След влакче в увеселителен парк през януари Уолстрийт сега очаква Фед да повиши агресивно лихвените проценти през годината, докато се борят да контролират инфлацията. Щатският долар отново е крал, тъй като повечето икономисти сега очакват Фед да постигне някъде между 3-7 повишения на лихвените проценти тази година.
Предстоящата седмица е изпълнена с няколко големи решения за лихвите от RBA, BOE и ЕЦБ. RBA може да прекрати своята програма за закупуване на облигации и може да повиши очакванията за повишаване на лихвените проценти, като се има предвид по-силното от очакваното ускоряване на инфлацията. Очаква се BOE да осигури последващо увеличение на лихвените проценти и вероятно да сигнализира, че идват още няколко. ЕЦБ ще се опита да се придържа към сценария, че е малко вероятно те да се увеличат през 2022 г., което изненадващо не беше тествано въпреки нарастването на инфлацията в еврозоната с рекордни темпове. Финансовите пазари не очакват ЕЦБ да се придвижи до септември 2023 г., но това може да се промени, когато всички големи централни банки влязат в режим на затягане.
След шесто поредно седмично повишение търговците на петрол ще обърнат голямо внимание на предстоящата среща на ОПЕК+, която не трябва да наруши колко стегнат е станал този енергиен пазар. Търсенето на суров петрол изпреварва предлагането, идващо от ОПЕК+, тъй като те не успяват да изпълнят ангажиментите си Очакванията са картелът да подкрепи увеличението от 400 000 барела на ден през март, но никой не очаква те действително да достигнат тези нива.
В петък януарският доклад за заплатите в неселскостопански сектор в САЩ ще покаже, че възстановяването на пазара на труда е засегнато от omicron, докато средните почасови доходи продължават да се покачват. Натискът върху заплатите не изчезва и това трябва да подкрепи оптимизма за перспективите за потребителя в САЩ.
Очаква се наемането в САЩ да се намали поради Omicron
BOE ще се повиши с 50bps
Може ли суровият петрол да се повиши за 7-ма поредна седмица?
НАС
Горещата инфлация може да е обществен враг номер 1 за предизвикване на ястребовия обрат на Фед, но инвеститорите все още следят отблизо дали по-бавният растеж на работните места може да усложни агресивната стратегия на Фед за затягане. Януарският отчет за заплатите в неселскостопански сектор ще покаже, че възстановяването на пазара на труда продължава да се забавя, тъй като вариантът Omicron прекъсна наемането на работа. Консенсусната оценка за работните места, създадени през януари, е 178 000, което би било намаление от печалбата от 199 000 през декември. Предлагането на работна ръка все още е много ограничено и това може да продължи да бъде движещата сила зад увеличенията на средните почасови доходи.
В понеделник емирът на Катар ще се срещне с президента Байдън, за да обсъдят няколко въпроса, като се фокусират основно върху глобалната енергийна криза и сигурността. Четвъртък е голям ден за кандидатите на Байдън за Фед като Раскин, Кук и Джеферсън, тъй като те ще се явят пред Сената. Ако бъдат потвърдени , това ще представлява забележителна демографска промяна на Фед.
Уолстрийт също ще обърне голямо внимание на натоварената седмица от сезона на печалбите, тъй като няколко европейски банки, технологични производители, производители на автомобили и индустриалци ще докладват резултати.
ЕС
Много икономически данни ще дойдат от Европа следващата седмица, като всеки ден ще предлага селекция от важни показания, които биха могли да повлияят на валутните пазари.
Но няма съмнение какви ще бъдат заглавията, като светкавичните показания на CPI идват ден преди срещата на ЕЦБ. Централната банка е една от малкото останали в преходния лагер и се очаква те да продължат, нещо, което ще бъде подпомогнато от по-меката инфлация ден преди това.
Пазарите отново са пред кривата с най-малко едно увеличение от 10 базисни пункта до октомври и може би още едно до края на годината. Кристин Лагард отблъсна безрезултатно миналия път, подобен резултат може да има на картите, ако данните за CPI не са добри към тях.
Развитието в Украйна изглежда засегна европейските пазари по-силно от САЩ в понеделник, така че можем да видим подобна чувствителност, ако ситуацията продължи да се влошава.
Великобритания
Следващата седмица е изцяло посветена на срещата на BoE, като цените на пазарите са с повече от 90% шанс за второ поредно увеличение на лихвения процент, като основният лихвен процент се повиши до 0,5%. С до три нови цени през тази година, има възможност за централната банка да последва Фед в насочването на инвеститорите по-надолу по пътя на ястреба.
Необичайна странична бележка, работата на министър-председателя изглежда далеч от безопасна, тъй като разследването на Сю Грей се превърна в пълно полицейско разследване на множество предполагаеми страни по време на блокирането. Борис може да преживее неудобството, но ще преживее ли разследване? Времето на доклада на Сю Грей остава неизвестно, но може много да затрудни живота на премиера. Може би най-странното нещо е колко малко пазарите изглежда се интересуват (засега).
Русия
Рублата преживя тежко време през последните няколко седмици, тъй като напрежението между Русия и Запада се засили. Той е намалял с около 5% от началото на годината след възстановяване в четвъртък, като все още се търси дипломатически отговор, въпреки голямата разлика, която изглежда все още съществува. Остава рискът от инвазия, която може да накаже рублата, тъй като страната е засегната от санкции.
Южна Африка
SARB повиши лихвените проценти за второ поредно заседание, като репо лихвата достигна 4%. Това се случва, тъй като инфлацията се движеше в горния край на своя целеви диапазон от 3-6% и въпреки че растежът не достигна предишните очаквания миналата година. Растежът все още се очаква да бъде 1,7% тази година, с инфлация от 4,9% спрямо 4,3% преди.
Няма големи събития следващата седмица.
Турция
Тримесечният доклад за инфлацията показа малко признаци за промяна на курса за CBRT, като централната банка остава оптимистична за посоката на икономиката въпреки драстичното повишаване на прогнозите за инфлацията за 2022 г. до 23,2%; водени от лирата, цените на храните, разходите за труд и администрираните цени.
Следващата седмица ще получим данни за PPI и CPI в четвъртък, които ще предложат малко повече поглед върху ценовия натиск. Не че това ще окаже влияние върху посоката на движение за врага на лихвените проценти. Лирата остава стабилна, както беше през по-голямата част от годината досега, но когато става въпрос за валутата, никога не можете да очаквате, че ще продължи.
Китай
Седмицата на търговията започва в началото на уикенда с PMI в производството и услугите в Китай за януари. Очаква се индексите PMI да покажат, че икономиката на Китай се е забавила леко в началото на годината и че производството и услугите не са показали растеж през януари.
Производството трябваше да се справи със сезонни фактори, а секторът на услугите беше повлечен надолу поради политиката на правителството за нулева Covid, което означаваше строги блокировки. Китай вероятно ще продължи да увеличава разходите за подкрепа на икономиката.
Китайските пазари ще бъдат затворени през по-голямата част от седмицата поради празника на Лунната Нова година.
Голяма фокусна точка ще бъде началото на Зимните олимпийски игри в Пекин на 4 февруари. Очаква се президентът Си да се срещне с президента Путин на церемонията по откриването.
Индия
Индия ще продължи да се опитва да насърчи възстановяване със скромна фискална консолидация в годишния бюджет за финансовата 2022-2023 г. във вторник. Страната беше силно засегната от Covid-19 и възстановяването остава крехко. Данъчните приходи през финансовата 2021-2022 г. бяха по-високи от очакваното и се очаква правителството да използва неочакваните приходи за финансиране на програми за Covid-19, както и да намали нарастващия дефицит, за да намали разходите по заеми.
Австралия
Политичната среща на RBA във вторник може да бъде важна, тъй като се очаква централната банка да обяви прекратяването на своята програма за закупуване на активи. Губернаторът Филип Лоу многократно е заявявал, че няма да повиши лихвите, преди заплатите да се повишат до 3%, така че повишаване на лихвите няма да се случи много по-късно през годината. Въпреки това, ако RBA обяви, че изнася времето за евентуални повишения, австралийският долар може да получи тласък.
Нова Зеландия
Нова Зеландия публикува данни за заетостта за четвъртото тримесечие на 2021 г. в сряда. Икономиката продължава да се подобрява въпреки вълната Omicron и има очаквания за леко увеличение на заетостта. Равнището на безработица падна до 14-годишно дъно през Q3 до 3,4% и се очаква да остане непроменено. Пазарът на труда остава напрегнат, което може да доведе до ускоряване на растежа на заплатите.
Япония
Прилично количество икономически издания ще включват данни за индустриалното производство, труда и жилищата, но нищо, което би трябвало да премести иглата за Bank of Japan.
Пазари
Енергия
Цените на природния газ бяха влакче в увеселителен парк след кратко свиване в четвъртък, а сега голяма снежна буря за Източното крайбрежие може отново да повиши цените. Ситуацията в Украйна може да види кратък период на спокойствие, тъй като дипломацията се забавлява.
Цените на суровия петрол се покачват за шеста поредна седмица, тъй като перспективите за търсене се подобряват и геополитическите страхове могат да доведат до сериозни смущения. Страната на предлагането продължава да поддържа стегнатия пазар, тъй като се очаква ОПЕК+ да се придържа към своя план за увеличаване на добива с 400 000 барела на ден през март, въпреки че съответствието им миналия месец достигна само 60% от плана.
злато
Болката на златото може да продължи малко по-дълго, докато агресивният пивот на Фед за справяне с инфлацията не бъде напълно оценен. Нивото от $1800 беше ключово ниво на подкрепа за златото, така че инерционните продажби имат потенциала да превърнат това в интересна търговия. Ако бързо стане грозно и $1760 пробиват, златото може да не види голяма подкрепа до $1720.
Биткойн
Изглежда, че биткойнът се стабилизира, но много инвеститори все още са загрижени за крипто зимата, което може да означава, че текущото възстановяване може да не продължи. Най-големият риск в момента е, ако добивът на биткойн продължи да губи ключови центрове, докато все повече страни се борят с нарастващите разходи за енергия.
Криптовалутата с нетърпение очаква изпълнителните действия на президента Байдън, които ще започнат регулиране на криптовалутите като въпрос на националната сигурност. Това може да стане през следващите седмици и може да окаже влияние върху стабилните монети, NFT и крипто.
Ключови икономически събития
Неделя, 30 януари
Икономически данни/събития:
Понеделник, 31 януари
Икономически данни/събития:
Вторник, 1 фев
Икономически данни/събития:
Сряда, 2 фев
Икономически данни/събития:
Четвъртък, 3 фев
Икономически данни/събития:
Петък, 4 фев
Икономически данни/събития:
Актуализации на суверенния рейтинг:
Тази статия е само за обща информация. Това не е инвестиционен съвет или решение за покупка или продажба на ценни книжа. Мненията са на авторите; не непременно това на OANDA Corporation или някой от нейните филиали, дъщерни дружества, служители или директори. Търговията с ливъридж е висок риск и не е подходяща за всички. Може да загубите всичките си депозирани средства.
