VMware (NYSE: VMW), компания за облачни изчисления и технологии за виртуализация, отчете значително по-слабо представяне на акциите си през последните години, намалявайки с около 5% от дъното през март 2020 г. в сравнение до по-широкия Nasdaq-100, който остава нагоре с около 75% през същия период, дори след като отбеляза голямо разпродажба тази година. Акциите са поскъпнали само с 8% през последните пет години в сравнение с Nasdaq, който е нараснал с над 2 пъти. Слабото представяне на акциите идва, тъй като компанията е изправена пред някои предизвикателства. Бизнесът все повече премества своите компютърни нужди към публични облаци, което навреди на предложенията за VMW виртуализация на VMware през последните години. Освен това компанията изплати значителен специален дивидент от $27,40 на акция в края на миналата година, след решението на Dell да отдели своя дял от VMware и това също вероятно е довело до известен натиск върху продажбите на акциите.
Изглежда обаче, че има множество катализатори за растеж. Компанията се препозиционира, за да се погрижи за модела на хибридния облак, който става все по-популярен сред големите предприятия. С хибридния модел фирмите използват публични облачни услуги като Amazon Web Services или Google Cloud, като същевременно запазват някои операции в своите частни локални центрове за данни. Хибридните облачни предложения на VMware включват Tanzu – платформа за приложения и VMware Cloud, която е облачна инфраструктурна услуга. Предложенията на VMware също са агностици на облачната платформа и работят добре с множество доставчици на облачни услуги. Продажбите, свързани с облака, се увеличават добре, като приходите от абонаменти и SaaS за финансовата година’22 (фискалната година, приключваща през януари) възлизат на около 3,2 милиарда долара, което е с 23% повече спрямо миналата година. Въпреки че това представлява само около 25% от общите приходи на компанията за годината, тя очаква това да надхвърли 40% от общите й приходи през фискалната й година, приключваща през януари 2025 г. Тези приходи до голяма степен се повтарят и трябва да помогнат за цялостната видимост на приходите на VMware, докато потенциално подпомагане на маржовете в дългосрочен план. VMware също има голяма база от съществуващи клиенти, които биха могли да му помогнат да стимулира продажбите в облака занапред. Отделянето от Dell също така ще даде на компанията повече независимост с нейните операции и дългосрочна стратегия, като в крайна сметка ще отключи известна стойност за акционерите.
Акциите на VMware се търгуват при около 14 пъти консенсусните печалби за FY’23, което според нас е разумно предвид по-дългосрочните перспективи на компанията и големите маржове. Ние оценяваме акциите на VMware на около $145 на акция, което е с около 40% повече от текущата пазарна цена. Вижте нашия анализ на оценката на VMware : скъпо или евтино за повече подробности относно това какво определя нашата оценка на цената за компанията. Освен това вижте нашия анализ на Приходите на VMware за по-отблизо ключовите потоци от приходи на компанията и как се развиват те.
Ами ако вместо това търсите по-балансирано портфолио? Нашето висококачествено портфолио и мултистратегическо портфолио побеждават пазара постоянно от края на 2016 г.
ОЩЕ ОТ СЪВЕТНИКА НА FORBESНай-добрият данъчен софтуер за 2022 г.
Най-добрият данъчен софтуер за самостоятелно заетите лица за 2022 г.
Калкулатор за данък върху дохода: изчислете данъците си
Инвестирайте с Trefisпортфейли, които надминават пазара
Вижте всички Trefis приблизителни цени
