High Tide Inc. (NASDAQ:HITI) Q4 2021 Печалби Conference Call 27 януари, 20226:00 PM ET
Участници на компанията
Кристъл Дефо - Връзки с инвеститорите
Радж Гроувър - президент и главен изпълнителен директор
Рахим Канджи - главен финансов директор
Участници в конферентен разговор
Скот Форчън - ROTH Capital Partners
Андрю Семпъл - Echelon Capital Markets
Фредерико Гомес - ATB Capital Markets
Джон Чу - Desjardins Capital Markets
Оператор
Добър вечер. Казвам се Хана и днес ще бъда вашият конферентен оператор. По това време бих искал да приветствам всички на конферентния разговор за финансовите и оперативни резултати за четвъртото тримесечие на фискалната 2021 г. на High Tide Inc. Всички линии са заглушени, за да се предотврати всякакъв фонов шум. [Инструкции на оператора] Сега ще предам обаждането на вашия домакин, Krystal Dafoe с High Tide. Моля, продължете.
Кристъл Дефо
Благодаря ти, Хана. Добър вечер на всички и добре дошли в разговора за тримесечните печалби на High Tide Inc. Днес към мен се присъединяват г-н Радж Гроувър, президент и главен изпълнителен директор, и Рахим Канджи, финансов директор.
По-рано днес компанията публикува акцентите от своите финансови и оперативни резултати за фискалното четвърто тримесечие и годината, приключила на 31 октомври 2021 г. Преди да започнем, бих искал да напомня на всички, че някои изявления, направени по време на днешния разговор, може да съдържат прогнозни информация по смисъла на приложимите закони за ценни книжа. Такива твърдения могат да включват оценки, прогнози, цели, прогнози или предположения, които се основават на текущи очаквания и не са представителни за исторически факти или информация. Искаме да бъдем ясни, че такива прогнозни изявления представляват вярванията на компанията относно бъдещи събития, планове или цели и по своята същност са несигурни и са обект на многобройни рискове и несигурност, които могат да накарат действителните резултати или представяне да се различават съществено от тези изявления.
Допълнителна информация както за съществените фактори, така и за предположенията, формиращи основата на нашите прогнозни изявления и рискове и които биха могли да доведат до съществени разлики в действителните резултати или представяне, както и за съществените фактори или предположения, които са били приложени, за да се направят определени заключения, прогнози или прогнози в бъдеще -изглеждащите изявления за това обаждане се съдържат както в лесно достъпен документ, достъпен при поискване, така и в нашите регулаторни документи, налични в SEDAR и EDGAR в профила на компанията.
High Tide не поема никакво задължение да обявява публично резултатите от каквито и да било ревизии на изявления за бъдещето в тази покана или да актуализира или допълва информация, предоставена в днешната покана. Освен това, в тази покана, ние ще се позоваваме на допълнителни счетоводни мерки, различни от GAAP, включително коригирана EBITDA, които нямат стандартизирано значение, както е предписано от МСФО. Вярваме, че тези финансови мерки извън МСФО помагат на ръководството и инвеститорите да разберат и анализират нашите бизнес тенденции и представяне. Моля, направете справка с нашето съобщение за пресата за печалбите за изчисление на тези мерки и съгласуване с най-пряко сравнимите мерки, изчислени и представени в съответствие с МСФО. Тези мерки извън МСФО трябва да се считат за по-добри от – не трябва да се извиняват, тези мерки извън МСФО не трябва да се считат за по-добри от тях като заместител или алтернатива на и трябва да се разглеждат във връзка с представените финансови мерки по МСФО във финансовите отчети, посочени в SEDAR.
Сега имам удоволствието да ви представя г-н Радж Гроувър, президент и главен изпълнителен директор на High Tide. Благодаря ви, г-н Гроувър. Сега можете да започнете.
Радж Гроувър
Благодаря ти, Кристал и лека вечер на всички. Добре дошли в конферентния разговор за неодитирани финансови резултати на High Tide Inc. за четвъртото тримесечие, приключил на 31 октомври 2021 г. Ще започна този разговор, като предоставя общ преглед на нашите резултати и други ключови развития през четвъртото тримесечие. Рахим ще обсъди финансите в дълбочина. И след това ще се радваме да отговорим на всички ваши въпроси.
Нека да разгледаме заглавните числа. Приходите за тримесечието са 53,9 милиона долара. Това е увеличение от 117% на годишна база и е нараснало с 12% последователно до нов рекорд. Въпреки че сме много горди с приходите си през четвъртото тримесечие, растежът не спря дотук, тъй като остават още 4 дни през нашето фискално тримесечие, развълнуван съм да споделя, че очакваме да генерираме над 70 милиона долара продажби през първото тримесечие, с 30 повече % последователно през Q4. Продажби от 70 милиона долара биха представлявали третото най-високо тримесечно ниво на приходи, отчитано някога от канадска компания за канабис, и биха ни поставили на ниво от над 280 милиона долара. За фискалната година, приключила на 31 октомври, отчетохме 181,1 милиона долара продажби, което е ръст от 118% спрямо фискалната 2020 г.
Брутният марж за годината беше 64 милиона щатски долара, или 35% от приходите в сравнение с 30,8 милиона щатски долара и 37% от приходите през фискалната 2020 г. Брутен марж от 33% през Q4 е под 35%, генериран през Q3. Това до голяма степен се дължи на стартирането на модела дискаунт клуб за нашите магазини. Въпреки това, в доларово изражение, брутният марж се увеличи до рекордните $17,6 милиона през Q4, което е последователно увеличение от 5%. Коригираната EBITDA за четвъртото тримесечие на 2021 г. беше 1,6 милиона долара. Подготовката за пускането на модела на клуба за отстъпки, както и въздействието, което имаше през 12-те дни през тримесечието, в което беше пуснат на живо, доведоха до EBITDA, която беше само малко по-висока от $1,5 милиона, генерирани през Q3.
Изминаха 4 месеца от последната ни конференция за тримесечни резултати. И бяхме невероятно заети. Ние придобихме две компании за CBD, Blessed, една от най-добрите марки CBD в Обединеното кралство и NuLeaf Naturals, пазарен лидер в производството и разпространението на висококачествени канабиноидни уелнес продукти, базирани в Денвър, Колорадо. Ние също така обявихме очакваното придобиване на Bud Room Inc., магазин за търговия на дребно с канабис в Отава, заедно с неговата технология Fastendr, която позволява на купувачите да използват персонализирани павилиони и технология за интелигентни шкафчета за оперативна ефективност, включително по-ниски режийни разходи и разходи за труд и осигурява диференцирана и подобрено клиентско изживяване.
Очакваме с нетърпение затварянето на сделката с Bud Room следващата седмица и пускането на технологията Fastendr в цялата страна. Но най-въздействащата инициатива след последното ни тримесечно обаждане дойде на 20 октомври, когато след като направихме редица успешни пилотни проекти като въведение, докато бяхме на MJBizCon в Лас Вегас, обявихме пускането на нашия иновативен модел на клуб за отстъпки, който включва четири ключови компонента. Първо, ненадминати цени, подчертахме как незаконният пазар все още представлява над 40% от сектора на канабиса в страната и че данните от множество източници, както и нашите собствени данни показват, че над 70% от потребителите на канабис в Канада са изключително чувствителни към цената. Нашият модел на клуб за отстъпки предлага ежедневни ниски цени и съвпадение на цените спрямо рекламираните цени. Следователно ние сме непобедими в тази област.
Второ, аксесоари за консумация. За разлика от канабиса, където търговците на дребно обикновено плащат една и съща цена за същия асортимент, High Tide проектира, произвежда и продава на дребно над 75% от 5000 SKU на аксесоари за консумация, които продаваме. Нашата вертикална интеграция в категорията аксесоари за консумация ни даде ключово стратегическо предимство, което е напълно уникално сред търговците на дребно на канабис в Северна Америка. Можем да предложим нашите уникални и патентовани аксесоари на най-ниски цени и все още да печелим значително по-високи брутни печалби от продажбата на канабис. Броят на аксесоарите, които продаваме седмично, се е учетворил от април. Концепцията за обслужване на едно гише работи. Клиентите идват в нашите магазини за аксесоари и се връщат редовно, за да купят канабис. Като се имат предвид както продължаващите проблеми с веригата за доставки, така и нашето желание да се погрижим най-добре за нашите клиенти на дребно, ние по същество прекратихме търговията на едро в Канада, така че клиентите да могат да намерят богат избор от ексклузивни аксесоари в Canna Cabana.
Трето, включване на нашия план за лоялност. За всяка SKU на канабис и аксесоари, нашите магазини показват пазарна цена, на която тези стоки обикновено – това, което тези стоки обикновено струват – на пазара и цена за член, която е значително по-ниска. Но за да получите членска цена, трябва да сте член на нашата програма за лоялност Cabana Club. От въвеждането на тази концепция преди 3 месеца, членството в програмата нарасна от 245 000 до над 379 000 членове днес, което е ръст от 55%, което е доста над 1000 нови регистрации на ден. Нашите членове представляваха над 50% от ежедневните ни транзакции в нашите магазини. Сега те представляват над 90% от ежедневните ни транзакции. Това е огромно постижение, реализирано доста бързо и според нас най-добре демонстрира как нашият иновативен модел на клуб за отстъпки се налага. Очевидно създадохме голям блок от много лоялни клиенти, което е точно това, което искате като търговец на дребно. Очакваме, че членството в нашия план за лоялност ще продължи да се увеличава и виждаме прилеп в крайна сметка да достигнем до 750 000 членове в цяла Канада. Също така вярваме, че има значителна възможност за монетизиране, когато имате група членове с такъв размер и вече сме идентифицирали пътища за монетизиране, когато настъпи подходящият момент.
Четвърто са нашите собствени марки. Както беше разкрито по-рано, ние работим с Heritage Cannabis Holdings и Loosh, за да произведем съответно брандирания Cabana Cannabis Co. Сега работим с различни провинциални съвети, за да получим одобрението на тези продукти и очакваме да се появят на рафтовете на нашите магазини в рамките на 60 дни. Сега също притежаваме 3 най-високи марки CBD във FAB, Blessed и NuLeaf и работим с лицензирани производители, за да донесем тези марки в Канада, така че да бъдат предоставени за продажба в нашите магазини. Предлагането на собствен бял етикет и собствени марки CBD не само ще помогне с нашите маржове, но и ще помогне с нашия модел на клуб за отстъпки, тъй като тези продукти ще се предлагат само на преференциални цени в нашите магазини, подобно на това колко успешни големи търговци на дребно имат собствена къща марки.
Както можете да видите, че въпреки че цената е основен фактор в нашия клуб за отстъпки, става въпрос за много повече от това. Възприехме по-широк, по-холистичен подход, за да използваме нашите силни страни и точки на диференциация. И съм много доволен да кажа, че работи изключително добре. Сигурно си спомняте, че когато обявихме пускането на тази концепция, ние предупредихме, че въз основа на успеха на трите изпитания, на които се подложихме миналата година, вероятно ще отнеме няколко месеца, докато усетим пълното въздействие на модела на клуба за отстъпки. Като се има предвид времето, което е минало досега, ние сме много развълнувани от това как се проследяват нещата. Вече бяхме започнали да виждаме ръст в продажбите в едни и същи магазини, тъй като те нараснаха със 7% през четвъртото тримесечие спрямо третото тримесечие на 2021 г., но нещата наистина започнаха да се ускоряват, откакто стартирахме модела на клуба за отстъпки.
Нека да разгледаме месец ноември, първият пълен месец от модела на клуба за отстъпки и последния месец, за който са налични данни от Stats Can, и да го сравним с нашите продажби в същия магазин. Национално според Stats Can продажбите на канабис в цялата страна са намалели с 3% през ноември, включително отварянето на нови магазини. За разлика от това, докато пазарът беше надолу на базата на същия магазин, нашите магазини отчетоха ръст от 5% през ноември спрямо октомври, изпреварвайки пазара с 8%. В Онтарио, най-големият пазар и където заграбването на земя е най-важно, се справихме още по-добре. Публикувахме ръст на продажбите в същия магазин от 10% през ноември спрямо октомври, докато цялата провинция генерира само 2% общо увеличение, включително добавянето на нови магазини.
След това, както се очакваше, нещата се ускориха още повече през декември, националните ни продажби в същия магазин бяха значително по-високи от публикуваните 8% от услугата за данни. В цялата страна продажбите ни в същите магазини са нараснали с 22% през декември спрямо ноември, докато Онтарио е нараснал с огромните 27%. Всъщност, всеки един от нашите 100 магазина, над нашите 100 магазина отчетоха печалба в продажбите в същия магазин през декември спрямо ноември. Невероятно постижение и още едно доказателство, че както се очакваше, думата за модела на дискаунт клуба се разчува и клиентите все повече идват в нашите магазини.
Също така видяхме, че нашите нови магазини се развиват много по-бързо, отколкото преди да въведем модела на дискаунт клуба. По-конкретно, сега виждаме как нови магазини стават зрели за малко повече от 3 месеца, докато преди това щеше да отнеме почти 5 месеца. И така, няма съмнение, че имаме страхотен старт на модела на дискаунт клуба. Той е уникален, диференциран е и използва нашите силни точки, за да ни помогне да доминираме на иначе труден пазар, което трябва да доведе до създаване на значителна стойност за нашите акционери. Въпреки че все още има начини да се извърви, за да усетите пълните предимства на модела, ние сме много окуражени от това как нещата се проследяват досега. Останалата част от бизнеса също продължава да се представя доста добре. С неотдавнашните придобивания на Blessed и NuLeaf нашият глобален бизнес с CBD е в размер на 48 милиона долара и цялата тази бизнес линия не съществуваше преди година за нас. Изминаха само 2 месеца от приключването на придобиването на NuLeaf и ние вече работим върху някои незабавни синергии, като съвместно опаковане на масла за FAB и създаване на мулти-канабиноидни меки капсули. Blessed също продължава да се представя много добре.
Нашата стратегия е диференцирана, както и бизнесът за електронна търговия с CBD и аксесоари ни позволява да придобием потенциални бъдещи клиенти на THC. Днес тези предприятия също допринасят положително за нашите приходи и EBITDA в момента. Продажбите на данни са недооценена част от нашия бизнес. С толкова много неща, които се случват, мисля, че хората не осъзнават приноса, който има за крайния резултат. Продажбите на данни през 4-то тримесечие бяха 4,2 милиона щатски долара спрямо 3,8 милиона щатски долара през третото тримесечие на 2021 г. Това е бизнес с изключително висок марж за нас и множество заинтересовани страни от индустрията остават много заинтересовани да получат нашите данни поради нашата международно диверсифицирана екосистема. Въз основа на търсенето, което виждаме, очакваме нашите продажби на данни да продължат да нарастват през Q1 и след това.
В заключение, въпреки че може да са изпитателни времена на капиталовите пазари на канабис, ние отново продължаваме да изпълняваме нашия бизнес. Нашият модел на клуб за отстъпки дава осезаеми резултати. Нашите бизнеси с CBD и аксесоари продължават да се представят и да добавят към нашата консолидирана EBITDA и прогнозираме да имаме над 280 милиона щатски долара приходи в края на фискалното Q1. Нещата се оправят за High Tide, благодарение на неуморната работа на нашия екип. Всеки ден ставам все по-уверен в това как нещата се развиват.
С това сега ще предам обаждането на Рахим Канджи, нашия финансов директор, за да обсъдим нашите финансови резултати.
Рахим канджи
Благодаря ти, Радж и лека вечер на всички. Нека се поразровим в тези резултати. Имайте предвид, както беше посочено по-горе, нашите резултати са представени на неодитирана основа. През четвъртото фискално тримесечие, приключило на 31 октомври 2021 г., компанията регистрира консолидирани приходи от $53,9 милиона, което представлява увеличение от 117% на годишна база и 12% последователно. Приходите, спечелени в САЩ, бяха 10,6 милиона долара, което е с 10% повече спрямо Q3 на 2021 г. Имайте предвид, че NuLeaf е най-голямото придобиване в нашата история, затворено след края на фискалната година. NuLeaf генерира $19,4 милиона за 12-те месеца, приключващи през септември 2021 г. За фискалната година, приключила на 31 октомври 2021 г., High Tide генерира приходи в САЩ от $29,7 милиона, което е със 109% повече от $14,3 милиона през фискалната 2020 г. процентът в САЩ е приблизително $70 милиона, а общият размер на приходите извън Канада е приблизително $80 милиона. Приходите от търговия на дребно бяха 52,4 милиона щатски долара през четвъртото фискално тримесечие на 2021 г., което е ръст от 13% поради органично преустроени магазини, както и частични вноски от придобиването на 1 магазин в Реджина и [неразличимо] и Блесед.
Приходите от нашия сегмент на едро бяха 1,4 милиона щатски долара през четвъртото фискално тримесечие на 2021 г., което представлява най-ниското им ниво от три тримесечия. Този сегмент продължи да страда от предизвикателствата на веригата за доставки и логистичните предизвикателства, като в същото време пренасочихме фокуса си към търговията на дребно, за да сме сигурни, че клиентите ни се възползват от нашите патентовани аксесоари. Нашата консолидирана брутна печалба беше 17,6 милиона щатски долара през четвъртото фискално тримесечие на 2021 г. или 33% от приходите по-малко от 35%, генерирани през третото фискално тримесечие на 2021 г. Последната трета от тримесечието беше особено повлияна от пускането на нашия модел на клуб за отстъпки , което по замисъл изисква по-големи обеми за сметка на по-ниски маржове.
Разглеждайки нашите разходи, заплати и доходи, държани на 15% от приходите, същото съотношение е било в продължение на няколко тримесечия. Общите и административните разходи обаче намаляха до 8% от приходите от 11% през Q3, което включва някои еднократни разходи, свързани с листването на NASDAQ. Слизайки надолу към долния ред, компанията генерира $1,6 милиона коригирана EBITDA през Q4, малко над $1,5 милиона, генерирани през Q3. Както споменахме, стартирането на модела на клуба за отстъпки беше на 20 октомври 2021 г. и ние съобщихме, че въз основа на изпитанията, които направихме, ще са необходими няколко месеца, за да се почувства напълно въздействието. В Ден 1 има незабавен удар върху приходите и маржа. Но с нарастването на обема очакваме да сме доста по-напред от това, което бяхме преди 20 октомври по отношение на брутния марж в долари и EBITDA. Ние изчислихме, че въздействието върху EBITDA на по-ниските брутни маржове, присъщи на модела на клуба за отстъпки през последните 12 дни на тримесечието, е между $350 000 и $400 000.
По същия начин, докато разглеждаме Q1 отново, непосредственото въздействие на финансовите показатели е да окаже краткосрочен натиск върху маржовете предвид намалението на продажните цени. Въпреки това, както подчерта Радж, ние сме много доволни от траекторията на продажбите, която виждаме, поради естеството на нашата диверсифицирана екосистема и нашето портфолио от спомагателни марки. Така че, за да бъде ясно, ние не се конкурираме само на цена. Като се има предвид къде седят нещата в момента, ние продължаваме да смятаме, че ще бъдем по-напред от това, където сме на база брутен марж в долари през следващите месеци, тъй като чистата сила на обемите компенсира намаляването на процентите на брутния марж.
Обърнете внимание, че четвъртото тримесечие на 2020 г. беше повлияно от загуби от обезценка от $2,9 милиона, свързани с 2 действащи магазина Yonge Street в Торонто и Mayor Magrath в Lethbridge, които бяха сред първите, отворили врати в съответните си градове в началото на легализацията и 3 не- работещи магазини. Двата действащи магазина естествено отбелязаха спад в продажбите с течение на времето, тъй като конкуренцията се увеличи.
Балансът ни остана силен. Общата главница на нашия дълг е 31,4 милиона щатски долара, като само 5,6 милиона щатски долара трябва да бъдат изплатени през следващите 12 месеца. Въпреки че капиталовите пазари остават много предизвикателни в сектора на канабиса, ние вярваме, че сме добре позиционирани предвид силата на нашите операции. Фактът, че по-голямата част от дълга ни е дългосрочен и нашият пазарен инструмент, който може да ни позволи да набираме капитал на ниска цена по случайност, ако желаем. Към днешна дата сме събрали само около 800 000 долара за това съоръжение. Като част от условията, свързани с нашето дългово улеснение без разреждане, от нас се изисква да наберем общо най-малко $1 милион чрез улеснението на пазара през първото календарно тримесечие на тази година.
Освен това, до голяма степен поради внедряването на нашия модел на клуб за отстъпки и свързаните с това промени в нашата краткосрочна EBITDA, каквато е в момента, ние не сме в състояние да изтеглим повече от $4 милиона, които вече сме получили по линията, и ще трябва да ги върнем до 1 май. Това изплащане вече е включено в 5,6 милиона долара, дължими през следващите 12 месеца. На този етап очакваме, че ще бъдем в съответствие с всички свързани споразумения за възобновяване на тегленето на дълговото улеснение в края на фискалното тримесечие на 2022 г. или потенциално по-рано. Освен това вярвам, че тези по-трудни времена на пазара подчертават стойността на нашата стратегия, при която придобиваме само компании с положителен EBITDA, които сега допринасят за общите ни резултати и помагат да се компенсира слабостта на конкурентния канадски пазар на тухли и хоросан.
Глобалната пандемия оказа много въздействия върху нашия бизнес. Първо, поради веригата за доставки и логистичните предизвикателства, нашият неосновен бизнес на едро беше силно засегнат. От страна на тухлите и хоросан, COVID често води до по-дълги срокове за получаване на разрешителни за строеж и по този начин отваряне на нови магазини. Освен това нашите съществуващи магазини са засегнати от комбинация от правителствени ограничения и служители, които трябва да останат вкъщи. Като моментна снимка мога да съобщя, че днес 3 от нашите най-печеливши магазини в Онтарио в момента работят със затваряне и драстично намалено работно време и/или капацитет поради COVID. Нашият най-печеливш магазин в Манитоба работи на изключително намалено работно време поради затварянето на мола във връзка с COVID. Други 8 магазина, демонстриращи висок растеж в Онтарио и Алберта, бяха блокирани от затваряне на магазини и намалено работно време поради COVID. И имахме над 20 различни предсрочни затваряния на магазини или намалено работно време от 1 ноември поради COVID в цялата страна и тези предизвикателства продължават.
Персоналът в главния ни офис също беше повлиян от пандемията, както и от издигането ни в NASDAQ, което изисква от нас да докладваме резултатите си за цялата година месец по-рано. В резултат на това работата по финализирането и получаването на одобрение от одит, свързана с нашите данъчни баланси върху доходите, все още е в процес на приключване. Очакваме, че това ще бъде финализирано и нашите пълни одитирани финансови отчети и свързаното с тях управление, обсъждане и анализ ще бъдат подадени до крайния срок следващия понеделник. Ние не очакваме никакви съществени промени във финансовите резултати, обсъдени днес или описани в нашето съобщение за пресата, с изключение на данъците върху дохода, нетната загуба и общата загуба. Въпреки всички тези промени, ние продължаваме да се движим напред като организация и да осигуряваме растеж за нашите акционери. Това е доказателство за нашия висококачествен и трудолюбив екип, който изглежда винаги намира решение на подобни пречки.
С това сега ще предам обаждането на оператора, за да отвори линиите за въпроси и отговори.
Сесия с въпроси и отговори
Оператор
Със сигурност. [Инструкции за оператора] Първият въпрос е от линията Scott Fortune с ROTH Capital Partners. Можете да продължите.
Скот Форчън
Добър ден. Поздравления за тримесечието. Да, с – можете ли да разопаковате малко и да предоставите малко повече цвят на маржа от страна на търговията на дребно за цялата индустрия на дребно в Канада срещу High Tide и да разопаковате маржовете на вашите различни сегменти от вашия бизнес на дребно до e-com и CBD ? Мога ли да добия представа за влиянието на маржа, както ще го направите вие, от модела на отстъпка тук през това текущо тримесечие, докато го гледате занапред?
Радж Гроувър
Сигурен. Мисля, че Рахим може да отговори на този въпрос.
Рахим канджи
Сигурен. Благодаря, Скот. Така че, когато погледнем първо към нашия бизнес с тухли и хоросан, пейзажът определено е конкурентен в момента и се очаква да остане такъв през следващите 2 години. Въпреки това, благодарение на нашия иновативен модел на клуб за отстъпки, въпреки че трябваше да коригираме нашия брутен марж на тухли и хоросан надолу със средно 7%. Вече виждаме увеличение на продажбите в същия магазин. Новите магазини растат с по-бързи темпове. И с нарастването на тези обеми очакваме да компенсираме спада на маржа през следващите месеци. По отношение на нашите брутни маржове за електронна търговия, виждаме стабилни брутни маржове там и те продължават, тъй като имаме патентовани продукти на нашите платформи, на различни платформи и след това от страна на CBD с нашите синергии, които планираме да приложим, ние продължават да поддържат тези брутни печалби към момента.
Скот Форчън
Добре. И благодаря – и след това за един допълнителен въпрос, исках да направя крачка през един вид растеж на магазина тук. Планирате около 150 до края на 2022 г. от 109 сега в момента можете ли да предоставите малко повече цвят на откриването на магазини органично спрямо M&A и времето за добавяне на Британска Колумбия, за да продължите там и като продължите да се фокусирате върху Онтарио, просто някак как можем да разгледаме рампата да продължи до 150 магазина през цялата година тук. И от тази страна, какъв вид оценки, виждате ли – наблюдаваме ли – или намалени оценки от малките магазини за мама и поп с конкурентната среда там?
Радж Гроувърс
Здравей, Скот. Това е Радж. Благодаря за въпроса ти, Скот. Така че да, нашата цел определено е да достигнем 150 магазина, мисля, че ще надхвърлим 150 магазина до календарната 2022 г., но това е най-малкото, което искаме да достигнем до края на тази година. Фокусът ни ще остане върху пазара в Онтарио, защото както знаеш, Скот, все още имаме, имаме около 32, 33 отворени локации в Онтарио, но все още имаме място да стигнем до 75. И виждаме да идват много възможности входящи към нас от по-малките оператори и дори някои по-малки регионални вериги. Така че със смесица от органичен растеж и сливания и придобивания, виждаме да достигнем 150 локации до края на годината. Това ще включва и нашите 8 локации в Британска Колумбия, оставам много уверен, че до края на тази година, отново през календарната 2022 г., можем да достигнем около 8 локации и в Британска Колумбия. Очакваме да навлезем в Британска Колумбия до да кажем края на март, за нас беше малко трудно да растем органично в Британска Колумбия, защото чакаме одобрения за разрешителни за строеж. Това, което направихме междувременно е, че наистина започнахме да разглеждаме всички независими и по-малки вериги, които съществуват в Британска Колумбия, но както знаете, Скот, Британска Колумбия позволява само 8 местоположения в момента. И определено искам да избера най-добрите 8 локации, които можем, и да оценим портфолиото си по най-добрия начин. И така, 150 локации до края на годината, фокусът ще бъде върху Онтарио, вторият фокус ще бъде върху Британска Колумбия, очакваме да навлезем в Британска Колумбия към края на март поне с първото си местоположение. И тогава това ще бъде смесица както от увеличаване на нашето портфолио чрез органичен растеж, така и от сливания и придобивания.
Скот Форчън
Благодаря, Радж. Оценявайте цвета и поздравления отново за тримесечието.
Радж Гроувър
Благодаря ти.
Оператор
Благодаря ви, г-н Fortune. Следващият въпрос е от линията на Андрю Семпъл с Echelon Capital Markets. Можете да продължите.
Андрю Семпъл
Здрасти. Добър ден. Поздравления за тримесечието и добрата перспектива за текущото тримесечие. Само като се имат предвид перспективите за първото тримесечие, ясно е, че ръстът на приходите се ускорява, тъй като физическите магазини, както се предвиждаше в стратегията, страхотно е да се види ръстът на продажбите там. Предполагам, че въпросът ми ще бъде относно EBITDA за този сегмент на дребно. Сега, след като имате няколко месеца с известен опит със стратегията на клуба за отстъпки, бихте ли могли да предоставите приблизителна времева линия за това кога ръстът на приходите ще започне да бъде нетно положителен спрямо EBITDA на дребно в тухли и хоросан?
Рахим канджи
Хей, Андрю. Благодаря ви много за въпроса. Предпочитам да не ти давам този отговор, Андрю, защото в момента сме изправени пред много затваряния поради COVID. Както знаете, всеки бизнес изпитва това. Въпреки че независимо от всичко, което се случва на пазара заради COVID, все още наблюдаваме как продажбите в един и същ магазин нарастват доста бързо. И както казахме, ние планираме да покажем над $70 милиона продажби за Q1 на 2022 г., което вече дава на вас и на всички останали много добра представа за това накъде се насочва траекторията на продажбите. И можем да видим нашите обеми на продажби сега, подобно на Онтарио, можем да знаем, че продажбите в същия магазин са се увеличили през декември с почти 27%. Така че, ако продължим по тази траектория, бих казал до следващото тримесечие, вече сме балансирали загубата на EBITDA, която ще изпитаме поради намалените маржове. Но нашите обеми много бързо компенсират това, но от друга страна, искам да си дадем няколко месеца, за да компенсираме удобно този спад на маржа. И всъщност съм повече от уверен сега, като гледам какво се случи през последните 90 дни, че със сигурност ще стигнем до там. Сега това през следващите 3 месеца ли ще се случи или ще се случи през следващите 5 месеца? Това е единственият – това е единственият изключителен резултат, но ние със сигурност ще стигнем до там. Това е просто неизвестното за COVID и това, което се случва поради скорошното ни затваряне на магазини, което преживяваме и намаляваме с часове. Много от нашите магазини, всъщност десетки и десетки наши магазини работят на намалено работно време. Това ще бъде краткотрайно. Знаем, че това ще е временно. Така че, веднага щом тези неща се балансират, ние смятаме, че в рамките на следващите три месеца до пет месеца ще се върнем на пистата по EBITDA.
Андрю Семпъл
Увери се, че най-доброто е там, Радж. Това е доста полезно. Преминавайки към просто искам да говоря с внедряванията на Fastendr. Бихте ли могли да предоставите някои допълнителни подробности за това каква работа трябва да се извърши на ниво магазин, за да се приложи тази технология в цялото портфолио? И какъв е вашият целеви график за това в цяла Канада, както и бюджетът, който е интеграцията там? Колко бюджетирате за годината?
Радж Гроувър
Да, абсолютно. И така, вижте, подготовката за внедряване на Fastendr вече започна в нашите магазини. Очакваме до края на март да имаме завършени пет до седем магазина. Все още дори не сме приключили придобиването на Bud Room. Но ние вече започнахме да подготвяме нашите магазини за това. Така че, преди окабеляването, всичко това вече се случва. И след март искаме да растем. Искаме да инсталираме технологията Fastendr на поне 10 места занапред всеки месец. И отново, всички знаем предизвикателствата, пред които сме изправени поради пандемията. Но все още мисля, че след март можем да го отгледаме с поне 10 места. Не искам да споделям каква ще е цената на местоположение в момента поради конкурентни причини, защото тази технология е много нова и ние сме първите, които се предлагат на пазара с нея. Така че ще запазя това стратегическо предимство с High Tide. Също така ще продадем тази технология или ще я лицензираме на търговци на дребно на трети страни. Така че няма да е много благоразумно от моя страна да говоря за това какво ще ми струва да ги пусна. Но ние ще разкрием това на пазара през следващите няколко тримесечия. До края на тази година определено се надявам, че можем да преустроим всеки един от нашите магазини или да имаме това оборудване, тази технология Fastendr. Освен това вече имаме входящи обаждания от множество търговци на дребно, които се обръщат към нас и питат за тази технология и колко ще ни струва тази технология, за да им я предоставим. Така че тази технология ще ни предостави огромни възможности за генериране на приходи, възможности за монетизиране на данни от търговци на дребно на трети страни. Но в момента не разполагаме с доставки на павилиони и интелигентни шкафчета, които даваме приоритет на собствените си магазини за търговия на дребно. Така че ще се съсредоточим върху магазините за цялата тази година. Уверени сме, че всички магазини на High Tide ще бъдат превърнати в тази технология до края на тази година. Ще започнем през самия февруари. Всъщност ние вече започнахме предварително окабеляване в нашите магазини. И в крайна сметка също планираме да внедрим подобен тип технология в нашите спомагателни бизнеси. Ние ще използваме принципите на тази съществуваща технология Fastendr в нашите спомагателни бизнеси. И ще мога да споделя повече с вас и други по отношение на тази стратегия след време.
Андрю Семпъл
Страхотен. Това е полезно, Радж. И може би, ако мога да вмъкна още един макро въпрос тук, ние продължаваме да наблюдаваме как броят на магазините се разширява в цяла Канада, въпреки факта, че изглежда средно, продажбите на магазин продължават да намаляват за повечето други търговци на дребно. Просто бих оценил вашата макрогледна точка за това дали ще започнем да виждаме, че броят на магазините расте и забавя или дори ще изчезне през 2022 г., само предвид конкурентния натиск, който вие и другите оказвате на пазара?
Радж Гроувър
Да, абсолютно. Вижте, в много от провинциите, в които оперираме, като Алберта, Саскачеван, Манитоба, започваме да виждаме темпото на забавяне на броя на магазините. Все още расте. Все още има увеличения в броя на магазините, но започва да се забавя драстично в сравнение с това, което беше преди. Онтарио все още расте доста бързо и BC ще продължи да расте доста бързо през следващата година, 1,5 години. Но повечето други провинции достигат зрялост, което е по-голяма промяна като нас, която се разширява доста бързо. Но все още има голяма разлика по отношение на пейзажния микс. В момента около 75% до 80% от магазините все още са собственост на независими и по-малки вериги. А по-големите вериги като нас са само 20% до 25% от пазара. И така, през следващите няколко години, Андрю, мисля, че магазинът – този микс ще се промени. Ще бъде малко обърната смес. Ще ни отнеме няколко години, за да стигнем до там, защото има независими и по-малки вериги, които се опитват да се задържат в момента. Но е много жалко, че ще видим доста отрицателни последици, поради част от натиска върху маржа, който идва от нашите магазини и някои от другите конкуренти също, по същите линии и само някои от провинциите, които нямат изисквания за разстояние, като Онтарио, ще има някои от магазините, които няма да стигнат до там и особено в по-малките и независими вериги. Така че ще продължим да растем. Все още виждам ясен път напред за нашия модел на дискаунт клуб, който е много уникален, много диференциран. Нашето търсене – търсенето на нашите продукти и цените ни е постоянно там. Справяме се добре. Така че ще продължим да се разширяваме. Ще достигнем 150 магазина до края на тази година. И очаквам да достигне над 200 магазина до края на 2023 г.
Андрю Семпъл
Благодаря ти, Радж. Оценявайте цвета.
Оператор
Благодаря ви, г-н Семпъл. Следващият въпрос е от линията на Фредерико Гомес с ATB Capital Markets. Можете да продължите.
Фредерико Гомеш
Благодаря ти. Добър вечер, Радж и Рахим. Поздравления за тримесечието. Само бърз въпрос относно вашата парична позиция, така че завършихте последното тримесечие с $27 милиона в брой, а това тримесечие с $40 милиона. Само любопитно, това парично салдо включва ли сума от новата ви кредитна линия. И знам, че вие, момчета, все още не сте подали финансови отчети, но всяка промяна там по отношение на разбирането на вашето използване на пари през това тримесечие би била полезна? Благодаря ти.
Рахим канджи
да Благодаря. И в момента сме в добра парична позиция, тъй като в края на годината бяхме на 14 милиона долара в брой в сравнение със 7 милиона долара предходната година. И най-вече през тримесечието, нашият паричен поток – бяхме положителен паричен поток от операции. И основно нашите пари бяха използвани за оборотен капитал, който беше използван за откриване на нови магазини, както и за придобиванията, които направихме така. Благословени [неразличимо] и един магазин в Regina. И така, фокусът беше предимно върху придобиването и разширяването на нашия фокус върху новите органични магазини.
Фредерико Гомеш
Добре. Благодаря ти, Рахим. Това е полезно. И тогава можете ли да говорите повече за навлизането на Blessed CBD на германския пазар. Какъв е потенциалът, който виждате там? И планирате ли да донесете някоя от другите си марки в Европа? Благодаря ти.
Радж Гроувър
Здравей, Фредерико. благодаря за въпроса И така, на германския пазар Blessed вече е подал заявление за съответствие с нови храни. И ние очакваме това одобрение доста скоро, което позволява на Blessed да работи в Европейския съюз и Blessed CBD се готви да започне продажби в Германия. Очакваме, че до края на февруари трябва да можем да навлезем на германския пазар и да започнем да продаваме CBD на Blessed. Ние също така разглеждаме някои от другите възможности от страна на CBD и THC на германския пазар. Така че това може да е допълнение към навлизането на Blessed CBD в Германия. След това Blessed също планира да навлезе на американския пазар сега, когато имаме три най-високи марки CBD. И Blessed е изключително успешна, всъщност една от най-добрите марки в Обединеното кралство. Смятаме, че Blessed ще се справи много добре в Съединените щати. И тогава можем също така да използваме новото съоръжение, cGMP сертифицираното съоръжение, за да започнем да произвеждаме Благословени SKU в Съединените щати и да добавим към Благословените SKU с някои от производството на софтгел и други мултиканабиноидни формулировки, които наскоро преминаха. И така, ние ще представим пълна гама от продукти на Blessed, всъщност подобрена линия от продукти на Blessed за пазара на САЩ, което ще се случи някъде през март 2022 г. Но ние вярваме, че навлизането на Германия ще бъде преди това някъде през февруари .
Фредерико Гомеш
Благодаря ти, Радж. Поздравления за тримесечието отново. Ще скоча обратно на опашката. Благодаря ти.
Радж Гроувър
Благодаря.
Оператор
Благодаря ви, г-н Гомес. Следващият въпрос е от линията на Джон Чу с Desjardins Capital Markets? Можете да продължите.
John Chu
Здравейте, момчета. И така, първият ми въпрос е само за перспективите за продажби. Знам, че все още е доста рано с този модел на дребно с намаления. Но може би само ако можете да посочите трите пилотни магазина, които сте имали, те очевидно работят по-дълго. Така че, може би ни дайте представа сега, когато разполагаме с още три допълнителни месеца данни от тези три пилота. Какъв тип ръст на продажбите в същия магазин сте виждали месец след месец през тези допълнителни три месеца или четири месеца. И може би това може да ни даде повече представа за дълготрайността на силния ръст на продажбите в същия магазин, на който се надявате и във всичките си други магазини?
Радж Гроувър
Здравей Джон. благодаря за въпроса Така че, Джон, аз съм много доволен от напредъка, който видяхме досега в нашия модел на клуб за отстъпки. Ние сме абсолютно сякаш нашата лоялност е абсолютно експлодираща. Покачваме се последователно на продажби в едни и същи магазини, както посочих. На тримесечие спрямо предходното тримесечие бяхме нагоре със 7%. Само през месец декември сме се увеличили с 27%. Тези резултати са по-добри от очакваното за нашия отбор. Освен това разглеждаме нови локации, които отваряме. Те трябва да се увеличат след приблизително 19 седмици, 20 седмици. Сега ги виждаме да се увеличават за 12 седмици до 13 седмици, което доказа, че клиентите харесват нашия модел на клуб за отстъпки, който на практика използва цялата екосистема на дребно на нашата компания. Вече имаме почти средно над 1000 нови клиенти на ден, което е изключително окуражаващо за мен. И ние вече започнахме да правим стратегия за това как можем да монетизираме членството в Cabana Club. Но пак казвам, не бързам да го направя. Също така имаме планирано пускане на марките с бели етикети, които предстоят. Това допълнително ще ни помогне да увеличим брутните печалби в нашите магазини. Но връщайки се към пилотите, числата, които изложихме, видяхме увеличение от 76% до 100% в трите различни провинции, където направихме пилотите от страна на THC, ако не забравям това, или извикване на грешни номера. Вярвам, че на фронта на аксесоарите сме свидетели на 186% увеличение в пилотните магазини. Сега, от страна на аксесоарите, Джон, видяхме четворно увеличение, откакто пуснахме това през април. И така, преди април продавахме приблизително 7500 аксесоара в нашите магазини на седмица. Вече сме близо до 26 000, 27 000 аксесоара на седмица, което е изключително обнадеждаващо. И сега гледате как правим тези аксесоари правилно и сега продаваме четири пъти повече от оригиналните бройки. Така че всичко изглежда изключително обещаващо. И това, което също правим за много – бъдете членове на нашия клуб, постепенно премахваме нашия хотел в Канада, което не е основна част от нашия бизнес, никога не е било. И ние предоставяме ексклузивно нашите собствени маркови аксесоари за консумация на членовете на нашия клуб. И поради успеха в това, което стартираме, и както казах, ежедневните ни регистрации са над 1000 регистрации на ден, което изглежда изключително обещаващо. Честно казано, не очаквах темпото на регистрациите да нарасне толкова бързо. Сега очакваме програмата за членство в Cabana Club да достигне над 750 000 членове някъде в бъдеще. И вижте повече членове означават повече продажби. И можем да видим това сега. Така че не мисля, че вече е въпросителен знак, че нашият диференциран модел на отстъпка работи. Поради естеството на нашата диференцирана екосистема, ние създадохме такова уникално портфолио от продукти за нашите аксесоари за потребление и отстъпките, които предоставяме, като показваме броя спрямо пазара. Мисля, че вече започва да се развива. Така че много се надявам, че траекторията на продажбите ще продължи през следващите тримесечия и трябва да става все по-добра и по-добра с всяко едно тримесечие. Сега COVID бушува навсякъде. Сигурен съм, че чувате за множество индустрии на едно и също ниво, изправени пред срив в техните магазини за търговия на дребно. Но въпреки това все още се надявам, че ще видим положителен ръст на продажбите във всеки един от нашите магазини. И така, за да ти дам пример, Джон, във всички наши над 100 магазина се наблюдава увеличение на продажбите в един и същ магазин. Имам предвид колко обещаващо е това? Така че очакваме това да продължи. И ще можем да споделим повече с вас през следващите тримесечия.
John Chu
Добре, чудесно. И тогава може би малко повече цвят върху вашата цел от 150 магазина за края на календарната 2022 г., нали? И така, имахте 15 нови магазина, мисля през четвъртото фискално тримесечие. И по мое изчисление имате около шест магазина досега през Q1. Очевидно това са коледните празници и какво ли още не. Цената оказа известно влияние. Но трябва ли да моделираме нещо много по-заредено от гледна точка на това как ще стигнете до тези 150 или и имате ли някакви проблеми с разрешителното за строеж в Онтарио, което може да забави нещата в близко бъдеще?
Радж Гроувър
Така че, Джон, виж, проблемите с разрешителните за строеж са много реални и те са на практика във всяка провинция, не само в Онтарио и Британска Колумбия, но Онтарио е това, което ние наистина сме, донесохме около 10 каишки на ръцете си. За няколко от тях буквално чакаме разрешителни за строеж, малко от тях вече се строят. Ще обявим повече през февруари и след това още повече през март. И ние ще стигнем до това число 150 чрез комбинация от сливания и придобивания и органичен растеж. Ние започваме да избираме органични сайтове, други по-големи групи наемодатели работят с нас. И ние наистина подбираме някои от най-добрите места. И не ми е трудно да осигуря места. Трудно получавам разрешителни за строеж и цифрата, която пускаме, която е 150 магазина до края на годината, според мен е все още консервативна. Бяхме агресивни с растежа на нашия магазин. Можете да видите, че добавихме 48 органични местоположения миналата година през фискалната 2021 г. Така че смятам, че можем да направим същото и вече сме – днес сме на 109 местоположения. Така че не мисля, че изобщо ще ни е трудно да стигнем до 150 магазина, защото смятам, че почти половината или повече от половината могат да дойдат чрез сливания и придобивания. Ежедневно, ежеседмично се обръщат към нас независими по-малки вериги, регионални вериги, които трябва да бъдат извадени, тъй като те осъзнават, че консолидацията е единственият начин. И по-големите вериги, тъй като нашата екосистема е толкова диверсифицирана, определено имаме някои конкурентни предимства. Така че, имаме много входящ поток за входящи сделки с тухли и хоросан. И така, смятам, че 25 магазина, 30 магазина могат да дойдат чрез сливания и придобивания, други 20 магазина могат да дойдат чрез органичен растеж или обратното.
John Chu
Добре, чудесно. Благодаря ти.
Оператор
Благодаря ви, г-н Чу. В момента няма допълнителни въпроси, чакащи на опашката. И с това бих искал да предам сесията на главния изпълнителен директор на High Tide, Радж Гроувър, за последни коментари.
Радж Гроувър
Благодаря ви, оператор, и благодаря на всички за проявения интерес и продължаващата подкрепа за High Tide. С това ще помоля оператора да затвори линията. Приятна вечер.
Оператор
Това приключва днешния конферентен разговор. Благодаря ти за участието. Сега можете да изключите вашата линия.
