Dime Community Bancshares, Inc. (NASDAQ:DCOM) Konferenční hovor o výdělcích 4. čtvrtletí 2021 28. ledna 20228:30 ET
Účastníci společnosti
Kevin O'Connor - prezident & Výkonný ředitel
Avinash Reddy – vrchní výkonný viceprezident & Finanční ředitel
Stuart Lubow – prezident & provozní ředitel
Účastníci konferenčního hovoru
Mark Fitzgibbon – Piper Sandler
Matthew Breese – Stephens Inc
Christopher O'Connell – KBW
Odmítnutí odpovědnosti*: Tento přepis je určen k použití spolu s volně dostupnou zvukovou nahrávkou na této stránce. Časová razítka v přepisu jsou navržena tak, aby vám usnadnila orientaci ve zvuku, pokud by byl odpovídající text nejasný. Poskytovaný strojově podporovaný výstup je částečně editován a je navržen jako vodítko.
Operátor
0:04 Dobrý den, vítejte v Dime Community Bancshares, Inc. Výzva k výdělkům za čtvrté čtvrtletí. Než začneme, společnost by vám ráda připomněla, že diskuse během tohoto hovoru obsahují výhledová prohlášení podle ustanovení Safe Harbor amerického zákona o vedení sporů o soukromých cenných papírech z roku 1995. Taková prohlášení podléhají rizikům, nejistotám a dalším faktorům, které mohou způsobit, že se skutečné výsledky budou podstatně lišit od výsledků obsažených v jakémkoli takovém prohlášení, včetně toho, jak je uvedeno v hlášeních společnosti u americké Komise pro cenné papíry, na kterou vás odkazujeme.
0:37 Během této výzvy bude odkazováno na non-GAAP finanční opatření a doplňková opatření k přezkoumání a posouzení provozní výkonnosti. Tyto non-GAAP finanční ukazatele nejsou určeny k tomu, aby byly považovány za izolaci nebo náhradu za finanční informace připravené a prezentované v souladu s US GAAP. Informace o těchto non-GAAP opatřeních a – informace o non-GAAP opatřeních ao sesouhlasení s GAAP najdete ve zprávě o výnosech.
1:07 Připomínáme, že tento hovor se nahrává. Nyní předám hovor generálnímu řediteli Kevinu O'Connorovi.
Kevin O'Connor
1:14 Dobré ráno. A děkuji, Keithe (ph). A děkujeme vám všem, že jste se k nám dnes ráno připojili na konferenčním hovoru o výdělcích za čtvrté čtvrtletí. Opět se mnou náš Stu Lubow, náš prezident a provozní ředitel; a Avi Reddy, náš finanční ředitel.
1:26 Když se blíží jednoroční výročí našeho MOE, je obzvláště potěšující diskutovat o našich výsledcích za čtvrté čtvrtletí. Pokud mi trochu dopřejete, úspěchy nového týmu Dime za posledních 12 měsíců. Pro začátek jsme měli silné čtvrtletí, byl vykázán čistý zisk ve výši 33,5 milionu USD nebo 0,83 USD na akcii. Po očištění o jednorázové výdaje spojené s fúzí, uzavřením rančů a prodejem majetku. Čistý zisk by byl 33,8 milionu USD nebo 0,84 USD na akcii. To znamená upravenou ROA ve výši 1,15 % a návratnost hmotného kmenového kapitálu ve výši 14,7 %.
2:08 A co je nejdůležitější, pokračujeme v provozování banky s účinností nižší než 50 % a splnili jsme všechny naše stanovené cíle fúze. Když se podíváme zpět na rok 2021, naši zaměstnanci věnovali obrovské množství času a úsilí budování naší nové organizace. Úspěch tohoto důkazu v metrikách organického růstu. S předstihem zvyšujeme kvalitu naší depozitní základny a zvýšili jsme neúročené vklady na 37,5 % celkových vkladů. To je nejvyšší procento ze všech bank v našich stopách.
2:46 Ve čtvrtém čtvrtletí jsme zaznamenali rekordní půjčku, tedy více než 500 milionů dolarů za roční sazby přes 2 miliardy dolarů. Od té doby, co jsme sloučili banky, se rychlost vzniku zvýšila každé čtvrtletí téměř o 10 %. Pokud si vzpomínáte, původ ve druhém čtvrtletí činil 425 milionů USD, ve třetím čtvrtletí 465 milionů USD a opět ve čtvrtém čtvrtletí to bylo 505 milionů USD při váženém průměru 3,52 %.
3:13 Navzdory pokračující vysoké úrovni výnosů v tomto čtvrtletí, zejména na frontě pro více rodin, jsme tam více než 35 %. Naše zvýšená produkce vedla k růstu základních čistých úvěrů za čtvrtletí. Náš úvěrový kanál zůstává silný. S každým čtvrtletím se naše půjčovací týmy navzájem více seznamují, proces a nový systém vytváření jsou výhodou a skutečně pálí na všechny strany. Vzhledem k tomu, že úrokové sazby v průběhu roku rostou, očekáváme zmírnění úrokových sazeb v celém úvěrovém portfoliu. Tyto nižší výnosy spolu se dvěma a více miliardami původní kapacity povedou v průběhu roku 2022 k silnějšímu růstu úvěrů.
3:56 I když jsme vytvořili silné metriky návratnosti v prostředí nízkých sazeb, naše vysoká úroveň DDA a základní financované rozvahové pozice také pro rostoucí sazby. Ve srovnání s ostatními bankami metra, v blízkosti bank, věříme, že hodnota naší depozitní franšízy bude v tomto očekávaném prostředí rostoucích sazeb prosvítat. Nechám na Avi, aby se podrobněji ponořil do tohoto a dopadu rostoucích sazeb na úvěrové portfolio v NIM.
4:21 Jak všichni víte, na našem trhu došlo k několika velkým fúzním transakcím, z nichž žádná ještě nebyla uzavřena, ale věříme, že tyto transakce nám poskytnou příležitost přidat talentované bankéře a vytvořit potenciál z obchodní perspektiva. Věříme, že Dime má mimořádně dobrou pozici, aby využila toto narušení a využila tyto příležitosti k růstu našeho zákaznicky orientovaného bankovního podnikání.
4:45 Naše nesplácené úvěry zůstaly na nízké úrovni, protože se výrazně snížily odklady úvěrů. Kapitálové poměry zůstávají silné a třetí čtvrtletí jsme zakončili s poměrem hmotného kapitálu ve výši 8,64 %. Naše nízkoriziková výkonnost rozvahy s příznivým stresovým testováním v porovnání s průmyslem nám poskytla příležitost být velmi aktivní na frontě kapitálové návratnosti.
5:09 Během čtvrtého čtvrtletí jsme zvýšili tempo zpětných odkupů a odkoupili kmenové akcie za 29 milionů dolarů. Jak jsme vám řekli v minulém čtvrtletí, věříme, že naše akcie měly významnou hodnotu, a vzhledem k našim úrovním obchodování v trajektorii zisků a profilu rozvahy jsme zdvojnásobili úroveň návratnosti našeho kapitálu pro akcionáře v [Indiscernible]. V současné autorizaci nám zbývá přibližně 1 milion akcií a očekáváme, že budeme i nadále efektivně spravovat naše kapitálové úrovně.
5:35 Abych uzavřel své připravené poznámky, měli jsme silné čtvrtletí se zlepšenými maržemi, rekordními půjčkami a neustálým zlepšováním naší depozitní franšízy. Krok zpět Rok 2021 byl pro Dime vynikajícím rokem, úspěšně jsme integrovali naši transakci sloučení a splnili jsme všechny naše stanovené cíle sloučení. Opět jsme byli předním poskytovatelem PPP půjček a poskytli jsme více než 2000 půjček v celkové výši 600 milionů USD. A co je důležité, od uzavření našich transakcí jsme organicky zvýšili DDA o více než 950 milionů USD.
6:07 Jak se těšíme na rok 2022, já a představenstvo nadále věříme, že před námi je obrovská příležitost, jsme čistě komunitní komerční banka, která se velmi zaměřuje na to, abychom byli vstřícní vůči potřebám našich zákazníků a pozici, abyste mohli těžit z očekávaných vysokých sazeb.
6:23 V tuto chvíli bych rád předal konferenční hovor Avi, poskytne další informace o čtvrtletních výsledcích, jak jsme očekávali pro rok 2022.
Avinash Reddy
6:33 Děkuji, Kevine. vykázaný čistý příjem do společného podniku za čtvrté čtvrtletí činil 33,5 milionu USD, výsledky za toto čtvrtletí jsou přibližně 0,5 milionu USD v souhrnných jednorázových položkách souvisejících s náklady souvisejícími s fúzí, uzavřením poboček a ziskem z prodeje aktiv. Pokud si vzpomínáte, když jsme oznámili naši transakci sloučení, zavázali jsme se poskytnout ROA ve výši 110 v časovém horizontu 12 měsíců po uzavření, a v tomto ohledu jsme byli rádi, že poskytneme upravenou ROA ve výši 115 za čtvrté čtvrtletí.
7:05 Snížili jsme náklady na vklady ve čtvrtém čtvrtletí o další 2 bazické body na 11 bazických bodů. Spotová sazba z vkladů na konci roku byla ještě nižší, přibližně 9 bazických bodů. Jak je uvedeno v tiskové zprávě, stále máme na přední straně CD určité příležitosti ke snížení nákladů na vklady. Celkem máme přibližně 700 milionů dolarů CD v ceně přibližně 50 základních bodů, které mají být splatné v roce 2022.
7:32 Důležité je, že jsme přesvědčeni, že jsme z naší depozitní základny odstranili značnou míru citlivosti na sazby, protože jsme si neponechali účty citlivé na sazby. Tyto kroky ve spojení s vyšším procentem neúročených vkladů než u našich protějšků Metro New York by měly vést k tomu, že naše beta verze vkladů zaostávají za ostatními bankami v naší stopě.
7:50 Vykázaná čistá úroková marže byla 3,14, jak jsme již dříve učinili, v tiskové zprávě jsme poskytli podrobnosti o dopadu účtování nákupu a PPP. Součet nákupních účetních rovnic u získaných úvěrů a příjmů z PPP byl ve čtvrtém čtvrtletí fakticky záporných 86 000 USD. To lze srovnat s kladným příspěvkem 5 milionů USD z těchto řádkových položek ve třetím čtvrtletí.
8:14 Jak jsme již uvedli dříve, v rámci účtování nákupu byly některé půjčky pořízeny za hrubé pojistné a některé s hrubým diskontem. A v tomto čtvrtletí jsme měli více úvěrů, které byly prémií, která se vyplatila. Čistý přírůstkový zůstatek z účtování nákupů v současné době činí přibližně 1,85 milionu USD a je ve skutečnosti vyšší než 1,2 milionu USD, které jsme měli na konci třetího čtvrtletí, kvůli splacení půjček, které byly prémiové. Jak již bylo zmíněno, v roce 2022 bude mít účtování nákupu určitý přetrvávající dopad na výkaz zisku a ztráty. V závislosti na výnosové aktivitě.
8:46 Po vyloučení dopadu PPP a účtování nákupů byla upravená NIM 317 o 7 bazických bodů vyšší než upravená NIM ve třetím čtvrtletí 310. Byli jsme potěšeni rozšířením o sedm bazických bodů, protože i nadále držíme hranici na cena úvěru. Těžili jsme ze snížení nákladů na vklady a také jsme snížili naši průměrnou hotovostní pozici ve čtvrtletí, které se shodovalo s neudržováním zůstatků na CD. Důležité je, že naše průměrné neúročené vklady za čtvrté čtvrtletí přesáhly hranici 4 miliard USD a oproti propojenému čtvrtletí jsme přibližně o 300 milionů USD vyšší.
9:20 Základní hotovostní provozní náklady bez položek souvisejících s marží, restrukturalizace poboček a nehmotné amortizace za čtvrté čtvrtletí dosáhly 48,7 milionu USD, což bylo mírně pod předchozí výdaji Telegraphu za čtvrté čtvrtletí ve výši 49 milionů USD. Důležité je, že jsme společnost důsledně provozovali s účinností nižší než 50 %. Neúrokové výnosy za čtvrté čtvrtletí zahrnovaly přibližně 900 000 USD zisku z prodeje aktiv, především souvisejícího s prodejem majetku ve vlastnictví pobočky. Bez této položky by se neúrokový příjem z provozní sazby blížil 9 milionům USD.
9:59 Když přejdeme k úvěrové kvalitě, měli jsme ve čtvrtletí zápornou rezervu ve výši 132 000 USD. Vše ostatní je stejné a za předpokladu, že nedojde k zásadním změnám makroekonomických podmínek. Očekáváme, že úrovně opravných položek budou v budoucnu taženy trendy a růstem našeho úvěrového portfolia. Naše stávající opravná položka na úvěrové ztráty ve výši 91 bazických bodů je stále nad historickými kombinovanými úrovněmi původních institucí. Cítíme se velmi dobře s našimi současnými úrovněmi rezerv na základě současných ekonomických podmínek.
10:27 Během čtvrtého čtvrtletí jsme zvýšili naši aktivitu v oblasti zpětného odkupu akcií a nakoupili zpět přes 850 000 akcií za 34,44 USD. Věříme, že zpětné odkupy akcií jsou i nadále atraktivní vzhledem k našim obchodním úrovním, našim vyhlídkám na organický růst a silným rozvahám, které si vedou příznivě v zátěžovém testování. Budeme i nadále řídit naši rozvahu efektivně a s poměrem hmotného vlastního kapitálu 864, což je nad naší komfortní zónou 8 % až 8,5 %. V roce 2022 budeme nadále aktivní na frontě zpětného odkupu akcií. Naše daňová sazba ve výši 30,9 % za čtvrté čtvrtletí byla vyšší než obvykle kvůli neuznatelným nákladům.
11:04 Nyní si obraťme směr a cíle pro rok 2022. Pro rok 2022 očekáváme růst úvěrů, s výjimkou PPP ve výši přibližně 4 % až 6 %. Jasně jsme prokázali silné úvěrové původy s postupným růstem každé čtvrtletí. Těšíme se, že v roce 2022 budeme stavět na naší stávající roční míře čerpání úvěrů ve výši 2 miliardy USD a věříme, že jakmile se splácení úvěrů mírně sníží, růst úvěrů se v zadní polovině roku 2022 zrychlí.
11:34 Jak víte, neposkytujeme čtvrtletní kvantitativní poradenství NIM, chtěli jsme vám poskytnout určité směrové perspektivy. Naše interní prognózy předpokládají čtyři zvýšení sazeb v roce 2022 a další tři v roce 2023, se zploštěním křivky, přičemž spread mezi šesti měsíci a pěti lety se do poloviny příštího roku stlačí na přibližně 15 bazických bodů.
11:55 V tomto scénáři vidíme, že NIM se postupně zlepšuje a do poloviny roku 2024 dosáhne úrovně přibližně 330. Expanze bude výraznější v letech 2023 a 2024, protože dopad zvýšení sazeb se promítne přes úvěr portfolio, které má být přeceněno do prostředí s vyšší sazbou pro originace. Základem těchto předpokladů jsou kumulativní celkové beta vklady mezi 20 % až 25 % za celé cykly zpřísnění, přičemž celková beta vkladů pro prvních 100 základních bodů zvýšení sazeb je nižší než 20 %.
12:27 Připomínáme, že přibližně 25 % našeho úvěrového portfolia v hodnotě 9 miliard USD má pohyblivé sazby, z čehož přibližně 1,2 miliardy USD bude okamžitě nahrazeno jediným zvýšením sazby a dalších 900 milionů USD, které jsou v současné době v peníze se přecení o 100 základních bodů zvýšení sazeb.
12:46 Očekáváme, že základní hotovostní neúrokové náklady, s výjimkou nehmotných amortizací, budou v roce 2022 mezi 197 miliony a 119 miliony USD. Výdajové pokyny zohledňují inflaci mezd, kterou jste nepochybně všichni viděli. Nadále jsme odhodláni provozovat společnost s poměrem účinnosti nižší než 50 %.
13:06 Očekáváme, že neúrokové příjmy se budou pohybovat v rozmezí 33 až 34 milionů USD. Tyto pokyny zohledňují úpravy, které jsme provedli v poplatcích NSF a přečerpání, a také dopad novely Durbin, která pro nás začne platit v polovině roku 2022. Očekáváme, že budeme efektivně řídit naše kapitálové poměry a budeme velmi pohodlně ovládat společnosti při 8,5% podílu hmotného kapitálu, což znamená 7,5% podílu TCE. Očekáváme proto, že budeme aktivní na frontě zpětného odkupu akcií po celý rok 2022 s ohledem na tyto kapitálové poměry.
13:41 A konečně, s ohledem na sazbu daně pro rok 2022 očekáváme, že se bude pohybovat mezi 28,5 % a 29 %. S ohledem na střednědobé cíle je naším záměrem posunout naši návratnost aktiv do oblasti 120 až 125 do zadní poloviny roku 2024 a operovat s poměrem DDA přesahujícím 40 %. Po překročení hranice aktiv ve výši 10 miliard USD věříme, že máme infrastrukturu pro větší organizace, a jako takový růst v nadcházejících letech bude pro naši ROA agresivnější.
14:12 S tím převedu hovor zpět na operátora s dotazy.
Relace otázek a odpovědí
Operátor
14:16 Ano, děkuji. V tuto chvíli zahájíme relaci otázek a odpovědí. [Pokyny pro obsluhu] A první otázka pochází od Marka Fitzgibbona s Piper Sandler.
Mark Fitzgibbon
14:41 Ahoj lidi, dobré ráno.
Kevin O'Connor
14:43 Dobré ráno.
Mark Fitzgibbon
14:47 Vyjasnění názorů na vaše vedení, což bylo velmi užitečné. Řekli jste, že efektivní daňová sazba se vrátí zpět k vašim předchozím očekáváním kolem 27,5 %?
Avinash Reddy
15:00 Ne, Marku, vodítko pro rok 2022 bylo 28,5 % až 29 % daňové sazby. Měli jsme nějaké výhody – přetrvávající výhody v letošním roce z naší daňové strategie spojené s našimi REIT a to zmizí, něco se zde ve 4. čtvrtletí ztratilo. Pro příští rok je tedy vodítko mezi 28,5 % a 29 %.
Mark Fitzgibbon
15:19 Dobře, skvělé. A pak jste řekli, že marže se podle vás může do poloviny roku 24 dostat na přibližně 330. Je to správně?
Avinash Reddy
15:27 Ano. Ano, je to tak. Chci říct, znovu, naše předpoklady jsou založeny na sedmi zvýšeních sazeb a zploštění křivky, samozřejmě, pokud – budeme mít strmější křivku, uděláme – půjde nám lépe. Ale na základě našeho základního scénáře to tak nějak očekáváme, že budeme ve věku 24 měsíců.
Mark Fitzgibbon
15:44 Dobře. A pak Kevine, říkáš, že potrubí je silné. Napadlo mě, jestli to dokážeš kvantifikovat. A také, možná nám dáš nějaký smysl toho mixu?
Kevin O'Connor
15:53 Jasně. Takže [Nerozpoznatelné] Stuart Lubow. V současné době je objem kolem 2,1 miliardy dolarů nejvyšší, kdy každý kvartál roste, průměrný výnos z portfolia je v tomto okamžiku na vysokých trojkách. Směs je v podstatě CRE na asi 50 %, multifamily na asi 20 % a zbývající na, v kbelíku C&I v tomto bodě.
Mark Fitzgibbon
16:36 Dobře, skvělé. A pak vím, zmínili jste se o těch CD, která vy, chlapi, dozrávají později v tomto roce za vyšší sazby, myslíte si, že je pravděpodobné, že z té knihy CD budeme více utíkat a možná se rozvaha o něco více sníží v roce začátek roku 2022?
Avinash Reddy
16:55 Jo, Marku, zatím je u nás míra uchovávání a CD ve skutečnosti mnohem vyšší, než jsme si mysleli, máme opravdu nízkou míru, a stále si zachováváme 60 % až 70 % z toho, ale jak se dostaneme do našeho prostředí s rostoucí frekvencí, jistě, bude tam na CD trochu více opotřebení. Ale hlavním cílem je zde skutečně růst DDA, že jo. A tak jsme tento poměr zvýšili na 37,5 %, ve čtvrtém čtvrtletí jsme zvýšili průměrnou DDA o 300 milionů USD. Takže si myslím, že v příštím roce budeme mít růst vkladů, budeme migrovat banku od spotřebitelských CD citlivých na vyšší sazby. To už máme na straně peněžního trhu, tam toho opravdu moc není, citlivost na míru v tom zůstala. Takže si myslím, že v polovině této éry (ph) je přechod od původního základu téměř hotový a nebudete mít takový protivětr, pokud jde o rostoucí vklady, přesčasy.
Mark Fitzgibbon
17:50 Dobře. A pak poslední otázka, myslím, že by mě zajímalo, když si všichni myslíte, že byste byli v pozici, kdy byste chtěli udělat další akvizici? Děkuji.
Stuart Lubow
18:02 Jak jsem řekl, myslím, že jsme udělali vše, co jsme k integraci této společnosti potřebovali. A tak si myslím, že jsme v tuto chvíli připraveni, kdyby byla příležitost, ale ta má rovnováhu, takže…
Kevin O'Connor
18:13 Ano, myslím, že v tuto chvíli se opravdu zaměřujeme na organický růst banky, budování naší franšízy, která vytváří větší hodnotu pro naše akcionáře. Myslíme si, že jsme základnou vkladů a naše vysoká úroveň DDA vytváří velkou hodnotu franšízy, jak sazby rostou, a tak jistě máme schopnosti, jsme plně integrovaní, ale naše skutečné zaměření neběží, to, co cítíme, je velmi silné společnost, která má velkou budoucí hodnotu.
Avinash Reddy
18:44 A Marku, pomýlil bych si, že když jsem to nezdůrazňoval, ve 4. čtvrtletí jsme koupili zpět 30 milionů dolarů našich akcií, chci říct, že nejlepší investicí, kterou teď můžeme udělat, je skutečně vrátit je zpět do společnosti a organický růst. Takže u toho zůstaneme.
Mark Fitzgibbon
18:58 Skvělé, díky, kluci.
Operátor
19:01 Děkuji. A další otázka pochází od Matthewa Breese se Stephens Inc.
Matthew Breese
19:06 Dobré ráno. Pár rychlých, možná nám jen dají představu o výhledu likvidity. Myslím, že to není tak zvýšené jako kdysi, ale stále máte nějakou přebytečnou hotovost a ve stejném duchu, jaký je výhled růstu cenných papírů?
Avinash Reddy
19:22 Takže pokud jde o růst cenných papírů, opravdu neočekáváme, že bychom tuto mapu portfolia rozrostli, rádi bychom viděli, peněžní toky z toho, které jsou reinvestovány do růstu úvěrů, pravděpodobně někde máme mezi 150 miliony a 200 miliony dolarů peněžních toků z tohoto portfolia, je to portfolio s poměrně krátkou dobou trvání, ve skutečnosti nechceme dodávat, že kromě standardních potřeb, jako je nákup cenných papírů pro účely CRE a podobné věci. Máte pravdu, v rozvaze máme, když se na to podíváme, pravděpodobně 300 až 400 bazických bodů přebytečné likvidity, jsme velmi spokojeni s řízením banky s 8,5 % až 9 % hotovostí a nezatíženými cennými papíry celkem poměr aktiv. Právě teď jsme vyšší, pravděpodobně máme, 12 % až 13 %. Takže postupem času, během tříleté prognózy, věříme, že to stáhneme, a samozřejmě, když přebytečnou likviditu vložíme do půjček, bude to pro NIM v budoucnu atraktivní. S nasazením této hotovosti zrovna nespěcháme. Jen čekáme a samozřejmě bychom rádi viděli, jak to přijde prostřednictvím růstu úvěrů oproti nákupu cenných papírů.
Matthew Breese
20:31 Rozumíte? Dobře. A pak se vrátím k průvodci růstem půjček, byl jsem zvědavý na komponenty a na to, odkud zkontrolujete, že pocházejí, a myslím, že mě zvláště zajímá, kde a jak vidíme trendy pro více rodin, teď je to asi 36 % z celkových úvěrů. Jen by mě zajímalo, kde vidíte to dno nebo kde chcete, aby to bylo jako procento z celkových úvěrů?
Avinash Reddy
20:54 Matte, vždy jsme říkali, že chceme být v tomto oboru, ale ne na úrovni, na které jsme dnes. Myslíme si, že je to dobré, dobré aktivum upravené o riziko. Ve čtvrtém čtvrtletí jsme udělali docela dost tvorby, udělali jsme asi 209 milionů $ multifamily. Ale měli jsme spokojenost přes 330 milionů dolarů. Platby předem byly tedy v rozmezí 35 %, 37 %. Takže náš průměrný výnos z tohoto portfolia a nových původů byl v polovině tří asi 340 USD. Takže jsme stále v podnikání. Ale postupem času vidíme, že se to stává nižším procentem naší celkové knihy. Celkem jsme zarezervovali asi 250 milionů dolarů CRE, ale asi 91 milionů z toho bylo obsazeno vlastníkem. A stále to vnímáme jako jakousi naši mezeru z hlediska růstu banky a velmi důležitou z hlediska budování vztahů. A ti, kteří jsou obsazeni vlastníky, obvykle přicházejí také s kredity C&I. Takže si myslím, že na to se skutečně zaměřujeme, rodina bude i nadále součástí našeho podnikání, ale nehodnotili jsme, jak víte, také velmi oceňujeme citlivá aktiva a nepronásledovali jsme majetek. posledních šest měsíců, kdy vstupujeme do prostředí rostoucích sazeb, přičemž skutečně agresivní hráči jsou pod 3 %. Nebyli jsme na tom trhu.
Matthew Breese
22:43 Rozumím. Dobře. A pak Avi, oceňuji finanční výhled na rok 22. Zajímalo by mě, jestli je něco na strategické frontě, co byste také všichni zmínili, nějaké nové obchodní linie nebo geografické oblasti, na které byste chtěli zaútočit?
Avinash Reddy
22:58 V tuto chvíli se opravdu soustředíme na to, aby naše správa pokladny, víte, skutečně fungovala na všech válcích, opravdu jsme ušli dlouhou cestu a to je opravdu to, co nám pomohlo skutečně růst naše obchodní zůstatky DDA. Vidíme, že v tomto byznysu přichází [Nediscernible], který v příštích několika letech dramaticky stoupá.
23:24 Určitě se díváme na všechny nové technologie – všechny nové technologie, které jsou k dispozici, ale v tomto bodě není nic konkrétního, pokud jde o nové podniky.
Matthew Breese
23:34 Dobře. A poslední pro mě, kreditní kvalita je pro vás i pro průmysl velmi příjemná, je problém typu backburner? Jediná skutečná oblast, na kterou stále dostávám otázky, je konkrétně kancelář v New Yorku a jsem jen zvědavý, nemyslím si, že vás to nějak moc znepokojuje. Ale jen by mě zajímalo, co si myslíte o zdraví této konkrétní třídy aktiv a zda existují nějaké rozdíly mezi tím, co vidíte na předměstí nebo na Long Islandu, oproti více metropolitním oblastem městských částí?
Avinash Reddy
24:06 No, kancelářské prostory na Long Islandu a předměstí se určitě zvedly, tady venku v Nassau a Suffolk County je docela velký ruch, pokud jde o nové nájemní aktivity. Ale čtvrté čtvrtletí mělo New York City velmi dobré čtvrtletí, pokud jde o nové leasingové aktivity. Takže ne, začíná se vyrovnávat a stabilizovat a myslíme si, že se to nebude zhoršovat – z místa, kde je dnes. Naše celková expozice Manhattan Office je 180 milionů dolarů. Myslím, že to není velká část toho, co jsme dělali. A řeknu vám, že nová tvorba je velmi minimální, z hlavy mě nenapadají žádné kancelářské prostory, které jsme udělali na Manhattanu za posledních 12 měsíců. Takže to pro nás opravdu není velká expozice. Je to jistě problém průmyslu, ale není to něco, čím jsme – tím, čím bychom se zabývali.
Matthew Breese
25:10 Skvělé. To je vše, co jsem měl, oceňuji, že jsem odpovídal na své otázky. Děkuji.
Kevin O'Connor
25:12 Díky, Matte.
Operátor
25:14 Děkuji. A další otázka pochází od Christophera O'Connella z KBW.
Christopher O'Connell
25:20 Dobré ráno, pánové. V průvodci poplatky jsme jen kde začít. Zdálo se, že běžná sazba z tohoto čtvrtletí je o něco vyšší než průvodce pro příští rok, a já jsem musel Durbinovi zasáhnout asi 2 miliony dolarů ročně, tedy miliony dolarů v zadní polovině roku. Zmínili jste NSF. Tito se jen ptají, možná, co jiného bylo součástí toho vedení?
Avinash Reddy
25:53 Ano, Chrisi. Chci říct, že máme sezónně vyšší poplatky ve 3. a 4. čtvrtletí, existuje řada poplatků, pokud jde o poplatky za pronájem, poplatky za převrácení, poplatky za kontrolu, které obvykle jdou ve 3. a 4. čtvrtletí. A my jsme se opravdu důkladně podívali na všechny položky v bance. Chci říct, že největší je opravdu NSF a kontokorent. Takže průvodce za těch 33 $, 34 $, které jste viděli v celém odvětví, lidé tak silně mění své postupy. Takže to je největší rozdíl mezi 9 miliony dolarů ročně, dostane vás na 36 dolarů, až na 33 až 34 dolarů.
26:27 Byznys, jehož příjmy z poplatků jsme letos měli 0,5 až 0,7 milionu dolarů, pravděpodobně předpokládáme, že se snížily, téměř 1 milion dolarů. Takže, dáte-li to všechno dohromady, půjde to dolů, věříme, že v tomto počtu na základě našeho týmu SBA nemáme příliš nízký příjem ze swapů. Pokud tam uvidíme nějakou trakci, bude to pozitivní, ale chtěli jsme na začátku roku poskytnout konzervativní číslo, s ohledem na některé protivětry, zejména u poplatků za NSF a přečerpání.
Christopher O'Connell
26:58 Rozumím, oceňte tu barvu a vrátíme se zpět k průvodci NIM. Vím, je to poměrně dlouhodobá cesta, než se k tomu dostat, číslo 330 a křivky se v průvodci zplošťují, vidím krátkodoběji, jak si myslíte o postupu tady, v průběhu roku 2022, v tomto scénáři ?
Avinash Reddy
27:32 Jo, Chrisi, budeme se vyhýbat čtvrtletnímu vedení. V tom jsem měl předem jasno. Myslím tím základní číslo, se kterým začínáme, je 317, dali jsme návod, dostaneme se do 330s, v polovině roku 2024. Poskytli jsme informace o tom, kde se nacházíme, poskytli jsme určité vodítko ohledně beta vkladů a také máme půjčky ve výši 1,2 miliardy dolarů, které se budou přeceňovat s prvním zvýšením sazeb o 25 základních bodů. Právě teď byla nová míra vzniku, kterou jsme měli pro 4. čtvrtletí, kolem 3, mezi 350 a 355. Naše míra návratnosti na úvěrovém portfoliu byla v tuto chvíli kolem 375. Takže máte několik půjček s vyšším výnosem, které se samozřejmě vyplácejí, a vstupujete do prostředí rostoucích sazeb, protože tyto původní výnosy rostou. Neuvidíte žádnou kompresi NIM spojenou s půjčkami přicházejícími a odcházejícími z portfolia. Takže myslím, že jsme – jsme spokojeni s tím, kde jsme, myslím, že někdy se lidé hodně zaseknou, pokud jde o rampy – a ve scénářích ramp a šokových scénářích, myslím, že jsem poukázal na naše odhalení EVE a našich 10 Q, když se na nás podíváte a porovnáte to s jakoukoli jinou bankou v oblasti Metro New York, REB s kladnými sazbami, jsme na dvouciferných číslech, pokud jde o to, co to je, a nakonec věříme, že rosteme společnost ve střednědobém až dlouhodobém horizontu a podíváte se na úplné přeformulování rozvahy, peněžních toků a aktiv a pasiv. Cítíme, že si povedeme opravdu dobře a že 37% DDA nám v tom opravdu pomůže.
Christopher O'Connell
29:07 Rozumím. Oceňte tam barvu. A to je zatím vše, co jsem měl. Děkuji.
Avinash Reddy
29:17 Dobře.
Operátor
29:21 Děkuji. A tím naše relace otázek a odpovědí končí. Rád bych obrátil slovo na Kevina O'Connora s případnými závěrečnými komentáři.
Kevin O'Connor
29:28 Chci jen poděkovat všem za dnešní účast se skvělými otázkami. Rád bych vám poděkoval týmu Dime za obětavost a odhodlání dosáhnout našeho úspěchu v tomto roce a těším se na chatování s vámi po celý rok 2020.
Operátor
Děkuji. Konference je nyní ukončena. Děkujeme za účast na dnešní prezentaci. Nyní můžete odpojit své linky.
