ResMed (RMD) Q2 2022 Препис на разговора за печалби

ResMed (NYSE:RMD) Обаждане за приходите за второ тримесечие на 2022 г. 27 януари 2022 г., 16:30 ч. ЕТ

Съдържание:

Подготвени бележки:

Оператор

Здравейте и добре дошли в конферентния разговор за приходите на ResMed за второто тримесечие на фискалната 2022 г. [Инструкции на оператора] Като напомняне, тази конференция се записва. Сега имам удоволствието да предам обаждането на Ейми Уейкхам, вицепрезидент, връзки с инвеститорите и корпоративни комуникации. Моля, давай, Ейми.

Ейми Уейкхам – вицепрезидент за връзки с инвеститорите и корпоративни комуникации

Страхотно. Благодаря, Кевин, и здравейте на всички. Добре дошли в конферентния разговор за приходите на ResMed за второто тримесечие на фискалната 2022 г. Благодарим ви, че се присъединихте към нас.

Този разговор се предава на живо в мрежата и повторението ще бъде налично в раздела за връзки с инвеститорите на нашия корпоративен уебсайт по-късно днес, заедно с копие от прессъобщението и презентацията за печалбите, които са налични сега. С мен на разговор днес са главният изпълнителен директор Мик Фарел; и главен финансов директор Брет Сандъркок. По време на частта с въпроси и отговори на нашия разговор към Мик и Брет ще се присъедини Роб Дъглас, нашият президент и главен оперативен директор; Джим Холингсхед, нашият президент, грижа за съня и дихателната система; и Дейвид Пендарвис, наш главен административен директор и глобален главен юрисконсулт. Като напомняне, в днешния разговор ще обсъдим някои мерки, които не са GAAP.

За съгласуване на мерките, различни от GAAP, моля, прегледайте бележките в днешното съобщение за пресата за печалбите или приложението към представянето на печалбите. Нашата дискусия днес може също така да включва изявления за бъдещето, включително, но не само, очаквания за бъдещото представяне на ResMed. Вярваме, че тези твърдения се основават на разумни предположения. Нашите действителни резултати обаче може да се различават.

Насърчаваме ви да прегледате нашите документи за SEC за обсъждане на рисковите фактори, които биха могли да накарат действителните ни резултати да се различават съществено от всички изявления за бъдещето, направени днес. Сега ще предам обаждането на Мик.

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Благодаря, Ейми, и благодаря на всички наши акционери, че се присъединихте към нас днес, докато преглеждаме резултатите за декемврийското тримесечие, второто тримесечие на нашата фискална 2022 г. Нашите резултати за второто тримесечие продължават да демонстрират силното представяне в нашия бизнес , като се възползваме от продължаващото изключително високо търсене на нашите устройства за грижа за съня и дихателната система, както и от стабилното възстановяване на пазарите от върховете на въздействието на COVID-19. Постигнахме двуцифрен растеж в нашия бизнес, докато управляваме три основни външни фактора: първо, възстановяване на потока от пациенти след максималните пикове на COVID; второ, глобални ограничения на веригата за доставки, особено в електронните компоненти; и три, почти неограниченото търсене, свързано с изтеглянето от конкурентите, което всъщност се разшири допълнително по отношение на обемите на техните устройства, които са били засегнати, и продължителността на процеса на техния ремонт и подмяна. Изводът е, че имаме поне още 12 месеца от това невероятно търсене на продукти на ResMed.

Много се гордея с 8000 ResMedians, които обслужват пациенти в 140 страни по света. Нашите глобални екипи намират начини да доставят продукти и решения на доставчиците на домашни грижи, лекарите и здравните системи и в крайна сметка в ръцете на пациентите, които имат най-голяма нужда от тях. Ясно е, че средата на глобалната верига за доставки остава много предизвикателна в множество индустрии и ние не сме имунизирани срещу нейното въздействие. През тримесечието, въпреки двуцифрения ръст на годишна база, не успяхме да отговорим на цялото налично търсене на пазара.

Разпределяме компоненти от нашите доставчици, по-специално електронни компоненти и дори по-конкретно полупроводникови чипове, и по този начин сме принудени да разпределяме нашите изходящи продукти към нашите клиенти. Създадохме процес на разпределение с ясни ръководни принципи, които дават приоритет на производството и доставката на устройства, за да отговорят първо на нуждите на пациентите с най-висока острота. В допълнение към проблемите с доставката на компоненти, продължаващите предизвикателства на морския транспорт и въздушния транспорт оказват влияние върху способността ни да реагираме толкова бързо, колкото бихме искали, на търсенето на продукти на ResMed. Разходите за превоз се увеличават повсеместно за входящи компоненти от доставчици и за изходящи продукти до нашите дистрибуторски центрове и за крайната доставка до нашите клиенти.

В резултат на тези увеличени разходи въведохме допълнителна такса за нашите продукти от януари, за да споделим част от тежестта на тези увеличени разходи с клиентите. Като се има предвид цялото увеличение на цените от стоки до специални продукти в множество индустрии по света, необходимостта от тази допълнителна такса беше разбрана и приета от нашите клиенти. Ние работим в тясно сътрудничество с нашите партньори по глобалната верига за доставки, като правим всичко възможно, за да получим достъп до допълнителни доставки на критичните компоненти, от които се нуждаем, за да увеличим допълнително производството на нашите медицински изделия. Ние също така реинженерираме дизайни, валидирайки нови части, детайли, консумативи и ускорявайки пускането и разработването на нови продукти, за да догоним допълнително търсенето.

Разбираме, че това е трудна ситуация за всички наши клиенти, включително лекари, доставчици на медицинско оборудване, платци, здравни системи и най-важния клиент, пациента. Нашият приоритет номер 1 винаги ще бъдат пациентите, като правим всичко възможно, за да помогнем на тези, които страдат от сънна апнея, ХОББ, астма и други респираторни хронични заболявания, както и на тези, които се възползват от нашите софтуерни решения за извънболнично здравеопазване. За да разраснем и диференцираме нашия бизнес със сън и респираторни грижи, ние ще разработим, проектираме и доставим водещи в световен мащаб терапевтични решения, които могат да бъдат мащабирани в световен мащаб, и ще доставим водещите в света извънболнични софтуерни решения, за да дадем възможност на всеки човек здравеопазване, където и да са.

Нашата цел е да гарантираме, че всеки човек получава грижата, от която се нуждае, където има нужда и когато има нужда. Позволете ми да се върна назад, за да обсъдя общите пазарни условия в нашата индустрия. Виждаме стабилно продължаващо възстановяване на търсенето в страните, в които работим. Все още виждаме разминаване в общия пациентски поток от 85% до 100% от нивата преди COVID в повечето страни и над 100% от преди COVID нива на няколко места.

Тези показатели ще продължат постоянно да нарастват към нивата преди COVID и след това, когато ваксините и бустерите се разпространяват в световен мащаб. Всеки нов вариант на COVID има въздействие, но с приемането на дигитални здравни решения за скрининг, диагностика и отдалечено настройване на пациенти и дистанционно наблюдение на пациенти, както и установени и добре установени процеси за протоколи за почистване на COVID в лаборатории за сън, очакваме въздействието от нови варианти, за да намалява абсолютното въздействие всеки път. Нашият глобален екип на ResMed остава ангажиран да работи с националните, щатските и градските правителства, както и с местните здравни системи, болници и доставчици на здравни услуги, за да доставя вентилатори, маски и обучение за спешни грижи и важния преход към дома, ако е необходимо. Като се има предвид постоянно намаляващата тежест на всяко въздействие върху хоспитализациите и тежкото заболяване от COVID, търсенето на вентилатори сега е в съответствие с нивата преди COVID.

Позволете ми сега да ви информирам за нашите три най-важни стратегически приоритета: №1 е да разраснем и диференцираме нашите основни бизнеси със сънна апнея, ХОББ и астма; № 2 е да проектира, разработва и доставя водещи в световен мащаб медицински устройства, както и цифрови здравни решения, които могат да бъдат мащабирани в световен мащаб; и номер 3 е иновация и развитие на най-добрите в света софтуерни решения за грижи, предоставяни извън болницата и особено в дома. Съединените Щати.

стартирането на нашата платформа за устройства от следващо поколение, наречена AirSense 11, продължава да върви много добре. Тази нова платформа осигури така необходимите допълнителни доставки на продукти, тъй като се сблъскваме с постоянно високо търсене на устройства ResMed. Очакваме да въведем платформата AirSense 11 в допълнителни държави през календарната 2022 година. Успоредно с това ще продължим да продаваме нашата глобално достъпна водеща на пазара платформа, AirSense 10, за да увеличим максимално общия обем на CPAP, APAP и двустепенни налични за продажба .

Всъщност единственият продукт, на който AirSense 10 е по-нисък, е AirSense 11. Както видяхте в нашите резултати с двуцифрен ръст през това тримесечие, продължаващото приемане както на платформите AirSense 10, така и на AirSense 11 остава много, много силен. С платформата AirSense 11 и нашата екосистема за цифрови здравни технологии, ние ангажираме пациентите в тяхната терапия дигитално, както никога досега в индустрията. Ние също така правим по-лесно и по-ефективно за нашите клиенти да управляват своите популации пациенти, използвайки нашия пълен пакет от софтуерни решения, включително myAir за пациенти, AirView за лекари и Brightree за доставчици на домашно медицинско оборудване.

Когато клиентите използват тези решения за цифрови здравни технологии, те имат повишена ефективност, по-ниски разходи и ние постигнахме подобрени резултати за пациентите и техните лекари. Имаме рецензирани публикувани доказателства, показващи, че комбинирайки платформата AirSense със софтуера myAir и софтуера AirView, виждаме над 87% придържане към положителна терапия с налягане на дихателните пътища. Това беше в проучването с над 85 000 пациенти. На нашата най-нова и най-добра платформа, AirSense 11, ние постигаме още по-високи нива на приемане на приложението myAir от всякога.

Всъщност виждаме повече от двойно по-голям брой пациенти, които се регистрират в myAir и се ангажират напълно със софтуерната технология ResMed. Крайният резултат е, че това осигурява по-добро изживяване на пациента, по-добра ефективност за доставчиците на домашни грижи и по-важното, по-добро дългосрочно придържане към терапията. Видяхме това демонстрирано в проучването в Аляска в партньорство с френските системи за здравеопазване, където показахме в проучване с над 176 000 пациенти, че тези пациенти, които са се придържали към CPAP терапия, са имали 39% относително намаление на смъртността в сравнение с контролната група. Демонстрирането на тези видове по-добри резултати за пациентите и по-ниски разходи за здравната система в мащаб, невиждан досега в индустрията, са критични компоненти на стратегията ResMed 2025.

Друг ключов аспект на нашата дългосрочна стратегия за растеж е повишаването на информираността и увеличаването на потока от пациенти през горната част на фунията за диагностика на сънна апнея. COVID-19 има напреднала осведоменост, възприемане и приемане на респираторно здраве и респираторна хигиена, но също така и възприемане и приемане на дигитални инструменти за здраве и телездраве, включително домашни тестове за сънна апнея. Въпреки че нарастващото търсене не е толкова важно в краткосрочен план, като се има предвид продължаващото извикване на конкуренти, ние имаме дългосрочен фокус и винаги сме фокусирани върху тази дългосрочна възможност за генериране на търсене. Ние правим иновации с партньори и нашите клиенти, за да създадем още по-ефикасен и ефективен подход за идентифициране, скрининг, диагностика, лечение и управление на пациенти със сънна апнея.

Ще продължим да инвестираме в технология, която позволява безпроблемно цифрово изживяване от край до край за пациентите. Както споменахме в разговора ни през октомври, през второто тримесечие придобихме Ectosense, водещ доставчик на свързана с облака технология за тестване на сънна апнея у дома в световен мащаб. Ние вярваме, че дигиталните и лесни за използване решения на Ectosense в ръцете на лекари, техници в лабораториите за сън, както и на потребителите, могат да помогнат значително да увеличат както честотата на диагностика и скрининг, така и общата осведоменост за сънна апнея. Позволете ми сега да се обърна към обсъждането на нашия бизнес с респираторни грижи, като се фокусирам върху нашата стратегия за по-добро обслужване на 380 милиона пациенти с хронична обструктивна белодробна болест или ХОББ по света и 330 милиона пациенти, които страдат от астма по света.

Нашата цел е да достигнем до стотици милиони пациенти с нашите решения за дихателна грижа, включително неинвазивна вентилация и вентилация за поддържане на живота, както и по-нови терапевтични области като свързани с облак решения за доставка на фармацевтични продукти от нашата технология Propeller и терапия с висок поток предложения като нашата продуктова платформа, наречена Lumus HFT. Търсенето на нашите основни решения за неинвазивна вентилация и животоподдържаща вентилация беше силно през цялото тримесечие, особено на пазари извън САЩ, където се предоставя изместен фокус в подкрепа на най-тежките пациенти с най-висока острота. Това изискване е съобразено с ръководните принципи на нашия процес на разпределение, а именно да се даде най-висок приоритет на производството на вентилация за поддържане на живота и неинвазивни вентилационни устройства, включително закупуване на нива, които първо отговарят на нуждите на тези пациенти с най-висока острота. Възприемането на софтуерното решение AirView за вентилация, което стартирахме в Европа преди малко повече от година, остава стабилно и ние продължаваме да разширяваме тази технология в региони по света.

AirView за вентилация е оценена, като помага на лекарите и здравните системи, в които работят, да управляват високорискови пациенти по време на пандемията от COVID-19. Но също така все повече се използва постоянно за подобряване на качеството на грижите чрез ранна и проактивна намеса при първите признаци на респираторни медицински проблеми, за да се намали рискът от хоспитализация. Виждаме свят, в който AirView за вентилация е стандарт за лечение на ХОББ. Начинът, по който нашата основна платформа за сънна апнея AirView вече е стандарт за лечение на сънна апнея.

Нека сега прегледам нашия бизнес със софтуер като услуга за извънболнични грижи. През тримесечието нашият SaaS бизнес показа подобрен последователен растеж. Постигнахме висок едноцифрен ръст на годишна база в нашето портфолио от SaaS пазари, включително домашно медицинско оборудване, както и базирани на съоръжения и домашни грижи. Продължаващият растеж на домашните грижи осигурява попътен вятър за нашето домашно медицинско оборудване, както и за нашите продукти за домашно здраве и хоспис, и ние продължаваме да растем с клиентите, тъй като те увеличават използването на нашия софтуер и решения за данни, за да подобрят и оптимизират бизнес ефективността и грижи за пациентите, включително снабдяване на Brightree и Snap.

Пандемията от COVID-19 беше и остава предизвикателство за някои от вертикалите в нашия SaaS бизнес, особено за квалифицираните медицински сестри, тъй като ефектите от силно заразния вариант Omicron остават попътен вятър за обема пациенти в тези настройки. Ще продължим да наблюдаваме това отблизо, докато нивата на COVID достигат пика си и след това намаляват с този последен вариант, както се случи в много региони в страната и по света. Тъй като ограниченията на COVID продължават да се облекчават и нашите клиенти подобряват своята линия на видимост до по-добри условия, очакваме да видим задържано търсене на технологични инвестиции, което ни предоставя възможности да продаваме все повече и повече услуги и решения на съществуващи клиенти, както и да увеличим набора от нови клиенти. Докато разглеждаме нашето портфолио от решения в различните настройки за грижа, очакваме растежът на приходите на нашата SaaS група да се ускори, постигайки устойчив висок едноцифрен растеж, когато излезем от тази фискална година.

Както винаги, нашата цел е да постигнем или надминем този пазарен темп на растеж, докато продължаваме да правим иновации и продължаваме да отнемаме пазарен дял от конкурентите. Ние сме водещият стратегически доставчик на SaaS решения за извънболнични грижи и предоставяме критичен софтуер за широк набор от много атрактивни пазари. Нашите най-нови и по-добри SaaS решения адресираха проблем №1, докладван в нашата клиентска база, а именно предизвикателствата с персонала.

Нашите SaaS клиенти очакват този проблем да продължи и осъзнават необходимостта от технологични решения, които да помогнат за решаването на техните предизвикателства с ефективност и мащаб. А нашите софтуерни услуги и решения им помагат да постигнат и двата резултата. Ние сме добре позиционирани и създадохме диференцирана стойност за нашите клиенти и за ResMed в рамките на нашия SaaS бизнес. Разглеждайки по-широкото портфолио от бизнеси на ResMed в сферата на грижите за съня и дихателните пътища, както и нашите SaaS решения, ние оставаме уверени в нашата дългосрочна стратегия и нашия набор от иновативни решения.

Нашите решения за грижа за съня и дихателната система лекуват най-разпространените и най-високо скъпи хронични състояния, а нашите SaaS решения поддържат настройките за грижи, при които хората се сблъскват с тези и други хронични заболявания. С тази комбинация можем фундаментално да трансформираме извънболничното здравеопазване в мащаб, който никоя друга компания не може да достигне. И ние сме настроени за устойчив растеж чрез текущи инвестиции в научноизследователска и развойна дейност в размер на 7% от нашите приходи, търговски постижения в партньорства с CVS, Verily и извън тях, както и бъдещо ускоряване чрез стратегически M&A, както и вмъкване на M&A, докато вървим напред. Нашият подход, ориентиран към пациента към лекаря и към доставчика, съчетан с нашата уникална култура на ResMed, означава, че сме в позиция да продължим да печелим в силно недостатъчно обслужваните медицински пазари на сънна апнея, хронична обструктивна белодробна болест, астма и други.

Ние трансформираме извънболничното здравеопазване в мащаб, като сме водещи на пазара в цифровите здравни технологии с над 10,5 милиарда нощувки медицински данни в облака и над 16 милиона 100% облачно свързани медицински устройства на нощни шкафчета в 140 страни по света , ние отключваме стойност, като използваме деидентифицирани данни, за да помогнем на пациенти, доставчици, лекари, платци и в цели здравни системи. Инвестирахме в облачни операции за поверителност и възможности за анализ на данни, управлявани от AI и ML, за да направим това в мащаб, несравним с конкурентите, и увеличаваме преднината си всеки ден. Нашата мисия да подобрим живота на 250 милиона чрез по-добро здравеопазване през 2025 г. движи и мотивира ResMedians всеки ден. Отново постигнахме отличен напредък към тази вдъхновяваща цел през последното тримесечие.

Преди да предам обаждането на Брет за неговите забележки, искам още веднъж да изразя искрената си благодарност на повече от 8000 ResMedians за тяхната постоянство, упорит труд и всеотдайност през тези продължаващи безпрецедентни времена. Благодаря ти. С това ще предам обаждането на Брет в Сидни и ще се преместя в групата за въпроси и отговори. Брет, към теб.

Брет Сандъркок – главен финансов директор

Страхотно. Благодаря, Мик. В моите бележки днес ще предоставя общ преглед на нашите резултати за второто тримесечие на фискалната 2022 г. Освен ако не е отбелязано, всички сравнения са с тримесечието на предходната година.

Доволни сме от финансовото си представяне през второто тримесечие въпреки насрещните ветрове, с които се сблъскахме в резултат на значителни продължаващи ограничения на веригата за доставки в предизвикателна среда за превоз на товари. Приходите на групата за декемврийското тримесечие са 895 милиона долара, което е увеличение от 12%. В постоянна валута приходите са се увеличили с 13%. Ръстът на приходите отразява повишеното търсене на нашите продукти за грижа за съня и дихателната система в нашето портфолио, водено от възстановяването на пазарните условия и от повишеното търсене на устройства в отговор на продължаващото изтегляне на продукта от един от нашите конкуренти.

През тримесечието на декември регистрирахме несъществени допълнителни приходи от търсенето, свързано с COVID-19, в съответствие с тримесечието на предходната година. В бъдеще очакваме незначителни приходи от свързаното с COVID-19 търсене. Ние обаче ще продължим да го оценяваме за вас, както е подходящо. Във връзка с въздействието на изтеглянето от нашите конкуренти, ние изчисляваме, че сме генерирали допълнителни приходи от устройства в диапазона от $45 милиона до $55 милиона през декемврийското тримесечие.

За първата половина на ФГ '22 това отразява допълнителни приходи в диапазона от $125 милиона до $145 милиона. Продължаваме да очакваме ограниченията в доставките на компоненти да ограничат общата възможност за допълнителни приходи от устройства до някъде между $300 милиона и $350 милиона за цялата фискална година 2022. Както споделихме през последното тримесечие, очакваме нашето фискално трето тримесечие да остане ограничено в предлагането, подобно на нашето фискално второто тримесечие, следователно ограничаване на допълнителните приходи през третото тримесечие. Виждаме, че предизвикателствата пред доставките до известна степен намаляват през нашето фискално четвърто тримесечие и през фискалната 2023 година.

Разглеждайки нашето географско разпределение на приходите и като изключим приходите от бизнеса ни със софтуер като услуга, продажбите в САЩ, Канада и страните от Латинска Америка се увеличиха с 14%. Продажбите в Европа, Азия и други пазари се увеличиха с 12% в постоянна валута. По продуктов сегмент, в световен мащаб, в постоянна валута, продажбите на устройства са се увеличили с 16%, докато маските и другите продажби са се увеличили с 10%. Разпределяйки го по регионални области, продажбите на устройства в САЩ, Канада и Латинска Америка се увеличиха с 19%, тъй като се възползвахме от допълнителните приходи, дължащи се на изтеглянето от конкурента и благоприятния продуктов микс, тъй като продадохме увеличен дял устройства с по-висока острота.

Това е в съответствие с нашите ръководни принципи за разпределение на продуктите, а именно, че даваме приоритет на производството и доставката на нашите устройства, за да отговорим първо на нуждите на пациентите с висока степен на сигурност. Маски и други продажби се увеличиха с 9%, отразявайки солидни приходи от снабдяване и постигнати въпреки предизвикателната среда за доставка на устройства, която продължава да ограничава новите настройки на пациентите. В Европа, Азия и други пазари продажбите на устройства се увеличиха с 13% в постоянна валута, отново отразявайки ползата от допълнителните приходи, дължащи се на изтеглянето от конкурент. Маски и други продажби в Европа, Азия и други пазари се възползваха от подобрения поток от пациенти в сравнение с предходната година и се увеличиха с 11% в постоянна валута.

Като цяло, по-специално нашите азиатски операции постигнаха силно тримесечие. Приходите от софтуер като услуга се увеличиха с 8% през декемврийското тримесечие. Видяхме силно представяне в сегмента на HME, тъй като клиентите продължават да използват нашите SaaS решения, за да рационализират и по-ефективно управляват бизнеса си, и виждаме известна стабилност в сегмента за квалифицирани медицински сестри, тъй като той продължава да излиза от предизвикателствата на COVID- 19 пандемия. За втората половина на фискалната година '22 очакваме да продължим да се възползваме от неспособността на нашите конкуренти да доставят нови пациенти и от общото възстановяване на глобалните пазари на флота от въздействието на COVID-19.

Въпреки това, както казахме през последните няколко тримесечия, докато работим усилено за увеличаване на производителността на устройствата, няма да можем да отговорим на цялото очаквано търсене, произтичащо от изтеглянето на нашите конкуренти, главно поради значителното и продължаващо предлагане ограничения за електронни компоненти. Ние работим в много динамична среда на веригата за доставки. Както казах по-рано, ние продължаваме да очакваме ограниченията в доставките на компоненти да ограничат допълнителните приходи от устройства в резултат на изтеглянето на нашите конкуренти до някъде между $300 милиона и $350 милиона за фискалната година '22. Това включва приходите от устройства, които успяхме да генерираме през първата половина на фискалната година '22.

Очакваме Q3 да остане предизвикателство, но Q4 да бъде по-добро. По време на останалата част от коментара си днес ще се позовавам на не-GAAP числа. Предоставихме пълно съпоставяне на не-GAAP с GAAP числа в нашето прессъобщение за печалбите за второто тримесечие. Нашият не-GAAP брутен марж намаля с 230 базисни пункта до 57,6% през декемврийското тримесечие.

Намалението се дължи предимно на по-високите транспортни компоненти и производствените разходи и неблагоприятните валутни движения, частично компенсирани от положителния продуктов микс, особено във връзка със силния растеж на нашите устройства с по-голяма острота. Преминаване към оперативните разходи. През второто тримесечие поддържахме дисциплиниран подход в нашите текущи разходи, за да подпомогнем нашите операции. Но виждаме по-нормализиран профил на разходите, тъй като въздействието на COVID-19 отшумява.

Разходите за G&A за второто тримесечие се увеличиха с 9% или в постоянна валута се увеличиха с 10%. Увеличението се дължи предимно на увеличението на разходите, свързани със служителите. Важно е, че общите и административните разходи като процент от приходите се подобриха до 20,7% в сравнение с 21,2% през периода от предходната година. Гледайки напред и в зависимост от движенията на валутата, очакваме общите и административните разходи като процент от приходите да бъдат в диапазона от 20% до 22% за втората половина на финансовата година '22.

Разходите за научноизследователска и развойна дейност за тримесечието се увеличиха с 14% както на обща, така и на база постоянна валута. Разходите за научноизследователска и развойна дейност като процент от приходите са 7% в сравнение с 6,9% през тримесечието на предходната година. Продължаваме да правим значителни инвестиции в иновации, защото вярваме, че нашият дългосрочен ангажимент към разработването на технологии, продукти и решения ще осигури устойчиво конкурентно предимство. В бъдеще и в зависимост от движенията на валутата, очакваме разходите за научноизследователска и развойна дейност като процент от приходите да бъдат около 7% за втората половина на финансовата година '22.

Нашата не-GAAP оперативна печалба за тримесечието се увеличи с 5%, подкрепена от силен ръст на приходите, частично компенсиран от свиването на нашия брутен марж. На база GAAP нашата ефективна данъчна ставка за декемврийското тримесечие беше 15%, докато на база извън GAAP нашата ефективна данъчна ставка за тримесечието беше 15,6% в сравнение с тримесечието на предходната година от 15,2%. Относително ниската данъчна ставка през второто тримесечие както през текущото тримесечие, така и през тримесечието на предходната година отразява благоприятно данъчно облекчение, свързано с инвестирането на служители в капитал, което обикновено се случва през второто тримесечие. В бъдеще ние изчисляваме, че нашата ефективна данъчна ставка, която не е съобразена с общоприетите счетоводни принципи, за цялата фискална година '22 ще бъде в диапазона от 19% до 20%.

Нашите не-GAAP нетни приходи за тримесечието се увеличиха с 5%, а нашите не-GAAP доходи на акция с намалена стойност за тримесечието се увеличиха с 4%. Нашият паричен поток от операции за тримесечието беше 220 милиона долара, отразявайки стабилни основни печалби, частично компенсирани от по-висок оборотен капитал. Капиталовите разходи за тримесечието бяха 30 милиона долара. Обезценяването и амортизацията за тримесечието възлиза на 41 милиона долара.

През тримесечието изплатихме дивиденти на акционерите на обща стойност 61 милиона долара. Записахме капиталови загуби от $1,9 милиона в нашия отчет за доходите през декемврийското тримесечие, свързани със съвместното предприятие на Primasun с Verily. Очакваме да записваме капиталови загуби от приблизително $2 милиона на тримесечие през баланса на фискалната година '22, свързан с операцията на съвместното предприятие. Приключихме второто тримесечие с паричен баланс от 194 милиона долара.

На 31 декември имахме 680 милиона долара брутен дълг и 486 милиона долара нетен дълг. Нашите нива на дълг останаха скромни. И на 31 декември имахме приблизително 1,6 милиарда долара на разположение за усвояване по съществуващото ни съоръжение за револвери. В обобщение, нашата ликвидна позиция остава силна.

Нашият борд на директорите днес обяви тримесечен дивидент от $0,42 на акция, което отразява доверието на борда в оперативните ни резултати. Нашият стабилен паричен поток и нисък ливъридж осигуряват гъвкавост в начина, по който разпределяме капитала. Занапред планираме да продължим да реинвестираме за растеж чрез R&D. Също така очакваме да продължим да разполагаме с капитал за придобивания като [неразбираемо] Health, [неразбираемо], придобиване, което завършихме на 1 октомври.

И с това ще върна обаждането на Ейми.

Ейми Уейкхам – вицепрезидент за връзки с инвеститорите и корпоративни комуникации

Страхотно. Благодаря, Брет, и благодаря, Мик. Кевин, нека да продължим и сега да прехвърлим разговора към вас, за да предоставите инструкции и след това да изпълните частта с въпроси и отговори на разговора.

Въпроси & Отговори:

Оператор

[Инструкции на оператора] Първият ни въпрос днес идва от Крис Купър от Goldman Sachs. Вашата линия вече е активна.

Крис Купър – Goldman Sachs – анализатор

Добър ден и добро утро. Благодаря, че приехте въпроса ми. Мик, може ли просто да ни напомните, моля, за конкретните мерки, които прилагате, за да смекчите предизвикателствата при доставката на компоненти? И предполагам, къде виждате повече и по-малко успех?

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Да, Крис. Това е много уместен въпрос, очевидно, и ние преследваме множество пътища, както очертах в подготвителните бележки. Първото нещо, което правим, е да се обърнем към нашите съществуващи доставчици и съществуващи вериги за доставки и наистина да ги използваме, за да дадат приоритет на медицинските устройства пред другите аспекти. Те имат избор да дадат на електрически автомобили, имат клетъчни телефони, потребителски устройства и медицински устройства и ние работим директно с тях по този въпрос.

Виждаме известна полза от това, със сигурност на нивото на поддържане на двуцифрен растеж, който видяхте през това тримесечие. В допълнение към това, ние преработваме части и части и компоненти в нашите съществуващи платформи и пускаме нови платформи на пазара по-бързо. Така че ние работим върху дизайни на Air 10 и Air 11. Ние също така реинженерираме нашите вериги за доставки, за да валидираме и проверим нови доставчици, за да можем да стигнем дотам.

И така цялата тази комбинация ни дава много повече увереност, че докато очакваме тримесечието март да стане по-добро от декември, но след това тримесечието юни да стане значително по-добро от март. И докато преминаваме през септември и декември на тази календарна година, наистина започваме да освобождаваме много от тези проекти, които влизат в действие, и виждаме много доверие с тях. Но относно това портфолио, Роб, имаш ли още информация, която да предоставиш, може би, Крис, около какво [неразбираемо] със средата на веригата за доставки. Може би и вие също можете, Крис [неразбираемо] продължава вече една година и знаехме, че ще има недостиг, така че изглежда работата по всички тези дейности, за които Ник говори през годината, започва да дава плодове.

Отнема време и затова говорим за неща, които не се поправят веднага. Изглежда, че говорим за това, че това продължава да бъде предизвикателство за следващото тримесечие и започваме да виждаме по-нататъшно подобрение. Въпреки това ситуацията е много динамична и нещата се променят всяка седмица. И така нашите екипи трябва да бъдат изключително гъвкави.

И ние всъщност влагаме много ресурси в него. Имаме наистина силен екип от инженери и хора за търговски връзки с доставчиците и всички наши продуктови екипи са наистина фокусирани върху това, докато работим в тези предизвикателни времена.

Крис Купър – Goldman Sachs – анализатор

Така мога ли да попитам, имам предвид, в сравнение с актуализацията, която предоставихте за резултатите от последното тримесечие през октомври, сега повече или по-малко уверени ли сте, че дефицитите, които в момента виждате в компонентите, могат да бъдат адресирани до четвъртото четвърт?

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Да, това е добър въпрос, Крис. Всъщност съм точно там, където бях през октомври, което мисля, че казахме през октомври, ще бъде трудно през декември. Ще бъде трудно през март и наистина ще започнем да се отваряме през юни и след това, докато излизаме през цялата календарна година. Така че стоя зад това.

Съгласен съм с това, което Брет каза по-рано, разглеждайки фискалната 22 г., 300-350 милиона долара допълнителен продукт. Искам да кажа, погледнете декемврийското тримесечие, 16% ръст на годишна база на устройства сред глобална криза на веригата за доставки, възстановяване от COVID-19 и всички предизвикателства, които съществуват. Това е наистина силно. Но ние ще станем по-силни от това, докато вървим през фискалната и докато вървим през цялата календарна година.

Това привидно безкрайно търсене ще бъде с нас през цялата тази календарна година и потенциално след това. И така ние -- всички проекти, за които Роб говори, ако стартовият пистолет гръмне нещо като юни 14 г., когато конкурентът публикува това известие за изтегляне и известия за безопасност на място в световен мащаб, нашият екип свърши доста добра работа, за да стигне до 16% на годишна база в тази криза през декемврийското тримесечие. Мисля, че както казах през октомври, мисля, че ще стане по-добре през март от декември и значително по-добре през юни. И тогава наистина започваме да се освобождаваме, когато достигнем септември и декември.

И с почти безкрайното търсене никога не можете да наваксате това, но ние ще ставаме все по-бързи и по-бързи и ще растем все повече година след година, докато вървим през календарната година.

Крис Купър – Goldman Sachs – анализатор

Много ви благодаря.

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Благодаря Крис.

Оператор

Благодаря ви. [Инструкции на оператора] Следващият ни въпрос идва от Дан Хърън от MST Marquee. Вашата линия вече е активна.

Дан Хърън – MST Financial Services – анализатор

Добро утро на всички. Много благодаря. Споменахте, че търсенето на вентилация се е върнало на предварително обхванати нива, но предполагам, че говорите за болничните вентилационни отвори или болничните пациенти. Така че се надявах, че можете да ни дадете малко цвят или подробности за вентилацията на пазара на домашно здравеопазване, по-специално как се е представил продуктът Astral, докато поставяме Trilogy през последните няколко тримесечия?

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Да. Дан, първо ще го пробвам и след това ще го предам на Джим Холингсхед, който е нашият президент по съня и респираторните грижи. да Така че това, което казах в подготвителните бележки, е, че това, което виждаме, е, че търсенето на вентилатори е наистина около това, че пазарите на ХОББ, нервно-мускулни заболявания, респираторна недостатъчност са там, където са били преди пандемията на COVID-19.

Така че виждаме този поток от болни пациенти, които намират пътя си чрез дигитални здравни решения, телездравно наблюдение, дигитална работа с техните белодробни лекари и/или лекари за предварително почистване от COVID. Получаваме рецептите за тези продукти. По-голямата част от нашите приходи са над 90 процента в световен мащаб от респираторни грижи, които са извънболнични респираторни грижи. Така че дори Astrals, но Stellas и STAs, STs и ASVs на две нива.

Използват се за вентилация извън болницата. Така че те изглежда се завръщат по отношение на потока от пациенти. Джим, има ли друг цвят, който да предостави на Дан?

Джим Холингсхед – президент, Sleep Business

Да. И Дан, единственото нещо, което бих добавил към казаното от Мик е, че нашият продукт Astral се представя наистина добре на пазара. Има много сложни алгоритми, които могат да лекуват широк кръг от пациенти и търсенето за него е наистина голямо. И като цяло действителното беше много добре прието и някои от алгоритмите, които добавихме през последните няколко месеца, повишиха търсенето за него.

Това също е от полза за това, което за нас е попътен вятър от изтеглянето на Philips. И така има малко нарастващо търсене на Astral и в този контекст.

Оператор

Благодаря ви. Следващият ни въпрос идва от Шон Лааман от Morgan Stanley. Вашата линия вече е активна.

Шон Лааман – Morgan Stanley – анализатор

Добро утро, Мик и екип. Надявам се, че всички сте добре. Мик, надявам се да получим актуална информация за новите RTM кодове от CMS и как това може да повлияе на Propeller.

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Да. Джон, това е страхотен въпрос. И както знаете, технологията Propeller е за тези, които може би не знаят, че е свързан с облак фармацевтичен продукт за доставка както за ХОББ, така и за астма. И много от тях са в пилотен етап и партньорства с правителства в Европа и частни платци в Съединените щати.

И така, имаме някои търговски модели. Те не са съществени за глобалния бизнес. Но Дейв Пендарвис, имате ли някакви данни за RTM кодове, които сме получили чрез възстановяване на разходи и някакви въздействия върху тези за Propeller и в целия бизнес?

Дейв Пендарвис – секретар и главен административен директор

Да. Е, като цяло се радваме да видим, че кодирането и възстановяването на разходите се насочват към по-отдалечен тип дейност за наблюдение. Това е положително. В същото време Propeller работи, за да може лекарите да приемат тези кодекси, и работим, за да видим финансирането да дойде с това.

И нищо не се променя бързо по отношение на медицинската практика. И Propeller също работи със системите за здравеопазване и други общосистемни бази, за да се опита да приеме пропелерната система. Така че бих казал, че сме окуражаващи, но все още е малко рано да кажем, че виждаме материално усвояване на Propeller като резултат. Но със сигурност подобрява условията на работа и смятаме, че това е дългосрочна тенденция, която ще бъде от полза за Propeller, както и за останалата част от бизнеса и неговото дистанционно наблюдение на пациенти в дългосрочен план.

Шон Лааман – Morgan Stanley – анализатор

Благодаря, Дейв. Благодаря Мик. благодаря Джон.

Оператор

Следващият ви въпрос днес идва от Матю Мишан от KeyBanc. Вашата линия вече е активна.

Мат Мишан – Капиталови пазари на KeyBanc – анализатор

Здравей. Добър ден, момчета. Видяхте последователно подобрение тримесечие спрямо тримесечие в маските в САЩ.

Можете ли да ни дадете представа какви са двигателите за това? И дали очаквате или не непрекъснато последователно подобрение напред?

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Благодаря за въпроса, Мат, и е страхотно да видим САЩ, Канада, Латинска Америка като силен 9% постоянен валутен ръст върху маските. И Европа, Азия, останалият свят с 11% на годишна база със силен двуцифрен ръст от 10% в световен мащаб. И както казахте, това е повече от миналата година.

Вижте, мисля да започна и може би ще дам на Джим за още цвят. Но на широко ниво COVID-19 показа значението на респираторното здраве и респираторната хигиена. И казахме това през 2020 г., когато видяхме този вид подем в растежа на нашия бизнес с маски и аксесоари. И ние току-що стартирахме Snap и имаме снабдяване от Brightree.

И много хора си помислиха, добре, това е светска стъпка напред. Това е просто докато хората са хора със запаси, държащи някои стокови продукти. Това е проблем със запасите. И ние казахме, не, това е устойчиво.

Разговаряме с пациенти. Ние правим Net Promoter Score. Ние анализираме данните. Потребителите искат, винаги са искали повече здравеопазване.

Сега те виждат причината за респираторното здраве и дихателната хигиена. Вече сме две години в това и виждаме устойчив растеж на ниво пациенти в търсенето на респираторно здраве, респираторна хигиена. Добавяме към това технологията от Snap, технологията от Brightree. Но в други части на света, където ги няма тези технологии, ние си партнираме с нашите доставчици на домашни грижи с пациенти директно и извън тях, за да насърчим и направим това да се случи.

Но Джим, има ли още нещо за устойчивостта на този важен етап?

Джим Холингсхед – президент, Sleep Business

Мисля, че Мик току-що изброи няколко попътни ветрове, свързани с, наистина мисля, че пациентите са променили поведението си в контекста на COVID и са много по-склонни да получат чисти, освежени консумативи според техния опит. И мисля, че нашите клиенти по целия свят са се подобрили в предоставянето на това, отколкото пазарът на САЩ в частност, има много силен натиск за повторно снабдяване и това е от месеци, така че това е попътният вятър. Винаги има попътен вятър на цикличност през второто тримесечие поради приспадания.

Така че това е нормално циклично нещо. Но другото нещо, което смятам за наистина важно да отбележа, е, че нашето масово портфолио се представя наистина, наистина добре. Разполагаме с най-широката гама от маски, които наистина отговарят на почти всеки пациент. Мисля, че продължаваме да вземаме дял, което е наистина важна динамика за нас.

Така че не е масово шокиращо движение, но постепенно, ние продължаваме да вземаме малко дял през последните две или три тримесечия, взехме някои точки дял. И това беше наистина добре. Единствената пречка за маската е изтеглянето на Philips, тъй като изтеглянето на Phlips възпрепятства започването на нови пациенти. И така, това е малък насрещен вятър срещу четири или пет попътни вятъра, които току-що изброихме, и се чувстваме наистина уверени за нашето портфолио с маски, което ще продължи напред.

Оператор

Благодаря ви. Следващият въпрос днес идва от Крейг Уонг-Пан от Royal Bank of Canada. Вашата линия вече е активна.

Крейг Уонг-Пан – RBC Capital Markets – анализатор

Благодаря. Само въпрос относно продажбите на устройства в САЩ. Чудех се дали можете да дадете някакви коментари относно разделянето между AirSense 11 и AirSense 10? И как това съотношение на продажбите между двете може да се сравни с първото тримесечие?

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Крейг, въпросът е уместен, но не ни е удобно да навлизаме в подробности. Това, което мога да ви кажа като равен 1 личен потребител на тази платформа AirSense 11 е, че доставката е по-малка, по-тиха, по-удобна, по-свързана. Жена ми всъщност ме попита дали е включен, когато го включа, толкова е по-малък, по-тих и по-добър от нашето последно поколение, вече водеща платформа. Мога да ви кажа, че всяко изкачване, което можем да направим, се продава този ден.

Излиза от фабриката, вече е предварително продаден и те се движат бързо. И така той се увеличава като част от нашите продажби в САЩ. Поради конкурентни причини няма да разделяме колко бързо се появява S-кривата.

Но точките, които направих в подготвителните забележки, са наистина силни. AirSense 10 сам по себе си е вторият най-добър продукт на пазара след AirSense 11. Така че вече е там. И всеки AirSense 10, за който можем да получим компонент и след това да го пуснем в производствената линия, също се продава.

Така че продаваме и двете паралелно. А клиентите изискват и двете и ние ще поемем и двете над всяка конкуренция. И така ние ги караме навън. Движим страхотен растеж и на двете, и ще го правим през цялата календарна 2022 година, тъй като изтеглянето на Philips ще продължи поне толкова дълго в тяхната актуализация само тази седмица.

И така, преди 90 дни бяха 12 месеца, завършващи през септември. Бяхме готови за този сценарий, който ще се появи през септември и ще получи страхотно възприемане на маската, както Джим каза по-рано. Вече сме готови за техния нов сценарий, който е декември, и сме готови да разширим нашите компоненти и нашия дял от страна на устройствата и да стимулираме колкото е възможно това търсене. Така че ние сме готови за всички сценарии от всички по-горе.

Но да, няма да разделяме точно AirSense 11 спрямо AirSense 10. Мога да ви кажа, че расте необикновено бързо. Поемането на S-кривата е страхотно. и пациентите го обожават.

Така че през цялата календарна година ще го представяме на други страни по света и очакваме същото ниво на усвояване в тези други страни.

Оператор

Благодаря ви. Следващият ни въпрос идва от Андрю Пейн от CLSA. Вашата линия вече е активна.

Андрю Пейн -- CLSA -- анализатор

Да. Благодаря, че приехте въпроса ми. Просто искам да получа малко повече яснота относно способността ви да реинженерирате части и да препроектирате елементи във вашите устройства. Как ще се постигне това? И това означава ли, че няма да сте толкова изложени на недостиг на чипове от 4Q и нататък? И кога смятате, че тези промени ще ви позволят да работите с пълен капацитет и по същество да отговаряте на текущото търсене?

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Да. Андрю, страхотен въпрос от три части. Ще започна с него и тогава може би, Роб, не можеш да покриеш нищо, което пропуснах от компонентите на Андрю там. Но вижте, да, началният пистолет беше пуснат в този проект през април, когато казаха, че има проблем с качеството, през юни, когато казаха, че има изтегляне.

Вече бяхме готови за недостига на веригата за доставки, който COVID-19 ще предизвика. И ако това изтегляне на нашия конкурент не се беше случило, щяхме да можем да отговорим на цялото съществуващо търсене. Както видяхте, ние нараснахме с 16% на годишна база през това тримесечие и това би било страхотен растеж, заемайки добър дял в основния конкурентен пазар. Но с този стартов пистолет през юни, ние наистина започнахме тези проекти за реинженеринг.

Казахме вижте, няма да можем просто да се върнем и да поискаме още доставки. Знаем ограниченията на веригата за доставки. Знаем, че автомобилната индустрия, клетъчните комуникации и други също крещят за повече продукти. И така започнахме реинженеринга на компоненти и части.

Започнахме също така да реинженерираме черните колани на Six Sigma, като разгледахме нашата верига за доставки и анализирахме различни доставчици и потвърдихме отново и гарантирахме, че можем да ги постигнем. И така, има куп проекти, които се изпълняват. Оставам без пръсти, като ги гледам. Но когато гледам това портфолио, ми дава голяма увереност да кажа, че видяхме някои от тях да се реализират през декември, други през март.

Но през юнското тримесечие мисля, че куп от тези проекти ще освободят доставки и след това достигате септември и декември и портфолиото от проекти, които ще излязат на пазара по отношение на нов доставчик, нова част, ще има нов редизайн. И това е, което ни дава тази увереност в възстановяването на размера на дела, който ще вземем до 2022 г. Роб, какво пропуснах там?

Роб Дъглас – президент и главен оперативен директор

Може би просто навлизане в някои от типа процеси на реинженеринг. Знаеш ли тези, Андрю, тези продукти имат стотици компоненти в тях. И ако ви липсва един, не можете да изградите нищо от продукта. Така че всъщност ще ни видите, докато изграждаме буфери около всичко това, ще видим нивата ни на материални запаси да се покачват, докато изграждаме буфери на тези алтернативи.

Сега някои от компонентите са лесни за алтернатива. Трябва да ги потвърдите отново. И в света на медицинските устройства трябва да имате много стриктна повторна валидация на алтернативни компоненти и това често е голяма част от инженерната работа. Но някои от другите компоненти, като микроконтролери и подобни неща, те са много по-сложни.

Те взаимодействат с вградения софтуер в системите, всичко от този тип. Процесите на проектиране и валидиране за тях са по-сложни и отнемат повече време. Имаме проекти във всички тези области, които се изпълняват там. И докато правим тези алтернативи, ние планираме по-дългосрочните ангажименти, взаимоотношенията с доставчиците, изграждаме запасите и се уверяваме, че имаме опции.

Въпреки това, продължавам да се връщам към факта, че ситуацията е много променлива. И точно когато мислите, че сте направили всичко правилно, тогава започвате да виждате други компоненти като предизвикателства. Така че нашите екипи, както казах по-рано, трябва да бъдат наистина гъвкави и да продължат да се състезават в това. Трябва да продължите да работите много бързо, за да проследите тези проблеми.

Оператор

Благодаря ви. Следващият ни въпрос днес идва от Джон Дикин-Бел от Citigroup. Вашата линия вече е активна.

Джон Дикин-Бел – Citi – анализатор

Благодаря ви. Просто се опитвам да направя малко повече цвят около основните нови пациенти, може би между САЩ и останалия свят. И просто ни дайте представа къде според вас се намираме на различните пазари и може би някаква представа кога мислите, че може да се върне към растежа на пациентите през 2019 г.

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Да, Джон, това е много сложен въпрос, защото, както знаете, ние работим в 140 държави и всички различни варианти на COVID с гръцки букви преминават през тези 140 държави с различна скорост. Едно страхотно нещо, тъй като имаме силна видимост и осведоменост за това, докато разговаряме с лекарите по белодробни и интензивни грижи, и наблюдаваме процентите на хоспитализация и процентите на използване на вентилация и процентите на използване на интензивно/интензивно отделение, е, че всеки вариант изглежда е такъв, въпреки че все повече и повече заразните са все по-малко тежки по отношение на въздействието по отношение на хоспитализации, сериозна нужда от вентилация и смърт. И така работата, която свършихме през 2020 г. и 2021 г., създавайки тези цифрови протоколи за протоколи за тестване на сънна апнея. Белодробните лекари, които преди не са правили посещения за телездраве, сега ги правят, лекари, които не са възприели ApneaLink Air или някои от компонентите за цифрова диагностика на NOx, са ги прегърнали през 2020 г. поради необходимост и след това през 2021 г. извън мащаба.

Така че когато навлизаме в 2022 г. тук, се чувстваме много комфортно в тези 140 държави. Дадох го в подготвителните забележки като нещо като широка лента, нали? 85% до 100% от потока на пациенти преди COVID в зависимост от държавата, града, местоположението. Има някои, както казах в подготвителните забележки, има някои местоположения, които са над 100%. И няма да навлизам в подробности.

Северен RindWest оценява това тримесечие или Бавария това тримесечие, Южна Франция това тримесечие Югоизточно от САЩ това тримесечие, но това, което виждаме, е, че докато вариантите падат, тези протоколи вървят, ние ги достигаме. Ако приемете 2019 г. за базова година, ние достигаме тези 100% трицифрени стойности на някои места. И това ни дава много увереност, защото красотата е, че сме във всички 140 държави.

Така че това портфолио, според мен на всеки 90 дни, виждаме положително движение, въпреки че определено местоположение може да се върне две стъпки назад, а едно може да отиде три стъпки напред. Като цяло виждаме нещо като 1 стъпка напред за ResMed, докато разглеждаме това портфолио на всеки 90 дни. Ето защо можем да видим този страхотен силен ръст на устройствата от 16% в нашия регион. Това не е само вземане на акции.

Има добър поток от пациенти. Това, което малко ме тревожи, Джон, всъщност е част от изоставането, което може да се случи в системата поради нашия конкурент, който просто не е на пазара от 18 месеца, нали, общо, според тяхното обаждане тази седмица. Ще минат 18 месеца от юни 2021 г. до декември 2022 г. Това изоставане от пациенти, не можем да ги вземем всичките, нали? Набираме скорост, както каза Роб, правим всичко възможно, за да се увеличим.

Няма да ги вземем всички. И така, това изоставане от пациенти, когато нашият конкурент се върне, ще трябва да премине през системата. Така че това не е просто ефект, който е над деня, когато нашите конкуренти се върнаха. Ще има редица тримесечия, в които ResMed ще се развива, ще взема дялове и ще се справя с този поток от пациенти чрез това.

Така че, въпреки че настояваме много силно около нашето дългосрочно генериране на търсене, все още не увеличаваме циферблата, за да задвижим горната част на фунията, защото, честно казано, горната част на фунията е пълна и расте и ще направете през следващите 12 месеца.

Оператор

Благодаря ви. Следващият ни въпрос днес идва от Гретел Яну от Credit Suisse. Вашата линия вече е активна.

Гретел Яну – Credit Suisse – анализатор

Благодаря. Добро утро. По-скоро средносрочен въпрос, Мик. Тъй като индустрията не е в състояние да отговори на търсенето на нови пациенти в момента, какво правите, за да гарантирате, че пациентите няма да отпаднат от списъка на чакащите, предполагам, виждате ли някакъв риск индустрията да отбележи по-слаб растеж в средносрочен план от всички смущения през този 12-, 24-месечен период?

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Благодаря. Гретел, аз първа ще подам ръка на Джим. Искам да кажа, че краткият отговор на въпроса ви е абсолютно не. Не виждам забавяне на растежа.

Всъщност изоставането, със сигурност за ResMed, виждам, че идва невероятен растеж за нашата индустрия. И така много от нещата за генериране на търсенето, за които говорих, и ние говорихме за това в нашия ден на инвеститора, с партньорствата на CVS от страната на физическите лица на предната линия. И след това в нашето партньорство Verily, Primasun на първа линия. Ние не въртим циферблатите за това генериране на търсене, но не е необходимо да го правим до 2022 г., но ще започнем да ги увеличаваме през 2023 г.

Мисля, че това, което ще видим, е, че изоставането ще се появи и нашето поколение на търсенето ще се появи и всъщност след COVID ще видим по-бърз темп на растеж на нашата индустрия поради всички поуки на дигиталното здраве , тестване за сънна апнея у дома, безпроблемни и цифрови пътувания от край до край за пациенти. За пациентите става по-добре, когато влязат в системата. Проблемът сега е, че състезателят не може да осигури терапията в края и това създава малко изоставане. Но мисля, че от другата страна на това, всъщност ще видим увеличен светски растеж.

Средният до висок едноцифрен ръст на нашата индустрия може да се повиши с 50, 100, дори повече базисни пункта поради възприемането на цифровата мрежа. Но Джим, нещо по въпроса на Гретел относно растежа на индустрията там?

Джим Холингсхед – президент, Sleep Business

Да. Гретел, предполагам, че бих добавил само няколко неща. Първият е, че работим наистина усилено с нашите партньори по каналите, за да разберем динамиката на списъците с чакащи пациенти и работим наистина усилено с лекарите по този въпрос. И както знаете, ние даваме приоритет на пациентите с по-висока острота, състояния с по-висока острота с нашата продукция.

Но ние знаем, че има пациенти с обикновена OSA, които са изправени пред по-дълъг списък от начини, и работим с нашите клиенти, за да се опитаме да намалим времето на чакане и да управляваме по-добре разбирането кога можем да предоставим продукт, към който клиентите. Така че това е просто нещо общо, което се опитваме да направим. Мисля, че другото нещо, което ще ни помогне да стимулираме постоянен растеж, е, че в момента работим по програми, които ще ни позволят да уловим пациенти, които може да са изправени пред дълъг списък на чакащи, за да навлезем в големи подробности за това, но нашите маркетинговите екипи в основните ни страни работят по тези програми в момента. И тъй като имаме повече предлагане, се чувстваме доста уверени, че ще можем да управляваме [неразбираемо] да можем да ангажираме отново пациенти, които може би са уморени от чакане или нещо подобно.

Така че смятаме, че ще успеем да уловим голяма част от това изоставане, което според мен има изоставане и смятаме, че ще има още по-голямо изоставане, докато напредваме. И последното нещо, което бих добавил е, че сме доста активни в разработването на нови канали. И така, това са нови и развиващи се области за нас. Но ако мислите за нещо като здравни центрове на CVS, има нов канал, който продължава да расте.

CVS продължава да инвестира там. Това е нов начин на пациентите да бъдат напомняни, че са били диагностицирани с OSA или да им напомнят, че може да се нуждаят от повторно снабдяване. И CVS е само 1 пример, когато работим в нови канали. Правим това не само в САЩ, но и на множество пазари по света.

Така че ще разширим способността за достигане на различни канали за пациентите, за да бъдат лекувани, и сега ги ускоряваме. Ще ускорим още повече тези програми, тъй като производството достига до по-големи обеми и можем да лекуваме повече пациенти.

Оператор

Благодаря ви. Следващият ни въпрос днес идва от Саул Хадасин от Barrenjoey Capital. Вашата линия вече е активна.

Саул Хадасин – Barrenjoey Capital – анализатор

Добър ден. Може би само един за Роб. Роб, само за дискусията около полупроводниците и недостига. Можете ли да говорите с нас за линията на видимост, която получавате, тъй като е свързана с притока на тези чипове и след това с възможността за производство? С други думи, все още ли отнема около три месеца за обработка на устройства? И така, вие сте във видение сега да знаете как изглежда вашият обем на генератора на поток през четвъртото тримесечие, защото имате тези чипове или сега при вас, или трябва да дойдат през следващите няколко седмици? Благодаря.

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Да. Всъщност, както казах по-рано, всъщност трябваше значително да удължим нашите прогнозни срокове за изпълнение, за да получим ангажиментите за доставка, които искаме всъщност много години. Така че на това ниво имаме дългосрочен поглед. Нашите времена на цикъл всъщност са доста кратки.

Най-дългата част от времето на нашия цикъл и променливата част от него е товарът. И така, много от предизвикателствата при прогнозирането на продажбите на седмична база е какво се случва с всеки товарен товар, който е заседнал от Лос Анджелис или нещо подобно. Сега можем да смекчим това на цена с въздушния транспорт и го правим, но със сигурност не можем да направим 100% за товарите. И така, ние се опитваме да балансираме тези изисквания за превоз на товари и това наистина създава променливост.

Така че най-трудното нещо за прогнозиране на това, което прогнозираме през следващите няколко седмици, всъщност са тези доставки на товари. Нашите вътрешни системи за доставката им от нашите складове са изключително хлъзгави и наистина работят добре и имаме страхотни екипи в тези складове. Капацитетът на нашата фабрика обикновено води политика за наличие на значителен капацитет на разрушаване в тези фабрики. И както казахме преди, току-що инвестирахме в голяма нова фабрика в [неразбираемо] в Сингапур и извън тази фабрика обикновено бихме имали капацитета да отговорим на цялото търсене на индустрията.

Така че всъщност можем да прокараме това през тази система много бързо. Ключовият проблем е променливостта и склонността на доставчиците да изпълняват ангажиментите си. Сега правят всичко възможно, за да изпълнят ангажиментите си. Но всъщност някои от тези проблеми с товарите имат същите проблеми.

Те имат същите проблеми с разпределението от своите доставчици. И така, трябва да преминем през целия път през всички тези слоеве, за да стигнем до там. Така че отговорът е дълъг. Но всъщност основният фактор са доставчиците, а краткосрочната променливост е товарът.

Оператор

Благодаря ви. Следващият ни въпрос днес идва от Лиан Харисън от Bank of America. Вашата линия вече е активна.

Лиан Харисън – Bank of America Merrill Lynch – анализатор

Добро утро на всички. Предполагам, че сте говорили за обема в детайли, но можем ли да говорим за цена и да предоставим малко цвят на тенденциите, които виждате в средните цени на устройствата през това тримесечие, може би с малко позоваване и отстъпка, ако можете?

Роб Дъглас – президент и главен оперативен директор

Да. Лиан, това е добър въпрос. И традиционно изобщо не говорим много за това. Но едно нещо ще кажа е, че ние го обявихме в нашите подготвителни забележки, моите подготвителни забележки тук днес, че сега имаме допълнителна такса за всички устройства на ResMed, които са свързани точно с последния въпрос от Саул, където Роб говореше за увеличен въздушен превоз на товари и разходи за морски транспорт.

Разходите за морски транспорт са пет или десет пъти по-високи от техните. Въздушният транспорт винаги е бил важен фактор в сравнение с морския транспорт и също става по-скъп. И така всичко това означаваше, че трябваше да осигурим това допълнително заплащане на нашите пациенти. Така че не сме направили увеличение на цените, както правят някои от нашите конкуренти спрямо клиентите.

Но въведохме допълнителна такса за устройства от януари. Нашите клиенти го приеха. Искам да кажа, че хората, управляващи тези компании, отиват в супермаркет и виждат как цената на млякото или цената на каквито и да било стоки, които купуват в ежедневието си, се покачва. И така, допълнителна такса от нас, като се има предвид естеството на това, има смисъл за тях.

И така, въпросът ви беше какви са нивата на ценови отстъпки. В момента няма ценово отчитане. Всъщност ние премахваме част от ранното заплащане и някои от другите фактори, които са там, които не са свързани с цената, но това повлия на паричния поток там, защото е много важно в среда като тази да се уверим, че разходите се споделят по справедлив и равен начин през веригата за доставки и ние правим това чрез допълнителна такса. Но както виждам, смесената страна, втората част от вашия въпрос, ние следваме нашия ръководен принцип относно разпределението тук.

Ако имаме ограничени чипове и части на части, ще направим асфалт преди продавач преди ECO на STA и ASV и така нататък до APAP и CPAP. И така миксът може да доведе до някакъв вид увеличения на ASP микса върху това, но за всеки отделен подобен продукт, ние поддържаме цените там, където са, защото сме в стабилна среда на възстановяване. Нашите клиенти, имаме взаимоотношения от десетилетия. Искаме ги за десетилетия за бъдещето и наистина ценим тези взаимоотношения.

И така, ние наистина сме съсредоточени върху този вид временно търсене, което ще бъде свързано с тези увеличени разходи, които имаме някакво въздействие върху ASP, всъщност е смесица към тези продукти с по-голяма острота.

Оператор

Благодаря ви. Следващият ви въпрос днес идва от Стив Уийн от Jarden Australia. Вашата линия вече е активна.

Стив Уийн – Джардън – анализатор

Да, благодаря много. Имам донякъде свързан въпрос към Брет. Само по отношение на брутния марж. Така че просто се чудех дали бихте могли да ни помогнете да пробием малко в това число, особено от гледна точка на следващите няколко тримесечия.

Така че се опитвам да поставя в контекст допълнителната такса за това какъв ефект ще имаме. И тогава очевидно има други драйвери, които всички изглеждат доста положително като FX, микс, може би ценообразуването на AirSense 11. Така че, ако можете да коментирате нещо от това. И накрая, може би насрещен вятър.

Има ли ценови натиск от страна на доставчиците на полупроводници към вас? Помогнете ми да разопаковам този брутен марж, това би било страхотно.

Брет Сандъркок – главен финансов директор

Да. Стив, нека опитам да го разопаковам малко. Що се отнася до брутния марж, ако го погледнете на годишна база, доста голям спад и наистина големият беше товарът и логистичните разходи. Някои увеличения на разходите за компоненти идват, а също и производството, защото те са наистина трудни за оптимизиране на фронта на производството в момента.

Просто се опитвахме да се уверим, че наистина можем да максимизираме продукцията, а не ефективността. Така че това се разиграва. Това се играеше година след година. Ако го погледнете последователно, в доста добра форма, всъщност малко увеличение там последователно.

Ако продължите напред, все още ще имаме разходи за транспорт и логистика, искам да кажа, това все още ще бъде, според мен, насрещен вятър до края на този календар. FX вероятно е относително неутрален, докато гледаме напред. И мисля, че ASP намалява, обикновено сме имали това, но не мисля, че ще видим това в бъдеще. Ние имаме доплащането.

Това е само малка допълнителна такса. И ние не се възстановяваме никъде близо до нарастващите си разходи там. Но както каза Ник, ние се стремим да споделим това. Така че те все още са с нас.

Там има попътен вятър. Предлагаме AirSense 11, който е на по-висока цена, но това е само на пазара в САЩ в момента. Но като вземем средносрочен поглед, който ще бъде подкрепящ.

Но другото, което трябва да извикаме, е особено през Q4, тъй като ние увеличаваме производството на обеми от облекчаване на ограниченията на предлагането, тогава ще имаме по-високи приходи там, но в относителен смисъл това ще бъде повече от вид по-ниска острота по отношение на този микс. Така че това ще бъде малко насрещен вятър, защото продуктовият микс няма да бъде толкова полезен, колкото беше. Така че имаше пускания и вземания там, но това е начинът, по който го виждам в момента.

Оператор

Благодаря ви. Следващият ни въпрос днес идва от Дейвид Бейли от Macquarie. Вашата линия вече е активна.

Дейвид Бейли – Macquarie Group – анализатор

Да, благодаря Мик и Брет, донякъде засегнахте това в част от предишните си бележки, но просто исках да потвърдя, че увереността ви някои от промените във връзка с дигиталните инициативи през последните няколко години ще позволят на система за справяне с натрупването на нови пациенти в средносрочен план?

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Да, Дейвид, това е наистина уместен въпрос и се чувствам много уверен. И ние го гледахме преди това изтегляне да бъде обявено до 21 юни, видяхме страхотно приемане за 18 месеца на всички цифрови решения от лекарите, които се включват в телездраве до приемането на системи за идентификация, ангажиране, записване и диагностика на цифрови база. В страни като Германия, където [неразбираемо] е по-малко от 10% от общата диагноза през 2019 г. Той достигна огромни двуцифрени числа през 2020 г. и остана доста висок въпреки повторното отваряне с протоколи за почистване на COVID на лабораториите за сън в цяла Германия.

И така, мисля, че като гледаш като цяло, Дейвид, това приемане, което се случи през последните две години, ще има огромно въздействие, постоянното приемане на цифрови инструменти за здравен скрининг. И както каза Джим, докато отваряме нови канали, ще прехвърлим това цифрово решение от край до край през множество нови фунии, за да вкараме пациентите във фунията чрез нашето партньорство Verily с Brinson чрез нашето партньорство с CVS и те са две публични в САЩ, но ние правим, както каза Джим, неща в останалите 140 държави, които са по-скоро на партньорска основа с правителството на Обединеното кралство, NHS страхотна информация от нашия екип в Обединеното кралство, което гледах през последното седмица, невероятна работа в нашия екип за Северна Европа, нашия екип за Западна Европа, партньорството с френското правителство.

Говорих за изследването в Аляска. Това са само рецензираните публикувани доказателства, които са там. Правим неща на място, за които не говорим публично, но има невероятно възприемане на цифрови здравни технологии във връзка с френската социалноосигурителна система, поддържаща това чрез свързан с облак CPAP с висока компенсация срещу CPAP без облак, защото те виждат резултатите, виждат по-високо придържане, виждат по-добри резултати и виждат по-ниски разходи. Не само смъртността, по-ниската смъртност на привържениците, но и по-ниската хоспитализация.

Така че спасява животи и спестява пари. Дейвид, това е постоянно осиновяване. Мисля, че това ще подобри ефективността ни като индустрия, когато навлезем в '22, '23 тук и след това.

Оператор

Благодаря ви. Следващият ни въпрос днес идва от Маргарет Бойе от Уилям Блеър. Вашата линия вече е активна.

Маргарет Боей - Уилям Блеър - анализатор

Добър ден и добро утро на вас, сър. Исках да продължа малко по някои от математиката, която сте предполагали от ползата от състезателното припомняне. И ако някак запазим фискалната полза за третото тримесечие, подобна на това, което видяхме през фискалното тримесечие на второто, може би ще я увеличим малко, фискалната полза за четвъртото фискално тримесечие звучи така, сякаш ще бъде $130 милиона, $140 милиона или така в средата на вашия диапазон. Така че, докато мислим за това с Philips удължаване на времето на въздействието на изтеглянето, трябва ли да използваме тези $140 милиона като основна полза, докато навлизаме във втората половина на календарната година, особено като се има предвид, че звучи като дори и в това гама, търсенето може би не е напълно задоволено? И така теоретично може да се повиши, особено с основното подобрение на пазара?

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Да, Маргарет, това е страхотен въпрос и няма да навлизам в нещо като подробна разбивка на 350-те милиона долара през фискалната година. Но както казахте, вижте, той е зареден от задния край по отношение на това, че ще бъде лъвският пай от това, защото всички проекти, за които Роб говори по-рано, ще бъдат реализирани през юни, септември и декември. И така, единствените насоки, които мисля, че съм дал през последните девет години като главен изпълнителен директор, бяха около тези 350 милиона долара от страната на приходите за фискалната '22. И така, няма да вляза в 2023 г.

Направихме това, защото моделите бяха доста широки по отношение на ползата от това изтегляне от страна на продажбата за едва 50 милиона долара до 950 милиона долара. Така че искахме да оценим стандартно от 300 до 350 милиона долара. Все още сме доволни от това за фискалната '22. Но докато търсите фискална '23, вижте, наистина мисля, че делът, който вземаме тази година, ще бъде дългосрочно устойчив дял.

Когато влезем и вземем дял, не влизайте просто в конкурентен акаунт и казвайте: „Страхотно, ето вашия продукт, давайте“. Работим с хора, които възприемат съществуващи взаимоотношения с хора, които приемат myAir за своите пациенти, получавайки онези 60%, 70% усвояване, които сме виждали с AirSense 11. Те ​​работят с AirView, всичките им лекари са в облака платформа, постигайки тази ефективност. Те използват Brightree и си партнират в Съединените щати и извън тях. Така че дигиталната от край до край става много лепкава платформа, защото стойността е толкова силна.

Те намалиха разходите си за труд с 50%, настройвайки устройството. Те подобряват придържането до 87% за своите пациенти и техните лекари и това става постоянно. Така че мисля, че делът, който вземаме, ще бъде дългосрочен и устойчив. Когато нашият конкурент се завърне, те ще трябва първо да преследват хората с ниски цени, които нямат всичко това цифрово оборудване от край до край.

Когато се опитат да ни преследват, ние ще бъдем толкова напред с 18-месечна стойност на цифровите здравни иновации и цялата работа, която вършим, за да си партнираме с лекари, пациенти и доставчици. Нямам търпение. Печелехме този футболен мач, преди да получим дузпа. Сякаш бяхме Канзас Сити Чийфс и бяхме нагоре с 42% на 0, а след това имаме наказателен удар и сега сме с 45 на нула.

Не ни трябваше дузпата, за да стигнем дотам. Така че все още мисля, че ще спечелим от другата страна на това. Но като казахме това, няма да даваме насоки около '23, но всеки ще има своите модели. Мисля, че със сигурност, тъй като нашият конкурент е аут за календарната година, ще вземем невероятен дял през тази календарна година.

Мисля, че когато се върнат, името на марката ще бъде различно. Те ще трябва да започнат от нулата и ние ще имаме сериозна преднина, докато преминаваме през фискалната '23 и след това. Най-важното е, че не гледаме назад към нашата конкуренция. Очакваме с нетърпение, тъй като говорим за това, както Джим и аз говорихме, става въпрос за дигиталните здравни решения, вкарването на пациентите във фунията и намирането на нови начини да вкараме 1 милиарда хора по света, които имат задушаване в съня, в фуния и 80% до 90% от тях са недиагностицирани.

Върху това сме фокусирани лазерно.

Оператор

Благодаря ви. Следващият ни въпрос днес идва от Сурадж Калия от Oppenheimer. Вашата линия вече е активна.

Радж Калия – Опенхаймер и компания – анализатор

Добър ден на всички. Майк, един въпрос от моя страна. И позволете ми да представя това като хипотетично. Очевидно търсенето не е задоволено, нали, дали поради ограничения в предлагането или така нататък, как да разпределите между пациент с органичен ResMed, който ще бъде лепкав в дългосрочен план, спрямо, да кажем, пациент на Philips което потенциално може да генерира по-висок ASP в краткосрочен план. Предполагам, че подчаст от това, аз също се опитвам да разбера, виждате ли смесица и съвпадения да излизат на полето, например тръби и аксесоари с вентилатори, които се смесват и съчетават само за да отговорят на търсенето?

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Сурадж, това е добър въпрос. И вижте, особено на пазара на Съединените щати, ние работихме с доставчици на домашни грижи и ние наистина използваме първо модела човек - пациент тук, което означава, че започваме с пациенти с най-висока сигурност и продължаваме надолу. С нашите партньорства с доставчици на домашни грижи, ние започваме със съществуващи взаимоотношения, дигитално осиновяване и защото това води до най-добра ефективност за системата и най-добри резултати за пациентите. Така че не правим приоритети, аз ще избера този пациент, защото ще бъде по-изгодна тази система, защото ще я има.

На първо място се фокусираме върху тази острота, тези взаимоотношения и приемането на дигитално, защото дългосрочният план е това, върху което сме фокусирани. Ние не искаме краткосрочни приходи и краткосрочни печалби, от които просто се отказвате. Ние търсим трансформиране на здравната система към нашата цел за 2025 г. И това е мястото, където са нашите приоритети.

Някакви допълнителни разяснения, Джим, които бихте искали да предоставите по въпроса на Радж?

Джим Холингсхед – президент, Sleep Business

Само няколко неща. Мисля, че първото нещо, което казах, не ние вземаме решение за пациентите, а доставчикът, който взема решението за пациентите. Но ние насочваме производствения си микс към по-висока острота, така че да можем да дадем възможност на доставчиците да посрещнат първо нуждите на пациентите с по-висока острота. Това е първото нещо, което бих казал.

Второ нещо, само като напомняне, мисля, че го споменахме днес, но със сигурност сме говорили за това при предишни разговори. Начинът, по който приоритизираме разпределението на продуктите, е пациентите с по-висока острота, но също така приоритизираме, ефективно приоритизираме съществуващите обеми клиенти на ResMed, нали? И това е много ясно решение, нали? Тъй като можехме да кажем алтернативата, можехме да кажем, че ще се възползваме от тази възможност, за да вземем сметки, които са били в полза на Филипс в исторически план. Но всъщност това, което сме направили е, че сме направили цялото си разпределение на продукта въз основа на историята, която имаме с нашите клиенти. И фактът, че това означава, че неговите клиенти, които са възприели повече продукта на ResMed, получават повече обем от нас, нали? И една от възможностите за нас, тъй като нашите обеми се изграждат, е всъщност, след като сме отговорили на изискванията на тези клиенти, действително да вземем конкурентен дял в акаунти, които може би са се ориентирали повече към Philips в миналото.

Имаме някои въпроси относно растежа през следващата година. Мисля, че това е голяма възможност за растеж през следващата година. И третото нещо по въпроса ви е, че винаги е било така, че доставчиците ще смесват маска на един производител с устройство на един производител или каквото и да е, има малко повече връзка между устройството и тръбата, ако е нагреваема защото те са ключалка и ключ. Така че нашето [неразбираемо] работи с нашите устройства, а не с други.

Но ние имаме по-висок дял. Имаме по-висок процент на закрепване за всички консумативи на пазара, отколкото нашите конкуренти. Така че, когато има смесване и съпоставяне, това почти винаги е в наша полза.

Оператор

Благодаря ви. Следващият ни въпрос идва от Майкъл Поларк от Baird. Вашата линия вече е активна.

Майкъл Поларк -- Бейрд -- анализатор

Здравей. Добър ден. Благодаря, че отговорихте на въпроса. Той е ориентиран към САЩ и съм любопитен, че Inspire е втора линия CPAP терапия в САЩ.

Компанията провежда доста активна маркетингова кампания с телевизионни реклами. През 2021 г. те са похарчили 50 милиона долара. Този брой ще бъде много по-висок през 22 г. и мисля, че регионална кампания ще стане национална. Inspire втори ред, така че се разбира от само себе си.

Но техните реклами обикновено не представят CPAP терапията в най-добра светлина. И съм любопитен какво мислите за това и дали има някакви контра-подробни усилия, които можете да направите, за да отблъснете с уважение някои от маркетинговите пускания, които Inspire прави?

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Да, благодаря за въпроса, Майкъл. И говори за заместващи терапии, което е нещо, което разглеждаме много внимателно, защото ResMed означава респираторна медицина, а не производител, нали? И така ние сме в алтернативни терапии за лечение на сънна апнея от десетилетия. Имаме стоматологично 3D отпечатано стоматологично устройство, наречено Narval. Ние сме доставчик номер 1 на стоматологична терапия за сънна апнея в Западна Европа, Северна Европа и много други страни по света.

И ние сме инвестирали в технология в това пространство на споменатата компания Inspire, стимулирането на хипоглосалния нерв е категорията. Инвестирахме в компания, наречена Nyxoah, N-Y-X-O-A-H, която всъщност вече е в списъка на Nasdaq и европейската борса и те участват в изпитанията на PMA тук в Съединените щати и работят с MDR в Европа. И така този продукт ще излезе на пазара в този сегмент. Вижте, да, видяхме някои хора да правят D2C реклама в това пространство.

Имаше компания за доставка на кислород, която имаше човек от Стар Трек за известно време. Мисля, че тези неща на търсене, генерирани по стария училищен начин, не са бъдещето за нас. Фокусирани сме върху социалните медии. Партньорството ни с Google и Verily е свързано с това, че хората въвеждат в съпругът ми хърка, аз хъркам и преминаваме през дигитален път от край до край, за да идентифицираме, ангажираме и регистрираме хората.

И наистина не сме преминали към медийното търсене от старата школа, ген. Със сигурност не се нуждаем от него през календарната 2022 г. По ваша гледна точка, можете да продавате, както искате в индустрията. Не можете да промените клиничните и икономически реалности.

CPAP е най-икономичният и най-добрият неинвазивен начин за лечение на периода на сънна апнея. Сега правим устройство за сънна апнея и зъболекарско устройство и сме инвестирали в основата на хипербола. Казвам, че в клиничната и икономическата реалност, ако говорите с който и да е белодробен пациент, дори УНГ хирург ще каже: „Не, трябва да опитате CPAP, трябва да опитате стоматолог“, и след това ще опитате Habeco нервно стимулиране . ResMed ще участва и в трите категории.

Мисля, че всички те ще бъдат валидни, но мисля, че трябва да се знаят. Той е първичен, вторичен и висш. И икономическата реалност е ясна. Можете да намерите цената в Google.

Вероятно е поскъпнало малко на CPAP.com за CPAP от тези доставчици или easybreathe.com. Те вероятно струват 500 долара за устройството и остават около 100 долара за маска всяка година. Сравнете това с операция за $25 000. Не ме интересува какъв е вашият здравен план с висока приспадане и здравна спестовна сметка в САЩ, това са много пари за индивида и голямо натоварване за здравната система.

Така че ще има някои икономически реалности на платците, които управляват грижата около това, докато то расте. Добра категория в дългосрочен план. Моето мнение по въпроса е всяко говорене, включително статията на Wall Street Journal тази сутрин около един милиард души се задушават, 80%, 90%, очевидно, че не са диагностицирани, всякакви новини за сънна апнея, задушаване при сън са добри за ResMed и това е търсене ген. Предпочитам през 2023 г., отколкото през 2022 г., защото имаме достатъчно търсене, за да продължим да работим 12 месеца.

Ще завъртим копчетата на нашите социални медии, нашето дигитално и физическо търсене през 2023 г.

Оператор

Благодаря ви. Последният ни въпрос днес идва от Майк Матсън от Nederman Company. Вашата линия вече е активна.

Майк Матсън – Needham and Company – анализатор

Да. Благодаря, че ме пуснахте. Просто искам да попитам за допълнителната такса. Не знам дали сте готови да разкриете приблизително какъв процент е това? И това нещо, което се прилага за всички ваши продукти, с други думи, устройствата, маската и аксесоарите ли е? Или е само специфично за устройствата? И накрая, това нещо, което обикновено е временно, или нещо, което очаквате да бъде по-постоянно? И имам последващи действия и за нещо друго.

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Да, Майк. И може да нямаме време да проследим, след като вече имаме 15 минути. Но вижте, доплащането, неудобно. Мисля, че имаше бележка от страна на продавача, която беше публична около това.

това е допълнителна такса от $12 в САЩ и допълнителна такса от 12 EUR в Европа и по принцип е на всички устройства. Не се нанася от страната на маската. Така че това е отговорът на тези.

На въпроса колко дълго ще продължи това? Очевидно сме в дискусии с клиенти по целия свят. Ако погледнете отговора на Роб на въпроса, ако прочетете преписа, по-нагоре в този препис, това е сложен въпрос около морския транспорт, въздушния транспорт, разходите за компоненти, полупроводниковите микрочипове. И не знаем колко дълго ще бъдат високи тези транспортни разходи. Разходите за тези компоненти ще бъдат по-високи.

Така че ще кажа, че допълнителната такса ще бъде там, докато те са там. Временно е, но е докато ги има. И мисля, че имате много други акции във вашето портфолио, където те са производител на полупроводници или има други, които ще ви дадат допълнителни подробности за това колко дълго смятат, че ще имат ограничения на веригата за доставки и следователно по-високи разходи за преминаване към техните клиенти. Това би бил начинът, по който бих отговорил на двата ти въпроса, Майк.

Благодарим ви, че ги предоставихте. И благодаря на всички, че останахте още 15 минути. Има много работа. това тримесечие.

Вижте, благодаря на всички наши акционери, че се присъединихте към нас в разговора. Бих искал още веднъж да благодаря за възможността за 8000 ResMedians, много от които също са акционери, които слушат тук за вашата всеотдайност и упорит труд, помагайки на хората да дишат по-добре, да спят по-добре и да живеят по-добре извън болницата в 140 държави. Благодаря за всичко, което правите днес и всеки ден. Благодарим ви, че оцеляхте в този COVID, обажданията в Zoom и цялата тази лудост.

Благодарение и на нашите герои на първа линия, които не участват в обажданията в Zoom, те се грижат за пациентите, екипите за продажби на технически грижи посещават клиенти всеки ден. Бих искал също така специално обаждане до екипа на водещата верига за доставки, управление, доставки, дистрибуция и нашите екипи за цифрово здраве, които работят денонощно, за да бъдат в крак с всяко ново стартиране на myAir, AirView и Brightree и MatrixCare. Така че благодаря на всички. Очаквам с нетърпение да говоря отново с всички вас след 90 дни.

Благодаря ви. Ще те предам на Ейми да приключи това.

Ейми Уейкхам – вицепрезидент за връзки с инвеститорите и корпоративни комуникации

Страхотно. Благодаря, Мик. И като повторение на коментарите на Мик, благодаря на всички, че останахте с нас още 15 минути. Това ни позволи да преминем през всички в опашката за повиквания.

Оценяваме вашия интерес и отделеното време. А ако имате последващи въпроси или допълнителни въпроси, моля, не се колебайте да се свържете директно с нас. Това приключва нашето обаждане за второто тримесечие на 2022 г. Кевин, ще ти го върна, за да приключиш нещата.

Оператор

[Отписване от оператор]

Продължителност: 80 минути

Участници в разговора:

Ейми Уейкхам – вицепрезидент за връзки с инвеститорите и корпоративни комуникации

Мик Фарел – главен изпълнителен директор

Брет Сандъркок – главен финансов директор

Крис Купър – Goldman Sachs – анализатор

Дан Хърън – MST Financial Services – анализатор

Джим Холингсхед – президент, Sleep Business

Шон Лааман – Morgan Stanley – анализатор

Дейв Пендарвис – секретар и главен административен директор

Мат Мишан – Капиталови пазари на KeyBanc – анализатор

Крейг Уонг-Пан – RBC Capital Markets – анализатор

Андрю Пейн -- CLSA -- анализатор

Роб Дъглас – президент и главен оперативен директор

Джон Дикин-Бел – Citi – анализатор

Гретел Яну – Credit Suisse – анализатор

Саул Хадасин – Barrenjoey Capital – анализатор

Лиан Харисън – Bank of America Merrill Lynch – анализатор

Стив Уийн – Джардън – анализатор

Дейвид Бейли – Macquarie Group – анализатор

Маргарет Боей - Уилям Блеър - анализатор

Радж Калия – Опенхаймер и компания – анализатор

Майкъл Поларк -- Бейрд -- анализатор

Майк Матсън – Needham and Company – анализатор

Повече RMD анализ

Всички преписи на разговори за приходи