Дали IonQ е добър запас от компютърен хардуер за притежаване през 2022 г.?

IonQ, Inc. (IONQ) в Колидж Парк, Мериленд, е първата в света публично търгувана компания за чисти квантови изчисления. Компанията беше спомената в списъка на 100-те най-влиятелни компании на Time за 2022 г. Тя стана публична чрез обратно сливане с компания за придобиване със специална цел dMY Technology Group, Inc. III, на 1 октомври 2021 г.

По отношение на това Николо де Маси, главен изпълнителен директор на групата компании dMY Technology, каза, че „днешното листване на IonQ бележи невероятно важен крайъгълен камък за квантовите изчисления – търсенето на тази технология е реално и пътят към комерсиализация и мащаб е осезаем.“

Акциите на IONQ обаче се сринаха с 45,1% в цената от техния дебют на фондовия пазар, за да затворят вчерашната търговска сесия на $5,71. Освен това акциите се сринаха с 65,8% от началото на годината. Мечите пазарни настроения, съчетани с историята на оперативните загуби на IONQ, накараха акциите да загубят инерция след листването им.

Ето какво може да оформи представянето на IONQ в близко бъдеще:

Лоши финанси

Общите резервации на IONQ възлизат на 4,20 милиона щатски долара през първото фискално тримесечие, приключило на 31 март 2022 г. Нетните приходи се увеличиха с 1462,4% на годишна база до 1,95 милиона щатски долара. Въпреки това загубата на компанията от дейността се увеличи със 149,2% спрямо същия период на миналата година до 18,28 милиона долара. Това може да се дължи на значително увеличение на оперативните разходи. Общите оперативни разходи и разходи на IONQ са нараснали със 171,2% спрямо тримесечието на предходната година до 20,34 милиона долара. А нетният му оперативен паричен поток се увеличи със 113,5% на годишна база до 8,32 милиона долара.

Въпреки това нетната загуба на IONQ се сви с 42,4% спрямо стойността си отпреди година до 4,23 милиона долара. Това се дължи на печалба от 13,45 милиона долара от промяна в справедливата стойност на задълженията по варанти. Загубата на акция възлиза на $0,02, в сравнение със загуба от $0,06, отчетена през тримесечието на предходната година.

Съществена слабост във вътрешния контрол

В своята декларация за регистрация S-1 компанията заяви, че признава съществена слабост във вътрешния си контрол върху финансовото отчитане. IONQ не разполага с адекватен счетоводен и финансов персонал с достатъчно познания за счетоводните принципи на GAAP на САЩ и правилата на SEC. Освен това системата за финансово счетоводство на компанията има ограничена функционалност и не улеснява ефективни общи контроли на информационните технологии, свързани с финансовото отчитане. Освен това елементи от затворения процес на IONQ се управляват и обработват извън счетоводната система, което увеличава риска от грешка.

Съществената слабост във вътрешния контрол може да доведе до съществени неточности във финансовите отчети и/или да ограничи способността на IONQ да изпълнява задълженията си за периодично отчитане. Поради такива потенциални грешки във финансовите си отчети, IONQ може да не е в състояние да набере капитал в бъдеще, освен ако слабостта не бъде отстранена.

Рискови фактори

IONQ е компания на ранен етап с ограничена оперативна история. От октомври миналата година компанията успя да комерсиализира квантов компютър с 11 алгоритмични кубита. По този начин неговият мащабируем бизнес модел не е формиран. Развитието на неговия мащабируем бизнес вероятно ще доведе до значителни оперативни разходи, докато приходите не се очаква да се увеличат, докато не бъдат произведени по-мощни компютри.

Компанията очаква да понесе значителни оперативни и нетни загуби, докато не започне значително производство на квантови компютри, което не се очаква да стане най-малко до 2025 г. Тъй като нейният бизнес модел е недоказан, съществува значителен риск IONQ никога да не постигне доходност.

Оценките на POWR отразяват мрачни перспективи

IONQ има общ рейтинг F, който се равнява на силна продажба в нашата собствена система за рейтинги POWR. Рейтингите на POWR се изчисляват, като се вземат предвид 118 отделни фактора, като всеки фактор се претегля до оптимална степен.

IONQ има оценка F за стойност и качество. Коефициентът EV/EBITDA на акциите беше минус 14,10, което е в синхрон с оценката на стойността. В допълнение, неговите отрицателни маржове на печалба оправдават оценката за качество.

Сред 44-те акции в индустрията за технологии – хардуер, IONQ е класирана на последно място.

Освен това, което казах по-горе, тук вижте оценките на IONQ за растеж, импулс, настроение и стабилност.

Долен ред

IONQ е една от най-обещаващите стартиращи фирми в индустрията на квантовите компютри. Признанието му от списание Times показва значителния капацитет на компанията за технологични иновации. Въпреки това може да отнеме значително време на IONQ да мащабира напълно своя бизнес модел, за да генерира адекватни приходи. Компанията заяви в проспекта си, че очаква да започне комерсиалното производство на квантови компютри през 2025 г. По този начин, предвид мрачните перспективи за растеж в краткосрочен план, смятаме, че IONQ е най-добре да се избягва сега.

Как се изравнява IonQ (IONQ) спрямо своите конкуренти?

Въпреки че IONQ има рейтинг F в нашата собствена рейтингова система, може да помислите да разгледате неговите партньори в индустрията, AstroNova, Inc. (ALOT), Lenovo Group Limited (LNVGY) и Murata Manufacturing Co., Ltd. ( MRAAY), които имат рейтинг A (Strong Buy).

Искате още страхотни идеи за инвестиране?

3 акции ще се УДВОЯТ тази година

10-те най-добри акции за 2022 г

Страх от мечи пазар? Прочетете преди следващата си сделка

7 СИЛНО подценени акции

Акциите на IONQ се търгуваха за $5,95 на акция в сряда сутринта, което е повишение с $0,24 (+4,20%). От годината до момента IONQ е намалял с -64,37%, спрямо -15,31% повишение на референтния индекс S&P 500 през същия период.

За автора: Адити Гангули

Адити е опитен разработчик на съдържание и финансов писател, който е страстен да помага на инвеститорите да разберат какво трябва и какво не трябва да прави инвестирането. Тя има голям интерес към фондовия пазар и има фундаментален подход при анализирането на акции. Повече ▼...

Още ресурси за акциите в тази статия