Také naše stávající prodejny byly ovlivněny kombinací vládních omezení a toho, že zaměstnanci museli zůstat doma. Jako momentku mohu oznámit, že dnes 3 z našich nejlépe vydělávajících obchodů v Ontariu v současné době fungují s uzavřením a dramaticky sníženou pracovní dobou a/nebo kapacitou kvůli COVID. Náš nejlépe vydělávající obchod v Manitobě funguje v extrémně zkrácených hodinách kvůli uzavření nákupního centra v souvislosti s COVID. Dalších 8 obchodů, které vykazují vysoký růst v Ontariu a Albertě, se zastavilo kvůli uzavření obchodů a zkrácení otevírací doby kvůli COVID. A od 1. listopadu jsme měli více než 20 různých obchodů předčasných uzavření nebo zkrácených hodin kvůli COVID po celé zemi a tyto výzvy pokračují.
Pandemie také ovlivnila personální obsazení v našem ústředí a také náš vzestup na NASDAQ, který vyžaduje, abychom o měsíci dříve oznámili naše celoroční výsledky. V důsledku toho se stále dokončují práce na dokončení a potvrzení auditu týkajícího se našich zůstatků daně z příjmu. Očekáváme, že to bude dokončeno a naše úplné auditované finanční údaje a související řízení, diskuse a analýzy budou předloženy do uzávěrky příštího pondělí. Neočekáváme žádné významné změny finančních výsledků, o kterých jsme dnes hovořili nebo které jsme nastínili v naší tiskové zprávě, s výjimkou daně z příjmu, čisté ztráty a úplné ztráty. Přes všechny tyto změny se jako organizace i nadále posouváme vpřed a zajišťujeme růst pro naše akcionáře. Je to důkazem našeho kvalitního a pracovitého týmu, který, jak se zdá, vždy najde řešení na takové překážky.
S tím nyní předám hovor operátorovi, aby otevřel linky pro otázky a odpovědi.
Sezení otázek a odpovědí
Operátor
Rozhodně. [Pokyny pro obsluhu] První otázka je z řady Scott Fortune s ROTH Capital Partners. Můžete pokračovat.
Scott Fortune
Dobré odpoledne. Gratuluji ke čtvrtletí. Ano, s – můžete trochu rozbalit a poskytnout trochu více barev na marži ze strany maloobchodu pro celkový maloobchodní průmysl v Kanadě oproti High Tide a rozbalit marže vašich různých segmentů od vašeho maloobchodu po e-com a CBD podniky ? Mohu získat představu o dopadu na marže, jako budete vy, u slevového modelu zde v tomto aktuálním čtvrtletí, když se na něj díváte v budoucnu?
Raj Grover
Tak určitě. Myslím, že Rahim může tuto otázku přijmout.
Rahim Kanji
Tak určitě. Díky, Scotte. Takže když se nejprve podíváme na naše kamenné podnikání, krajina je v tuto chvíli rozhodně konkurenceschopná a očekává se, že to tak zůstane i další 2 roky. Díky našemu inovativnímu modelu diskontního klubu jsme však museli naši kamennou hrubou marži upravit směrem dolů v průměru o 7 %. Již nyní zaznamenáváme nárůst prodeje ve stejném obchodě. Nové obchody přibývají rychlejším tempem. A s rostoucími objemy očekáváme, že v nadcházejících měsících vyrovnáme pokles marže. Pokud jde o naše hrubé marže elektronického obchodování, vidíme tam zdravé hrubé marže a pokračují, protože máme proprietární produkty na našich platformách, na různých platformách a poté na straně CBD s našimi synergiemi, které plánujeme implementovat, pokračují v udržování těchto hrubých marží od nynějška.
Scott Fortune
Dobře. A děkuji – a pak za doplňující otázku, chtěl jsem si trochu projít druhem růstu obchodu zde. Plánujete přibližně 150 do konce roku 2022 ze 109, nyní můžete poskytnout trochu více barev na otevření obchodů organicky oproti fúzím a akvizicím a načasování přidání Britské Kolumbie, abyste tam pokračovali a s vaším dalším zaměřením na Ontario, jen tak nějak se můžeme podívat na rampu pokračovat až 150 prodejen po celý rok zde. A na druhou stranu, o jaký druh ocenění se staráte – my se o něj staráme – nebo o zlevněné ocenění od malých obchodů pro maminky a pop s konkurenčním prostředím?
Raj Grovers
Ahoj, Scotte. Tohle je Raj. Děkuji za vaši otázku, Scotte. Takže ano, naším cílem je určitě zasáhnout 150 obchodů, myslím, že do kalendářního roku 2022 překročíme 150 obchodů, ale to je minimum toho, co chceme do konce tohoto roku zasáhnout. Naše zaměření zůstane na trhu v Ontariu, protože jak víte, Scotte, stále máme, v Ontariu máme otevřených přibližně 32, 33 poboček, ale stále máme prostor dostat se na 75. A vidíme, že přichází spousta příležitostí k nám přicházejí od menších operátorů a dokonce od některých menších regionálních řetězců. Takže díky kombinaci organického růstu a fúzí a akvizic vidíme, že do konce roku zasáhneme 150 míst. To bude zahrnovat také našich 8 míst v BC, zůstávám si velmi jistý, že do konce tohoto roku, opět v kalendáři 2022, můžeme zasáhnout také přibližně 8 míst v Britské Kolumbii. Vstup do BC předpokládáme dejme tomu koncem března, bylo pro nás trochu obtížné organicky růst v BC, protože čekáme na kolaudace stavebních povolení. Takže to, co jsme mezitím udělali, je, že jsme skutečně začali zkoumat všechny nezávislé a menší řetězce, které existují v BC, ale jak víte, Scotte, BC v tuto chvíli povoluje pouze 8 míst. A rozhodně chci vybrat 8 nejlepších míst, které můžeme, a ohodnotit naše portfolio, jak nejlépe umíme. Takže, 150 míst do konce roku, zaměření bude na Ontario, druhé zaměření bude na BC, očekáváme, že vstoupíme do BC koncem března s naší první lokalitou. A pak to bude směs jak růstu našeho portfolia prostřednictvím organického růstu, tak fúzí a akvizic.
Scott Fortune
Díky, Raji. Oceňte barvu a ještě jednou gratuluji k čtvrtletí.
Raj Grover
Děkuji.
Operátor
Děkuji, pane Fortune. Další otázka je z linie Andrewa Semplea s Echelon Capital Markets. Můžete pokračovat.
Andrew Semple
Ahoj. Dobré odpoledne. Blahopřeji ke čtvrtletí a dobrému výhledu pro aktuální čtvrtletí. Jen s ohledem na výhled na první čtvrtletí je jasné, že růst tržeb se zrychluje, protože kamenné prodejny, jak strategie předpokládala, je skvělé vidět tamní prodejní trakci. Myslím, že moje otázka by se týkala EBITDA pro tento maloobchodní segment. Nyní, když už máte pár měsíců nějaké zkušenosti se strategií diskontních klubů, byli byste schopni poskytnout odhadovaný časový plán, kdy růst tržeb začne být čistý kladný vůči kamennému maloobchodu EBITDA?
Rahim Kanji
Ahoj, Andrew. Děkuji mnohokrát za otázku. Raději bych vám tuto odpověď nedával, Andrew, protože v tuto chvíli čelíme spoustě uzavření COVID. Jak víte, každý podnik to zažívá. I když bez ohledu na to, co se na trhu kvůli COVIDu děje, stále sledujeme, jak prodeje ve stejných obchodech poměrně rychle rostou. A jak jsme řekli, předpokládáme, že za 1. čtvrtletí 2022 předvedeme tržby ve výši více než 70 milionů dolarů, což vám i všem ostatním dává velmi dobrou představu o tom, kam směřuje prodejní trajektorie. A nyní můžeme vidět naše objemy prodeje, stejně jako Ontario, můžeme vědět, že tržby ve stejném obchodě vzrostly v prosinci o téměř 27 %. Pokud tedy budeme pokračovat v této trajektorii, řekl bych do příštího čtvrtletí, už jsme vyrovnali ztrátu EBITDA, kterou zažijeme kvůli sníženým maržím. Ale naše objemy to velmi rychle kompenzují, ale zase si chci dát pár měsíců, abychom tento pokles marže pohodlně vyrovnali. A když se teď podívám na to, co se stalo za posledních 90 dní, jsem si vlastně víc než jistý, že se tam určitě dostaneme. Stane se to nyní v příštích 3 měsících, nebo se to stane v příštích 5 měsících? To je jediný – to je jediný vynikající výsledek, ale určitě se tam dostaneme. Je to jen neznámá COVID a to, co se děje kvůli našim nedávným uzavřením obchodů, které zažíváme a klesají po hodinách. Mnoho našich prodejen, ve skutečnosti desítky a desítky našich prodejen fungují ve zkrácených hodinách. Toto bude krátkodobé. Víme, že to bude dočasné. Jakmile se tedy tyto věci vyrovnají, myslíme si, že během příštích tří měsíců až pěti měsíců se vrátíme na správnou cestu EBITDA.
Andrew Semple
Ujistěte se, že je tam to nejlepší, Raji. To je docela užitečné. Posuneme se k tomu, že chcete mluvit s uvedením Fastendr. Mohli byste poskytnout nějaké další podrobnosti o tom, jakou práci je třeba udělat na úrovni obchodu, aby byla tato technologie implementována do celého portfolia? A jaký je váš druh cílené časové osy, abyste to měli v celé Kanadě, stejně jako rozpočet, který je tam integrace? Kolik plánujete na rok?
Raj Grover
Ano absolutně. Takže, podívejte se, přípravy na zavádění Fastendru již začaly v našich obchodech. Předpokládáme, že do konce března bude dokončeno pět až sedm prodejen. Ještě jsme ani neuzavřeli akvizici Bud Room. Ale už jsme na to začali připravovat naše prodejny. Takže, předběžné zapojení, to vše se již děje. A po březnu chceme růst. Chceme instalovat technologii Fastendr každý měsíc minimálně na 10 místech. A opět všichni víme, jakým výzvám čelíme kvůli pandemii. Pořád si ale myslím, že po březnu to můžeme rozrůst minimálně o 10 lokalit. Z konkurenčních důvodů v tuto chvíli nechci sdělovat, kolik to bude stát za místo, protože tato technologie je velmi nová a jsme první, kdo s ní přichází na trh. Takže si tu strategickou výhodu udržím s High Tide. Také se chystáme prodat tuto technologii nebo licencovat tuto technologii maloobchodníkům třetích stran. Takže nebude moc prozíravé, abych mluvil o tom, co mě bude stát, abych je zavedl. Ale to zveřejníme na trhu v příštích několika čtvrtletích. Pevně doufám, že do konce tohoto roku se nám podaří předělat každý jeden z našich obchodů na toto vybavení, tuto technologii Fastendr. A pak už máme také příchozí hovory od několika maloobchodníků, kteří se ptají na tuto technologii a ptají se, kolik nás bude tato technologie stát, abychom jim ji poskytli. Tato technologie nám tedy poskytne ohromné možnosti generování příjmů, možnosti zpeněžení dat od prodejců třetích stran. Ale v tuto chvíli nám chybí nabídka kiosků a chytrých skříněk, které upřednostňujeme naše vlastní maloobchodní prodejny. Celý tento rok se tedy zaměříme na obchody. Jsme přesvědčeni, že všechny obchody High Tide budou převedeny na tuto technologii do konce tohoto roku. Začneme v samotném únoru. Ve skutečnosti jsme již nyní na našich prodejnách zahájili předinstalaci. A nakonec také plánujeme zavést podobný typ technologie v našich přidružených podnicích. Principy této stávající technologie Fastendr využijeme v našich doplňkových činnostech. A o této strategii se budu moci s vámi a ostatními podělit v pravý čas.
Andrew Semple
Skvělý. To je užitečné, Raji. A možná, kdybych zde mohl propašovat ještě jednu makro otázku, stále sledujeme, jak se počet obchodů rozšiřuje po celé Kanadě, přestože by se zdálo, že tržby na obchod u většiny ostatních maloobchodníků nadále klesají. Ocenili byste jen váš makro pohled na to, zda v roce 2022 začneme vidět, že počet obchodů poroste a zpomalí nebo potenciálně dokonce vyprší, jen vzhledem ke konkurenčním tlakům, které vy a ostatní vyvíjíte na trh?
Raj Grover
Ano absolutně. Podívejte se, v mnoha provinciích, kde působíme, jako je Alberta, Saskatchewan, Manitoba, začínáme pozorovat zpomalování tempa počtu obchodů. stále roste. Stále dochází k nárůstu počtu obchodů, ale začíná se drasticky zpomalovat ve srovnání s tím, co bylo dříve. Ontario stále roste poměrně rychle a BC bude pokračovat v poměrně rychlém růstu ještě příští rok, 1,5 roku. Ale většina ostatních provincií naráží na dospělost, což je větší změna, jako jsme my expandovali poměrně rychle. Stále je tu ale velký rozdíl, pokud jde o krajinný mix. V současnosti je asi 75 až 80 % prodejen stále ve vlastnictví nezávislých a menších řetězců. A větší řetězce jako my tvoří pouze 20 až 25 % trhu. Takže během několika příštích let, Andrewe, myslím, že obchod – tento mix se změní. Bude to trochu naruby mix. Bude nám pár let trvat, než se tam dostaneme, protože tam jsou nezávislí a menší řetězce, které se právě teď snaží udržet. Ale je velmi nešťastné, že uvidíme docela velký výpadek kvůli určitému tlaku na marži, který přichází z našich obchodů a také některých dalších konkurentů, na stejných linkách a jen v některých provinciích, které nemají požadavky na vzdálenost, jako je Ontario, budou některé obchody, které se tam nedostanou, a to zejména u menších řetězců a nezávislých. Budeme tedy i nadále růst. Stále před sebou vidím jasnou cestu pro náš model diskontního klubu, který je velmi unikátní, velmi diferencovaný. Naše poptávka – poptávka po našich produktech a našich cenách je tu neustále. Daří se nám dobře. Takže budeme pokračovat v expanzi. Do konce letošního roku zasáhneme 150 obchodů. A předpokládám, že do konce roku 2023 zasáhne více než 200 obchodů.
Andrew Semple
Děkuji, Raji. Oceňujte barvu.
Operátor
Děkuji, pane Semple. Další otázka je z řady Frederica Gomese s ATB Capital Markets. Můžete pokračovat.
Frederico Gomes
Děkuji. Dobrý večer, Raji a Rahime. Gratuluji ke čtvrtletí. Jen rychlá otázka na vaši hotovostní pozici, takže poslední čtvrtletí jste zakončili s 27 miliony dolarů v hotovosti a toto čtvrtletí se 40 miliony dolarů. Jen pro zajímavost, zahrnuje tento peněžní zůstatek nějakou částku z vaší nové kreditní hranice? A vím, že jste ještě nezadali finanční výkazy, ale pomohla by vám jakákoliv barva, pokud jde o pochopení vašeho využití hotovosti v tomto čtvrtletí? Děkuji.
Rahim Kanji
Ano. Dík. A právě teď jsme ve zdravé hotovostní pozici, protože na konci roku jsme byli na hotovostní pozici 14 milionů USD ve srovnání se 7 miliony USD o rok dříve. A především ve čtvrtletí náš cash flow – cash flow z provozu jsme měli kladný. A především naše hotovost byla použita na provozní kapitál, který byl použit na otevření nových obchodů a také na akvizice, které jsme tak učinili Blahoslavení [nerozlišitelné] a jeden obchod v Regině. Šlo tedy především o akvizice a rozšíření zaměření našich bio prodejen.
Frederico Gomes
Dobře. Děkuji, Rahime. To je užitečné. A pak můžete mluvit více o vstupu Blessed CBD na německý trh. Jaký potenciál tam vidíte? A plánujete přivést do Evropy nějakou ze svých dalších značek? Děkuji.
Raj Grover
Ahoj, Frederico. Děkuji za otázku. Na německém trhu již společnost Blessed podala žádost o splnění požadavků na nové potraviny. A očekáváme, že schválení bude velmi brzy, což umožní Blessed působit v Evropské unii a Blessed CBD se připravuje na zahájení prodeje v Německu. Předpokládáme, že do konce února bychom měli být schopni vstoupit na německý trh a zahájit prodej CBD společnosti Blessed. Také se díváme na některé další příležitosti na straně CBD i THC na německém trhu. Takže to může být doplněk ke vstupu Blessed CBD v Německu. A pak Blessed také plánuje vstoupit na americký trh, když máme tři špičkové značky CBD. A Blessed je extrémně úspěšná, ve skutečnosti jedna z nejlepších značek ve Velké Británii. Cítíme, že Blessed si ve Spojených státech povede velmi dobře. A pak můžeme také využít nové zařízení certifikované zařízení cGMP k zahájení výroby Blessed SKU ve Spojených státech a přidat k Blessed SKU některé z výroby měkkých gelů a další formulace s více kanabinoidy, které nově prošly. Takže se chystáme představit celou řadu produktů Blessed, ve skutečnosti vylepšenou řadu produktů Blessed pro americký trh, což se stane někdy v březnu 2022. Ale věříme, že německý vstup bude před tím někdy v únoru .
Frederico Gomes
Děkuji, Raji. Ještě jednou gratuluji ke čtvrtletí. skočím zpět do fronty. Děkuji.
Raj Grover
Dík.
Operátor
Děkuji, pane Gomesi. Další otázka je z linie Johna Chua s Desjardins Capital Markets? Můžete pokračovat.
John Chu
Ahoj kluci. Moje první otázka se tedy týká pouze výhledu prodeje. Vím, že s tímto modelem slevového maloobchodu je ještě docela brzy. Ale možná jen, když můžete ukázat na tři pilotní obchody, které jste měli, evidentně fungují déle. Takže, možná nám to teď dá rozum, když máme další tři měsíce dat od těchto tří pilotů. Jaký typ růstu tržeb ve stejném obchodě zaznamenáváte měsíc po měsíci během posledních tří nebo čtyř měsíců navíc. A možná nám to může poskytnout více informací o dlouhověkosti silného růstu tržeb ve stejném obchodě, ve který doufáte i ve všech vašich ostatních obchodech?
Raj Grover
Ahoj Johne. Děkuji za otázku. Takže, Johne, jsem velmi spokojený s pokrokem, který jsme zatím zaznamenali na našem modelu slevového klubu. Jsme absolutně, jako by naše loajalita naprosto explodovala. Postupně rosteme u stejných prodejů, jak jsem uvedl. Mezičtvrtletně jsme rostli o 7 %. Jen za prosinec jsme rostli o 27 %. Tyto výsledky jsou pro náš tým lepší, než se očekávalo. A také se díváme na nová místa, která otevíráme. Měly by narůstat přibližně za 19 týdnů, 20 týdnů. Nyní vidíme jejich nárůst za 12 až 13 týdnů, což dokazuje, že zákazníci milují náš model diskontního klubu, který v podstatě využívá celý maloobchodní ekosystém naší společnosti. Nyní máme v průměru téměř 1 000 registrací nových zákazníků denně, což je pro mě nesmírně povzbuzující. A už jsme začali strategizovat, jak můžeme členství v Cabana Clubu zpeněžit. Ale zase na to nespěchám. Máme také plánované uvedení bílých značek, které se chystají. Dále nám to pomůže zvýšit hrubé marže v našich obchodech. Ale když se vrátíme k pilotům, k číslům, která jsme zveřejnili, viděli jsme 76% až 100% nárůst ve třech různých provinciích, kde jsme dělali piloty na straně THC, pokud na to nezapomínám, nebo volat špatná čísla. A věřím, že pokud jde o příslušenství, v pilotních obchodech jsme zaznamenali 186% nárůst. Nyní, na straně příslušenství, Johne, jsme od dubna, kdy jsme to uvedli na trh, zaznamenali čtyřnásobný nárůst. Takže před dubnem jsme v našich obchodech prodávali přibližně 7 500 doplňků týdně. Nyní se blížíme 26 000, 27 000 příslušenství týdně, což je nesmírně povzbudivé. A teď se podívejte, že toto příslušenství vyrábíme správně a nyní prodáváme čtyřnásobek původních čísel. Vše tedy vypadá velmi slibně. A pro co také velmi děláme – buďte členy našeho klubu, postupně rušíme náš hotel v Kanadě, který není stěžejní součástí našeho podnikání, nikdy nebyl. Členům našeho klubu poskytujeme výhradně naše vlastní značkové spotřební příslušenství. A kvůli úspěchu v tom, co spouštíme, a jak jsem řekl, naše denní registrace jsou více než 1 000 registrací denně, což vypadá velmi slibně. Upřímně jsem nečekal, že tempo registrací poroste tak rychle. Nyní očekáváme, že členský program Cabana Club někdy v budoucnu dosáhne více než 750 000 členů. A podívejte se, že více členů znamená více prodejů. A to teď vidíme. Takže si myslím, že už není otazníkem, že náš model slev na diferencované modely funguje. Vzhledem k povaze našeho diferencovaného ekosystému jsme k našemu spotřebnímu příslušenství a slevám, které poskytujeme při předvádění počtu versus trh, vytvořili tak jedinečné portfolio produktů. Myslím, že už se to začíná rozjíždět. Pevně tedy doufám, že trajektorie prodeje bude pokračovat i v nadcházejících čtvrtletích a měla by se s každým jednotlivým čtvrtletím zlepšovat a zlepšovat. Nyní všude zuří COVID. Jsem si jistý, že slyšíte o několika průmyslových odvětvích na stejné úrovni, která čelí narušení svých maloobchodních prodejen. Ale i přes to stále doufám, že budeme svědky pozitivního růstu tržeb v každém z našich obchodů. Takže, abych vám uvedl příklad, Johne, všech našich více než 100 obchodů zaznamenalo nárůst prodeje ve stejném obchodě. Chci říct, jak slibné to je? Takže očekáváme, že to bude pokračovat. A v nadcházejících čtvrtletích bychom se s vámi mohli podělit o více.
John Chu
Dobře, skvělé. A pak jen možná trochu více barev na vašem cíli 150 obchodů na konci kalendáře 2022, že? Takže ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí jste měli 15 nových obchodů. A podle mého výpočtu máte v 1. čtvrtletí zatím asi šest obchodů. Je jasné, že jsou vánoční svátky a podobně. Určitý vliv měla cena. Ale měli bychom modelovat něco mnohem více nabitého, pokud jde o to, jak se dostanete na těch 150, nebo máte nějaké problémy se stavebním povolením v Ontariu, které by mohly věci v blízké době zpomalit?
Raj Grover
Takže, Johne, podívej se, problémy se stavebním povolením jsou velmi reálné a jsou prakticky v každé provincii, nejen v Ontariu a Britské Kolumbii, ale Ontario je tím, kterým opravdu jsme, přinesli jsme si na ruce jako 10 vodítek. Na pár z nich doslova čekáme na stavební povolení, málo z nich je již ve výstavbě. Více oznámíme v únoru a pak ještě více v březnu. A dostaneme se k číslu 150 ke směsi fúzí a akvizic a organického růstu. Dostáváme se k odběru organických lokalit, spolupracují s námi další větší skupiny pronajímatelů. A my opravdu vybíráme některé z nejlepších míst. A nemám problém zajistit místa. Těžko sháním stavební povolení a počet, který vyřazujeme do konce roku 150 prodejen, je podle mě stále konzervativní. Byli jsme agresivní s růstem našeho obchodu. Můžete vidět, že jsme loni během fiskálního roku 2021 přidali 48 organických míst. Takže mám pocit, že můžeme udělat totéž a už jsme – dnes jsme na 109 místech. Takže si nemyslím, že pro nás bude vůbec těžké dostat se do 150 obchodů, protože mám pocit, že téměř polovina nebo více než polovina může projít fúzí a akvizicí. Denně, každý týden nás oslovují nezávislé menší řetězce, regionální řetězce, které je třeba vyřadit, protože si uvědomují, že konsolidace je jediná cesta, jak jít. A větší řetězce, protože náš ekosystém je tak diverzifikovaný, máme určitě nějaké konkurenční výhody. Máme tedy velké množství příchozích obchodů s cihlami a maltou. Takže mám pocit, že 25 obchodů, 30 obchodů by mohlo projít fúzí a akvizicí, dalších 20 obchodů by mohlo projít organickým růstem nebo naopak.
John Chu
Dobře, skvělé. Děkuji.
Operátor
Děkuji, pane Chu. V tuto chvíli ve frontě nečekají žádné další otázky. A s tím bych rád předal relaci zpět generálnímu řediteli společnosti High Tide Raji Groverovi, aby se k nim vyjádřil.
Raj Grover
Děkuji vám, provozovateli a děkuji všem za váš zájem a pokračující podporu pro High Tide. S tím požádám operátora o uzavření linky. Mějte krásný večer.
Operátor
Tím končí dnešní konferenční hovor. Děkuji za Vaši účast. Nyní můžete odpojit linku.
