S adekvátními kontrolami, protiváhami a předpisy může DeFi přinést pozitivní revoluci ve světě decentralizovaných financí
Technologie v posledním desetiletí radikálně změnily dynamiku globálního finančního systému. Svět centralizovaných financí pomalu, ale jistě prochází důkladnou decentralizací.
Decentralized Finance neboli DeFi je od počátku slibným ekosystémem finančních aplikací a protokolů vytvořených pomocí technologie blockchain. Jde o rozvíjející se obor na pomezí blockchainu, kryptoměn a různých decentralizovaných finančních služeb.
Pojďme si nejprve krátce promluvit o blockchainu a kryptoměnách, než se ponoříme hlouběji do podmanivého světa DeFi.
Přečtěte si: Indický Američan obviněn ze schématu praní špinavých peněz v kryptoměnách (11. března 2022)
Kryptoměny & Blockchain
Kryptoměna je v podstatě sbírka digitálních dat, která je navržena tak, aby fungovala jako prostředek směny. Tento termín se široce používá k označení všech forem decentralizovaných digitálních peněz.
Kryptoměna bitcoin, která byla poprvé představena v roce 2009, se stala populární na začátku roku 2010 a byla z velké části považována za spekulativní příležitost. Brzy mnoho společností zahájilo Initial Coin Offerings (nazývané ICO) prostřednictvím svých soukromých burz pro crowdsourcing a crowdfunding. Postup je jednoduchý.
Prostřednictvím sociálních médií a dalších platforem vzniká humbuk o takovýchto krypto projektech využívajících celebrity a influencery k propagaci, a peníze tak proudí z různých anonymních zdrojů po celém světě.
Přibližně ve stejnou dobu se blockchain pomalu dostával do arény vývoje aplikací. Během vývoje blockchainu se však objevilo mnoho problémů, protože to byl velmi zatížený a extrémně pomalý proces.
Na rozdíl od tradičních systémů nebylo možné mít u blockchainu zrychlené zpracování transakcí. Tradiční systémy zpracovávají více než 200 000 TPS (transakce za sekundu) pro MasterCard, zatímco bitcoiny mohou zpracovat pouze asi 10 TPS. Ethereum, druhá nejoblíbenější blockchainová platforma, má asi 20 TPS.
Kromě toho existovaly vážné obavy ze zvýšeného nebezpečí ransomwaru a bezpečnostních hrozeb v důsledku odmítnutí služby, které doprovázelo zrychlení zpracování transakcí.
Škodlivé útoky za krádež dat a odhalení zranitelnosti systému zvýšily obavy v internetovém ekosystému. Všechny tyto obavy byly konečně vyřešeny až s vývojem technologie nové generace.
Přečtěte si: Jak bitcoin ztrácí dech, blockchain přechází na další generaci (10. září 2021)
V novém blockchainovém ekosystému nebylo možné vyřešit interoperabilitu, škálovatelnost, soukromí dat a zabezpečení sítě, protože jednotlivé platformy byly všechny samostatné.
To motivovalo několik skupin mladých nadšených inženýrů, aby přišli s vývojem blockchainových platforem a navrhli inovativní řešení stávajících omezení. Blockchainové platformy lze obecně rozdělit na veřejné, soukromé a povolené sítě.
První generace technologie blockchain byla v podstatě procesem těžby kryptoměn, jako je bitcoin, zatímco druhou generací je Ethereum, nová vývojová platforma vytvořená lidmi, kteří zpočátku pracovali v bitcoinové komunitě.
Měli své nápady na vylepšení blockchainového systému a zahájili svůj vlastní vývojový proces. Mnoho počítačových vědců vysoké kvality se připojilo k Ethereu a vytvořilo inovativní finanční produkty.
Ethereum, které poprvé vyšlo v roce 2013, se tak stalo nejoblíbenější a technologicky nejpokročilejší platformou v ekosystému blockchainu. Dnes je Ethereum II vyvíjen pro podporu široké škály finančních služeb, jako je půjčování, půjčování, crowd farming a pojištění.
Přečtěte si: Lákání bitcoinů: Chamtivost zaslepuje i ty moudré před riziky (24. února 2021)
Blockchainové ekosystémy
Mnoho blockchainových ekosystémů je v současnosti ve vývoji a očekává se, že přinesou revoluční změny do světa financí a obchodu. Někteří z nich už byli propuštěni.
V poslední době bitcoin upgradoval své schopnosti pomocí další síťové infrastruktury nebo vrstvy vylepšení softwaru nazvané Lightning Network. Spekuluje se, že MIT je úzce spojena s vylepšením vývoje, údržby a propagace blockchainu.
Ethereum Foundation je švýcarská nadace, kterou založil Vitalik Buterin (nar. 1994), který byl tehdy vysokoškolským studentem. S pomocí několika dalších vědců a odborníků na kryptoměny založil Ethereum. Dnes mají čisté jmění asi 50 miliard dolarů.
Existují další hlavní blockchainové platformy jako Avalanche ($AVAX), což je softwarová platforma založená na Cornell Lab, Polkadot ($DOT), Solana ($SOL), Cardano ($ADA), Aion ($AION), ArcBlock ($ABT), Corda, Ardor ($ARDR), Eosio ($EOS) atd.
Většina z nich je v podstatě vytvořena pomocí schopnosti implementace inteligentní smlouvy. Kromě funkcí směny peněz lze správu aktiv provádět také pomocí smart kontraktů.
IBM také přišla s vlastním konceptem implementace blockchainu. Nejsou považovány za DeFi. S Linux Foundation, což je open-source základ, IBM vyvinula Hyperledger Fabric. Hyperledger Fabric je druh adaptace blockchainu a jeho struktura je v podstatě nástrojem pomoci při vývoji softwaru.
Všechny tyto systémy jsou veřejně dostupné a pro kryptoměny zatím neexistují žádné předpisy. Různé vlády však udělily technologii blockchain dva mandáty – KYC a AML.
KYC odkazuje na „Poznej svého zákazníka“, to znamená, že kryptoměnové burzy jsou povinny získat úplné znalosti o zákaznících a ověřit a zdokumentovat zákaznická data před zahájením finančních transakcí. AML jsou pokyny proti praní špinavých peněz, kterými se musí řídit každá burza.
Přečtěte si: Správa digitálních aktiv představuje globální výzvu desetiletí (10. února 2021)
Většina blockchainových ekosystémů je vyvíjena pomocí tří nebo čtyř hlavních jazyků, jako jsou C++, Java, Python, JavaScript, Haskell, Solidity, Smalltalk a Pascal. Solidity je prakticky jazyk pro vývoj softwaru pro chytré kontrakty na Ethereu.
Ethereum II je nyní nejpopulárnější blockchainovou platformou pro vývoj chytrých smluv. Spolu s Ethereum II lze vytvořit další blockchainy zvané „parachainy“, které běží paralelně v rámci ekosystému Polkadot, aby byla umožněna interoperabilita.
Parachain není nic jiného než rozšíření stávající platformy pro provádění konkrétních úkolů. To umožňuje vývojářům budovat svůj aplikační systém na Ethereu vytvořením dalšího virtuálního stroje, který běží nezávisle.
Přečtěte si: Kryptoměna: vážná hrozba; Blockchain: Revoluce v plném proudu(6. července 2021)
DeFi: Decentralizované finance
Teď pojďme pochopit, o čem DeFi je. Decentralized Finance neboli DeFi je blockchainový systém bez centrálního řízení. Jinými slovy, decentralizovaný systém nemá žádné zprostředkovatele, banky, makléře nebo směnárny.
Namísto těchto centrálních kontrol inteligentní smlouva autonomně provádí všechny závazné smluvní podmínky pro transakce. Všechny smluvní závazky jsou předem identifikovány a řádně zakódovány do balíčku smart contract, což je softwarový modul, který se používá pro zpracování konkrétní transakce.
Dnes se DeFi stalo módním slovem pro rozvíjející se distribuovanou účetní knihu a autonomní síť systémů a postupů zabývajících se finančními službami a produkty.
Hlavními stavebními kameny DeFi jsou:
• Distribuované účetní knihy blockchainu, které slouží jako zúčtovací vrstva pro transakce
• Digitální aktiva ve formě mincí a tokenů, se kterými lze obchodovat nebo je převádět
• Peněženky softwarové rozhraní pro správu aktiv uložených v blockchainu
• Software založený na blockchainu Smart-contract, který splňuje všechny podmínky stanovené v transakcích
• Modul softwarové aplikace Dapps, který obsahuje programové kódy smart-contract
• Software pro systémy řízení - Mechanismus konsenzu založený na POW / proof of work nebo POS / proof of stake algoritmů
• Entity decentralizované autonomní organizace (DAO), jejichž pravidla jsou definována a vynucována ve formě inteligentní smlouvy
• Stable-coiny, digitální aktiva, jejichž hodnoty jsou navázány na fiat měny
• Externí datové zdroje Oracle mimo blockchain, jako jsou sazby LIBOR, měnové kurzy, ceny akcií atd., které jsou integrovány do služeb DeFi.
Základní rozdíl mezi CeFi a DeFi je že CeFi znamená Centralizovaný finanční systém, zatímco DeFi znamená Decentralizovaný finanční systém bez centrální kontroly.
Ovládání v DeFi je vykonáváno softwarovým systémem autonomně. Neexistují žádné konkrétní pokyny, které je třeba dávat, protože jde o automatizovaný proces. Na druhou stranu v centralizovaném finančním systému je většina transakcí vizuálně ověřena a zpracována před převodem peněz.
To vede ke zpožděním v transakcích a odesílání nebo přijímání peněz trvá několik hodin nebo dokonce dní, a to kvůli samostatnému ručnímu zpracování potřebnému k zajištění toho, aby byly peníze odeslány na správné místo.
DeFi v podstatě používá chytré smlouvy ke zpracování finančních transakcí. Podle Wharton School jsou kategorie služeb DeFi: Stable-coiny; Výměny; Kredit; Deriváty; Pojištění; Správa aktiv; Peněženky; Služby Oracle.
Od této chvíle má Ethereum nejúčinnější implementaci DeFi a jeho token se nazývá ETH. Kromě toho jsou k dispozici stovky krypto coinů nebo tokenů, které jsou všechny obchodovány prostřednictvím burz.
Přečtěte si: Je kryptoměna další internetovou bublinou, která čeká na prasknutí? (16. října 2021)
Jedna z mincí, nazývaná stabilní coin, je teoreticky kryta dolarem a lze ji koupit za účelem účasti na transakcích inteligentních smluv namísto tokenů vydaných jinými platformami. Pokaždé, když je transakce zpracována v rámci ekosystému, jsou s tím spojeny náklady, které jsou hrazeny těmito tokeny.
Jedná se o soběstačné úsilí, přestože veškerá hardwarová a komunikační infrastruktura je zpočátku postavena a financována vývojáři, nakonec bude hrazena z transakcí přímo jako transakční poplatky.
Proto je považován za samonosný automatizovaný proces. Vše je automatizováno, včetně nákladů na celou infrastrukturu, jak se počítá, a podnik se časem stane ziskovým s přiměřeným poplatkem za zpracování transakcí.
Tato inovativní myšlenka kryptoměn využívajících DeFi rychle mění celé globální finanční paradigma a pomalu buduje paralelní ekonomiku po celém světě.
Nadšenci jsou si jisti, že DeFi má potenciál stát se obrovským finančním systémem mimo kontrolu jakékoli suverénní vlády. Má řadu výhod, pokud jde o provedení, náklady, finanční začlenění a spolehlivost.
Většina finančních institucí a magnátů velkých peněz se navíc obává vládních zásahů do svých finančních manévrů. Skeptici tedy tvrdí, že vytvoření decentralizovaného finančního systému je v jejich zájmu, protože jim umožňuje fungovat ve tmě. Jeho účinnost ukáže až čas.
Aplikace DeFi
V současné době je na trhu mnoho uznávaných aplikací DeFi. Aave, víceřetězcová platforma pro půjčování a půjčování, a Curve finance, víceřetězcový směnný fond likvidity navržený na Ethereu, jsou dva oblíbené příklady. Jedná se v podstatě o burzy, nazývané DEX (decentralizované burzy).
Kromě běžných aplikací zmíněných výše se DeFi používá také k půjčování a půjčování. Členové a držitelé peněženek si mohou půjčit kryptoinvestici z kryptoburzy za malý poplatek a mohou dokonce půjčovat, aby získali lepší výnos, než je aktuální bankovní úrok.
Všechny tyto operace neprobíhají ve fiat měně, jako je USD nebo GBP, ale v jedné z kryptoměn. Tyto produkty byly vyvinuty pomocí decentralizovaných aplikací nebo Dapp.
Dapp je běžná metoda rozhraní mezi těmito aplikacemi. Není to nic jiného než APP založená na blockchainu. Postup kódování, protokoly a podrobnosti Dapp se však zásadně liší od konvenční aplikace.
Decentralizovaná autonomní organizace – DAO je subjekt, který stanoví a prosazuje podmínky inteligentních smluv. Je to samosprávný aplikační systém.
V příštích několika letech bude velká poptávka po vývoji Dapps pro finanční, pojišťovací a zdravotnické aplikace a také pro aplikace založené na aktivech. Vývojáři Dapp jsou nyní velmi žádaní.
Dapp může poskytnout likviditu nefunkčním tokenům (NFT). NFT jsou druhy kryptografických aktiv na blockchainu s jedinečnými identifikačními kódy a metadaty, které je od sebe odlišují. Jsou tedy nezničitelné nebo nezaměnitelné.
Na druhou stranu, tokeny navázané na kryptoměny jsou zastupitelné a mohou ztratit svou hodnotu. Alarmující je, že pokud dojde ke ztrátě soukromého klíče k peněžence, všechny peníze jsou ztraceny a nelze je získat zpět. Mnoho lidí prý tímto způsobem přišlo o miliony dolarů v kryptoměně.
Výzvy blockchainu
Blockchain je kryptograficky zabezpečený transakční jednotný sdílený stroj. Přestože jsou prostřednictvím blockchainu vzájemně propojeny stovky tisíc počítačů, na každém ze strojů probíhá vždy pouze jedna programová transakce.
Jakmile je transakce zpracována, je nový stav aktualizován a distribuován do všech počítačů v blockchainu. Proto se tomu říká sdílený stav singleton machine.
Navzdory všem rychlým technologickým inovacím provedeným v paradigmatu blockchainu je nedostatek technické dokonalosti považován za jeho největší nevýhodu.
Ohledně revoluční myšlenky decentralizovaného financování panuje velké nadšení, ale nasazení hardwaru je příliš nadbytečné a škálovatelnost se často stává hlavním problémem kvůli neuvěřitelně slabému výstupu TPS (Transactions Per Second).
Rychlost přijímání kryptoměn také zpomalily vysoké náklady na infrastrukturu a nízká rychlost zpracování transakcí. Bezpečnostní protokoly jsou stále sporné a regulace nevyhnutelné.
Blockchain je softwarová platforma s otevřeným zdrojovým kódem, která provádí operace automaticky. Ačkoli jeho vývoj určuje budoucnost kyberprostoru, blockchain není všelékem na všechny internetové problémy.
Slibná technologie
DeFi, bezpochyby slibná technologie, podporuje efektivitu, transparentnost, inovace a finanční začlenění. Jeho dlouhodobé řízení vyžaduje dobře informované pochopení jeho příležitostí, rizik a výzev.
Stejně jako každá jiná inovativní technologie je také náchylná ke zneužití v nesprávných rukou. Očekává se, že s adekvátními kontrolami, protiváhami a předpisy přinese DeFi pozitivní revoluci ve světě decentralizovaných financí.
(Krish Pillai je bývalým majitelem firmy a konzultantem v oblasti informačních technologií více než třicet let. Bývalý student IIT Delhi a zaměstnanec IIT Madras, žije v oblasti metra ve Washingtonu DC.)
