С адекватни проверки, баланси и регулации DeFi може да донесе положителна революция в света на децентрализираните финанси
Технологиите през последното десетилетие промениха радикално динамиката на глобалната финансова система. Бавно, но стабилно, светът на централизираните финанси си проправя път през пълната децентрализация.
Децентрализираните финанси или DeFi в началото са обещаваща екосистема от финансови приложения и протоколи, изградени с помощта на блокчейн технология. Това е развиваща се област в пресечната точка на блокчейн, криптовалути и различни децентрализирани финансови услуги.
Нека първо поговорим накратко за блокчейн и криптовалутите, преди да навлезем по-дълбоко в завладяващия свят на DeFi.
Прочетете: Индиецът е обвинен в схема за пране на пари с криптовалута (11 март 2022 г.)
Криптовалути & Блокчейн
Криптовалутата е основно колекция от цифрови данни, предназначени да работят като средство за обмен. Терминът се използва широко за обозначаване на всички форми на децентрализирани цифрови пари.
Въведена за първи път през 2009 г., криптовалутата биткойн стана популярна в началото на 2010 г. и до голяма степен на нея се гледаше като на спекулативна възможност. Скоро много компании започнаха първоначални предложения за монети (наречени ICO) чрез своите частни борси за краудсорсинг и групово финансиране. Процесът е прост.
Чрез социални медии и други платформи се създава реклама за такива крипто проекти, използващи знаменитости и влиятелни личности за промоции, и по този начин парите се вливат от различни анонимни източници в световен мащаб.
Приблизително по същото време блокчейнът бавно навлизаше в арената на разработката на приложения. Но по време на разработването на блокчейн възникнаха много проблеми, тъй като това беше силно натоварен и изключително бавен процес.
За разлика от традиционните системи, не беше възможно да има ускорена обработка на транзакции за блокчейна. Традиционните системи обработват над 200 000 TPS (транзакции в секунда) за MasterCard, докато Bitcoin може да обработва само около 10 TPS. Ethereum, втората най-популярна блокчейн платформа, има около 20 TPS.
Освен това имаше сериозни опасения относно повишената опасност от рансъмуер и заплахи за сигурността поради отказ на услуга, който придружава ускоряването на обработката на транзакциите.
Злонамерените атаки за кражба на данни и разкриване на уязвимости на системата засилиха опасенията около интернет екосистемата. Едва с развитието на технологията от следващо поколение всички тези опасения най-накрая бяха решени.
Прочетете: Докато биткойнът губи скорост, блокчейн преминава към следващото поколение (10 септември 2021 г.)
В новата блокчейн екосистема проблемите с оперативната съвместимост, мащабируемостта, поверителността на данните и мрежовата сигурност не могат да бъдат решени, тъй като отделните платформи са самостоятелни.
Това мотивира няколко групи млади ентусиазирани инженери да излязат напред за разработването на блокчейн платформи и да създадат иновативни решения за съществуващите ограничения. Блокчейн платформите обикновено могат да бъдат категоризирани в публични, частни и разрешени мрежи.
Първото поколение блокчейн технология беше основно процес за копаене на криптовалута като биткойн, докато второто поколение е Ethereum, нова платформа за разработка, създадена от хора, които първоначално са работили в биткойн общността.
Те имаха свои идеи за подобряване на блокчейн системата и започнаха собствен процес на разработка. Много компютърни учени от висок калибър се присъединиха към Ethereum и направиха иновативни финансови продукти.
По този начин Ethereum, който за първи път излезе през 2013 г., се превърна в най-популярната и технологично напреднала платформа в блокчейн екосистемата. Днес Ethereum II се разработва, за да поддържа широка гама от финансови услуги като кредитиране, вземане на заеми, групово земеделие и застраховане.
Прочетете: Примамка на биткойни: Алчността заслепява дори мъдрите за рискове (24 февруари 2021 г.)
Блокчейн екосистеми
Много блокчейн екосистеми в момента са в процес на разработка и се очаква да доведат до революционни промени в света на финансите и търговията. Някои от тях вече са освободени.
Наскоро Bitcoin надгради възможностите си, като използва допълнителна мрежова инфраструктура или слой за подобрение на софтуера, наречен Lightning Network. Спекулира се, че MIT е тясно свързан с подобряването на развитието, поддръжката и промотирането на блокчейн.
Ethereum Foundation е швейцарска фондация, основана от Виталик Бутерин (р. 1994 г.), който тогава е бил студент. Той, с помощта на няколко други учени и експерти по криптовалута, стартира Ethereum. Днес те имат нетна стойност от около 50 милиарда долара.
Има други основни блокчейн платформи като Avalanche ($AVAX), която е базирана на Cornell Lab софтуерна платформа, Polkadot ($DOT), Solana ($SOL), Cardano ($ADA), Aion ($AION), ArcBlock ($ABT), Corda, Ardor ($ARDR), Eosio ($EOS) и др.
Повечето от тях по същество са създадени с възможност за прилагане на интелигентен договор. В допълнение към функциите за обмен на пари, управлението на активи може да се извършва и с помощта на интелигентни договори.
IBM също излезе със собствена концепция за внедряване на блокчейн. Те не се считат за DeFi. С Linux Foundation, която е фондация с отворен код, IBM разработи Hyperledger Fabric. Hyperledger Fabric е вид адаптация на блокчейн и неговата тъкан е по същество помощен инструмент за разработка на софтуер.
Всички тези системи са публично достъпни и към момента няма регулации за криптовалута. Въпреки това, два мандата са поставени от различни правителства на блокчейн технологията – KYC и AML.
KYC се отнася до „Опознайте своя клиент“, т.е. от борсите на криптовалута се изисква да получат пълна информация за клиентите и да проверят и документират клиентските данни, преди да започнат финансови транзакции. AML е инструкция за борба с прането на пари, която всяка борса трябва да следва.
Прочетете: Управлението на цифрови активи представлява глобално предизвикателство на десетилетието (10 февруари 2021 г.)
Повечето блокчейн екосистеми са разработени с помощта на три или четири основни езика като C++, Java, Python, JavaScript, Haskell, Solidity, Smalltalk и Pascal. Solidity е практически език за разработка на софтуер за интелигентни договори на Ethereum.
Ethereum II вече е най-популярната блокчейн платформа за разработка на интелигентни договори. Заедно с Ethereum II могат да бъдат създадени допълнителни блокчейни, наречени „парачейни“, които работят паралелно в рамките на екосистемата Polkadot, за да осигурят оперативна съвместимост.
Parachain не е нищо друго освен разширение на съществуващата платформа за изпълнение на конкретни задачи. Това позволява на разработчиците да изградят своята система за приложения на Ethereum чрез изграждане на допълнителна виртуална машина, която работи независимо.
Прочетете: Криптовалута: сериозна заплаха; Блокчейн: Революция в ход(6 юли 2021 г.)
DeFi: Децентрализирано финансиране
Сега нека разберем какво представлява DeFi. Децентрализираните финанси или DeFi са блокчейн система без централен контрол. С други думи, децентрализираната система няма никакви посредници, банки, брокерски компании или парични борси.
Вместо тези централни контроли, интелигентният договор изпълнява автономно всички обвързващи договорни условия за транзакциите. Всички договорни задължения са идентифицирани предварително и правилно кодирани в пакета за интелигентни договори, който е софтуерен модул, който се използва за обработка на конкретна транзакция.
Днес DeFi се превърна в модна дума за развиваща се разпределена книга и автономна мрежа от системи и процедури, занимаващи се с финансови услуги и продукти.
Основните градивни елементи на DeFi са:
• Разпределените регистри на Blockchain, служещи като слой за сетълмент за транзакции
• Цифрови активи под формата на монети и токени, които могат да се търгуват или прехвърлят
• Портфейли софтуерен интерфейс за управление на активи, съхранявани в блокчейна
• Софтуер, базиран на блокчейн с интелигентни договори, който изпълнява всички срокове и условия, предвидени в транзакции
• Модул за софтуерно приложение Dapps, който съдържа програмни кодове за интелигентни договори
• Софтуер за системи за управление базиран на консенсус механизъм, използващ алгоритми за POW/доказателство за работа или POS/доказателство за дял
• Субекти на децентрализирана автономна организация (DAO), чиито правила са определени и наложени под формата на интелигентен договор
• Стабилни монети, цифрови активи, чиито стойности са обвързани с фиатни валути
• Външни емисии на данни на Oracle извън блокчейна, като LIBOR курсове, валутни курсове, цени на акции и т.н., които са интегрирани в DeFi услугите.
Основната разлика между CeFi и DeFi е че CeFi означава централизирана финансова система, докато DeFi означава децентрализирана финансова система без централен контрол.
Контролът в DeFi се упражнява от софтуерната система автономно. Няма конкретни инструкции, които да се дават, тъй като това е автоматизиран процес. От друга страна, в централизираната финансова система повечето транзакции се проверяват визуално и се обработват преди прехвърлянето на парите.
Това води до забавяне на транзакциите и изпращането или получаването на пари отнема няколко часа или дори дни като цяло, поради отделната ръчна обработка, необходима, за да се гарантира, че парите са изпратени на правилното място.
DeFi по същество използва интелигентни договори за обработка на финансови транзакции. Според Wharton School категориите DeFi услуги са: Stable-coin; борси; кредит; Деривати; Застраховка; Управление на активи; портфейли; Услуги на Oracle.
Към момента Ethereum има най-ефективното внедряване на DeFi и неговият токен се нарича ETH. Освен това има стотици налични крипто монети или токени, които се търгуват чрез борси.
Прочетете: Криптовалутата ли е следващият интернет балон, който чака да се спука? (16 октомври 2021 г.)
Една от монетите, наречена стабилна монета, е подкрепена от щатския долар на теория и може да бъде закупена, за да участва в транзакции с интелигентни договори вместо токени, издадени от други платформи. Всеки път, когато транзакция се обработва в рамките на екосистемата, има разход, свързан с нея, който се заплаща от тези токени.
Това е самоподдържащо се начинание, въпреки че всички хардуерни и комуникационни инфраструктури първоначално са изградени и финансирани от разработчиците, в крайна сметка ще бъдат платени директно от транзакциите като такси за транзакции.
Следователно се счита за самоподдържащ се автоматизиран процес. Предвижда се всичко да е автоматизирано, включително цената на цялата инфраструктура, и начинанието ще стане печелившо след време с разумна такса за обработка на транзакции.
Тази иновативна идея за криптовалути, използващи DeFi, бързо трансформира цялата глобална финансова парадигма и бавно изгражда паралелна икономика в световен мащаб.
Ентусиастите са сигурни, че DeFi има потенциала да се превърне в огромна финансова система извън контрола на всяко суверенно правителство. Той има множество предимства по отношение на изпълнение, цена, финансово включване и надеждност.
Освен това, повечето финансови институции и големи парични магнати се притесняват от държавна намеса в техните финансови маневри. По този начин скептиците твърдят, че създаването на децентрализирана финансова система е в техен интерес, тъй като им позволява да работят на тъмно. Само времето ще покаже неговата ефикасност.
DeFi приложения
В момента на пазара има много добре оценени DeFi приложения. Aave, многоверижна платформа за кредитиране и вземане на заеми, и Curve finance, многоверижен фонд за обмен на ликвидност, проектиран на Ethereum, са два популярни примера. Това са основно борси, наречени DEX (децентрализирани борси).
Освен обичайните приложения, споменати по-рано, DeFi се използва и за даване и вземане на заеми. Членовете и притежателите на портфейли могат да заемат крипто инвестиции от крипто борсата срещу малка такса и дори да дават заеми, за да получат по-добра възвръщаемост от текущата банкова лихва.
Всички тези операции се извършват не във фиатна валута като USD или GBP, а в една от криптовалутите. Тези продукти са разработени с помощта на децентрализирани приложения или Dapp.
Dapp е общият метод за интерфейс между тези приложения. Това не е нищо друго освен базирано на блокчейн ПРИЛОЖЕНИЕ. Процедурата за кодиране, протоколите и детайлите на Dapp обаче са коренно различни от конвенционалното приложение.
Децентрализирана автономна организация – DAO е субектът, който определя и налага условията на интелигентния договор. Това е самоуправляваща се система за приложение.
През следващите няколко години ще има голямо търсене за разработване на Dapp за финансови, застрахователни и здравни приложения, както и приложения, базирани на активи. Сега разработчиците на Dapp са много търсени.
Dapp може да осигури ликвидност на незаменими токени (NFT). NFT са видове криптографски активи в блокчейн с уникални идентификационни кодове и метаданни, които ги отличават един от друг. Следователно те са неразрушими или незаменими.
От друга страна, токените, свързани с криптовалути, са заменими и могат да загубят стойността си. Тревожно е, че ако личният ключ към портфейла на човек бъде изгубен, всички пари се губят и не могат да бъдат възстановени. Говори се, че много хора са загубили милиони долари в криптовалута по този начин.
Предизвикателства на блокчейн
Блокчейн е криптографски защитено споделено състояние на транзакционна единична машина. Въпреки че стотици хиляди компютри са свързани в мрежа чрез блокчейн, само една програмна транзакция се извършва в даден момент на всяка от машините.
След като транзакцията бъде обработена, новото състояние се актуализира и разпространява до всеки компютър в блокчейна. По този начин се нарича споделено състояние на единична машина.
Въпреки всички бързи технологични иновации, направени в блокчейн парадигмата, липсата на техническо съвършенство се счита за най-големия недостатък.
Има много ентусиазъм около революционната идея за децентрализирани финанси, но внедряването на хардуер е прекалено излишно и скалируемостта често се превръща в основен проблем, поради невероятно лошия TPS (транзакции в секунда) резултат.
Високите инфраструктурни разходи и ниската скорост на обработка на транзакциите също забавиха скоростта на приемане на криптовалути. Протоколите за сигурност все още са под въпрос и регулациите са неизбежни.
Blockchain е софтуерна платформа с отворен код, която извършва операции автоматично. Въпреки че неговата еволюция определя бъдещето на киберпространството, блокчейнът не е панацея за всички интернет проблеми.
Обещаваща технология
DeFi, несъмнено обещаваща технология, насърчава ефективността, прозрачността, иновациите и финансовото включване. Неговото дългосрочно управление изисква добре информирано разбиране на неговите възможности, рискове и предизвикателства.
Както всяка друга новаторска технология, тя също е склонна към злонамерена употреба в неподходящи ръце. С адекватни проверки, баланси и регулации се очаква DeFi да донесе положителна революция в света на децентрализираните финанси.
(Криш Пилай е бивш собственик на бизнес и консултант по информационни технологии в продължение на повече от тридесет години. Бивш студент от IIT Делхи и служител на IIT Madras, той живее в района на метрото във Вашингтон.)
