Dime Community Bancshares, Inc. (NASDAQ:DCOM) Q4 2021 Earnings Conference Call 28 януари 20228:30 ч. ET
Участници на компанията
Кевин О'Конър - президент & Главен изпълнителен директор
Авинаш Реди - старши изпълнителен вицепрезидент & Главен финансов директор
Стюарт Любоу - президент & Главен оперативен директор
Участници в конферентен разговор
Марк Фицгибън - Пайпър Сандлър
Матю Брийс - Stephens Inc
Кристофър О'Конъл – KBW
Отказ от отговорност*: Този препис е предназначен да се използва заедно със свободно достъпния аудиозапис на тази страница. Времевите клейма в преписа са предназначени да ви помогнат да навигирате в аудиото, ако съответният текст е неясен. Предоставеният машинно-подпомогнат изход е частично редактиран и е проектиран като ръководство.
Оператор
0:04 Здравейте и добре дошли в обаждането за печалби за четвъртото тримесечие на Dime Community Bancshares, Inc. Преди да започнем, компанията би искала да ви напомни, че дискусиите по време на тази покана съдържат прогнозни изявления съгласно разпоредбите за безопасно пристанище на Закона за реформа на съдебните спорове за частни ценни книжа на САЩ от 1995 г. Такива изявления са обект на рискове, несигурност и други фактори, които могат да доведе до съществено различаване на действителните резултати от тези, съдържащи се във всяко подобно изявление, включително, както е посочено в документацията на компанията в Комисията по ценни книжа и борси на САЩ, към която ви препращаме.
0:37 По време на това обаждане ще бъдат направени препратки към финансови мерки, различни от GAAP, и допълнителни мерки за преглед и оценка на оперативните резултати. Тези финансови мерки, различни от GAAP, не са предназначени да се считат за изолация или заместител на финансовата информация, изготвена и представена в съответствие с GAAP на САЩ. За информация относно тези мерки, които не са GAAP и – за информация относно мерките, които не са GAAP и за съгласуване с GAAP, моля, вижте съобщението за приходите.
1:07 Като напомняне, това обаждане се записва. Сега ще предам обаждането на главния изпълнителен директор Кевин О'Конър.
Кевин О'Конър
1:14 Добро утро. И благодаря ти, Кийт (ph). И благодаря на всички ви, че се присъединихте към нас тази сутрин в конферентния разговор за печалбите за четвъртото тримесечие. С мен отново нашият Стю Любоу, нашият президент и главен оперативен директор; и Ави Реди, нашият финансов директор.
1:26 С наближаването на едногодишната годишнина на нашето MOE е особено приятно да обсъдим резултатите от четвъртото тримесечие. Ако ме угаждате малко, постиженията на новия екип на Dime през последните 12 месеца. Като начало имахме силно тримесечие, беше отчетен нетен доход от $33,5 милиона или $0,83 на акция. След коригиране на еднократните разходи, свързани със сливането, затварянето на ранчо и продажбата на активи. Нетният доход би бил 33,8 милиона долара или 0,84 долара на акция. Това означава коригирана ROA от 1,15% и възвръщаемост на материалния общ капитал от 14,7%.
2:08 Най-важното е, че продължаваме да управляваме банката при коефициент на ефективност под 50% и постигнахме всичките си заявени цели за сливане. Поглеждайки назад към 2021 г., нашите служители отделиха огромно количество време и усилия за изграждането на нашата нова организация. Успехът на това като доказателство в показателите за органичен растеж. Изпреварваме графика, подобрявайки качеството на нашата депозитна база и увеличихме безлихвените депозити до 37,5% от общите депозити. Това е най-високият процент на всяка банка в нашите отпечатъци.
2:46 През четвъртото тримесечие имахме рекордно отпускане на заеми, така че над 500 милиона долара за годишен лихвен процент над 2 милиарда долара. Скоростта на генериране се увеличава с почти 10% всяко тримесечие, откакто сляхме банките. Ако си спомняте, генерирането през второто тримесечие беше 425 милиона долара, третото тримесечие е 465 милиона долара и отново през четвъртото тримесечие беше 505 милиона долара при среднопретеглена ставка от 3,52%.
3:13 Въпреки продължаващите високи нива на изплащане през това тримесечие, особено на фронта на многофамилните, ние сме там над 35%. Увеличеното ни производство доведе до ръст на основния нетен заем за тримесечието. Нашият кредитен портфейл остава силен. С всяко тримесечие нашите екипи за заеми се опознават по-добре, процесът и новата система за създаване са предимството и наистина работят с всички сили. Тъй като лихвените проценти се покачват през годината, очакваме процентите на изплащане в кредитния портфейл да се понижат. Тези по-ниски печалби, съчетани с два плюс милиарда капацитет за иницииране, ще доведат до по-силен растеж на заемите през 2022 г.
3:56 Въпреки че създадохме силни показатели за възвращаемост в среда с ниски лихвени проценти, нашето високо ниво на DDA и основни финансирани балансови позиции, както и за нарастващи лихвени проценти. В сравнение с други градски банки, близо до банки, ние вярваме, че стойността на нашия депозитен франчайз ще блести с тази очаквана среда с нарастващи лихви. Ще оставя на Ави да се потопи в повече подробности за това и въздействието на нарастващите лихви върху кредитния портфейл в NIM.
4:21 Както всички знаете, имаше няколко големи транзакции за сливане на нашия пазар, нито една от които все още не е приключила, но вярваме, че тези транзакции ще ни дадат шанс да добавим талантливи банкери и да създадем потенциал от бизнес перспектива. Вярваме, че Dime е в изключително добра позиция да се възползва от това прекъсване и да се възползва от тези възможности за развитие на нашия ориентиран към клиента банков бизнес.
4:45 Нашите необслужвани заеми останаха на ниско ниво, тъй като отсрочките по заемите бяха значително намалени. Капиталовите съотношения остават силни и приключихме третото тримесечие с осезаемо съотношение на собствения капитал от 8,64%. Благоприятното представяне на баланса ни с нисък риск, стрес тестовете спрямо индустрията ни дадоха възможност да бъдем много активни по отношение на възвръщаемостта на капитала.
5:09 През четвъртото тримесечие ускорихме темпото на обратно изкупуване и изкупихме обратно $29 милиона обикновени акции. Както ви казахме през последното тримесечие, ние вярваме, че имаше значителна стойност в нашите акции и като се имат предвид нашите нива на търговия в траекторията на печалбите и профила на баланса, ние удвоихме нивото на нашата възвръщаемост на капитала за акционерите в [Неразличимо]. Имаме приблизително 1 милион долара останали акции в текущото разрешение и очакваме да продължим да управляваме ефективно капиталовите си нива с течение на времето.
5:35 В заключение на моите подготвени бележки, имахме силно тримесечие с подобрени маржове, рекордно отпускане на заеми и продължаващо подобряване на нашия депозитен франчайз. Връщане назад 2021 г. беше изключителна година за Dime, ние успешно интегрирахме нашата транзакция за сливане и постигнахме всичките си заявени цели за сливане. Ние отново бяхме водещ доставчик на заеми за ПЧП, като предоставихме над 2000 заема на обща стойност 600 милиона долара. И което е важно, ние органично увеличихме DDA с над $950 милиона от приключването на нашите транзакции.
6:07 Докато очакваме с нетърпение 2022 г., аз и управителният съвет продължаваме да вярваме, че огромната възможност пред нас е, че ние сме търговска банка на общността за игра, силно фокусирана върху това да отговаряме на нуждите на нашите клиенти и в позиция да се възползват от очакваните високи ставки.
6:23 В този момент бих искал да предам конферентния разговор на Avi, ще предостави малко допълнителен цвят на тримесечните резултати, каквито бяха нашите очаквания за 2022 г.
Авинаш Реди
6:33 Благодаря ти, Кевин. отчетеният общ нетен доход за четвъртото тримесечие е 33,5 милиона щатски долара, включени в резултатите от това тримесечие са приблизително 0,5 милиона щатски долара в общи еднократни елементи, свързани с разходи, свързани със сливане, закриване на клонове и печалба от продажба на активи. Ако си спомняте, когато обявихме нашата сделка за сливане, ние се ангажирахме да предоставим ROA от 110 в 12-месечен времеви хоризонт след затварянето и в тази връзка с удоволствие предоставихме коригирана ROA от 115 за четвъртото тримесечие.
7:05 Намалихме разходите си за депозити през четвъртото тримесечие с още 2 базисни точки до 11 базисни точки. Спот лихвеният процент по депозитите в края на годината беше дори по-нисък от приблизително 9 базисни пункта. Както е посочено в съобщението за пресата, все още имаме някои възможности на фронта на компактдиска да намалим разходите за депозит. Общо имаме приблизително 700 милиона долара компактдискове на цена от приблизително 50 базисни пункта, които трябва да бъдат изплатени през 2022 г.
7:32 Важното е, че вярваме, че сме премахнали значителна част от чувствителността към лихвените проценти от нашата депозитна база, тъй като не сме запазили сметки, чувствителни към лихвените проценти. Тези действия, съчетани с по-висок процент безлихвени депозити в сравнение с колегите ни от Metro New York, би трябвало да доведат до изоставане на депозитните ни бета от другите банки в нашия отпечатък.
7:50 Отчетеният нетен лихвен марж беше 3,14, както направихме и преди, предоставихме подробности в прессъобщението за въздействието на отчитането на покупките и ПЧП. Уравнението за отчитане на сумата на покупките за придобити заеми и приходи от ПЧП е ефективно отрицателни $86 000 за четвъртото тримесечие. Това се сравнява с положителен принос от $5 милиона от тези позиции през третото тримесечие.
8:14 Както споменахме по-рано, като част от отчитането на покупката, някои заеми бяха придобити с брутни премии, а други с брутни отстъпки. И това тримесечие имахме повече заеми, които бяха премия, която се изплати. Нетният нараснал баланс от отчитането на покупките в момента възлиза на приблизително 1,85 милиона долара и всъщност е по-висок от 1,2 милиона долара, които имахме в края на третото тримесечие, поради изплащане на заеми, които бяха премийни. Както бе споменато по-рано, ще има известно продължително въздействие от счетоводното отчитане на покупките върху отчета за доходите през 2022 г. В зависимост от дейността по изплащане.
8:46 Като изключим въздействието на ППС и отчитането на покупките, коригираният NIM от 317 беше със 7 базисни пункта над коригирания NIM за третото тримесечие от 310. Бяхме доволни от разширяването със седем базисни пункта, тъй като продължаваме да поддържаме линията ценообразуване на кредита. Ползвахме се от намаленията на разходите за депозити и също така намалихме средната си парична позиция през тримесечието, съвпадайки с незадържането на салда по CD. Важно е, че средните ни безлихвени депозити за четвъртото тримесечие надхвърлиха границата от 4 милиарда долара и ние сме нагоре с приблизително 300 милиона долара спрямо свързаното тримесечие.
9:20 Основните парични оперативни разходи, с изключение на елементи, свързани с маржа, преструктуриране на клонове и нематериална амортизация за четвъртото тримесечие възлизат на 48,7 милиона долара, което е малко под предишната сума на Telegraph за разходи за четвъртото тримесечие от 49 милиона долара. Важното е, че управляваме компанията последователно при коефициент на ефективност под 50%. Нелихвените приходи за четвъртото тримесечие включват приблизително 900 000 щатски долара печалба от продажба на активи, основно свързани с продажбата на собственост на клон. Ако се оттегли този артикул, нелихвеният доход от текуща ставка би бил по-близо до 9 милиона долара.
9:59 Преминавайки към кредитното качество, имахме отрицателна провизия през тримесечието от $132 000. При равни други условия и без големи промени в макроикономическите условия. Очакваме нивата на провизии в бъдеще да се определят от тенденциите и растежа на нашия кредитен портфейл. Нашата съществуваща надбавка за кредитни загуби от 91 базисни точки все още е над историческите комбинирани нива на наследените институции. Чувстваме се много комфортно с текущите ни резервни нива въз основа на текущите икономически условия.
10:27 През четвъртото тримесечие засилихме дейността си по обратно изкупуване на акции и изкупихме обратно над 850 000 акции на $34,44. Ние вярваме, че обратното изкупуване на акции продължава да бъде привлекателно предвид нашите нива на търговия, нашите перспективи за органичен растеж и силни баланси, които се представят благоприятно при стрес тестовете. Ще продължим да управляваме баланса си ефективно и с осезаемо съотношение на собствения капитал от 864, което е над нашата зона на комфорт от 8% до 8,5%. Ще продължим да бъдем активни по отношение на обратното изкупуване на акции през 2022 г. Нашата данъчна ставка от 30,9% за четвъртото тримесечие беше по-висока от нормалната поради неподлежащи на приспадане разходи.
11:04 Сега нека да разгледаме насоките и целите за 2022 г. Очакваме ръст на заемите за 2022 г., с изключение на ППС от приблизително 4% до 6%. Ние ясно демонстрирахме силни кредити с последователен растеж всяко тримесечие. Очакваме с нетърпение да надградим нашия съществуващ годишен процент на отпускане на заеми от $2 милиарда през 2022 г. и вярваме, че след като спадовете в изплащането по заеми станат умерени, растежът на заемите ще се увеличи през последната половина на 2022 г.
11:34 Както знаете, ние не предоставяме тримесечни количествени насоки за NIM, искахме да ви предоставим някои перспективи за посока. Нашите вътрешни прогнози предполагат четири повишения на лихвените проценти през 2022 г. и още три през 2023 г., с изравняване на кривата, при което спредът между шест месеца и пет години се компресира до приблизително 15 базисни пункта до средата на следващата година.
11:55 При този сценарий виждаме NIM постепенно да се подобрява и да достигне ниво от приблизително 330 до средата на 2024 г. Разширяването ще бъде по-ясно изразено през 2023 г. и 2024 г., тъй като въздействието на повишаването на лихвените проценти си проправя път чрез заем портфейл, който да бъде преоценен в среда с по-висока ставка за генериране. В основата на тези предположения са кумулативни общи депозити бета между 20% и 25% за всички цикли на затягане, като общият депозит бета за първите 100 базисни пункта на повишения на лихвените проценти е по-малко от 20%.
12:27 Напомняме, че приблизително 25% от нашия кредитен портфейл от $9 милиарда е с плаващи лихви, от които приблизително $1,2 милиарда ще бъдат заменени незабавно с еднократно увеличение на лихвите и допълнителни $900 милиона, които имат потоци, които в момента са в парите ще бъдат преоценени със 100 базисни пункта повишения на лихвените проценти.
12:46 Очакваме основните парични нелихвени разходи, с изключение на нематериалната амортизация, да бъдат между $197 милиона и $119 милиона за 2022 г. Насоките за разходите вземат предвид инфлацията на заплатите, която всички вие без съмнение сте виждали. Ние оставаме ангажирани да управляваме компанията с коефициент на ефективност под 50%.
13:06 Очакваме нелихвените приходи да бъдат в диапазона от $33 милиона до $34 милиона. Това ръководство взема предвид корекциите, които сме направили в NSF и таксите за овърдрафт, както и въздействието на изменението на Дърбин, което ще влезе в сила за нас в средата на 2022 г. Очакваме да управляваме нашите капиталови съотношения ефективно и се чувстваме много комфортно при управлението компания при съотношение на материалния капитал от 8,5%, което означава 7,5% от съотношението TCE. Като такива очакваме да бъдем активни на фронта на обратното изкупуване на акции през 2022 г., като имаме предвид тези капиталови съотношения.
13:41 И накрая, по отношение на данъчната ставка за 2022 г. очакваме тя да бъде между 28,5% и 29%. По отношение на средносрочните цели, нашето намерение е да увеличим възвръщаемостта на активите си в областта от 120 до 125 до последната половина на 2024 г. и да работим със съотношение DDA над 40%. След като току-що преминахме прага на активите от 10 милиарда долара, ние вярваме, че разполагаме с инфраструктурата за по-голяма организация и като такъв растеж през следващите години ще увеличи нашата ROA.
14:12 С това ще върна обаждането към оператора за въпроси.
Сесия с въпроси и отговори
Оператор
14:16 Да, благодаря. По това време ще започнем сесията за въпроси и отговори. [Инструкции за оператора] И първият въпрос идва от Марк Фицгибън с Пайпър Сандлър.
Марк Фицгибън
14:41 Хей, момчета, добро утро.
Кевин О'Конър
14:43 Добро утро.
Марк Фицгибън
14:47 Изясняване на гледните точки относно вашето ръководство, което беше много полезно. Казахте ли, че ефективната данъчна ставка ще се върне към предишните ви очаквания около 27,5%?
Авинаш Реди
15:00 Не, Марк, насоките за 2022 г. бяха 28,5% до 29% върху данъчната ставка. Имахме някои ползи – продължителни ползи тази година от нашата данъчна стратегия, свързана с нашите REITs, и това ще изчезне, нещо изчезна тук през Q4. Така че за следващата година ориентирът е между 28,5% и 29%.
Марк Фицгибън
15:19 Добре, чудесно. И тогава казахте, че маржът, според вас, може да стигне до около 330 до средата на 24 г. Това вярно ли е?
Авинаш Реди
15:27 Да. Да, така е. Искам да кажа, отново имаме, нашите предположения се основават на седем повишения на лихвите и изравняване на кривата, очевидно, ако – имаме по-стръмна крива, ще се справим – ще се справим по-добре. Но, въз основа на основния ни сценарий, това е мястото, където очакваме да бъдем, някак си на 24 месеца.
Марк Фицгибън
15:44 Добре. И тогава, Кевин, споменаваш, че тръбопроводът е силен. Чудех се дали можете да определите това количествено. И също така, може би да ни даде някаква представа за сместа?
Кевин О'Конър
15:53 Разбира се. И така [Неразличимо] Стюарт Лубоу. В момента тръбопроводът е около 2,1 милиарда долара, което е най-високото, което някога е било, продължава да расте всяко тримесечие, средната доходност на портфейла е или на тръбопровода е сред високите тройки в този момент. Смесът е основно CRE с около 50%, многофамилни с около 20% и останалото в кофата C&I в този момент.
Марк Фицгибън
16:36 Добре, чудесно. И тогава знам, че споменахте онези компактдискове, които вие момчета имате, които падежират по-късно тази година при по-високи проценти, смятате ли, че е вероятно да видим повече изтичане на тази книга с компактдискове и може би балансът се свива малко повече в началото на 2022 г.?
Авинаш Реди
16:55 Да, Марк, досега ние, процентът на задържане и компактдискове всъщност е много по-висок, отколкото си мислехме, имаме наистина нисък процент и все още запазваме 60% до 70% от това, но, когато навлезем в нашата среда с нарастващ процент, разбира се, ще има малко повече изтощение на компактдискове. Но ключовата цел тук е наистина разрастването на DDA, нали. И така, ние увеличихме това съотношение до 37,5%, увеличихме средния DDA с $300 милиона през четвъртото тримесечие. Така че мисля, че ще имаме ръст на депозитите през следващата година ще мигрираме банката далеч от чувствителните към по-високи проценти потребителски дискове. Вече имаме това от страна на паричния пазар, там наистина не е останала много чувствителност към лихвите. Така че, мисля, че до средата на тази ера (ph) преходът от наследената база е почти готов и няма да имате този насрещен вятър по отношение на знаете, нарастващи депозити, извънреден труд.
Марк Фицгибън
17:50 Добре. И последният въпрос, предполагам, ще ми е любопитно, когато всички си помислите, че бихте били в състояние да искате да направите друго придобиване? Благодаря ти.
Стюарт Лубоу
18:02 Както казах, мисля, че направихме всички необходими неща, за да интегрираме тази компания. И така, мисля, че сме готови в този момент, ако имаше възможност, но това има баланс, така че...
Кевин О'Конър
18:13 Да, мисля, че в този момент наистина сме фокусирани върху органичното разрастване на банката, изграждането на нашия франчайз, създавайки повече стойност за нашите акционери. Смятаме, че сме депозитна база и нашето високо ниво на DDA създава голяма стойност на франчайза, тъй като лихвите се покачват и така със сигурност имаме способността, ние сме напълно интегрирани, но нашият истински фокус не е в движение, това, което чувстваме, е много силно компания, която има много бъдеща стойност.
Авинаш Реди
18:44 И Марк, ще пропусна да не изтъквам, ние изкупихме обратно $30 милиона от нашите акции през четвъртото тримесечие, искам да кажа, че най-добрата инвестиция, която можем да направим в момента, наистина е да ги върнем обратно в компанията и органично отглеждане. Така че ще се придържаме към това.
Марк Фицгибън
18:58 Страхотно, благодаря, момчета.
Оператор
19:01 Благодаря ви. И следващият въпрос идва от Матю Брийс от Stephens Inc.
Матю Брийс
19:06 Добро утро. Няколко бързи, може би просто ни дават представа за перспективите за ликвидността. Искам да кажа, че не е толкова високо, колкото беше преди, но все още имате излишни пари и по същия начин какви са перспективите за растеж на ценните книжа?
Авинаш Реди
19:22 И така, що се отнася до растежа на ценните книжа, ние наистина не очакваме да увеличим тази карта на портфейла, бихме искали да видим, че паричните потоци от това се реинвестират в растежа на заема, вероятно имаме някъде между 150 милиона и 200 милиона долара парични потоци от това портфолио, това е портфолио с доста кратка продължителност, ние всъщност не искаме да добавяме това освен просто стандартни нужди, като закупуване на ценни книжа за целите на CRE, подобни неща. Вие сте прав, ние имаме в нашия баланс, когато го погледнем, това вероятно е 300 до 400 базисни пункта излишна ликвидност, много ни е удобно да управляваме банката, при 8,5% до 9% парични средства и необременени ценни книжа от общата сума съотношение на активите. В момента сме по-високи от това, вероятно имаме, 12% до 13%. Така че с течение на времето, в рамките на тригодишна прогноза, ние вярваме, че ще намалим това и очевидно, тъй като влагаме тази излишна ликвидност в заеми, това ще бъде привлекателно за NIM в бъдеще. Не бързаме да използваме тези пари точно сега. Просто чакаме и очевидно бихме искали да го видим чрез ръст на заемите срещу закупуване на ценни книжа.
Матю Брийс
20:31 Разбра ли? Добре. И след това се връщам към ръководството за растеж на заема, бях любопитен за компонентите и откъде проверявате, за да видите, че идва от, и предполагам, че се интересувам особено от това къде и как виждаме вид многофамилни тенденции, сега се свежда до около 36% от общите заеми. Просто съм любопитен къде виждате това дъно или къде искате да бъде като процент от общите заеми?
Авинаш Реди
20:54 Мат, винаги сме казвали, че искаме да сме в този бизнес, но не до нивото, на което сме днес. Смятаме, че това е добър, добър, коригиран към риска актив. През четвъртото тримесечие направихме доста голяма част от създаването, направихме около $209 милиона многофамилни. Но имахме над 330 милиона долара удовлетворение. Така че предплащанията бяха в диапазона 35%, 37%. И така, нашата средна доходност от това портфолио и нови източници беше в средата на трите около $340. Така че все още сме в бизнеса. Но с течение на времето виждаме това да става по-нисък процент от общата ни книга. Резервирахме общо около $250 милиона CRE, но около $91 милиона от тях бяха заети от собственици. И ние все още виждаме това като наша ниша по отношение на разрастването на банката и много важна по отношение на изграждането на взаимоотношения. И тези, заети от собственика, обикновено идват и с C&I кредити. Така че мисля, че наистина се фокусираме върху това, както семейството ще продължи да бъде част от нашия бизнес, но ние не, както знаете, ние също оценяваме много чувствителните активи и не преследвахме активите през последните шест месеца, когато навлизаме в среда на нарастващ процент, като наистина агресивните играчи са под 3%. Ние не бяхме на този пазар.
Матю Брийс
22:43 Разбрах. Добре. И тогава, Ави, оценявам вида на финансовите перспективи за ’22. Любопитен съм дали има нещо на стратегическия фронт, което всички вие също бихте споменали, някакви нови бизнес линии или географски области, които бихте искали да атакувате?
Авинаш Реди
22:58 В този момент ние, ние наистина се фокусираме върху това да накараме нашето управление на финансите, знаете, наистина да функционира на всички цилиндри, наистина сме извървели дълъг път и това наистина ни помогна да растем нашите търговски DDA баланси. Виждаме [Неразбираемо] да навлиза в този бизнес и да се покачва драматично през следващите няколко години.
23:24 Разбира се, ние разглеждаме всички нови технологии – всички нови технологии, които са там, но няма нищо наистина конкретно по отношение на нови начинания на този етап.
Матю Брийс
23:34 Добре. И последното за мен, кредитното качество се чувства много за вас и за индустрията, проблем от типа на заден план? Единствената реална област, за която все още получавам въпроси, е специално офисът в Ню Йорк и просто съм любопитен, не мисля, че това е голяма грижа за вас. Но просто съм любопитен какво мислите за здравето на този конкретен клас активи и дали има или не някакви разлики между това, което виждате в предградията или Лонг Айлънд, спрямо по-столичните райони на кварталите?
Авинаш Реди
24:06 Е, със сигурност офис пространството в Лонг Айлънд и предградията се раздвижиха, имаше доста активност тук в Насау и окръг Съфолк, условия за нова лизингова дейност. Но през четвъртото тримесечие Ню Йорк имаше много добро тримесечие по отношение на нова лизингова дейност. Така че не се е случило, започва да се изравнява и стабилизира и смятаме, че няма да стане по-лошо от това – от мястото, където е днес. Общата ни експозиция на офис в Манхатън е 180 милиона долара. Искам да кажа, че това не е голяма част от това, което правим. И ще ви кажа, че новите източници са много минимални, направо от главата ми, не мога да се сетя за каквото и да е офис пространство, което сме направили в Манхатън през последните 12 месеца. Така че наистина не е голяма експозиция за нас. Това със сигурност е безпокойство за индустрията, но това не е нещо, което ни тревожи.
Матю Брийс
25:10 Чудесно. Това е всичко, което имах, оценявам отговора на въпросите ми. Благодаря ти.
Кевин О'Конър
25:12 Благодаря, Мат.
Оператор
25:14 Благодаря ви. И следващият въпрос идва от Кристофър О'Конъл от KBW.
Кристофър О'Конъл
25:20 Добро утро, господа. Просто откъде да започнем с ръководството за таксите. Скоростта на изпълнение от това тримесечие изглежда беше малко по-висока от ръководството за следващата година и аз трябваше да повлияя на Дърбин около 2 милиона долара годишно, така че милиони долара през последната половина на годината. Вие споменахте NSF. Те просто се чудят, може би какво друго влизаше в това ръководство?
Авинаш Реди
25:53 Да, Крис. Имам предвид, че сезонно имаме по-високи такси през Q3 и Q4, има множество такси по отношение на такси за наем, такси за преобръщане, такси за проверка, които обикновено влизат през Q3 и Q4. И ние разгледахме много внимателно всички артикули в банката. Искам да кажа, че най-големият е наистина NSF и овърдрафт. И така, ръководство за тези $33, $34, които сте виждали в индустрията, хората променят практиките си толкова силно. Така че това е най-голямата делта между $9 милиона на годишна база, ви отвежда до $36, надолу до $33 до $34.
26:27 Жилищният бизнес имахме $0,5 милиона до $0,7 милиона приходи от такси тази година, вероятно предполагаме, че това е спад, близо до $1 милион долара. И така, ако съберете всичко това заедно, то ще намалее, ние вярваме, че има някакво увеличение в това число въз основа на нашия SBA екип, ние нямаме много ниско ниво на суапов доход там. Ако видим известно сцепление там, това ще бъде в полза, но ние просто искахме да предоставим консервативна цифра в началото на годината, като се имат предвид някои от насрещните ветрове, особено за NSF и таксите за овърдрафт.
Кристофър О'Конъл
26:58 Разбрано, оценете цвета там и ще се върнем в кръг към ръководството на NIM. Знам, че е доста дългосрочно, за да стигнем до това, числото 330 и кривите се изравняват в ръководството, виждайки по-краткосрочно, как мислите за прогресията тук, в течение на 2022 г., в този сценарий ?
Авинаш Реди
27:32 Да, Крис, ще стоим далеч от тримесечните насоки. Бях доста ясен за това предварително. Имам предвид базовото число, с което започваме, е 317, дадохме насоки, ще стигнем до 330-те, в средата на 2024 г. Дадохме по отношение на това къде се намираме, дадохме някои насоки относно бета-версиите на депозитите, също така имаме $1,2 милиарда заеми, които ще бъдат преоценени с първите 25 базисни пункта повишения на лихвените проценти. В момента новият процент на генериране, който имахме за Q4, беше около три, между 350 и 355. Нашият процент на изплащане на кредитния портфейл беше около 375 към този момент. Така че имате няколко заема с по-висока доходност, които се изплащат, очевидно, навлизайки в среда на нарастващи лихвени проценти, тъй като доходността на тези първоначални се покачва. Няма да видите никакво компресиране на NIM, свързано със заеми, влизащи и излизащи от портфолиото. Така че, мисля, че имаме – чувстваме се удобно там, където се намираме, мисля, че понякога хората се увисват много по отношение на рампите – и в сценариите на рампи и шоковите сценарии, мисля, че посочих нашите разкрития в EVE и нашите 10 Q, гледате ни и сравнявате това с всяка друга банка в района на метрото в Ню Йорк, REB с положителни ставки, ние сме двуцифрени по отношение на това какво е това и в крайна сметка вярваме, че растем компанията за средносрочен до дългосрочен план и вие разглеждате, пълното преформулиране на баланса, паричните потоци и активите и пасивите. Чувстваме, че ще се справим наистина добре и тези 37% DDA наистина ще ни помогнат с това.
Кристофър О'Конъл
29:07 Разбрах. Оценявайте цвета там. И това е всичко, което имах за сега. Благодаря ти.
Авинаш Реди
29:17 Добре.
Оператор
29:21 Благодаря ви. И това приключва нашата сесия за въпроси и отговори. Бих искал да предам думата на Кевин О'Конър за всякакви заключителни коментари.
Кевин О'Конър
29:28 Просто искам да благодаря на всички за участието днес със страхотни въпроси. Бих искал да благодаря на екипа на Dime за всеотдайността и ангажираността за постигане на нашия успех през тази година и очаквам с нетърпение да разговарям с вас през цялата 2020 г.
Оператор
Благодаря ви. Конференцията приключи. Благодарим ви, че присъствахте на днешната презентация. Сега можете да прекъснете връзките си.
