Джейми Фридман, старши анализатор, ИТ услуги/аутсорсинг и финансови технологии, Susquehanna International Group
Джейми Фридман е старши анализатор, обхващащ ИТ услуги/аутсорсинг и финансови технологии в Susquehanna International Group, LLP (SIG).
Той започва на Уолстрийт като сътрудник в Prudential Securities, издига се като старши анализатор в Goldman Sachs и стартира изследвания във Fulcrum Global Partners през 2001 г. като един от първите служители на фирмата.
г-н Фридман започва кариерата си в индустрията, работейки в системния отдел на Bertelsmann Industries и е възпитаник на Колумбийския университет.
В своето интервю от 3047 думи, ексклузивно в Wall Street Transcript, г-н Фридман изследва настоящите области с висок растеж на сектора на финансовите технологии и има ценна представа относно възхода на блокчейн технологията:
„Плащанията са наистина очарователни. Ще ви дам няколко подсектора на растеж.
Едни от най-интересните за мен са тези, които са специализирани в трансгранична електронна търговия.
Трансграничната електронна търговия от гледна точка на плащанията е наистина сложна. Част от сложността е, че в голяма част от света хората не плащат с кредитни карти. Плащат с някои алтернативни платежни механизми. Ако сте голяма компания и искате да се разширите на нововъзникващ пазар, трябва да сте сигурни, че позволявате на този клиент да плаща по начина, по който иска да плати.
Ако отидете да ги представите — например ако сте Amazon (NYSE: AMZN) и представите нов потребител, нов за Amazon в Бразилия, с опции за плащане при плащане и им предложите само Visa (NYSE:V) и MasterCard (NYSE:MA), те ще изоставят количката си.
Моят човек трябва да го активира, за да можете да плащате с опциите, които всъщност са в портфейла ви.
Тези алтернативни механизми за плащане са огромно предизвикателство. И наистина, специалистите на този пазар растат 40%, 50%, 60%.
Примери са компании като dLocal (NASDAQ:DLO) и Adyen (OTCMKTS:ADYYF).
Друг подсектор са платформите в електронната търговия. Пример е eBay(NASDAQ:EBAY).
Но има много други платформи, като Shopify(NYSE:SHOP).“
Разрушението на сектора се очертава значително според оценката на г-н Фридман:
„…След това имате появата на онлайн банки.
Най-добрият играч в това е Square (NYSE:SQ), според нас.
Square изгради Cash App. Cash App има 40 милиона потребители. Те правят $60 на потребител на година.
Ако погледнете функционалността, която предлагат, техните конкуренти са такива като Capital One (NYSE:COF) и Discover (NYSE:DFS) иAmerican Експрес(NYSE:AXP). Но Capital One прави $300 на потребител годишно.
И така, може ли Square да премине от $60 сега на $100 и $150?
Смятаме, че ще го направят.
Те са много добър вариант. Техният бизнес с Cash App е наистина привлекателна история.“
Лиза Елис, старши анализатор, компютърни услуги и ИТ консултации в САЩ, Sanford C. Bernstein & Co.
Друг анализатор, специализиран в този сектор с висок растеж, е Лиза Елис, партньор и старши управляващ директор в MoffettNathanson LLC. където тя ръководи бизнеса с плащания, процесори и ИТ услуги.
Тя е написала няколко доклада за инвестиционни проучвания и често се появява като коментатор на биткойн, блокчейн и други криптовалути.
През 2020 г. тя беше включена в списъка на Барън за „100-те най-влиятелни жени във финансите на САЩ“.
Преди да се присъедини към MoffettNathanson, г-жа Елис беше управляващ директор и старши изследователски анализатор в Sanford C. Bernstein & Co.
Докато беше в Bernstein, г-жа Елис беше анализатор на плащания, процесори и ИТ услуги, класиран за институционален инвеститор №1.
В своето интервю от 2650 думи, ексклузивно в стенограмата на Уолстрийт, г-жа Елис излага рамка за своя капиталов анализ на последиците от блокчейн технологията.
„Вероятно бих отделил компаниите или бизнесите, приемащи цифрови форми на плащане, от тези, които действително приемат цифрови валути или криптовалути.
На западните пазари по-голямата част от фирмите днес използват дигитални форми на плащане.
Това е просто кредитна карта, дебитна карта, предплатена карта. Можете също така да правите други форми на електронни плащания, като например използване на модел на цифров портфейл като в PayPal (NASDAQ:PYPL) или нещо подобно или във Venmo.
Това са цифрови форми на плащане.
Те съществуват от 50, 60 години и са в по-зрели етапи на приемане на западните пазари.
Въпреки че в много развиващи се пазари, в Африка или в части от Азия или Латинска Америка или дори някои части от Югоизточна Европа, все още има много пари в брой, използвани в обществата и цифровите форми на плащане бавно поемат и изместват парите в брой като основни метод на плащане. И огромното, огромно мнозинство, което означава над 90% от цифровите плащания в потребителския контекст, потребителите плащат на търговците с карта, цифрова карта.
Това е като кредитна карта, дебитна карта. Това е основният метод за цифрово плащане.
Различна от това е концепцията за действително плащане на стоки с цифрова валута.
Това би било закупуване на нещо с биткойн като форма на търг.
Това е точно както сме виждали в Еквадор да възприема този модел.
Това е изключително зараждащо се и предстои да се определи колко широко ще се разпространи с времето.
Основните ситуации, в които има случай на употреба или предложение за стойност за използване на цифрови валути или криптовалути като метод на плащане, са в държави, където местната фиатна валута е нестабилна и следователно страда от висока инфлация или автократично правителство.
Тези типове цифрови валути са наистина алтернатива на местните фиатни валути.
На западните пазари, където използвате долара, еврото, йената или някаква много стабилна валута на свободния пазар, наистина няма силен случай на употреба.
Хората може да го правят, защото смятат, че е интересно, забавно или различна новост. Но няма конкретен случай на употреба или предложение за стойност за използване на цифрова валута, докато в някои развиващи се пазари, особено тези, които страдат от много висока инфлация, може да има доста силно предложение за стойност.“
г-жа След това Елис описва как цифровите плащания напоследък са започнали да се развиват под влиянието на блокчейна.
„…Промяна, която виждате особено при плащанията за електронна търговия – или може да бъде във физически магазин, където може да плащате с телефона си – е посредничеството при използването на някакъв вид портфейл като метод за взаимодействие.
Това е най-добрият начин, по който мога да го опиша — интерфейсът между вас и търговеца, обикновено портфейл. И така, това ще бъде портфейл като Apple Pay (NASDAQ:AAPL), PayPal, Google Плащане(NASDAQ:GOOG). Списъкът продължава и продължава.
Обикновено основният метод на финансиране в рамките на тези портфейли отново е, по-голямата част от времето – например над 90% от времето, а в случай на Apple Плащайте 100% от времето — все още е базиран на карти модел.
Основният истински метод на плащане, така да се каже, все още е карта, като зареждате картата си в портфейла си Apple Pay или зареждате картите си в портфейла си PayPal.
Но дигиталните портфейли предлагат завладяваща форма на посредничество с търговци, защото можете да направите този вид плащане с едно щракване, което прави плащането много лесно.
Не е нужно да въвеждате ръчно информацията за картата си всеки път, а освен това тези портфейли могат да предложат други интересни оферти на потребителите като някои специални промоции или търговски награди, и те могат да следят вашите разходи вместо вас и да предоставят информация за това .
Има някои други интересни аспекти от него, но това не са нови форми на плащане сами по себе си, но са нови методи за предаване на плащането ви, като свързване с търговците, които придобиха много популярност.
Например в Съединените щати в основните категории търговия на дребно, електронна търговия или потребителска електронна търговия — това са търговия на дребно, пътувания, развлечения, медии, тези типове категории електронна търговия — PayPal< /strong> бутона за плащане или използването на портфейла PayPal като метод на плащане е буквално една трета от обема в тези категории в САЩ, така че този тип портфейл стана много популярен.“
Тази еволюция започна да се развива в обещаващи случаи на употреба около технологията Blockchain.
„Един от случаите на използване на блокчейн технологията, където тя работи особено добре или където предлага специфична стойност, е във веригите за доставки.
Така, например, веригата за доставки на храни в световен мащаб е чудесен пример за това, че компаниите са силно ангажирани в доставките на храни – така че това е като компании като Walmart (NYSE:WMT), които управляват тонове магазините за хранителни стоки и всички техни търговци на едро и доставчици на храни могат да използват блокчейн технология.
Предимството на тази технология е, че предоставя начин за много уникално проследяване на елементи.
Има тези уникални идентификатори, които е невъзможно да се копират или репликират. Не можете да ги мамите и дублирате.
Има много уникални идентификатори и освен това технологията има много уникален аспект, че всички страни, на които е дадено разрешение за блокчейн система, могат да имат добра видимост за всичко, което се случва нагоре и надолу по блокчейна.
Това означава, че можете да използвате тази технология — само характеристиките ѝ я правят много податлива на сложни приложения за проследяване на веригата за доставки.
Така че можете просто да си представите, че можете да проследите кутия с манго от Латинска Америка докрай през това, което се доставя.
Те продължиха да доставят до САЩ и след това през какви дистрибуторски центрове преминаха, чак до хранителните магазини, в които се приземиха. И по този начин можете не само да създадете ефективност на веригата за доставки, за да управлявате тесните места по цялата верига за доставки, но ако има огнище на хранително заболяване, можете много лесно да проследите и проследите откъде идва храната.
Можете също така да се предпазите по-добре от незаконно земеделие и подобни неща в някои райони на света като в Амазонка — също така избягвайте и по-добре проследявайте подобни проблеми.
Предполагам, че не привлича толкова внимание, но всъщност е едно от приложенията на технологията, което е получило най-голямо възприемане.
Няма нищо общо с финанси или плащания. Това е специално приложение на блокчейн технологията, което се възползва от техните уникални характеристики, свързани с идентифицирането на активи.“
Асоциацията на плащания, произход, защитен с блокчейн, създава пътна карта за създаване на технологията за интелигентни договори.
„Интелигентните договори са друго приложение на блокчейн технологията, което придоби много ранна популярност в куп различни случаи на употреба.
Начинът, по който работи интелигентният договор, е, че вие вграждате в транзакция форма на това, което се нарича условност, което означава, че казва: „Добре, прехвърлете пари от Лице А на Лице Б при условието, след като са изпълнени следните условия. ”
Класически невероятен случай на използване на тази технология на развиващ се пазар, като например в Африка, е за нещо като застраховка на реколтата.
Това е застраховка, която плащате и след това ви се плаща, ако реколтата ви пропадне по някаква причина. Можете да настроите интелигентен договор, който казва: „Добре, платете на фермера Джон определена сума пари, ако са изпълнени следните условия, температурите достигнат определено ниво или падането на водата достигне определено ниво и т.н.“
Така че това е като автоматизиран договор — застрахователен договор — и това, което прави, е, че ви позволява да правите много по-малки увеличения на застраховката, за отделни фермери например, които са трудни за достигане чрез традиционна застрахователна компания, основана на трудова дейност, като актюери и всичко.
Можете да го направите по много автоматизиран онлайн начин.
Също така елиминира корупцията, риска от корупция, от системата, защото тя просто е буквално изпечена в софтуер, който автоматично изплаща при определени условия. Това е добър пример за интелигентен договор.“
г-жа Елис иска да подчертае, че сме в първите дни на растеж на блокчейн технологията.
„Биткойн е изобретен през 2008 г.
Само 14 или 15 години сме в една много трансформираща разрушителна технология. Все още е в начален етап.
Ако мислите за това в контекста на интернет, интернет, произходът на интернет, беше през 60-те години на миналия век и наистина едва през 90-те години видяхте експлозията и приемането на интернет.
Все още сме в много ранен етап и много от компаниите, към които инвеститорите се интересуват най-много в пространството, всъщност са компаниите, които предоставят градивните елементи или инфраструктурата за тези технологии.
Те все още са толкова зараждащи се, че все още измисляте основни неща, като например как да съхраняваме сигурно цифрови активи или цифрови валути, как да ги съхраняваме по сигурен начин, така че да са достъпни, но и защитени от кражба и измама."
г-жа Елис има достатъчно съвети как да инвестирате днес.
„Има група компании, които извършват попечителство и съхранение на активи, които са много популярни.
Това биха били компании като Coinbase (NASDAQ:COIN), който е много активен в това пространство.
Паксос е друг.
Bakkt (NYSE:BKKT) е друг, който е много силен на тази арена.
По подобен начин има компании, които просто предоставят метод за придвижване — набиране и отстъпване между традиционните активи и валути и към цифровите активи и валути.
Те осигуряват този междинен слой. Отново, това биха били борси като Gemini или FTX, или Kraken е друга.
Това са компаниите, които бихте нарекли кирки и лопати за блокчейн и крипто технологии или технологии за цифрови активи.
Това е етапът на развитие, в който се намираме в момента.“
Тази инвестиционна вселена се разраства.
„Освен това обаче все повече има други методи за излагане на крипто, повече за технологиите и компаниите, които изграждат тези технологии.
Така че има все повече фондове или ETF и т.н., които инвестират в група компании, които са доста активни в пространството, а също така има някои отделни компании, които вече са публично регистрирани, до които инвеститорите на дребно могат да получат достъп до тези компании.
Coinbase, разбира се, е най-известното име с голяма капитализация, но има и други, като Silvergate(NYSE:SI), това е банка и Signature Bank (NASDAQ:SBNY) е друга банка.
Това са две специализирани банки, които са доста активни в пространството и вероятно през следващите 12 месеца ще има нова вълна от нови обяви, които са пряко замесени компании.“
Робърт Малтби, CFA, президент, Singular Research
Робърт Малтби, CFA, е президент на Singular Research, който предоставя базирани на ефективността изследвания на над 100 институционални клиента и с над 60 милиарда долара активи под управление. Той също така управлява частен фонд за институции с висока нетна стойност и корпоративни ръководители.
В своето интервю от 2319 думи, ексклузивно в стенограмата на Уолстрийт, г-н Малтби изтъква своя случай за малки капитали с възходящ потенциал в развитието на финансовите технологии с оглед на разширяването на блокчейн технологията.
„Ние се съсредоточаваме върху малки и микро капачки. Ние сме независими изследвания, базирани на ефективността, безпристрастни, без банкиране.
Имаме над 100, 110 институционални клиента. Те имат активи за около 60 милиарда долара.
Те ни търсят за открития, изследвания, нови идеи или стари компании с ново управление, нови продукти. Предполагам, че ние често се обаждаме от големите национални медии, когато се интересуват от малки капитали, което е по-малко в наши дни.
И ние следваме около 40 имена и удвояваме покритието си тази година. Смятаме, че има възможност да увеличим дела си на пазара и оценките също са в полза на това.“
„Мисля, че едно приложение разстройва традиционното банкиране. Виждал съм оценки, вариращи от един до няколко трилиона приходи само от такси за тегления или банкови сметки или такси за превод – дори не говорим за лихвени проценти.
Говорим за транзакционни такси, които потребителите плащат от банките.
И ако сте търговец, разбира се, използвайки American Express (NYSE:AXP) или Visa (NYSE:V), вие получавате такси по този начин.
Технологии като блокчейн позволяват на ориентирани към финтех транзакционни процесори или фирми, които се фокусират върху използването на тази нова технология, да разстройват и прекратяват посредничеството, като използват нещо, което е много по-ефективно, по-децентрализирано и с отворен край, отворена архитектура, което води до доста ползи на потребителите по отношение на спестяване на тези транзакции...
Мисля, че съвкупността от транзакции, извършени дори с MasterCard (NYSE:MA) или Visa, е толкова огромна, че има такъв марж, който можете да пресечете в рамките на един трилион точно там, само от това.
И като погледнем компаниите, които могат да се възползват от това, те имат доста място за растеж.“
„Ако се стремите към висок растеж покрай авангарда или ако имате огромен франчайз, като Visa или MasterCard, трябва да защитавай, трябва да участваш в това. Трябва да направите инвестиции сега.
И трябва да бъдете много, много сериозни за това точно сега, защото това е скоростта на иновациите, скоростта на промяната. Вижте какво вече се случи с интернет и интернет две, три и т.н., и разклоненията на това - това е просто невероятно бърз темп на иновации. И не искате да свършите като Sears (OTCMKTS:SHLDQ) или Kmart в търговията на дребно или други организации, които просто не са се подготвили и не са инвестирали в R&D и в иновациите.“
Моше Катри, управляващ директор на Equity Research, Wedbush Securities
Моше Катри понастоящем служи като управляващ директор на Капиталовите изследвания в Wedbush Securities, където работи повече от година. Г-н Катри се занимава с ИТ услуги и плащания повече от 20 години, обхващайки компании като International Business Machines (IBM), Square (SQ) и PayPal (PYPL), за да назовем само няколко.
Преди да се присъедини към Wedbush, г-н Катри беше управляващ директор в Sterne Agee CRT, където разшири обхвата на бързоразвиващия се сектор на плащанията и продължи обхвата си на ИТ услуги.
г-н Катри прекара предишните 16 години в Cowen & Компания, като старши анализатор, обхващащ ИТ и бизнес услуги.
Започва кариерата си на Уолстрийт през 1991 г., присъединявайки се към Oppenheimer & Изследователският екип на Co. се фокусира върху аерокосмическата промишленост и отбраната, преди да се премести в UBS, където той премина към покриване на ИТ и бизнес услуги.
Преди кариерата си на Уолстрийт, той е служил като офицер от военното разузнаване в израелските отбранителни сили.
г-н Катри получи своята B.S. по финанси и информационни системи и MBA по международен бизнес от Нюйоркския университет.
В своето интервю от 4307 думи, ексклузивно в стенограмата на Wall Street, г-н Катри развива основата за настоящите си препоръки в сектора на финансовите технологии и вижданията си за бързо развиващите се тенденции в блокчейн технологията.
„…ние покриваме мрежата Visa (NYSE:V) и MasterCard (NYSE:MA).
И това са, бих казал, че заедно те вероятно контролират около 80%, 85% от общия обем на покупките.
Ние също покриваме процесорите за заплати, ADP (NASDAQ:ADP) и Paychex (NASDAQ:PAYX).
Ние обхващаме двустранните платформи, които обслужват потребители и търговци, така че това биха били Square (NYSE:SQ) и PayPal (NASDAQ:PYPL).
След това покриваме и двустранни платформи, които обслужват финансови институции и търговци. Така че това биха били подобни на FIS(NYSE:FIS), Fiserv (NASDAQ:FISV) и Глобални плащания(NYSE:GPN)…
Ние покриваме Coinbase (NASDAQ:COIN) също като игра за осигуряване на приходи, но не непременно като крипто игра.
Това е предимно способността на компанията да монетизира приблизително, не знам, 40 милиона потребители и да изгради екосистема от продукти и услуги около себе си.“
г-н Катри вярва, че голяма част от предимствата на тези настоящи акции се крие в способността им за монетизиране на мрежи.
„Всеки един от тези играчи има място в това, което наричаме платежна екосистема, нали?
Мрежите са почти в центъра на всяка сделка.
Вместо да изчистват транзакции, те свързват около четири различни страни в тази платежна екосистема.
Ако погледнете компаниите, които имат платформи, които обслужват търговци, първо те са тези, които служат като шлюзове между търговеца и мрежата. Това е друг начин да го погледнете.
Но бих казал няколко неща за това, което всички тези компании се опитват да направят днес, всички тези компании — и това не е нещо, което бих ви казал преди пет години — всички тези компании се фокусират върху осигуряването на приходи.
И така, какво означава това?
Нека разгледаме MasterCard и Visa.
Техният хляб и масло исторически са били повече за генериране или начисляване на такси, нали, за транзакции, които са извършени, независимо дали чрез мрежа за пазаруване или ако пътувате. Това е, което наричаме трансгранично.
Сега мрежите служат като финансови институции.
Това са издателите на карти и те също са свързани с търговци.
Тези момчета осъзнаха преди няколко години и вероятно MasterCard е тази, която наистина започна тази тенденция, че ако обслужваме толкова много финансови институции, защо не изградим и цял набор на бизнеса с услуги или това, което наричаме услуги с добавена стойност, или спомагателни услуги, където всъщност можем да ги продадем на нашите крайни пазари, които биха били финансовите институции?
Така че говорим за консултиране, говорим за други неща, които са свързани като киберсигурност или анализ на данни.
Мисълта тук е, че не само можем да им помогнем да изчистят транзакциите или да се уверим, че транзакциите преминават, но можем също така да им продадем услуги.
Ето, четири или пет години по-късно, за MasterCard услугите с добавена стойност представляват 20%, 25% от приходите и това е много печеливш бизнес.
И по ирония на съдбата това е най-бързо развиващият се бизнес в момента и за двете мрежи. Така че 20% до 25% от приходите от MasterCard, приблизително 15%, може би 15% до 20% от приходите с Visa, най-бързо развиващият се бизнес е тук.
И Visa вероятно е била много отбранителна, особено предвид някои от неотдавнашните колебания като цяло в пътуванията и куп други източници на приходи за мрежите.
Така че мрежите са се фокусирали върху осигуряването на приходи и след това всички останали са правили същото.
Погледнете процесорите за заплати, ADP и Paychex, те също са изградили набор от спомагателни услуги.
Те не само помагат на работодателите да плащат на служителите, да им изпращат чекове или да депозират чекове в сметките им, но също така им продават други спомагателни услуги, които са свързани с бек офиса, независимо дали става дума за набиране на персонал, независимо дали е застраховка.
И интересно е, че наистина работи добре.
Погледнете Square и PayPal, които са двустранни платформени компании.
Те обслужват търговците от една страна и също обслужват потребителите от друга страна.
Square вероятно има най-добрата стратегия за осигуряване на приходи, която работи безупречно в системата.
Предполагаме, че те обслужват около 5 милиона до 6 милиона търговци. Те не само предоставят на тези малки и средни предприятия или средни търговци възможността да изчистват транзакции, но освен това им предоставят и достъп до други софтуерни инструменти, които са им необходими за управление на бизнеса: контрол на инвентара, лоялност, други неща, които са наистина необходими и те ги таксуват за използването на тези инструменти.
Това наричаме спомагателни услуги.
От страна на потребителите, Square създаде приложение за дигитално банкиране, наречено Cash App, което позволява на вас, потребителя, да имате нещо като банкова сметка на тази платформа.
Можете да получавате заплатата си там, можете да я използвате за покупки.
Освен това можете да получите достъп и до други услуги, които са свързани с тази платформа.
Това е стратегията за монетизиране на Square.
PayPal също се фокусира върху това как да монетизира своите двустранни платформи.
След това имате други двустранни платформени компании, които покриваме и това са компании, които от една страна обслужват финансови институции, а от друга страна обслужват търговци.
Така че говорим за FIS(NYSE:FIS), Fiserv (NASDAQ:FISV) и Глобални плащания(NYSE:GPN ).
От страна на финансовите институции, тези хора предоставят на финансовите институции инфраструктура, която е свързана с търговия, търговско банкиране, равноправна връзка или P2P. Онази част от бизнеса, която се справя сравнително добре.
Другата страна на бизнеса е по-фокусирана върху обработката на търговци.
Те предоставят шлюзове, свързващи търговците и мрежите и очевидно начисляват такси за този шлюз за търговци, които използват шлюза за изчистване на транзакции.
Но отново, всяка една от нашите компании се фокусира върху опитите да монетизира крайните пазари, върху които се фокусира.“
г-н Катри е загрижена за пространството „купете сега, платете по-късно“, което Square, сега наречено Block (NYSE:SQ), наскоро придоби:
„Сега областта, за която сме най-загрижени в индустрията днес, е нововъзникващата, това, което наричаме „регистрирайте се и купете сега, платете по-късно“ или BNPL област.
Всичко, което е свързано с купете сега, платете по-късно от наша гледна точка е малко проблематично, тъй като това на практика е алтернативен бизнес с кредитиране.
Това много ни напомня за бизнеса с високорискови заеми, който видяхме, не знам, преди 10 години.
Има някои компании, които се фокусират предимно върху това, компании като Klarna, Afterpay, която беше придобита от Square, Affirm< /strong> (NASDAQ:AFRM).
Това, което ни притеснява най-много тук, е фактът, че моделът не е тестван в битка по време на рецесия.
Загрижени сме за нарастващите проценти по неизпълнение.
Загрижени сме за факта, че този вид начин на плащане се разраства сравнително бързо в потребителска база, която не е непременно квалифицирана да получи вашата типична кредитна карта.
Загрижени сме за нарастващите нива на неизпълнение и хората натрупват дългове, които не могат да си позволят.
Това е може би единствената форма на алтернативно кредитиране, която не е регулирана.
Например Square придоби app2pay.
За тяхно щастие, тъй като акциите на Square паднаха толкова много от най-високата си стойност, те не плащат 30 милиарда долара за него, а около 10 милиарда долара.
На практика те са придобили кредитор и не знам дали това има стратегически смисъл за тях.“
Получете пълните подробности, като прочетете интервютата на всички тези капиталови анализатори и повече информация за сектора на ИТ услугите и нововъзникващия сектор на блокчейн технологиите, ексклузивно в стенограмата на Wall Street.
